欧奈尔法两年累计收益2268.68倍-今日投资25收益2109.56%-欧奈尔组合2收益158.36倍

wujingsong

顶一个~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~·

wujingsong

1、我在模拟炒股中主要使用135JX做为我的操作系统，主要使用的是30分钟线，以EMA13日线为买进条件，逼近或超出前高即时卖出。
2、选股时尽量选择欧奈尔排名前60的股票，当股票跌破EMA13日或EMA17日线时要耐心等待，因为欧奈尔排名前60的股票会大部分会给机会给你盈利的，当然止损也是必要的，我的止损线是-7%。
3、困惑，在看盘的过程中老是捕捉不到热点板块，以前好像是股散人发过一个板块的RPS，可惜我没有搞好，这一点希望老大能够指点。

jhkd631012

老大的数据还没出啊，等待中。

jinzhongking

谈一谈我的模拟炒股的方法，大家一起来聊一聊，交流一下。

1、我在模拟炒股中主要使用135JX做为我的操作系统，主要使用的是30分钟线，以EMA13日线为买进条件，逼近或超出前高即时卖出。
2、选股时尽量选择欧奈尔排名前60的股票，当股票跌破EMA13日或EMA17日线时要耐心等待，因为欧奈尔排名前60的股票会大部分会给机会给你盈利的，当然止损也是必要的，我的止损线是-7%。
3、困惑，在看盘的过程中老是捕捉不到热点板块，以前好像是股散人发过一个板块的RPS，可惜我没有搞好，这一点希望老大能够指点。


－7％止损你会输的很惨弱势市的吧。老大一般很少大于－3％止损的，因为和老大学买票都是强势票，都－7％了还算强势吗？

hello3000

泥人兄出关了呀，神功练的怎么样啦？什么时候有空跟大家分享一下经验吧

胡天海

老大的数据还没出啊，等待中。

花样年

原帖由 niren001 于 2009-5-19 06:52 发表
祝贺老大,老大干脆进模拟炒股平台来,带领我们全组冲击第一把交椅

嗯，看看老大实战模拟的出神入化:*22*:

yikanliu888

原帖由 niren001 于 2009-5-19 06:52 发表
祝贺老大,老大干脆进模拟炒股平台来,带领我们全组冲击第一把交椅

冲第一把有什么好处没！

龙小枫

:*19*: :*19*: 好久没看到老大了·

xgccz64

数据还没出啊，等待中。

kzay

5.19【独家】私募内部交流传闻曝光(2009-05-19 08:54:35)
分类：股票
早间独家信息汇总

1、石化行业调整与振兴规划

中国证券网：国务院办公厅5月18日公布《石化产业调整与振兴规划》细则（以下简称《规划》），同时公布了《石化产业技术进步与技术改造项目及产品目录》（以下简称《目录》）。《规划》确定了四项基本原则、六个主要目标、十一项主要任务，同时制定了相应的十条政策保障措施。规划期为2009－2011年。

【点评】《规划》具体的措施包括化肥和成品油储备、信贷支持、鼓励技术研发和兼并重组等，站在一个比单纯的石化行业更高的位置上去看待《石化行业调整与振兴规划》，或许更清楚该行业的振兴意义，例如《规划》说原油加工量2011年达到40500万吨，化肥达到6250万吨（折纯），这些措施应该说不是为了提高石化行业的效益制定的，更多的是出于保障国家成品油供应安全和稳定农业发展的目的。《规划》中再次提到了“完善成品油价格形成机制”，这个方面发改委已经公布了细则，但是一个公布了细则但行政部门又不执行的细则其实是无效的。总体来说：《规划》更多的出于保障国家石化产品供应的角度出发的，受益公司主要是央企的大型石化企业和煤化工企业，本身对炼化、化肥、化工新材料等行业也构成利好。（该消息为行业中性偏利）



2、轻工业调整和振兴规划细则发布

中国证券网：18日轻工业调整和振兴规划细则发布，主要涉及食品、粮油、电池、皮革、造纸、发酵、酿酒、制糖、家电等轻工业。作为轻工业综合性应对措施的行动方案，规划期为2009-2011年。规划提出了十项政策措施：(一)进一步扩大“家电下乡”补贴品种。(二)提高部分轻工产品出口退税率。(三)调整加工贸易目录。继续禁止“两高一资”产品加工贸易。(四)解决涉农产品收储问题。进一步扩大食糖国家储备。支持企业收储纸浆及纸、浓缩苹果汁等涉农产品，缓解产品销售不畅、积压严重的状况。(五)加强技术创新和技术改造。(六)加大金融支持力度。(七)大力扶持中小企业。(八)加强产业政策引导。(九)鼓励兼并重组和淘汰落后。(十)发挥行业协会作用。

【点评】轻工业振兴规划的子行业基本与农民利益息息相关，根据国家扩内需的政策导向，为需求者提供质量可靠的产品，刺激需求，促进农民就业和增收，才能使轻工业振兴规划有效的运转起来。提高食品行业准入门槛，建立健全食品召回及退市制度，食品业违规成本提高，门槛提高将给食品企业带来扩张良机。家电行业在农村的空间还是非常大，已经开始的三个月的家电下乡能否有持续购买力，就看政策的持续性。从规划中看，家电下乡带动消费达到1.6万亿，是拉动经济增长的有效措施之一。但我们也应注意到，家电下乡政策的刺激后续效应会减弱，家电的主要需求在农村，释放一部分需求后，可能会因购买力不够而造成家电下乡需求减缓。（该消息为行业利好）



3、刘明康：严格实施二套房和多套房房贷政策

银监会网站:银监会主席刘明康指出，针对一些投机活跃的领域可能给商业银行稳健运行带来的风险，我们始终注意从源头控制信贷的杠杆率和集中度。比如，对于极易形成金融风险的房地产市场，坚持严格控制开发商贷款成数，严格实施二套房和多套房房贷政策，有效防范风险的聚集和扩散；始终坚持银行业体系与波动性较强的资本市场的风险有效隔离；加强资产证券化业务监管，引导银行业金融机构审慎开展资产证券化，防止房地产信贷风险通过证券化被放大。

【点评】银监会为了有效控制房地产信贷风险，曾出台一系列管理措施，例如，商品房项目资本金必须达到35%以上方可贷款（今年有松动的可能性）、二套房首付比例不低于40%及利率为基准利率的1.1倍，尽管在2008年房地产行业面临巨大挑战，上述政策也没有进行调整，可以看出银监会隔离房地产风险和金融风险的决心。2009年1季度新增信贷4.58万亿元，导致3月底各项贷款余额同比大幅增长了29.78%，而商业性房地产贷款余额同比仅增长了12.7%，其中，房地产开发贷款余额和购房贷款余额分别增长了16.3%、10.6%，远远低于整个信贷的增长速度，说明银行在房地产方面的贷款还是比较谨慎。但是，从刘主席的话中可以看出，管理层依旧对房地产行业可能存在的潜在风险，特别是对银行体系稳定的影响还是担忧的，严控信贷才会严控风险，因为按一般惯例，管理层越是提出严控什么，就说明什么已出现问题。（该消息为银行中性偏好、地产行业中性偏空）



4、发改委官员：坚信中国今年能实现经济增长8%

新华网香港5月18日电：国家发展和改革委员会财政金融司司长徐林18日在香港表示，中国内地2009年全年经济增长肯定能够达到8%，理由是第一季度经济增长超过预期，经济恢复的态势得到巩固，而政府也有足够的资源空间保证在今后几个月内采取更多措施刺激经济。

【点评】中国官员在对外交往中，对中国的经济增长充满了自信，而自信就是来自国家领导人对经济充满信心，自信来自国家投资基础性建设投资的“一揽子”计划与十大产业振兴规划开始在经济上显现成效，现在看来温总理的“信心比黄金更重要”的观点是多么重要的精辟与重要。今年第一季度GDP增长6.1%，表现好于预期，而且，目前每个星期都有刺激经济的措施出台，国家刺激经济的力度是有增无减，扩内需、保增长，中国还有足够的空间余地可以发挥，这是其它发达国家所不能比拟的。目前，唯一对中国经济增长不利且充满变数的就是出口，可以相信，只要经济没有真正出现好转迹象前，国家还会继续出台有利于保持经济增长的政策与措施。（该消息为市场中性偏好）



5、巴菲特押注银行股

CCTV经济信息联播：巴菲特旗下的伯克希尔□哈撒韦公司日前发布报告称，公司在2009年第一季度，共购入3.026亿股富国银行的股份。同时，还增持了 2.2％的美国合众银行股份。

【点评】巴菲特不是神，但巴菲特的投资方向却往往会在市场引起喧哗，这已是历来已久的事实，看看我们的A股市场，自从有了机构投资者，特别是QFI的加入，市场理念总是由他们变“戏法“来影响市场，2003年“五朵金花“的表现，直到现在都让市场津津乐道，除了QFII资金和信息优势外，他们独到的眼力和选股思路，有时我们不得不赞叹。现在暂不说”老巴“这次买入美国富国银行和合众银行成败如何？但当一只股票价格跌得面目全非，价值又被严重低估，我们控制投资风险的最好办法就是，从估值的”洼地“采集标的物，A股市场向来是题材的市场，但永远不要忘记价值也是题材，古语曰”风水轮流转“，在目前市场一些小盘股借慨念炒作沸沸扬扬之时，而一些业绩优良的大盘权重股却远远落后指数的涨幅，此时”老巴“的投资方向是否对我们有点启示呢？（该消息为市场中性）



6、新基金密集发行  偏股型基金唱主角

证券日报：随着华富价值增长和长城景气行业龙头2只混合型基金的获批，5月份以来获批的新基金数量已经达到8只，值得一提的是，除了上投摩根1只纯债券型基金外，其余7只均为偏股型基金。据统计,目前共有11只新基金在发,7只为偏股型基金,另4只均为债券型基金。

【点评】从目前市场行情运行情况看，确实有新资金运作的痕迹，或许是新基金进场运作，现在我们关注的是在先前老基金仓位接近历史高位的80%后，新的资金入市，其如何择股，这成为目前市场焦点，要知行情演绎到现在，许多个股较年初均有不同程度的飚升，后续资金挖掘个股能力以及操作风格，也就必然会影响行情变化，因此我们在欢迎新基金不断涌入市场同时，更应理性看待资金推动股价与上司公司业绩关系的变化，只有资源优化配置，维持行情健康发展的时间周期就会更长，这也是投资者最愿意看到的结果。（该消息为市场中性好）



7、道指涨235点  纳指涨52点

美股周一大幅攀升，标准普尔500指数挽回了上周一半以上的跌幅，道琼斯工业平均指数上涨了235.44点，至8504.08点，涨幅为2.85%；纳斯达克综合指数上涨了52.22点，至1732.36点，涨幅为3.11%，标准普尔500指数上涨了26.83点，至909.71点，涨幅为3.04%。纽约商业交易所6月原油合约上涨2.69美元，收于59.03美元/桶，涨幅为4.8%。6月黄金合约下跌9.60美元，收于921.70美元/盎司，跌幅为1%。

【点评】巴菲特购买美国银行股，引起市场投资者的跟风，导致美股昨日在银行股带领下大幅反弹，看来跟风不单是中国市场独有，美股上涨会给A股市场注如“强心剂”，A股市场高开的可能性较大，至于能否延续上涨态势，A股中的银行股是否也会领涨，这些都不重要，关键还是要看量能，原油价格上涨，说明全球能源需求开始反弹，可继续关注传统能源股的走势。



8、中国公布经济刺激计划一季度审计结果

中新社北京8月18日电：周一，审计署发布公告，在肯定中国经济刺激计划效果的同时，也指出了其中存在的问题。审计公告称，截至今年一季度，2008年底新增一千亿元人民币中央投资计划和预算已全部下达，2009年初新增1300亿元中央投资计划和预算基本下达。中国大规模的政府投入、大范围的产业调整和振兴、大力度的科技支持、大幅度提高社会保障水平，成效开始显现。一季度的经济整体表现好于预期。

审计公告介绍说，由于配套资金未到位、前期准备不充分，有些项目不能按计划及时开工，有的虽已开工但进展缓慢，一些项目已到位资金闲置，还有个别地方虚报到位配套资金和工程进度，个别项目用新增投资偿还以前年度拖欠的工程款，没有形成新的实物工作量。此外，个别高耗能、高排放企业享受了一些税收优惠。一些发展循环经济的企业，却没有享受到政府提供的优惠政策；一些扶持中小企业的政策操作性不够强，扶持政策的实施效果受到影响。审计公告还指出，一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。

【点评】从审计署昨日发布的2009年第3号审计结果公告来看，中央促进经济发展的“一揽子计划”总体上得到了较好的贯彻落实，成效已现。但从所查出的四大问题所反映的实际情况来看则不容乐观，同时也必将引起相关部门的重视。个别高耗能、高排放企业享受到税收优惠明显与国家节能减排等宏观调控政策相违背，发展改革委、财政部等部门必将强化对后续新增投资项目的跟踪检查；而基层银行审核把关不严产生的违规则不仅影响了金融对实体经济增长的支持力度，同时虚增银行存贷规模，也加大了银行系统性风险，后续对票据业务贸易背景的真实性、票据业务操作的规范性以及假票据等方面现场检查工作将铺开，一旦发现未注入到实体经济运行的资金有可能进入了股市，就会提出审计意见和追究责任，这必将导致违规资金从股市中出逃，那么可想而之，高估值且缺少资金推动的A股会走向何方？（该消息为宏观中性偏好，市场中性偏空）



9、外汇资金来源和汇出管理拟放宽

中国证券报：国家外汇管理局18日发布的《境内机构境外直接投资外汇管理规定（征求意见稿）》提出，境外投资外汇资金来源范围将扩大，将对境内机构境外投资资金汇出的管理由以往的核准制调整为登记制。征求意见稿明确，境内机构可以使用自有外汇资金、国内外汇贷款、人民币购汇或实物、无形资产及经核准的其他外汇资产来源进行境外直接投资。境内机构境外直接投资所得利润也可留存境外用于其境外直接投资。

征求意见稿允许境内机构在其境外项目正式成立前的筹建阶段，经核准，可以汇出其投资总额一定比例前期费用，一般不得超过境外直接投资总额的15％。

【点评】这个消息与我们所常提到的“热钱”有关，由于金融危机的影响，热钱从中国流出，中国利用外资连续在下降，这一现象曾也引起国内各方的关注，或也采取了一些手段与措施，但不见成效。堵不如疏，放开外汇资金管理，反而会使外资进入中国的信心增加，因为只有来去条件放宽，才会减少外资流入的顾虑，一旦热钱回流，将会促进国内经济的发展。（该消息为宏观中性偏好）



10、食用油涨价几成定局

每日经济新闻：受国际油脂上涨影响，已持续走低近一年的食用油价格即将开始反弹。《每日经济新闻》昨日从益海嘉里粮油公司获悉，该公司将于近日调高旗下食用油品牌金龙鱼的出厂价，平均涨幅近10%。与此同时，其他油企也正着手提价。 记者注意到，除了食用油外，近日蔬菜、冰淇淋等食品价格也有抬头趋势。专家分析，这预示着我国经济正逐步走出通缩的压力。

【点评】目前，我国的食用油，特别是豆油，市场定价权在外资手中，中国已基本丧失了在这一领域的话语权，至于食用油反弹是否经济好转有关，那还不能肯定，不排除有投机成份在其中，因为大宗商品市场在以原油为代表的商品价格持续反弹带动下，都出现不同程度的上涨走势，食用油的上涨也就是说在情理之中，关注相关农产品股票。（该消息为行业中性偏好）



11、4月机构开户热情回落  大小非减持仍处高位

上海证券报：中登公司昨日公布的统计月报显示，4月市场持续反弹，大小非则趁机以较大力度减持，10.16亿股的减持规模环比尽管略有6.3%的下降，但仍维持在近10个月的高位。同时基金、QFII4月新增开户数环比明显回落，A股账户持仓比例也仍处于下降通道。

今年以来到4月份，A股大盘实现月线四连阳，当月沪指涨幅为4.4％，两市交投环比放量，大小非借机套现。数据显示，4月大小非合计减持10.16亿股，环比略降6.3％，但仍维持在去年6月以来的较高水平，其中大非减持4.11亿股，小非减持6.05亿股。

【点评】由于2008年熊市的大幅下跌，给市场上了一堂生动的投资者风险教育课，因而，越是大盘反弹越高，投资者越是审慎地看待市场，资金投入也很谨慎，开户数的不增反降就足以说明，毕竟宏观经济面还不支持市场反转，如果企业经营真的好转，宏观经济真正改善，“大小非”何必非要越账越减，决不是投机那么简单，但对于持仓帐户的减少，市场各方认识并不统一，也许市场会给出最后答案。（该消息为市场中性偏空）



12、5月四川水泥价格“掉头”下行

中国证券报：持续了一年多的500元/吨以上的高价四川水泥终于走下“神坛”。根据数字水泥网统计，5月上旬，成都地区水泥价格从4月份的520元/吨降至470元/吨，同环比降幅分别为7.84%和9.62%。

【点评】供求决定价格，四川水泥价格的变化，也在遵循市场规律，受灾后重建，四川水泥原有的市场格局被打破了，大量房屋设施与基础重建，使得四川水泥企业的顿时紧俏起来，由于供给的不足，水水泥价格不断盘升，企业也因此获得超额利润，但随着四川周边省市的水泥通过阶梯递进方式涌入四川，本地水泥产能扩张以及为阻挡外来水泥的继续大规模进入，执行“让利不让市”的市场策略，四川水泥价格开始回落，我们预计其价格在09年将基本降到我国平均水泥价格附近，估计为400元/吨以上，因此四川水泥业绩或许会出现前高后低。对水泥上司公司有一定参考价值（该消息为行业中性偏空）



今日消息相对不多，但对市场产生真正影响的消息还是存在的，石化、轻工业的振兴规划细则昨公布，昨日盘中已有所表现，对市场影响虽存在，但或已有限，因为对这些消息的反应市场已麻木。真正应引起市场关心的消息应该是“刘明康：严格实施二套房和多套房房贷政策”和“中国公布经济刺激计划一季度审计结果”，从刘明康的讲话中可以看到，银行对房地产的信贷管理开始加强，而非市场所预期的那样会放松，该消息对房地产板块走势产生何种影响还有待观察。昨日，国家公布了经济刺激计划一季度审计结果，结果会不会导致审计风暴，一切都很难料定，据《上海证券报》援引权威人士透露，银监会和央行对票据融资的检查发现了一些问题，在1季度新增的1.48万亿票据融资中，存在“空转”的现象，未流入实体经济的占比大约为20%。如果审计风暴刮起，通过票据流入股市的资金一旦撤出，A股市场能否支撑住，这才是我们应关心的话题。

jxtys1

:*19*: :*19*: :*19*:

haosa99

哟，花样也出来了！:*29*:

czjlj

请教大家老大提供的数据里面的“机构增仓”是由那个指标计算出来的
谢谢

天_佑

陆家嘴早餐

2009年05月19日

【热点聚焦】



◆ 石化产业振兴规划提出十项政策措施促发展
◆ 轻工业规划明确将提高部分产品出口退税率
◆ 外管局松绑资金汇出力挺企业走出去
◆ 财政部：上市公司高管股票期权所得可延期缴税
◆ 审计署：新增中央投资存在四大问题
◆ 证监会批准大商所聚氯乙烯期货合约上市
◆ 物流业税收政策建议已提交中央
◆ 汇金接盘证券券商整合上演重头戏
◆ 沪指收盘微涨缩量震荡成隐忧
◆ 金融股大涨推动欧美股市全线收升
◆ 美国财长盖特纳：金融市场已经明显企稳




【国内股市】



◆ 端午节期间A股休市四天6月1日开市
◆ 4月A股持仓比例刷新19个月新低
◆ 71家ST公司预告中期业绩近八成续亏
◆ 万科近期或收购其他地产商项目意欲抄底
◆ 联通本周全流通分析师称减持压力不大
◆ 科威特拟增持工行股份
◆ 海航停牌筹划增发政府或注资
◆ 宝钢称国内钢铁业减产不到位今年仍将亏损
◆ 中金黄金澄清“整体上市”传闻
◆ 五矿收购OZ Minerals交易获发改委批准
◆ 银河原总裁肖时庆被拘到批捕仅过半月
◆ 中国人寿保费收入连续两月下跌
◆ 深发展：股东分红要看资本充足率
◆ 人保：集团股份制改造将力求在09年完成
◆ 招行H股提早除权除息致AH股价差扩大




【基金】



◆ 纽约梅隆银行预期今夏跻身QFII行列
◆ 上周股基平均仓位升至历史高点
◆ 上周QDII净值回落跑输A股基金
◆ 近百只重仓基金因长电复牌需重新估值




【宏观经济】



◆ 发改委：今年4月外贸形势严峻
◆ 国务院官员证实新能源扶持政策将出台
◆ 刘明康：用六项机制加大对中小企业融资力度
◆ 国土部明令禁止借安居名搞商业开发
◆ 银监会：银行发理财产品须提前10天备案
◆ 财政部下半月将发169亿元地方债
◆ 北京石油交易所年内或开业
◆ 传今年有数笔投资计划
◆ 专家预计：中国经济规模年底超日本
◆ 国企高管薪酬条例或将混合所有制企业纳入监管对象
◆ 审计署：近两成票据融资未入实体经济




【产经】



◆ 国务院要求抓住时机增加成品油储备
◆ 工信部：一季度电信业增速放缓
◆ 工信部下达限产稀土矿产品指令性计划
◆ 发改委预警棉花资源将紧缺
◆ 1至4月铁路固定资产投资同比增127.9%
◆ 山西计划两年内打造7大煤炭集团
◆ 国内钢价连续上涨四周
◆ 纺织服装业进入底部徘徊期
◆ 四成城市土地价格同比下降
◆ 上周京沪深楼市成交面积环比下滑
◆ 有色金属企业呼吁降低化肥出口关
◆ 铁矿石进口强劲BDI反弹至年内新高




【全球经济】



◆ 欧元区3月份意外实现贸易顺差
◆ 美国住房建筑商的信心连续第二个月上升
◆ 美拟向汽车经销商提供贷款担保
◆ 传保诚等保险商谢绝美国政府救助
◆ 美白宫预算主管：有迹象显示经济结束自由下落
◆ 奥巴马盯住开曼美企遏逃税问题
◆ FDIC掌门透露美国大银行将陆续更换CEO
◆ 高盛拟本周还援助款100亿美元
◆ 戴姆勒预警今年或现亏损
◆ AIG将加快友邦保险独立进程
◆ 英国实际利率预计达负2.5%
◆ 英国5月房价环比涨幅创同期新高
◆ 穆迪将日本本外币债券评级统一为Aa2
◆ 韩国4月份外贸顺差再创新高
◆ 日本4月家庭消费者信心指数连续4个月上涨
◆ 德国经济出现越来越多的经济企稳迹象
◆ 俄罗斯外汇储备中欧元比重超过美元




【海外股市】



◆ 印度股市大涨17.3%创历史纪录
◆ 恒指低开高走收复17000点
◆ 国药控股拟10月赴港上市
◆ 西班牙对外银行短期内不会增持中信银行




【期货】



◆ 证监会：期货公司首席风险官制度是形势所需
◆ 纽约油价走高因尼日利亚供应堪忧
◆ 伦敦基本金属普涨跟随股市强势
◆ 芝加哥大豆玉米小麦期货集体收高
◆ LME铝库存直指400万吨历史天量




【外汇】



◆ 海外美元走强拖累人民币收盘下跌
◆ 日元兑美元欧元下挫因担心央行干预
◆ 德意志银行外汇交易居亚洲市场之首




【黄金】



◆ 美股走强拖累纽约期金跌近10美元
◆ 沪金主力合约周一放量微升




◆ 【热点聚焦】


◆ 【石化产业振兴规划提出十项政策措施促发展】


　　中国政府网网站5月18日公布《石化产业调整和振兴规划》全文。《规划》提出，2009年力争实现平稳运行，经过三年调整和振兴，到2011年，产业结构趋于合理，发展方式明显转变，综合实力显著提高。届时，原油加工量将达到40500万吨，成品油、乙烯产量分别达到24750万吨、1550万吨，将建成3－4个2000万吨级炼油、200万吨级乙烯生产基地。《规划》明确了石化产业的六大目标，包括：产量保持稳步增长；农资保障能力增强；产业布局趋于合理；产品结构显著改善；技术进步明显加快和节能减排取得成效。同时，《规划》还提出了产业调整和振兴的十一项主要任务，包括：保持产业平稳运行；提高农资保障能力；稳步开展煤化工示范；抓紧实施重大项目；统筹重大项目布局；大力推动技术改造；加快淘汰落后产能；加强生态环境保护；支持企业联合重组；增强资源保障能力和提高企业管理水平。此外，《规划》还表示将出台十项政策措施保障行业发展，包括：完善化肥储备机制；抓紧落实油品储备；加强信贷政策支持；完善成品油价格形成机制；加大技术改造投入；支持境外资源开发；实施公平税负政策；推进企业兼并重组；完善产业发展政策和依法做好反倾销和反走私等工作。

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◆ 【轻工业规划明确将提高部分产品出口退税率】


　　中国政府网网站5月18日公布《轻工业调整和振兴规划》全文。《规划》提出，三年新增300万个就业岗位，再形成10个年销售收入150亿元以上的大型轻工企业集团，轻工业特色区域和产业集群增加100个，新增自主品牌100个左右；在淘汰落后产能方面，计划三年淘汰落后制浆造纸200万吨以上、低能效冰箱（含冰柜）3000万台、皮革3000万标张、含汞扣式碱锰电池90亿只、白炽灯6亿只、酒精100万吨、味精12万吨、柠檬酸5万吨的产能。《规划》明确了轻工业产业的六大目标，包括：生产保持平稳增长；自主创新取得成效；产业结构得到优化；污染物排放明显下降；淘汰落后取得实效；安全质量全面提高。同时，《规划》还提出了产业调整和振兴的九项主要任务，包括：稳定国内外市场；增强自主创新能力；加快实施技术改造；实施食品加工安全专项；加强自主品牌建设；推动产业有序转移；提高产品质量水平；加强企业自身管理；切实淘汰落后产能。此外，《规划》还表示将出台十项政策措施保障行业发展，包括：进一步扩大“家电下乡”补贴品种；提高部分轻工产品出口退税率；调整加工贸易目录；解决涉农产品收储问题；加强技术创新和技术改造；加大金融支持力度；大力扶持中小企业；加强产业政策引导；鼓励兼并重组和淘汰落后；发挥行业协会作用。

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◆ 【外管局松绑资金汇出力挺企业走出去】


　　国家外汇管理局5月18日发布《境内机构境外直接投资外汇管理规定（征求意见稿）》，拟对境内机构境外投资资金汇出的管理由以往的核准制调整为登记制。根据征求意见稿，境外投资外汇资金来源的审核方式将由事前审查改为事后登记；境内机构在其境外项目正式成立前的筹建阶段，经核准，可以汇出其投资总额一定比例的前期费用；同时还完善境外投资外汇管理的全过程监管，进一步确立与商务部共同实施的境外投资联合年检制度。征求意见稿同时扩大了境外投资外汇资金来源范围，明确境内机构可使用自有外汇资金、国内外汇贷款、人民币购汇、实物或留存境外利润等多种资金来源进行境外投资；境内机构可以向其境外直接投资企业提供商业贷款及融资性担保，对境外投资企业的后续融资提供支持。统计数据显示，2008年，我国对外直接投资556亿美元，比上年增长194%；对外直接投资净流出535亿美元，增长215%。

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◆ 【财政部：上市公司高管股票期权所得可延期缴税】


　　国家财政部网站5月18日消息，财政部发布关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知，对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。通知称，据一些地方税务部门反映，由于《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》对上市公司董事、监事、高级管理人员等(以下简称上市公司高管人员)转让本公司股票在期限和数量比例上存在一定限制，导致其股票期权行权时无足额资金及时纳税问题，经研究，现就上市公司高管人员取得股票期权所得有关缴纳个人所得税问题通知如下：一、上市公司高管人员取得股票期权所得，应按照《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》和《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》的有关规定，计算个人所得税应纳税额。二、对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。三、其他股权激励方式参照本通知规定执行。四、本通知自印发之日起执行。

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◆ 【审计署：新增中央投资存在四大问题】


　　5月18日，审计署发布公告，在肯定中国经济刺激计划效果的同时，也指出了其中存在的问题。审计公告称，截至今年一季度，2008年底新增1000亿元人民币中央投资计划和预算已全部下达，2009年初新增1300亿元中央投资计划和预算基本下达。审计署指出，尚未发现重大违法违规问题，但也查出四方问题：一是有些项目的地方配套资金到位率不高。截至2009年3月底，审计抽查的18个省335个新增投资项目，中央投资资金平均到位率为94%，其中有的项目按工程进度地方配套资金到位仅为48%。审计指出上述问题后，发展改革委下发了《关于进一步落实新增中央投资项目地方配套投资有关问题的紧急通知》，有关地方正在采取措施，加快资金落实和项目前期工作，促进项目尽快开工并形成实物工作量。二是部分政策的实施办法不够完善。三是部分病险水库除险加固工程规划和管理亟待进一步加强。四是由于一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。这不仅影响金融对实体经济增长的支持力度，虚增了银行存贷规模，也加大了银行系统性风险。审计指出上述问题后，有关部门和银行正在研究制定改进办法。审计署表示，今后在审计调查中，将着力揭示和反映决策不当、重复建设“两高”和产能过剩项目、“政绩工程”、“豆腐渣工程”，破坏环境、随意侵占耕地，铺张浪费建设办公楼和宾馆、购买高档轿车等问题。一旦发现重大违法违规和损失浪费等问题，将集中力量查处。

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◆ 【证监会批准大商所聚氯乙烯期货合约上市】


　　5月18日，证监会在其网站上公布关于同意大连商品交易所上市聚氯乙烯期货合约的批复。批复指出，聚氯乙烯期货合约的具体挂牌时间由大商所根据市场状况及各项准备工作的进展情况确定。批复称，在上市初期，大商所对聚氯乙烯期货合约的保证金标准、交割、市场监控等方面和环节应当从严要求，特别是要做好实物交割环节的监督检查，切实防范市场操纵。

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◆ 【物流业税收政策建议已提交中央】


　　有消息称，中国物流与采购联合会日前已经草拟完毕《关于物流业税收问题的政策建议》，并将以正式文件送达国家发改委、财政部及国家税务总局。该建议提出，在三年内对物流企业采取特殊支持政策，包括将物流业各环节营业税税率统一调整为3%等数条建议。特殊税收支持政策包括五个方面：一是给予物流企业营业税减半征收的优惠政策；二是对物流企业所得税实行按照一定比例先征后返的政策，返还税金作为企业发展的专项基金；三是对购置物流设施设备的进项增值税予以返还，对国内急需的进口大型物流设备给予关税减免；四是允许物流设施设备加速折旧并予以税前列支；五是简化国有大型物流企业（企业集团）内部资产调拨、股权转让、重组并购等行为的审批程序，免除相关环节税金。中国物流与采购联合会研究室主任贺登才表示，本联合会建议将物流业各环节营业税税率统一调整为3%；仓储设施占地仍执行2006年底的土地使用税税率；取消物流企业库房租金收入适用税率；允许物流企业统一计算与缴纳所得税；物流企业应享受增值税转型政策；加快推进物流税收综合试点改革，以及研究使用全国统一的物流业专用发票等几个方面。

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◆ 【汇金接盘证券券商整合上演重头戏】


　　据消息人士透露，中国建银投资近日将手中的证券百分之百的股份，全部转让给中央汇金公司，股权转让手续目前正在办理当中。股权转让完成后，证券将成为中央汇金公司全资控股的一家证券公司。资料显示，证券是在重组南方证券的基础上，于2005年9月28日在深圳正式成立的，由中国建银投资有限责任公司全资控股。2007年4月份,公司获得创新试点类证券公司资格，同年8月在首次券商分类监管评审中获评A类A级。 2008年，证券在行业不景气的背景下实现净利润11.14亿元，2007年净利润更是达到24亿。证券的股权转让之后，中国建银投资只控股宏源证券、中金公司，并参股瑞银证券；而中央汇金公司旗下控股的证券公司将由2家升为3家，分别是银河证券、申万证券及证券，并参股国泰君安证券。

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◆ 【沪指收盘微涨缩量震荡成隐忧】


　　周一两市早盘小幅低开，其后股指在权重股下跌的拖累下快速跳水，一度失守2600点，此后股指逐步企稳反弹。午后国务院先后公布轻工业调整和振兴规划及石化产业调整和振兴规划，进一步刺激多头信心。上证综指收盘报2652.78点，涨7.52点或0.28%。深证成指收报10314.04点，涨40.81点或0.40%。两市成交1801.1亿元，较上周五略有增加。申万采掘、食品饮料、交运设备居涨幅榜前三位，分别上涨4.44%、1.81%、1.52%，而下跌的板块只有四个，分别是房地产跌1.05%、医药生物跌1.05%、金融服务跌0.28%、信息设备跌0.15%。采掘业股午后出现放量飙升走势，安源股份、露天煤业强势涨停，并带动开滦股份、平煤股份、兰花科创等继续创出反弹新高。中宣部改革办副主任高书生近日透露文化产业振兴规划已报国务院审批；与此同时，全国文化产业布局规划和“十二五”文化发展规划也在积极制订中。当天出版传媒大涨8.40%，粤传媒涨6.20%，中视传媒、博瑞传媒涨逾3%。停牌一年之久的长江电力当天复牌，虽然停牌以来上证综指累计跌幅已达26%，但小幅低开后迅即直线飙升，仅用了十分钟就直冲涨停，但可惜并未有效封住，随后展开大幅震荡，下午一度缓缓滑落，最终收于14.94元，上涨4.11%。成交金额高达79.5亿元，创出历史天量，约占上证综指全日成交总额的6.65%；换手率10.83%，创上市以来之最。多家券商对长电给出“推荐”、“增持”或“买入”评级。相关研究报告认为，通过重组，长江电力的资产规模、盈利能力将大幅增长，长期投资价值更加明显，在水电行业的龙头优势地位更加巩固。分析人士指出，在连续震荡近两周后，股指近来将面临方向性的选择，但近期市场的量能萎缩较为明显，或将成为指数向上突破的隐忧。

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◆ 【金融股大涨推动欧美股市全线收升】


　　市场寄望经济下滑放缓和消费者支出趋稳，扶助美股周一全线攀升。道琼斯工业指数收高235.44点或2.85%，报8504.08；标准普尔500指数收升26.83点，或3.04%，报909.71点；纳斯达克综合股价指数涨52.22点，或3.11%，报1732.36点。美国银行获得券商正面的评论，令该公司股价劲扬近10%，至11.73美元；美国第二大家居修缮用品零售商Lowe's Cos Inc公布优于预期的业绩，股价大涨8.1%，报19.94美元。银行股和能源股带动欧洲股市收高。泛欧绩优股指标FTSEurofirst300指数收高2.4%，报859.88点，之前跌至827.32。金融股渣打升8.5%，汇丰控股上扬4.4%，巴克莱银行升5%，德国商业银行大涨9%，KBC劲涨13%， Aegon劲升11%，UniCredit跳涨13.5%；能源股皇家荷兰壳牌，Repsol，道达尔，BG Group和StatoilHydro升幅介乎1.4-4.5%。欧洲三大股市方面，英国富时100指数收升2.26%，至4446.45点；德国股市上涨2.42%，至4,851.96；法国CAC-40指数上扬2.41%，至3245.39。亚太股市收盘涨跌互见。东京股市走低，受投资者对上周的涨幅进行获利回吐拖累，日经225指数跌226.33点，至9038.69点，跌幅2.4%，市场分析师预计，日经指数本周将在8900-9400点之间波动。澳大利亚股市在淡静交投中走低，受上周令人失望的美国股市牵累，基准S&P/ASX200指数收盘跌37.6点，至3735.6点，跌幅1.0%，盘中一度触及三周低点3714.9点。新加坡股市收盘走高，受投资者逢低买进部分蓝筹股提振，海峡时报指数收盘涨33.14点，至2172.92点，涨幅1.5%。韩国股市小幅收跌，能源股拖累大市，汽车股涨势则给予大盘支撑，综合股价指数收低0.36%，报1386.68点。

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◆ 【美国财长盖特纳：金融市场已经明显企稳】


　　美国财政部长盖特纳5月18日表示，金融市场已经企稳，但经济还需要一段时间才能实现复苏。盖特纳称，从信贷息差收窄及其他市场指标来看，金融市场已经明显稳定下来，但即使经济复苏，失业率很可能还会继续上升。盖特纳表示，财政部对大型银行的压力测试给投资者增添了信心，但市场仍在初期的恢复阶段，总体来看，信贷息差依然较高。美国经济的复苏面临来自海外的阻力，那些国内银行系统出现问题的国家将对美国经济复苏造成不利影响。盖特纳提醒，需要尽快削减日益扩大的预算赤字，但是在经济复苏局面完全稳定下来前，不应该解除经济刺激措施。虽然目前财政部人员还没有全部到位，但无论从施政的速度还是质量来看，财政部的运作都相当良好。盖特纳透露，为了避免经济危机重演，美国政府将在未来几周宣布一系列计划措施，改革出现严重问题的监管体系。

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◆ 【国内股市】


◆ 【端午节期间A股休市四天6月1日开市】


　　根据中国证监会安排，今年端午节期间休市日期为2009年5月28日至5月31日，股市休市放假4天（含双休日）。其中5月28、29日为端午节的股票休市放假；5月30、31日两天为周末股市休假。6月1日（周一）起照常开市。

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◆ 【4月A股持仓比例刷新19个月新低】


　　中国证券登记结算有限公司5月18日公布的统计月报显示，4月市场持续反弹，大小非则趁机以较大力度减持，10.16亿股的减持规模环比尽管略有6.3%的下降，但仍维持在近10个月的高位。同时基金、QFII4月新增开户数环比明显回落，A股账户持仓比例也仍处于下降通道。数据显示，在3月份基金、QFII同时加快入市步伐之后，4月机构开户数量环比出现大幅下降。其中证券投资基金4月新增开户数为17户，不足3月新增38户的一半；QFII 4月开户数为4户，不足前一个月开户数的三分之一。截至4月末，A股持仓账户数为4805.67万户，比3月末增加29.78万户；持仓比例为38.21%，比前月末再降0.17个百分点，刷新近19个月以来的新低，表明趁反弹解套或获利了结的谨慎心态，仍然是指导市场参与者投资行为的主流。

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◆ 【71家ST公司预告中期业绩近八成续亏】


　　截至5月18日，两市已有超过500家上市公司对今年中期业绩进行了预告。总体来看，报忧公司多于报喜公司。据统计，目前175家ST、*ST公司已有71家披露了中期业绩预告，其中预亏公司56家，预盈公司11家，另有1家预降，3家预增，预亏公司占了近八成。从具体情况来看，预亏“T族”中，*ST公司居多。这些公司因“先天不足”，所以在经济景气度尚未回升的大环境下不仅难以脱困，且可能出现的亏损还较大。从两成报喜T族情况来看，能够实现盈利主要是因为相关公司重组及时跟进或经营情况明显改善。业内人士认为，由于经济发展脚步的放缓，一方面，ST公司单纯依靠主业获得业绩大幅增长的难度明显加大；另一方面，“T族”重组的难度也逐渐加大，依靠重组脱困的周期在延长，这些原因使得“T族”公司上半年业绩不甚乐观，全年情况较不明朗。

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◆ 【万科近期或收购其他地产商项目意欲抄底】


　　一位知名房地产分析师日前透露：“万科近期将要收购其他地产商的项目，消息可能于下个月对外发布。”广州地产专家韩世同则证实，万科近期确实一直在谋求抄底，“但是因为现在行情稳了，政策也变了，大家资金链没那么紧张，所以对方要价高了，据说他们做得不是那么顺利，原来可能更多的想收购，现在部分可能就是合作开发吧。”2009年1-4月份万科销售回笼了174.9亿的资金；而2009年一季报显示，万科账面资金达到269.2亿元。而金地集团为53.7亿，保利地产为60亿，招商地产为72亿。。江南证券分析师张绍坤判断，目前万科现金充裕，有较多的资源去把握未来的并购和收购廉价土地的机会。此外，万科还有进一步融资计划，据介绍，万科将倾向于银行渠道。万科执行副总裁肖莉也强调，尽管年初已有计划，但还会随时根据销售情况进行调整。公司的销售和开工计划是一个自下而上的过程，一线公司通常会通过对销售速度的监控来确定开工计划。鉴于今年以来，公司在各地的销售情况不错，各一线公司也会结合目前项目销售进度情况，调整开工计划。

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◆ 【联通本周全流通分析师称减持压力不大】


　　最新消息称，本周A股市场迎来5月限售股解禁的高峰，解禁量环比增长超过200%。共有57家公司的限售股进入二级市场流通，总量为164.87亿股；以5月15日的收盘价计，本周解禁股份的总市值为1359.56亿元，占全部A股流通市值的1.75%。证券统计，从解禁数量看，解禁量位于前三的行业分别为信息服务、化工和食品饮料，解禁量分别为112.78亿股、7.42亿股和6.66亿股。从解禁市值看，位于前三位的行业分别为信息服务、食品饮料和机械设备，解禁市值分别为815.11亿元、87.32亿元和70.79亿元。解禁量相对较大的公司有中国联通、中国国贸和长城开发，解禁量分别为107.55亿股、6亿股和5.09亿股。5月19日，中国联通107.55亿股限售股解禁，占本周总解禁量的65.23%，占该股流通股本的102.99%。此次解禁后，中国联通将进入全流通。不过，持有中国联通限售股的为公司第一大股东，分析师认为该股几乎不会有减持压力，即使股价大幅上涨，大股东套现的可能性也不大。

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◆ 【科威特拟增持工行股份】


　　科威特财政部长Mustapha al-Shamali日前称，希望增持在中国工商银行的股份，并在中国进行别的投资。他表示：“我们在中国工行有持股，我们将扩大这个持股比例，我们可以从市场上获得股票。”同时，科威特还希望在中国进行工业和基础设施方面的投资。他还补充，科威特并没有在减持美元资产，并保留一部分流动资产以满足国家预算要求。

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◆ 【海航停牌筹划增发政府或注资】


　　海航集团的上市公司海南航空5月18日晚间发布公告称，正在筹划向特定对象非公开发行A股股票事宜。业界认为这与海南政府将向其注资有关。因为此前海航集团董事长陈峰透露，海南省政府正在研究对海航注资的事宜，海南航空也一直希望获得政府资金的支持。根据海南航空2008年的公告，公司亏损14.24亿元。不过，公告称增发事项尚存在不确定性，海南航空承诺若未能在公司股票停牌之日起5个工作日内（含停牌当日）就有关重大事项与相关部门咨询论证，或有关初步论证未获通过的，公司将公告并复牌。若有关重大事项经初步论证为可行，公司股票将继续停牌，停牌期间，公司将每周发布一次事件进展情况公告．

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◆ 【宝钢称国内钢铁业减产不到位今年仍将亏损】


　　宝钢集团董事长徐乐江日前表示，预计今年全年国内钢铁行业可能出现亏损，宝钢将进行更多的联合重组以增强竞争力。他指出，从1-4月份钢铁行业的运行情况来看，国内减产的数量并没有全球钢铁同行减得多，目前国内钢铁企业仍有70%-80%的产能负荷在运转，但市场需求并不旺盛。“我们现在量还没有少，全国减负荷，就百分之二十几，现在国家拉动内需，投资领域的建材非常好，包括螺纹钢和板材，但是吆喝不赚钱。”但徐乐江认为，需求不旺并非坏事，可帮助钢铁行业调整并淘汰落後产能；宝钢的发展战略不会变，宝钢要成为国内有竞争力的钢铁企业，也一定会走联合重组，今后重组会更多。不过在这个市场大的环境下，宝钢会多一份理智。

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◆ 【中金黄金澄清“整体上市”传闻】


　　近日，有媒体发表《黄金集团主业将整体上市7家矿山将注入中金黄金》一文称，中国黄金集团总经理兼中金黄金董事长孙兆学参加“2009陆家嘴金融论坛”时表示，中国黄金集团已制定了资源注入总体计划，逐步将黄金矿业资产全部纳入公司，以实现黄金主业整体上市。对此，中金黄金5月19日发布澄清公告称，公司董事长孙兆学所说的是中国黄金集团公司已明确了将黄金矿业资产放入中金黄金的总体思路。由于部分企业还存在着一些需要规范的事项，因此还不能制定具体的注入时间表。

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◆ 【五矿收购OZ Minerals交易获发改委批准】


　　5月18日消息，发改委已批准中国五矿有关收购澳大利亚OZ Minerals各项资产和业务的计划。早前，该计划已于4月23日获澳大利亚联邦财长批准，而在获得中国国家发改委批准后，两家公司完成交易的一个重要先决条件已经达成。此外，OZ Minerals还从中国五矿处获悉，中国五矿已收到其融资方给出的约束性融资承诺以使交易得以顺利完成。但该交易还需获中国商务部、国家外汇管理局和国资委等监管部门批准，相关批文预计于6月11日获得。OZ Minerals主席库萨克表示，虽然还需获得若干中国监管部门的批准，但其已经意识到了中国国家发改委批准的重要性。库萨克补充指出，向中国五矿出售事宜相关的授权决议将在6月11日年会上交予股东审议，此前已经说过，这一出售对OZ Minerals而言是最好的结果，并将为OZ Minerals再融资问题提供完整的解决方案。因此，OZ Minerals董事会一致建议，在没有更好交易的情况下，股东可对此决议投赞成票。如果该授权决议获批，两家公司交易将于6月18日或之前完成。

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◆ 【银河原总裁肖时庆被拘到批捕仅过半月】


　　从直接刑拘到正式批捕银河证券原总裁肖时庆，耗时仅半个月，这可能意味着司法部门对其涉案行为掌握比较清楚。知情人士表示，“肖时庆被刑拘的当天上午，中纪委相关人员就已到证监会，直到下午，肖时庆才被叫到证监会，然后被司法部门刑拘。”肖时庆4月28日直接被刑拘，5月13日即被河南检方正式批捕。知情人士认为，肖时庆案进展如此之快，说明纪检部门对其涉嫌犯罪行为掌握已比较清晰。来自证监会内部的一则说法称，办案人员在肖时庆家中搜出上千万元现金。以肖时庆的资历和职位，拥有千万元资产可能并不蹊跷，但家中存放上千万元现金则令人咋舌。

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◆ 【中国人寿保费收入连续两月下跌】


　　中国人寿5月18日公布的4月保费收入显示，保费收入连续第二个月下跌，同比降幅进一步扩大。中国人寿2009年4月保费收入为220亿元，同比下降14.9%，也低于3月-13.3%的增速水平。继3月保费收入同比增速首次出现负增长之后，4月中国人寿保费收入同比降幅呈现进一步扩大的趋势。

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◆ 【深发展：股东分红要看资本充足率】


　　深发展银行5月18日召开2008年年度股东大会，大会审议并通过了修订后的公司章程。新章程显示，今后该行决定是否分红时，将同时考虑银行盈利情况和资本充足率是否满足公司持续经营和长远发展两个条件。按照以往的公司章程，深发展在重视股东投资回报以及该行合理的资金需求背景下，即可采取分红。而新章程除考虑上述因素外，还规定“在盈利和资本充足率满足持续经营和长远发展的前提下，实施积极的利润分配方法”。新章程还明确提出，对于年度内盈利但未提出现金利润分配预案的，该行应说明未分配利润的用途。资料显示，截至2008年底，深发展银行实现资本充足率8.58%，首次达到央行规定银行业资本充足率在8%以上的要求，2008年净利润6.14亿元，较上年同期下降76.8%。该行年报披露，深发展每10股送红股3股，并派发现金人民币0.335元（含税）。

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◆ 【人保：集团股份制改造将力求在09年完成】


　　中国人民保险集团公司总裁吴焰在5月18日举行的中国人保成立60周年客户节启动仪式上表示，今年将力求完成集团股份制改造，发挥旗下财险、寿险、健康险及信托、基金等板块协同优势，争取打造一个新“人保”。中国人保旗下三家保险公司还宣布了各自的服务承诺。人保财险承诺，2000元以下车险赔款，材料齐全者1日内付款；5000元以下车辆损失，条件满足者一站式"直赔"，无需垫付修理费；异地出险，就地理赔等。人保健康险承诺，紧急理赔申请提供绿色通道支持，重大保险事故预先支付保险金；责任清楚、资料齐全的简易案件，实行当日结案等。人保寿险承诺，一般案件7日内结案，全国范围内通赔通付；对长期险新契约客户在收到保单10天内100%电话回访，确保保单销售质量等。

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◆ 【招行H股提早除权除息致AH股价差扩大】


　　5月18日，招商银行的H股与A股的股价价差由相差10%扩大到了25%。招行有关人士表示，由于H股和A股两地交易所的规则不同，H股分红派息股权登记日及除权除息日早于A股，18日恰好是招行H股的除权除息日，而招行A股目前仍然含权，具体除权除息日要待6月19日的股东大会后确定。招行2008年度利润分配预案为：拟以A股和H股总股本为基数，每10股派送红股3股；每10股现金分红1.00元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。该方案将提交2009年6月19日召开的股东大会审议通过。实际派送红股及股息的时间将另行公告。根据香港联交所相关规定，招行H股股东有权出席股东大会并获发红股及股息的股权登记日为2009年6月19日，暂停办理H股股份过户日期为2009年5月20日至2009年6月19日（包括首尾两天）。由于H股在买卖后需要2个交易日办理交收及付款等手续，所以附有获发H股红股及股息的H股最后买卖日期为2009年5月15日，因此2009年5月18日为招行H股的除净日。根据上海证券交易所上市规则等相关法规则规定，招行需待2009年6月19日年度股东大会审议通过利润分配方案后，才能确定A股分红派息的股权登记日及除权除息日，并于分红派息股权登记日前披露A股利润分配方案实施公告。

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◆ 【基金】


◆ 【纽约梅隆银行预期今夏跻身QFII行列】


　　纽约梅隆银行太区首席执行官姜治平日前表示，有望今年夏天拿到中国的合格境外机构投资者(QFII)资格，并且目前正在与中国多家基金公司商谈，作为其合格境内机构投资者(QDII)基金的外方投资顾问。姜治平预期，今年夏天能拿到QFII执照，“一年前已经在申请了”。该行计划到今年底前其在中国的合资基金公司将招聘40-50人，同时与西部证券公司计划成立一家合资公司，目前正处在筹划阶段。QDII业务方面，纽约梅隆银行目前已是南方基金的境外投资顾问。

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◆ 【上周股基平均仓位升至历史高点】


　　根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的254只偏股型开放式基金上周的平均仓位为80.85%，比前周上升0.53%。其中，股票型基金平均仓位为85.91%，混合型基金平均仓位为74.63%，比前周分别上升0.12%与1.02%。上周大盘宽幅震荡，沪深300指数收盘微涨0.25%，偏股型基金平均加仓约0.48%。其中，股票型基金主动加仓0.09%，混合型基金主动加仓0.97%。大盘近来连创新高，而基金采取了较为一致的加仓策略。基金上周小幅加仓表明基金对后市继续谨慎乐观。从具体基金来看，主动加仓幅度在3%以上的基金有57只，主动减仓幅度在3%以上的基金有35只。基金的平均仓位已处在历史高位。仓位在80%以上的基金占总数的58.66%，仓位在90%以上的基金占33.46%。从基金公司看，根据5月15日的测算结果，上周59家基金公司中33家加仓、26家减仓。宝盈、兴业全球与天治等基金公司减仓幅度较大，均在3%以上；中海与广发等基金公司加仓幅度在3%以上。大型基金公司中，华夏、嘉实、博时与南方基金均小幅加仓，唯易方达基金略有减仓。

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◆ 【上周QDII净值回落跑输A股基金】


　　受海外各主要国家股市上周下跌影响，上周各QDII基金净值也纷纷回落，其中，海富通中国海外精选下跌幅度最小，仅微幅下跌了0.67%。据统计，上周，海富通中国海外精选下跌0.67%，净值收报1.319元；嘉实海外中国股票下跌2.23%，净值收报0.526元；银华全球核心优选下跌3.03%，净值收报0.767元；上投摩根亚太优势下跌3.15%，净值收报0.461元；华宝兴业海外中国成长下跌0.68%，净值收报0.876元；工银瑞信全球配置下跌1.58%，净值收报0.681元；华夏全球下跌1.38%，净值收报0.642元；交银环球精选基金下跌4.41%，净值收报1.148元；南方全球精选下跌4.35%，净值收报0593元。根据银河证券基金研究中心的数据，上周，标准股票型基金的平均净值增长率为0.16%，标准指数型基金的平均业绩为0.32%，均跑赢了QDII基金上周的平均业绩。

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◆ 【近百只重仓基金因长电复牌需重新估值】


　　停牌长达一年的长江电力5月18日复牌后成为市场最受关注的个股，“潜伏”其中的近百只基金重新估值。统计数据显示，截至今年1季度，共有124只基金“潜伏”于长江电力，按照证监会去年9月发布的估值新政，有近百只基金需要调整对长江电力的估值方法。其中，已经有包括易方达、博时基金、大成基金、广发基金等18家基金公司公告对旗下基金所持长江电力进行了重新估值。基金1季报统计数据显示，长江电力进入30只基金的前十大重仓股之列。截至1季度末，长江电力占基金净值比例超过3%的基金共19只，不同估值方法将对上述基金净值影响较大。统计数据还显示，18日涨幅靠前的偏股型基金均为重仓长江电力的基金。其中，富兰克林国海弹性市值净值上涨3.54%，一季度末占该基金资产净值6.98%。其次，摩根士丹利华鑫基础行业净值上涨2.32%，长江电力在该基金净值中占比5.75%。博时第三产业净值上涨1.76%，长江电力在其基金净值中占比4.85%。此外，基金裕阳上涨2.11%，招商成长上涨2.34%，中欧新趋势上涨1.81%，长江电力在上述3只基金净值占比均在4%左右。

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◆ 【宏观经济】


◆ 【发改委：今年4月外贸形势严峻】


　　国家发改委网站5月18日刊发2009年4月份外贸形势分析。分析指出，在世界经济和贸易出现急剧下滑、各国就业压力增大、市场竞争更加激烈的形势下，贸易保护主义升温。2009年一季度共有11个国家和地区对中国发起“两反两保”调查25起。 分析称，当前外贸运行中需要关注六方面问题：(一)出口数量下降幅度超过价格下跌幅度，进口反之。根据海关进出口商品指数，4月前两旬出口数量下降19.5%，出口价格下跌7.1%；进口数量下降4.6%，进口价格下跌19.7%。出口方面，1-4月，煤出口数量下降36%，出口价格上涨60.2%；钢材出口数量下降59.5%，出口价格上涨28.8%；自动数据处理设备及其部件出口数量下降27.1%，出口价格上涨5.8%；电动机及发电机出口数量下降44.8%，出口价格上涨26.7%。进口方面，1-4月，谷物及谷物粉进口数量增长16.1%，进口价格下跌30.4%；大豆进口数量增长36.2%，进口价格下跌30.4%；铁矿砂及其精矿进口数量增长22.9%，进口价格下跌40.3%；未锻造铜及铜材进口数量增长40.5%，进口价格下跌47.9%。(二)机电产品和高新技术产品出口增长乏力。(三)重要工业品出口减少。1-4月，煤出口934万吨，下降36%；焦炭出口18万吨，下降95.9%；未锻轧铝出口4.3万吨，下降80.7%；钢材出口655万吨，下降59.5%；钢坯及粗锻件基本没有出口。(四)与新兴市场国家和地区贸易额下降更为明显。1-4月，中国与欧盟贸易额1024.7亿美元，下降21%；与美国贸易额858.2亿美元，下降16.2%；与日本贸易额645.1亿美元，下降23.8%。但中国与东盟、韩国、台湾地区、印度、俄罗斯、巴西贸易额分别下降了27.1%、28.1%、40%、30.4%、41.6%和25.4%。(五)广交会出口成交额下降。(六)贸易保护主义加剧。

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◆ 【国务院官员证实新能源扶持政策将出台】


　　国务院参事、国家能源专家咨询委员会主任徐锭明近日表示，“目前我国节能减排形势非常严峻。应对金融危机影响，保民生、保增长、保稳定的很多项目都在建设，怎么样坚持做好节能减排工作，是能源工作的一项重大任务。”对于目前正在热议的新能源振兴规划，徐锭明则肯定表示“是有的”。另据了解，对普通用户购买新能源汽车的补贴政策也有望出台。国务院参事、中国可再生能源学会理事长石定寰也表示，政府应该进一步通过政策导向，加大对新能源、环保等这些清洁领域的投资。而除了政府，民间投资也应该是重要组成部分。国内产业投资的积极性，将会大大加快新能源的发展进度。这些最新透露出来的消息，再次引发了市场的遐想。专家认为，新能源发展空间广阔，而且涉及方方面面的上市公司，能够在资本市场引起积极的反响甚至共振。

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◆ 【刘明康：用六项机制加大对中小企业融资力度】


　　中国银监会主席刘明康5月18日表示，银监会已经要求各大银行，深入落实“六项机制”，加大对中小企业融资力度。这六项机制是风险定价、独立核算、高效审批、激励、培训和违约通报等。据了解，目前，工农中建交五大行都已经设立了专门服务中小企业的一级部，专门拉出一只队伍，专人负责对中小企业贷款。12家股份制商业银行的相关机制也将在年内全部建成。

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◆ 【国土部明令禁止借安居名搞商业开发】


　　国土资源部有关负责人5月17日透露，国土资源部明令禁止借保障性安居工程之名，以划拨方式取得土地后改变用途用于商品住房等商业开发。该部已要求各派驻地方的国家土地督察局要加强对保障性住房用地特别是保障性安居工程用地各项政策落实的督察。这位负责人说，保障性住房用地供应计划报经市县人民政府批准后，应及时通过中国土地市场网等媒体将供地计划向社会公开，并严格执行，自觉接受社会的监督。同时，各市、县要将2009-2011年的保障性住房用地供应计划逐级上报，省级国土资源管理部门要在2009年6月30日前报国土资源部，同时抄送各派驻地方的国家土地督察局。对于如何规范保障性住房用地供应管理，国土资源部提出了明确要求，其中，在城市规划区范围内建设的廉租住房、经济适用住房，应合理确定选址和地块，为其方便工作、生活、就医和就学创造有利条件；在城市规划区范围外建设的林区、垦区、矿区棚户区改造等保障性安居工程，原则上实行原地改建，不扩大占地规模，人均建设用地标准不得突破当地规定；对于农村危旧房改造，充分利用村庄原有建设用地，其用地不得突破当地规定的宅基地面积标准。

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◆ 【银监会：银行发理财产品须提前10天备案】


　　银监会日前证实，银监会已经调整了银行理财产品的发行模式，将此前的发售产品后5天内报备修改为提前10天向银监会备案。据了解，银监会已向各家银行下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》，将事后监管变为了事前监管，收回下放的权限。《通知》将原有“商业银行应在发售理财产品后5日内将相关资料报送中国银监会或其派出机构”改回“商业银行应最迟在发售理财计划前10日，统一由其法人机构将材料按照有关规定向负责法人机构监管的银监会监管部门或者银监会派出机构报告”。2007年11月,银监会发布《关于调整商业银行个人理财业务管理有关规定的通知》,曾取消产品发售前报备的要求,改为银行发售理财产品后5天内再向银监会报备。一位银行人士表示，此前银行发售理财产品后再报备的方式，在资本市场好的时候，使得银行理财产品发行规模大为增长。银监会相关人士透露，这主要是为防范银行理财产品潜在的投资风险。不过从去年下半年以来，市场上发售的银行理财产品也趋向保守。根据普益财富最新统计，当前银行理财市场中保本产品占55%以上。债券类、信贷类产品占整个理财产品市场的一大半以上，这两大类产品都属于低收益、低风险产品。

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◆ 【财政部下半月将发169亿元地方债】


　　为提高地方政府债券发行透明度，财政部5月18日公布了5月份下半月部分省区市政府债券发行计划。根据计划，拟于5月22日打包发行广西、北京、上海、河南四只地方政府债，发行总额为169亿元。

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◆ 【北京石油交易所年内或开业】


　　5月18日，北京石油交易所副总裁李健在与中国工商银行战略合作的签署仪式上表示，北京石油交易所有望年内开业，该交易所的开业，将弥补我国石化行业社会化交易体系的空白，形成石化行业交易与金融、物流产业的对接，推进石化产品现货交易规范化、标准化的发展。北京石油交易所总资产4.5亿元,是目前国内大宗商品电子交易市场唯一的“准金融机构”,也是我国唯一五大石化集团全部参与交易的平台。该交易所主要进行现货挂牌交易、竞价交易以及中远期交易,是我国现货资源投放规模最大的交易平台。工商银行将就北京石油交易所日常结算、资金托管、贸易融资、信息资源共享利用以及银行服务产品合作开发等领域建立全面合作伙伴关系。据悉，该交易所很快也将于中国农业银行总行展开合作。目前，我国已有上海石油交易所及大连石油交易所，北京石油交易所为华北地区唯一一家大型现代化石油交易场所。

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◆ 【传今年有数笔投资计划】


　　独立研究公司北京麦健陆顾问有限公司日前发布报告称，公司今年计划签订数笔交易，规模接近之前在摩根士丹利和百仕通集团的投资，同时还寻求购买德意志银行位于新加坡的不良资产。公司2007年在百仕通集团的投资规模为30亿美元，在摩根士丹利的投资为56亿美元。麦健陆的报告没有透露公司2009年拟定的投资规模。该报告援引公司股权投资部门一位未具名官员的话称，潜在的交易规模可能与公司对上述两家美国金融公司的投资规模相当，并将涉及上市公司及非上市公司的股权收购交易。从报告中无法判断上述官员指的究竟是每笔交易与之前的各项投资规模相当，还是2009年全部交易总规模与之前的总投资规模相当。报告并称，公司尤其对替代能源以及基金中的基金感兴趣。

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◆ 【专家预计：中国经济规模年底超日本】


　　日前，4月份中国经济运行的主要数据已经全部出炉。有媒体日前结合这些最新数据，邀请了内地知名经济学家来把脉中国经济。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵认为，日本经济正经历自二战以来最为严重的经济衰退。到今年年底，中国经济的规模会超过日本。李稻葵表示：“应该说整个的世界经济情况是美国好过欧洲，欧洲好过日本。”李稻葵说：“到目前为止，中国实体经济的增长速度下滑的格局已经基本上结束，中国经济可以讲已经进入了一个增长速度上升的信道，经济已经走出了低谷，增长速度在上升。中国跟日本经济的差距，大概是13%左右，中国经济8%以上增长，这点我一点不怀疑。”不过，在他看来，中国这一轮经济复苏，可能不能过多地寄希望于发达国家的经济的恢复，主要的工夫可能还是在国内。

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◆ 【国企高管薪酬条例或将混合所有制企业纳入监管对象】


　　几个月前就酝酿制定的国企高管薪酬统一规范，近日终于有消息称已基本制定完毕。据中国劳动学会薪酬委员会会长苏海南近日表示，国企高管薪酬统一规范制定的出发点和目的就是要健全制度，加强监管，完善激励约束机制，使国企高管得到的薪酬和他的职务、风险、人力资本、所做贡献相匹配。只要相匹配了，高管就只会拿到他应该得到的薪酬，高管和职工之间的薪酬关系就不会失衡。苏海南还认为，应把混合所有制企业入高管薪酬监管的范围之内，但主要应通过完善《公司法》等法律手段来规范，而不是采取规范国企高管薪酬管理的政策和行政手段。

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◆ 【审计署：近两成票据融资未入实体经济】


　　审计署5月18日发布了第3号审计结果公告。公告指出了票据“空转”现象：一季度由于一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。有权威人士透露，银监会和央行对票据融资的检查发现了一些问题，在1季度新增的1.48万亿票据融资中，存在“空转”的现象，未流入实体经济的占比大约为20%。银监会已对票据贴现等业务加强了筛查，严查违规现象，一切没有贸易背景的票据贴现都将不被允许。银行要将票据当成信贷一样管理，此外，银行柜台人员不得与票据中介机构接触。审计署建议，金融监管机构应进一步加大监管力度，提高金融机构的服务能力；同时加强与有关部门的沟通，建立应对重大经济金融风险的有效监控、预警和应急机制，防范和控制金融系统性风险；特别要加强对票据业务贸易背景的真实性、票据业务操作的规范性以及假票据等方面的现场检查。

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◆ 【产经】


◆ 【国务院要求抓住时机增加成品油储备】


　　国务院5月18日出台石化产业振兴规划细则，其中明确提出要加快储备设施建设，抓住当前有利时机增加成品油国家储备。目前，国际油价处于每桶50美元左右的低位徘徊，此时正是中国加大石油储备的最好时机。2003年起，中国开始筹建石油储备基地。初步规划用15年时间分三期完成油库等硬件设施建设。储量大致是:第一期为1000万吨至1200万吨，第二期和第三期分别为2800万吨。目前，一期已经全部交付使用。业内分析认为，1200多万吨的石油储备远远落后于美国1.345亿吨的储备能力，而且我国还没有建立完善的石油储备体系，民间储备还没有启动，在目前的形势下一定要加快石油储备能力的建设。细则中表示将参照原油商业储备做法，尽快研究制订成品油商业储备办法和制度。

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◆ 【工信部：一季度电信业增速放缓】


　　工信部副部长奚国华5月18日表示，受国际金融危机的影响，今年第一季度，国内通信业累计完成电信业务总量5867.7亿元，同比增长了10.8%，但低于过去几年15%-20%的增速。与此同时，国内电信业务的收入为2024亿元，同比增长1.86%。奚国华指出，电信业务增速远远高于收入的增长，意味着电信服务价格在不断下降，比去年同期降低6.76%。此外，电信行业的利润总额为376.5亿元，同比下降了18.7%，这也是用户希望看到的趋势。另有数据显示，今年2月和3月，国内单月新增移动用户分别达到了1007万和1055万，连续两个月突破了1000万大关，这表明3G网络建设以及相关业务的开展，对整个行业起到了明显的拉动效果。奚国华预计，今后3年内，3G将拉动1万亿元投资，其中用户更换3G手机将达4000亿元规模。另外，3家电信运营商3年内投资将达4000亿元，用户使用3G业务也将达到1000亿至2000亿元规模。统计显示，截至3月底，国内电话用户总数超过10亿户，累计达到10.06亿户。其中固定电话用户总数为3.35亿户，移动用户总数合计达6.7亿户。

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◆ 【工信部下达限产稀土矿产品指令性计划】


　　为遏制稀土企业盲目生产，保护稀土资源，工业和信息化部日前下达2009年稀土矿产品和冶炼分离产品指令性生产计划，较2008年分别下调8.1%、6.9%。据悉，该生产计划指标已向内蒙古、江西、四川、江苏等十一个省（自治区）工业主管部门下达，并直接向企业进行分配。其中，稀土矿产品指令性生产计划指标为11.95万吨，同比下调8.1%；稀土冶炼分离产品的指令性生产计划指标为11.07万吨，同比下调6.9%。材料显示，2008年全国稀土指令性生产计划为矿产品13万吨、冶炼分离产品11.89万吨（均为折合氧化物）。受国际金融危机冲击，当年我国稀土生产下滑，但是由于冶炼分离能力过剩，冶炼分离产品产量突破指令性计划，达到了14.4万吨。

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◆ 【发改委预警棉花资源将紧缺】


　　5月18日，国家发改委发布4月棉花市场月报指出，截至4月上旬，本年度272万吨储备棉收储顺利完成，其中内地棉交储118万吨，新疆棉交储154万吨。收储也促进了国内市场棉价回升加快。4月份内地籽棉收购均价为2.78元/斤，较上月上涨0.22元/斤，涨幅达8.7%；内地标准级棉均价12579元/吨，较上月上涨1050元/吨，涨幅9.1%。国家发改委经济贸易司相关负责人说，“2008棉花年度前期，受国际金融危机影响纺织出口下滑，棉花需求减弱,市场棉价下跌。”他表示，随着近期国内市场棉价回升加快，市场棉花资源趋紧，下阶段市场上棉花供需存在缺口。为此，有关部门已经做好储备棉出库的预案。“相关部门将本着保证市场供应和不打压市场价格的原则，择机投放部分储备棉，保障市场供应，满足纺织需要，稳定棉花市场。”

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◆ 【1至4月铁路固定资产投资同比增127.9%】


　　铁道部网站5月17日消息，铁道部公布2009年1-4月份全国铁路主要指标完成情况。数据显示，旅客发送量稳步增长。但在货运总发送量、货物总周转量等铁路运输指标上，相比08年同期均呈现下滑态势。中国1至4月铁路完成旅客发送量50632万人，同比增长4.9%。其中：国家铁路完成50078万人，同比增长5.0%，非控股合资铁路完成438万人，同比增长5.8%，地方铁路完成115万人，同比减少21.4%。中央扩内需保增长的政策措施，给铁路带来了前所未有的发展机遇。1至4月铁路完成固定资产投资11，803，781万元，同比增长127.9%，其中：基本建设投资完成10342230万元，同比增长167.0%。铁路行业成为扩内需保增长的“火车头”。

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◆ 【山西计划两年内打造7大煤炭集团】


　　山西省近日出台了《山西省煤炭产业调整和振兴规划》（下称规划），明确提出8项发展目标，到2010年，煤炭产能9亿吨/年；到2015年产能9.6亿吨/年。此次山西省出台的《规划》中明确要求关闭小矿。到2010年，全省矿井数量减少到1000处，矿井单井生产规模达到90万吨/年。到2015年，煤炭矿井数量控制在800处左右，单井生产规模达到120万吨/年以上。目前山西省已经对于大同、长治等地的煤矿进行了大规模的小矿关门停产的整治，规模为2005年来最大。《规划》表示，到2011年，将形成3个亿吨级和4个5000万吨级的大型煤炭企业集团，大集团的产量要占到全省的75%以上。到2015年，大集团煤炭产量达到全省的80%以上。据2007年底的数字，山西有1937座煤矿，年产煤5.94亿吨，重点矿111座，产能2.63亿吨，但这其中30万吨以下的矿井就有1000处。长江证券煤炭行业分析师邹振松认为，政府对中小煤矿进行整合，必须借助资本市场的力量。规划对中大型企业的盈利影响积极，同时对于大矿的运力配置也会有直接影响。

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◆ 【国内钢价连续上涨四周】


　　“我的钢铁”提供最新市场分析称，在刚过去的一周内，国内主要钢材品种价格普遍上涨。这已是钢价至少连续第4周的上扬。但市场人士认为，钢价连涨的势头，与目前钢铁总量过剩及出口大幅下滑的状况形成极大的“反差”，其中可能蕴含着风险。海关公布数据显示，今年4月份中国出口钢材同比下降七成以上，创下2005年11月份以来月度新低，这也是中国钢材单月出口连续4个月不足200万吨。

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◆ 【纺织服装业进入底部徘徊期】


　　一段时期以来，纺织服装行业的部分数据显示出一定“向好”迹象。纺织业工业企业增加值同比增速由去年12月低谷时的5.5%回升至今年4月份的12.2%；今年一季度全国22个地区化纤行业利润由1-2月份亏损1.6亿元转为盈利2.3亿元，纺织服装业利润增幅由今年1-2月份的17.6%上升到24.4%。出口方面，4月当月，中国出口纺织品服装共124.93亿美元，较上个月增长3.29亿美元，环比小幅增长2.71%，较去年同期下降17.93亿美元，同比增速-12.55%。尽管同比仍然大幅下降，但这已是自今年3月以来连续两月环比回升。中国第一纺织网总编辑汪前进指出，行业工业增加值、利润等指标的回升，并不能反映行业内众多中小企业的普遍现象。据了解，今年以来，一些停工半停工和倒闭企业的客户，正在向大型公司转移集中。同时，一些品牌企业在竞争中优势明显。由于行业内两极分化现象的不断加剧，多数企业经营情况还是不大理想，经济效益下降明显，尤其是量大面广的中小企业。证券孔军也认为，国外需求是我国纺织服装业的主要拉动因素，目前国外需求尚未恢复的情况下，行业尚难言复苏。

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◆ 【四成城市土地价格同比下降】


　　中国城市地价动态监测系统最新监测结果显示，2008年至今，中国重点城市地价增速明显趋缓，东部和南部地区主要城市地价增长率下降幅度相对较大。全国105个监测城市中，九成城市地价增长率低于上年，四成城市地价同比下降。监测结果显示，2009年第一季度全国35个主要监测城市中，有19个城市的综合地价环比下降。这些城市主要集中在东部和东南部经济发达和较发达地区，其中深圳的综合地价环比降幅最大。居住地价增长率同比降幅较大的城市有：深圳-26.84%，南昌-16.29%，厦门-15.38%，南京-13.47%，成都-12.37%，福州-11.69%，广州-10.00%，武汉-8.98%，重庆-7.57%。与2007年“地王频现”的火热场面相比，土地市场明显“降温”。从区域看，呼和浩特13.04%，郑州11.87%，海口11.69%，西宁10.44%，青岛9.40%，南宁8.06%，合肥7.57%，宁波6.21%，北京5.33%，天津4.71%等城市的居住地价同比增长率仍呈现较高的增长态势。对此，国土资源部中国土地勘测规划院副总工程师邹晓云分析，目前部分城市的地块竞价、溢价成交并不具有普遍意义。

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◆ 【上周京沪深楼市成交面积环比下滑】


　　据佑威楼市通系统提供的数据显示，上周上海商品房成交面积57.06万平方米，环比前周小幅下跌3%；其中，商品住宅成交面积47.74万平方米，环比前周减少5%，但成交均价14106元/平方米，环比有3%的小幅上涨，也是今年春节以来的新高。深圳与上海相似，上周一手房成交1890套、17.7万平方米，面积环比前周的22.28万平方米回落逾20%，但13225元/平方米的成交均价环比前周的12543元/平方米有所增长。北京市房地产交易管理网的数据显示，上周北京期房住宅签约2754套、成交面积32.7万平方米，环比前周的2755套、32.75万平方米基本持平；现房住宅签约867套、成交面积9.9万平方米，环比前周套数增长但面积下滑。对于开始出现的量减价升迹象，业内不认为价格持续上涨会成为趋势。佑威房地产研究中心副主任陆骑麟认为，上周成交量出现回调但成交均价坚挺，这与一些成交相对较好的项目进行了价格上调不无关系，新增供应量的不足也成为部分项目做高价格的一个因素，但是目前市场存量还是较大，并且近期土地供应越见充足，因此支撑价格在未来持续快速上涨的动力相对有限。

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◆ 【有色金属企业呼吁降低化肥出口关】


　　国内5家大型有色金属企业日前上书商务部,要求降低磷肥等化肥出口关税，以解决有色金属企业副产品硫酸供大于求，接近爆仓，几乎无人接手的困局。此次上书商务部的企业包括株洲冶炼集团股份公司、中金岭南有色金属股份有限公司、水口山矿务局、河南豫光金铅股份有限公司、安阳市豫北金铅有色公司，上述公司均以铅锌产品为主，而铅锭和锌锭的主要副产品为工业硫酸。据业内人士介绍，国内70%的工业硫酸用于磷复肥生产，磷复肥行业的运营状况决定着硫酸的价格。据磷肥工业协会的数据显示，目前国内磷酸二铵的产能为1500万吨，国内需求量不足550万吨；国内磷酸一铵的产能为1600万吨，国内需求量不足650万吨。2008年4月1日起国家对化肥行业加征特别出口关税。此举导致国内化肥完全不能正常出口，国内化肥市场严重供大于求。中国有色金属工业协会铅锌部负责人表示，由于化肥行业不能正常出口导致严重亏损，硫酸价格也从以往的2000元/吨左右狂跌至目前的100元/吨左右。同时，硫酸产品滞销，将直接影响铅、锌等有色企业的正常生产。

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◆ 【铁矿石进口强劲BDI反弹至年内新高】


　　5月15日，作为测量宏观经济“体温”重要指标之一的波罗的海干散货指数（BDI）报收于2544点，上涨112点，较上一波反弹后回落最低点的涨幅达到60%，创今年的新高。BDI指数反弹到年内最高点，与中国大量进口铁矿石有很大关系，从今年2月开始，中国进口的铁矿石逐月创新高。根据最新的航运统计数据，2009年5月15日，巴西图巴朗至北仑/宝山的海运费为25.438美元/吨，而5月1日的运费为18.728美元/吨，10天中涨幅达到26%以上；5月15日，西澳至北仑/宝山的海运费为10.55美元/吨，较5月1日7.172美元/吨的海运费，10天涨幅度更高达32%。中海集运高层指出，除了铁矿石，中国从印尼和越南进口煤炭，以及从南美进口大豆也都支撑了干散货运输市场的上扬。上述中海高层指出，铁矿石进口是BDI指数的主要支撑，而中国铁矿石进口攀升的带动能不能持续，还要看下游钢厂需求能否持续，前段时间铁矿石进口的不断攀升与矿价较低有关，现在谈判僵持，目前钢厂仍在减产限产，因此很难判断BDI指数的反弹能否持续。据了解， BDI指数在1500点时，像中海这样的大企业才能有不错的盈利，而在高位订船企业的保本点则需在2000点以上。

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◆ 【全球经济】


◆ 【欧元区3月份意外实现贸易顺差】


　　欧盟统计局周一公布的数据显示，欧元区3月份意外实现贸易顺差，但出口额和进口额均较上年同期有所下降，主要因经济衰退给本地及海外市场需求带来打击。不过，有迹象表明，欧元区的贸易可能已开始重新回暖。经季节因素调整的数据显示，欧元区3月份的出口额连续第二个月增长，进口额自去年9月份以来首次较前月实现增长。欧盟统计局称，未经季节因素调整的数据显示，欧元区3月份实现贸易顺差4亿欧元，为去年4月份以来的最大贸易顺差；2月份贸易逆差经修正后为10亿欧元。欧元区去年3月份的贸易逆差为23亿欧元。经济学家此前预计，欧元区3月份贸易逆差为3亿欧元。上月公布的2月份贸易逆差初步数据是20亿欧元。未经季节因素调整数据显示，欧元区3月份出口额总计1080亿欧元，较上年同期下降17%。3月份进口额下降18%，至1076亿欧元。欧元区内部的贸易总额为1131亿欧元，较上年同期下降17%。不过，经季节因素调整的数据显示，欧元区的出口额较2月份增长1.4%，进口额增长了0.6%。本地区内部贸易总额也增长了0.4%。

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◆ 【美国住房建筑商的信心连续第二个月上升】


　　美国全国住房建筑商协会（简称NAHB）5月18日公布了有关住房建筑商对市场前景看法的月度调查报告。报告显示，5月份单户型住房销售分类指数升至16，4月份和3月份分别为14和9。该指数创2008年9月份以来的最高水平，这暗示住房建筑商最困难的时期或许已经或已接近结束。与此同时，NAHB的季度报告显示，美国住房的可承受水平在1至3月份期间大幅升至纪录最高水平。报告还显示，5月份的未来6个月预期住房销售分类指数由24升至27。5月份指数是根据对733家住宅建筑商的调查得出的，受访者对有关当前和近期销售前景的问题作出了回答。该指数高于50表明看好住宅销售前景的建筑商数量多于持悲观态度的建筑商。

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◆ 【美拟向汽车经销商提供贷款担保】


　　有消息称，美国财政部正在制定一项方案，拟向汽车经销商提供贷款担保，以避免通用和佳士拿重组导致大量经销商破产。财政部一位发言人上周五证实了政府正在制定相关计划，但拒绝进一步置评。该计划的实施时间和担保规模等细节尚未确定。全美汽车经销商协会(NADA)法律事务主管Bailey Wood表示，除政府方面的监管改革之外，经销商还在争取国会通过法案，允许SBA根据相关贷款行计划向每家符合资格的独立经销商提供至少500万美元贷款，该额度远远超过目前法律允许的水平。

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◆ 【传保诚等保险商谢绝美国政府救助】


　　上周美国财政部同意动用问题资产救助计划（TARP），向六家美国保险公司提供资金援助，然而事后一些保险商却拒绝了救助，Ameriprise Financial Inc就是其中之一。消息人士日前称，保诚金融集团也将会对政府援金表示拒绝。另外两家保险公司-好事达公司与信安金融的态度则不冷不热，他们均称公司已经从市场成功融资10亿美元，并声称不再需要TARP的资金。然而，林肯国民集团与哈特福德金融服务集团则对政府的做法表示欢迎，他们或将分别获得25亿美元与34亿美元资金。瑞士银行的一位保险业分析师说，"除非迫不得已，他们不会愿意从TARP中拿钱的，毕竟这也不是什么体面事情。"自政府进行援助行动以来，市场状况的确发生了变化，无论是股本市场还是个人投资者，融资都变得越来越容易，因此保险公司的反应也从一定程度上体现了事态的转变。

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◆ 【美白宫预算主管：有迹象显示经济结束自由下落】


　　美国白宫管理和预算办公室(OMB)主任的彼得-奥斯泽格5月17日表示，有迹象显示经济“自由落体”式下落已经结束，“我们现在能看到些许光线，但还未完全脱离危险”。美国经济数据已经显示衰退最差阶段可能已经过去，美国4月CPI数据持平，并且4月工业产值降幅低于3月。奥斯泽格称，由于经济开始复苏，预算赤字将快速下降。白宫近期预期，截至9月30日的财年，美国预算赤字为1.84万亿美元，占GDP的12.9%。

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◆ 【奥巴马盯住开曼美企遏逃税问题】


　　美国审计局最新统计显示，道琼斯工业平均指数的30家组成企业中，至少10家企业都在开曼群岛设有分公司。全球最芯片公司英特尔就是其中之一。而截至2007年11月，美国多达378家公开挂牌企业在开曼群岛至少都设有一家关系企业。奥巴马誓言要终结美国大企业的各种避税技巧，设籍开曼群岛就是他要防堵的一大漏洞。奥巴马稍后将公布美国政府年度预算计划。上周他透露这项计划的部分内容，其中包括遏阻美国企业利用避税天堂等管道逃漏税。奥巴马的计划立即引起美国企业界反弹。部分国会议员也对此抱持保留态度。开曼群岛向来是许多跨国企业和对冲基金的事业登记地。除了方便在全球金融市场募资外，减轻税负是许多企业在此设籍的重要诱因。全球硬盘霸主Seagate Technology（希捷科技）的总部虽然设在美国硅谷，但该公司在美国证管会登记的地址却是在开曼群岛。尽管美国企业所得税率高达35%，但Seagate上年度的实际所得税率仅5%。

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◆ 【FDIC掌门透露美国大银行将陆续更换CEO】


　　美国联邦储蓄保险公司（FDIC）主席希拉•贝尔近日表示，经过压力测试后，美国一些大银行可能会在接下来的一两个月内更换首席执行官（CEO）。贝尔表示，应该对银行的管理进行评估，以便看看这些银行的高管们是否称职，是否还有其他人可以干得更好。美国监管部门本月8日公布了对19家大银行的压力测试结果，花旗集团、美国银行、富国银行等10家机构被认为需要再增加746亿美元资本金，以应对业绩的进一步下滑。贝尔认为，各大银行将向政府提交自己的筹资计划，根据这些计划，部分银行的管理层会发生更迭。消息称，已经得到政府共900亿美元救助的花旗集团和美国银行，其CEO目前仍在任上。而房地美、房利美和通用汽车集团的老总们在获得政府救助后，都已相继辞职。

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◆ 【高盛拟本周还援助款100亿美元】


　　有消息称，高盛集团近日已经做好了偿还美国政府100亿美元援助贷款的准备。据悉，如果高盛的偿还申请能够得到政府监管部门的批准，那么该公司最早将于本周偿还全部政府资金。最近一段时间以来，全球金融形势出现好转，高盛的经营情况也出现上升迹象，其资金状况也逐步稳定。另一方面，美国政府在向高盛等金融机构提供贷款时，向其附加了一系列经营限制措施，而这些金融机构的高管多次表示，政府的贷款附加条款给其正常经营造成了很大干扰。与此同时，高盛的竞争对手摩根大通很可能将成为第二家偿还美国政府贷款的金融机构。通过美国政府的7000亿美元救助计划，摩根大通共获得了250亿美元的政府贷款。目前，摩根大通已顺利通过了美国政府的银行业压力测试，而其最新公布的2009年第一季度财报结果也超出了市场分析师的预期。

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◆ 【戴姆勒预警今年或现亏损】


　　戴姆勒首席财务官博德•乌博日前指出：“由于市场动荡，不能排除公司在2009年出现亏损的可能。”乌博并指出，今年第二季度，戴姆勒将出现营业亏损。他补充说，面对严峻的形势，该公司可能被迫裁员。4月底，戴姆勒公布的业绩报告显示，该公司今年第一季度净亏损13亿欧元，为10年来首次出现连续季度亏损。这一数字也大于市场预测的7.9亿欧元亏损额。另有消息称，由于经济衰退严重打压市场需求，德国两大汽车业巨头-宝马和保时捷已开始讨论申请政府贷款援助事宜。本月初宣布与欧洲最大车商大众公司合并的保时捷，目前的净债务已由6个月前的31亿欧元升至90亿欧元。与此同时，宝马也受到经济危机的巨大冲击，今年第一季度裁员超过900人。

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◆ 【AIG将加快友邦保险独立进程】


　　5月18日，美国国际集团（AIG）宣布，将加快将其子公司美国友邦保险有限公司定位成为独立法定机构的程序，若市场情况许可并获得监管机构批准，会将友邦保险集团在亚洲的一个交易所上市。根据美国国际集团的声明，该集团已开始为友邦保险的首次公开招股挑选全球协调人及配售经办人，该程序将由百仕通集团负责安排。若成功获得监管机构批准，美国国际集团计划将其美国人寿在台湾的业务及菲律宾的Philam Group of Companies纳入友邦保险；上市后，友邦保险也将拥有独立于美国国际集团的管理层。美国国际集团董事长兼首席执行官爱德华•利迪表示，美国国际集团将继续通过既积极进取而又有系统、有规范的程序，去考虑各种策略性的选择。该集团相信在此阶段，友邦保险上市对所有的利益相关方，包括美国纳税人、保单持有人、员工及销售伙伴，都是最佳的决定。友邦保险总裁兼首席执行官麦智信则认为，美国国际集团宣布加速友邦保险独立进程，对友邦保险的结构和未来都有明确的启示。友邦保险的销售伙伴网络广阔，在亚洲拥有深厚的传统和强大的品牌。他同时强调，友邦保险能够抵御经济动荡的冲击而仍然屹立不倒，足以证明该公司营运机构的实力、客户的信心以及销售伙伴对其的支持力度。分析人士指出，加快友邦保险独立进程意味着美国国际集团于今年3月制定的重组计划已经临近执行阶段，该集团通过分拆旗下分公司来维持生计的“自救”行动即将正式启动。

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◆ 【英国实际利率预计达负2.5%】


　　按照摩根大通首席英国经济师巴尔计算，英国央行量化宽松措施向市场每释放250亿英镑资金，效果相当于减息0.6%。他进一步表示，货币政策委员会（MPC）已决定在7月末之前向市场注入1250亿英镑，这一措施等同于减息3%，届时的英国实际利率可能为-2.5%。另外，包括瑞士信贷、摩根大通在内的金融公司，纷纷调高了对英国今明两年的经济预测。瑞信新预测指，英国明年经济将增长1.8%，较之前预测的1%为高。该公司同样对欧洲的经济复苏表示乐观，对欧元区明年的经济增长从1%的预测升高至1.5%。摩根大通同样修订了对英国的经济预期。该集团早前预计今年英国经济料萎缩4%，现调整至今年将倒退3.6%，明年经济增长则为1.7%，早前预测增长为0.5%。巴尔称，对英国经济增长的修订显示，该国2009年第三季国内生产总值（GDP）开始恢复，较早前预期提早了六个月。花旗集团亦预期，英国GDP的下跌已完成八至九成，不过失业率还有六成的上升空间。花旗预测师桑德斯把今年英国经济萎缩幅度从早前的4.1%调至3.9%。他还将明年的经济预期，从早前下滑0.7%修订至轻微上涨0.1%。

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◆ 【英国5月房价环比涨幅创同期新高】


　　5月18日，英国房地产网站Rightmove公布，英国5月住房价格连续第四个月较前月出现上涨，涨幅为2003年该项调查开始以来的5月份最高水平，原因是部分销售商对住房市场的看法略显乐观。英国5月中旬住房价格较前月上涨2.4%，较上年同期下跌6.2%。较上年同期降幅为去年10月以来最低。Rightmove公布的英国4月份住房价格较前月上涨1.8%，较上年同期下跌7.6%。

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◆ 【穆迪将日本本外币债券评级统一为Aa2】


　　穆迪投资者服务公司5月18日表示，将日本本国及外币债券评级统一为Aa2，以反映两者的偿债风险是相等。穆迪同时调降日本外币债券AAA的评级，降为Aa2，并将本国货币债券评级由Aa3调升为Aa2。穆迪指出，上述调降反映日本可观的实力，债信展望仍为稳定。但新评级也反映日本偏高的负债水平，日本财政状况面临冲击及失衡时相当脆弱，可能导致利率剧升。

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◆ 【韩国4月份外贸顺差再创新高】


　　韩国关税厅5月18日发布一份报告表明，该国外贸顺差自今年3月创出42.8亿美元历史纪录以后，4月再创57.9亿美元的历史新高。报告显示，韩国外贸顺差之所以不断创出新高，是由于受经济下滑影响进口比出口出现更大幅度的下降所致。4月份，韩国出口同比下降19.6%，为304.2亿美元，而同期进口则大幅下降35.6%，仅为246.3亿美元。数据还显示，韩国4月份对美国出口额为32.7亿美元，减少了22.7%，而同期从美国的进口额为22.7亿美元，下降36.9%。4月份，韩国对中国的进出口额分别减少了38.9%和19%，为43.6亿美元和70.5亿美元；韩国对日本的进出口总额同期减少28.3%和31.8%，为41.6亿美元和17.1亿美元。

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◆ 【日本4月家庭消费者信心指数连续4个月上涨】


　　日本内阁府5月18日公布，该国4月家庭消费者信心指数连续第四个月上涨，因有关衰退程度减轻的迹象提振了消费者的乐观情绪。该机构公布的4月家庭消费者信心指数上涨3.5点至32.4，3月该指数为28.9。该指数显示了消费者对未来6个月经济前景的预期。在该指数公布之前，随着该国工业生产在创下记录跌幅后逐步恢复平稳，曾于上周(11日当周)公布的显示工人未来信心的另一指数也连续第四个月出现上升。但分析师称，如果就业情况进一步恶化，则消费者信心的小幅上升很可能无法维持。因为就业情况属于“滞后指标”，也就是说，即使一些公司已逐步开始增产，却仍需要在近期进行裁员和减薪。而这将很可能削减原本改善程度就很微弱的消费者信心，因人们对就业情况的担忧逐渐增长并促使他们推迟了非必需品的购买。日本百货店协会同日公布，日本4月全国百货店销售年比下降11.3%至5144亿日圆(54亿美元)，3月该数字年比下降13.1%至5730亿日圆。4月东京百货店销售同比下降了11.9%至1320亿日圆(14亿美元)，3月该数据同比下降12.9%至1422亿日圆。

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◆ 【德国经济出现越来越多的经济企稳迹象】


　　德国经济部5月18日在其5月份的月度报告中称，越来越多的迹象显示德国经济正在企稳。德国经济部称，在过去几个月，德国经济活动追随全球经济衰退而加速下滑。但与此同时，德国经济显示出了越来越多的企稳迹象。德国经济部表示，信心出现了全面的回升，德国制造业订单和出口额近来出现增长，这些都是经济企稳的迹象。但德国经济部警告称，考虑到经济指标在近几个月恶化的程度，这些新迹象并不能证明趋势的转变。德国经济部预计当下的出口前景仍将疲软，因全球贸易活动预计会继续下滑。德国经济部指出，预计中的失业人数上升料将拖累私人部门消费；尽管金融市场已显示出复苏迹象，但并非所有问题都已得到解决。

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◆ 【俄罗斯外汇储备中欧元比重超过美元】


　　俄罗斯央行5月18日提交国会的年度报告显示，截至今年1月1日，俄罗斯外汇储备中欧元的比重增至47.5%，08年同期这一比例仅为42.4%。同时，报告表明，持有美元的比重由去年同期的47.0%降至41.5%，英镑比重基本持稳於9.7%，日元比重由0.8%增至1.3%。今年年初，俄罗斯黄金及外汇储备共计4270亿美元，此前5个月中，为遏制卢布贬值，俄央行不断干预汇市，令储备总额缩水近1/3。报告指出，俄罗斯央行共计投资外债10.8万亿卢布(3368亿美元)；其中，投资欧洲债市6.5万亿卢布，美国债市4.06万亿卢布，日本债市0.15万亿卢布，其他国际组织0.12万亿卢布。

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◆ 【海外股市】


◆ 【印度股市大涨17.3%创历史纪录】


　　5月18日，印度股市在国大党赢得大选的利好刺激下暴涨，基准股指SENSEX指数收报14284.21点，涨2110.79点，涨幅高达17.34%，创有史以来单日最大涨幅。孟买证交所SENSEX指数开盘不久即飙升1306点，至13479点，涨幅达到10.7%。孟买证交所和印度国家证券交易所的交易随即于当地时间上午9时55分暂停，这也是印度股市有史以来首次因为单日涨幅过大而暂停交易。按照印度相关法规，如果股市涨幅触及一定限制，股市交易将自动暂停两小时。在停市前，印度的标普Nifty指数飙升了531.65点，涨幅为14.48%，而官方设定的涨停限制为450点。在股市恢复交易后，股指继续狂飙不止，涨幅很快达到创纪录的17%，当局也不得不宣布再次停止股市交易直至收盘。统计结果显示，印度国大党在议会下院选举中以绝对优势获胜，几乎肯定将组建下一届政府。印度国大党在议会下院选举中获胜，其领导的联合进步联盟获得约260席。这是自1977年以来在印度大选中一个政党所取得的最大胜利，也是国大党自1991年来赢得下院席位最多的一次选举。国大党将继续领导下届政府，总理辛格将继前总理尼赫鲁之后，成为印度独立以来第二位任满5年后继续连任的总理。投资人乐观地认为，这样的局面有利于确保连贯的政策和稳定的政府，并将推进关键的经济和企业改革。不仅是股市，外汇市场也对最新的选举结果反应积极。印度卢比对美元汇价盘中跳升3.3%，至1美元兑47.96卢比的水平附近。这是卢比汇价自1986年3月以来最大日内涨幅。当天有多家投行发表报告表露出对印度经济前景和股市的信心。摩根士丹利在报告中指出，预期新政府将加快改革步伐，料印度国内消费和基础建设支出将会明显增加，因此将印度2009-2010财政年度的经济增长率由先前的4.4%上调至5.8%；预计未来12个月印度股市将跑赢新兴市场25%。

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◆ 【恒指低开高走收复17000点】


　　周一港股低开高走。香港恒生指数开盘报16468.71点，午后随A股止跌反涨。截止收盘，报17022.91点，涨232.21点或1.38%；国企指数报9792.24点，涨184.95点或1.93%；红筹指数报3567.48点，涨20.01点或0.56%。港股成交663.81亿元，比上一交易日放大一成多。恒生行业指数全部上涨，恒生综合企业、恒生工业制品、恒生地产建筑分别涨3.71%、2.90%、2.85%，位列前三甲。恒生金融行业指数涨1.67%。恒指成份股中，35只个股上涨，1只平盘，6只下跌。蓝筹地产股主导反弹，新世界发展领涨蓝筹，升6.87%。另外，九龙仓集团升6.24%，和记黄埔升5.97%，分居恒指成份股涨幅榜第二、第三名。中资银行股也有不小贡献，权重建行、工行表现突出，分别上涨2.92%、2.37%。两大重磅股走好，中国移动反涨0.14%，汇丰控股收回全部跌幅。

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◆ 【国药控股拟10月赴港上市】


　　作为国内最大的医药分销商，复星旗下的国药控股赴港上市计划筹备已久，近期有望实质性启动。据悉，国药控股计划最快今年10月赴香港上市，初步估计筹资将超过20亿港元，保荐人为瑞银及中金。但目前国药控股上市计划仍需要通过证监会审批，所以具体的上市时间表以及融资额还不明确。国药控股由中国医药集团总公司与上海复星产业投资有限公司在2003年1月共同出资成立，注册资本10亿元。当时，国药集团以其所属部分医药商业类企业作为出资，占注册资本的51%；复星投资以5.04亿元现金出资，占注册资本的49%，这部分股份后来被转给复星医药。尽管还没有时间表，香港投资市场对去年盈利超过6亿元的国药控股的上市计划表示了浓厚的兴趣。有香港投资机构认为，鉴于看好内地药品市场增长潜力，加上近期甲型流感带来的炒作概念，可为医药股上市提供定价优势，并预测国药控股市盈率将达到15倍以上。早在2006年，就有消息称，国药控股将于香港上市。但是由于国药集团和复星医药持有国药控股股权比较接近，出于对国药控股上市后，国药集团可能面临丧失对国药控股控制权的担忧，国药控股的上市迟迟没有取得进展。

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◆ 【西班牙对外银行短期内不会增持中信银行】


　　西班牙对外银行亚洲区总经理ManuelGalatas日前表示，短期内该行不太可能行使增持中信银行股份的选择权，因为这样做成本过高。ManuelGalatas说，该行一直表示对持有中信银行的股份感到非常满意，而且持股比例越高越好，但（增持中信银行股份的）选择权当前处于“价外”状态。西班牙对外银行在2006年首次购入中信银行的股份。2008年6月份，双方达成了另一项协议。根据该协议，西班牙对外银行已把对中信银行的持股比例提高一倍至10%，并拥有在未来两年内进一步增持5%的选择权，行使价较中信银行的首次公开募股（IPO）发行价溢价10%。全球金融危机拖累中信银行的股价在去年10月份大跌至1.86港元,创历史新低。此后，尽管股价有所反弹，但仍低于IPO发行价5.86港元。另据透露，西班牙对外银行近期将宣布，与中信银行组建合资企业。西班牙对外银行称，初期将投资5400万欧元取得一家汽车贷款合资企业35%的股权，后者初步将在北京和广州设立汽车贷款服务中心。此外，该行将参与中信银行的私人银行业务，最终目标是在与中信银行组建的私人银行合资企业中持股20%。

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◆ 【期货】


◆ 【证监会：期货公司首席风险官制度是形势所需】


　　中国证监会期货部、中国期货业协会日前在北京召开了“期货公司首席风险官座谈会”，来自全国90多家期货公司的首席风险官参加了本次会议。中国证监会主席助理姜洋在会上指出，实施首席风险官制度是适应期货市场快速发展和监管形势不断变化的需要，是加强期货公司合规监管的一项重要基础性制度建设。姜洋表示，为方便首席风险官履职，今后，监管部门将从制度和配套政策等方面给予相应的支持：一方面在制度上，进一步研究出台相关监管工作指引，对《试行规定》的内容进行细化和落实；另一方面，为首席风险官提供各种监管支持，为首席风险官开展工作积极创造条件。同时，将进一步加强监管部门、自律组织和首席风险官的交流，积极探索发挥首席风险官作用的有效途径；中国期货业协会也将加强对首席风险官的后续教育和培训，全面提升首席风险官综合素质。

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◆ 【纽约油价走高因尼日利亚供应堪忧】


　　纽约原油期货5月18日回升至每桶59美元上方，因原油生产大国尼日利亚爆发的武装冲突令市场供应前景面临不确定因素。纽约商业交易所（NYMEX）6月原油期货合约结算价涨2.69美元，至每桶59.03美元，涨幅4.8%。6月合约到期日为5月19日。ICE期货交易所7月布伦特原油结算价上涨2.49美元，至每桶58.47美元。尽管全球市场需求疲软且石油库存高于历年平均水平，但交易员们关注的是尼日尔三角洲地区的冲突，对石油供应的担忧促使他们推高油价。国际能源署数据显示，尼日利亚4月份日均原油产量为176万桶，占全球原油日产量的2.1%。技术故障及破坏活动已令该国原油日产能减少了50万桶。

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◆ 【伦敦基本金属普涨跟随股市强势】


　　伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周一上扬，跟随股市强势，但市场仍担心中国供过于求的状况。三个月期铜收报4520美元，稍早跌至4343美元的日低，上周五收报4450美元，因美股大涨带动欧股和期铜反弹。今年以来，铜价已近翻倍，大致因来自中国的投资人和政府买盘，市场现在担心这些买盘正开始减少，中国铜进口4月创新高，产出也是历史第二高。LME铜库存继续下滑，周一减少4250吨，至353550吨的1月初来最低，取消仓单由61300吨降至59850吨。三个月期铝收报1520美元，上周五收报1522美元，稍早触及1497美元的5月1日以来最低，铝库存离400万吨纪录高位咫尺之遥。三个月期锌收报1518美元，上周五收报1495，三个月期铅由1482美元升至1485/1490美元，三个月期锡持稳于13650美元，三个月期镍由12425美元跌至12350美元。

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◆ 【芝加哥大豆玉米小麦期货集体收高】


　　周一，芝加哥大豆、玉米和小麦期货全线上涨。因出口商卖出11.6万吨美国大豆给中国，12万吨美国大豆往埃及，而且大豆供应减少也为市场带来额外支撑。商品期货交易委员会(CFTC)资料显示，大量投机者增加在芝加哥期货交易所(CBOT)的多头部位。7月大豆合约收高16美分，报11.46-1/2美元。基金买入3000口大豆期货，7月豆粕合约收高8.10美元至每短吨366.30美元。7月豆油合约收涨0.26美分，报38.16美分。大豆期货预估成交量为109102口，豆粕为38327口，豆油为46717口。大豆期货上涨带动小麦期货上扬，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货收高逾2%。CBOT-7月小麦期货合约收高13美分，或2.3%，收报每蒲式耳5.90-1/2美元。因美国春麦播种缓慢依然对市场带来支撑，尽管天气状况有改善，可令种植加快。美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货的预估成交量为73749口。因基金买盘，油价和股市大涨以及美元走软，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货收高。基金买入4000口玉米合约，7月玉米期货收高4-1/4美分，至每蒲式耳4.21-1/2美元。预报称美国本周天气更为干燥，这将提升玉米播种进度，令升势受限。交易商预计美国农业部今日稍后将公布美国玉米种植率为60-65%，低于五年均值88%。美国芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货的预估成交量为230894口。

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◆ 【LME铝库存直指400万吨历史天量】


　　5月18日，伦敦金属交易所（LME）铝库存继续增加1075吨，总库存增至3937050吨，距离400万吨已是指日可待。不但如此，伦铝的注销仓单也只有41625吨，占比1.06%，说明后期有望减少的库存量也不大。银河期货分析师车红云表示，以前冲个200万吨，大家就觉得很高了，现在不但要破400万吨，而且可能还会更高。另外，一些市场分析人士甚至将伦铝库存的前景看高到500万吨。业内人士表示，目前铝产量未减，又逢淡季，加之库存的“泰山压顶”，这都给铝价带来了很大压力。而由于铝在本轮反弹行情中“掉队”，一些原本沉淀在铝市中的资金，也有可能转移到铜、锌等金属上“另谋出路”。

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◆ 【外汇】


◆ 【海外美元走强拖累人民币收盘下跌】


　　5月18日，央行公布美元兑人民币中间价为6.8267元，较前一交易日上扬20个基点。询价交易市场，美元兑人民币收于6.8270元，高于上周五收盘时的6.8258元；盘中交易区间为人民币6.8260-6.8273元。上周五美元在全球市场上走强，这股势头又在本周一推动人民币/美元下跌。在近四周以前，央行开始将美元/人民币的中间价定在低于人民币6.8300元的水平。现在，投资者对央行允许人民币重新升值的预期很强烈，然而交易商们表示，短期内人民币中间价或将继续小幅上下波动，并与美元在海外市场的表现保持一致。离岸市场，1年期美元/人民币无本金交割远期报6.7384/6.7434元，与上周五尾盘的6.7397/6.7497元基本持平。

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◆ 【日元兑美元欧元下挫因担心央行干预】


　　美元兑日元周一上涨，因日本官员讲话引发市场臆测日本当局可能进场干预放慢日元升势。纽约汇市尾盘，美元兑日元升1.2%，报96.36日元，远高于EBS平台上触及的两个月低点94.55。欧元兑日元升1.7%，报130.59日元，稍早触及126.99日元的三周低点。欧元兑美元升0.4%，报1.3548美元，美元指数跌0.5%，报82.577。上周避险货币日元兑美元劲扬，升3.8%，为去年10月来最大周度升幅，因在欧美公布疲弱的经济数据后，市场对全球经济前景的乐观情绪降温。Forex.com首席汇市策略师Brian Dolan称，“基本上，日本财务省令市场认为他们不希望看到日元兑美元升穿95日元。”全球股市大涨和油价上扬，助长了全球经济下滑可能正在放缓的观点，这也带动了欧元、英镑以及澳元和新西兰元等商品货币。澳元兑美元上涨2.4%至0.7663美元，新西兰元兑美元上升1.7%，报0.5950美元，英镑兑美元升1.1%，报1.5334美元。一些分析师表示，投资人仍对全球经济前景谨慎，对经济复苏能够持续多久的不确定性近期将令股市和较高风险资产反弹受限。

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◆ 【德意志银行外汇交易居亚洲市场之首】


　　“欧洲货币”日前公布的调查显示，2008年德意志银行在亚洲的外汇交易市场份额由2007年的24.08%增至2008年的26.45%，成为亚洲市场份额最大的外汇交易银行。2008年全球货币市场出现较大波动，中国的银行和企业对涉外盈利、投资和债务相关的外汇风险管理需求激增。德意志银行环球市场部中国区主管高峰表示，在2008年下半年外汇市场波动性达到峰值时，德银仍然为客户提供业务支持,从而使得德银市场份额增长。 据悉，此次“欧洲货币”调查有全球 12000余家参与外汇交易的企业及机构客户参加。

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◆ 【黄金】


◆ 【美股走强拖累纽约期金跌近10美元】


　　5月18日，纽约商品期货交易所（COMEX）6月黄金期货合约结算价跌9.60美元，至每盎司921.70美元。COMEX7月白银期货合约结算价跌18美分，至每盎司13.83美元。交易员称，市场交投淡静，目前鉴于美国股市走高，投资者不可能入市买进。在黄金场内交易临近收盘时，道琼斯工业股票平均价格指数上涨约175点，从而削减了部分黄金避险买盘。纽约商交所7月铂期货合约结算价涨28.60美元，至每盎司1137.60美元。纽约商交所6月钯期货合约结算价上涨3.05美元，至每盎司230美元。

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◆ 【沪金主力合约周一放量微升】


　　上海期货交易所黄金期货主力Au0912周一开于203.84元/克，高开0.5元/克，主力合约全天高开高走，午盘突然发力，放量拉升至日内高点204.66元/克，最终收报204.53元/克，全天收涨1.19元或0.59%。日内成交15046手较前一交易日放大逾五成，持仓量为40862较前一交易日减少338手。

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天_佑

【热点聚焦】



◆ 石化产业振兴规划提出十项政策措施促发展
◆ 轻工业规划明确将提高部分产品出口退税率
◆ 外管局松绑资金汇出力挺企业走出去
◆ 财政部：上市公司高管股票期权所得可延期缴税
◆ 审计署：新增中央投资存在四大问题
◆ 证监会批准大商所聚氯乙烯期货合约上市
◆ 物流业税收政策建议已提交中央
◆ 汇金接盘证券券商整合上演重头戏
◆ 沪指收盘微涨缩量震荡成隐忧
◆ 金融股大涨推动欧美股市全线收升
◆ 美国财长盖特纳：金融市场已经明显企稳




【国内股市】



◆ 端午节期间A股休市四天6月1日开市
◆ 4月A股持仓比例刷新19个月新低
◆ 71家ST公司预告中期业绩近八成续亏
◆ 万科近期或收购其他地产商项目意欲抄底
◆ 联通本周全流通分析师称减持压力不大
◆ 科威特拟增持工行股份
◆ 海航停牌筹划增发政府或注资
◆ 宝钢称国内钢铁业减产不到位今年仍将亏损
◆ 中金黄金澄清“整体上市”传闻
◆ 五矿收购OZ Minerals交易获发改委批准
◆ 银河原总裁肖时庆被拘到批捕仅过半月
◆ 中国人寿保费收入连续两月下跌
◆ 深发展：股东分红要看资本充足率
◆ 人保：集团股份制改造将力求在09年完成
◆ 招行H股提早除权除息致AH股价差扩大




【基金】



◆ 纽约梅隆银行预期今夏跻身QFII行列
◆ 上周股基平均仓位升至历史高点
◆ 上周QDII净值回落跑输A股基金
◆ 近百只重仓基金因长电复牌需重新估值




【宏观经济】



◆ 发改委：今年4月外贸形势严峻
◆ 国务院官员证实新能源扶持政策将出台
◆ 刘明康：用六项机制加大对中小企业融资力度
◆ 国土部明令禁止借安居名搞商业开发
◆ 银监会：银行发理财产品须提前10天备案
◆ 财政部下半月将发169亿元地方债
◆ 北京石油交易所年内或开业
◆ 传今年有数笔投资计划
◆ 专家预计：中国经济规模年底超日本
◆ 国企高管薪酬条例或将混合所有制企业纳入监管对象
◆ 审计署：近两成票据融资未入实体经济




【产经】



◆ 国务院要求抓住时机增加成品油储备
◆ 工信部：一季度电信业增速放缓
◆ 工信部下达限产稀土矿产品指令性计划
◆ 发改委预警棉花资源将紧缺
◆ 1至4月铁路固定资产投资同比增127.9%
◆ 山西计划两年内打造7大煤炭集团
◆ 国内钢价连续上涨四周
◆ 纺织服装业进入底部徘徊期
◆ 四成城市土地价格同比下降
◆ 上周京沪深楼市成交面积环比下滑
◆ 有色金属企业呼吁降低化肥出口关
◆ 铁矿石进口强劲BDI反弹至年内新高




【全球经济】



◆ 欧元区3月份意外实现贸易顺差
◆ 美国住房建筑商的信心连续第二个月上升
◆ 美拟向汽车经销商提供贷款担保
◆ 传保诚等保险商谢绝美国政府救助
◆ 美白宫预算主管：有迹象显示经济结束自由下落
◆ 奥巴马盯住开曼美企遏逃税问题
◆ FDIC掌门透露美国大银行将陆续更换CEO
◆ 高盛拟本周还援助款100亿美元
◆ 戴姆勒预警今年或现亏损
◆ AIG将加快友邦保险独立进程
◆ 英国实际利率预计达负2.5%
◆ 英国5月房价环比涨幅创同期新高
◆ 穆迪将日本本外币债券评级统一为Aa2
◆ 韩国4月份外贸顺差再创新高
◆ 日本4月家庭消费者信心指数连续4个月上涨
◆ 德国经济出现越来越多的经济企稳迹象
◆ 俄罗斯外汇储备中欧元比重超过美元




【海外股市】



◆ 印度股市大涨17.3%创历史纪录
◆ 恒指低开高走收复17000点
◆ 国药控股拟10月赴港上市
◆ 西班牙对外银行短期内不会增持中信银行




【期货】



◆ 证监会：期货公司首席风险官制度是形势所需
◆ 纽约油价走高因尼日利亚供应堪忧
◆ 伦敦基本金属普涨跟随股市强势
◆ 芝加哥大豆玉米小麦期货集体收高
◆ LME铝库存直指400万吨历史天量




【外汇】



◆ 海外美元走强拖累人民币收盘下跌
◆ 日元兑美元欧元下挫因担心央行干预
◆ 德意志银行外汇交易居亚洲市场之首




【黄金】



◆ 美股走强拖累纽约期金跌近10美元
◆ 沪金主力合约周一放量微升




◆ 【热点聚焦】


◆ 【石化产业振兴规划提出十项政策措施促发展】


　　中国政府网网站5月18日公布《石化产业调整和振兴规划》全文。《规划》提出，2009年力争实现平稳运行，经过三年调整和振兴，到2011年，产业结构趋于合理，发展方式明显转变，综合实力显著提高。届时，原油加工量将达到40500万吨，成品油、乙烯产量分别达到24750万吨、1550万吨，将建成3－4个2000万吨级炼油、200万吨级乙烯生产基地。《规划》明确了石化产业的六大目标，包括：产量保持稳步增长；农资保障能力增强；产业布局趋于合理；产品结构显著改善；技术进步明显加快和节能减排取得成效。同时，《规划》还提出了产业调整和振兴的十一项主要任务，包括：保持产业平稳运行；提高农资保障能力；稳步开展煤化工示范；抓紧实施重大项目；统筹重大项目布局；大力推动技术改造；加快淘汰落后产能；加强生态环境保护；支持企业联合重组；增强资源保障能力和提高企业管理水平。此外，《规划》还表示将出台十项政策措施保障行业发展，包括：完善化肥储备机制；抓紧落实油品储备；加强信贷政策支持；完善成品油价格形成机制；加大技术改造投入；支持境外资源开发；实施公平税负政策；推进企业兼并重组；完善产业发展政策和依法做好反倾销和反走私等工作。

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◆ 【轻工业规划明确将提高部分产品出口退税率】


　　中国政府网网站5月18日公布《轻工业调整和振兴规划》全文。《规划》提出，三年新增300万个就业岗位，再形成10个年销售收入150亿元以上的大型轻工企业集团，轻工业特色区域和产业集群增加100个，新增自主品牌100个左右；在淘汰落后产能方面，计划三年淘汰落后制浆造纸200万吨以上、低能效冰箱（含冰柜）3000万台、皮革3000万标张、含汞扣式碱锰电池90亿只、白炽灯6亿只、酒精100万吨、味精12万吨、柠檬酸5万吨的产能。《规划》明确了轻工业产业的六大目标，包括：生产保持平稳增长；自主创新取得成效；产业结构得到优化；污染物排放明显下降；淘汰落后取得实效；安全质量全面提高。同时，《规划》还提出了产业调整和振兴的九项主要任务，包括：稳定国内外市场；增强自主创新能力；加快实施技术改造；实施食品加工安全专项；加强自主品牌建设；推动产业有序转移；提高产品质量水平；加强企业自身管理；切实淘汰落后产能。此外，《规划》还表示将出台十项政策措施保障行业发展，包括：进一步扩大“家电下乡”补贴品种；提高部分轻工产品出口退税率；调整加工贸易目录；解决涉农产品收储问题；加强技术创新和技术改造；加大金融支持力度；大力扶持中小企业；加强产业政策引导；鼓励兼并重组和淘汰落后；发挥行业协会作用。

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◆ 【外管局松绑资金汇出力挺企业走出去】


　　国家外汇管理局5月18日发布《境内机构境外直接投资外汇管理规定（征求意见稿）》，拟对境内机构境外投资资金汇出的管理由以往的核准制调整为登记制。根据征求意见稿，境外投资外汇资金来源的审核方式将由事前审查改为事后登记；境内机构在其境外项目正式成立前的筹建阶段，经核准，可以汇出其投资总额一定比例的前期费用；同时还完善境外投资外汇管理的全过程监管，进一步确立与商务部共同实施的境外投资联合年检制度。征求意见稿同时扩大了境外投资外汇资金来源范围，明确境内机构可使用自有外汇资金、国内外汇贷款、人民币购汇、实物或留存境外利润等多种资金来源进行境外投资；境内机构可以向其境外直接投资企业提供商业贷款及融资性担保，对境外投资企业的后续融资提供支持。统计数据显示，2008年，我国对外直接投资556亿美元，比上年增长194%；对外直接投资净流出535亿美元，增长215%。

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◆ 【财政部：上市公司高管股票期权所得可延期缴税】


　　国家财政部网站5月18日消息，财政部发布关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知，对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。通知称，据一些地方税务部门反映，由于《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》对上市公司董事、监事、高级管理人员等(以下简称上市公司高管人员)转让本公司股票在期限和数量比例上存在一定限制，导致其股票期权行权时无足额资金及时纳税问题，经研究，现就上市公司高管人员取得股票期权所得有关缴纳个人所得税问题通知如下：一、上市公司高管人员取得股票期权所得，应按照《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》和《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》的有关规定，计算个人所得税应纳税额。二、对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。三、其他股权激励方式参照本通知规定执行。四、本通知自印发之日起执行。

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◆ 【审计署：新增中央投资存在四大问题】


　　5月18日，审计署发布公告，在肯定中国经济刺激计划效果的同时，也指出了其中存在的问题。审计公告称，截至今年一季度，2008年底新增1000亿元人民币中央投资计划和预算已全部下达，2009年初新增1300亿元中央投资计划和预算基本下达。审计署指出，尚未发现重大违法违规问题，但也查出四方问题：一是有些项目的地方配套资金到位率不高。截至2009年3月底，审计抽查的18个省335个新增投资项目，中央投资资金平均到位率为94%，其中有的项目按工程进度地方配套资金到位仅为48%。审计指出上述问题后，发展改革委下发了《关于进一步落实新增中央投资项目地方配套投资有关问题的紧急通知》，有关地方正在采取措施，加快资金落实和项目前期工作，促进项目尽快开工并形成实物工作量。二是部分政策的实施办法不够完善。三是部分病险水库除险加固工程规划和管理亟待进一步加强。四是由于一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。这不仅影响金融对实体经济增长的支持力度，虚增了银行存贷规模，也加大了银行系统性风险。审计指出上述问题后，有关部门和银行正在研究制定改进办法。审计署表示，今后在审计调查中，将着力揭示和反映决策不当、重复建设“两高”和产能过剩项目、“政绩工程”、“豆腐渣工程”，破坏环境、随意侵占耕地，铺张浪费建设办公楼和宾馆、购买高档轿车等问题。一旦发现重大违法违规和损失浪费等问题，将集中力量查处。

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◆ 【证监会批准大商所聚氯乙烯期货合约上市】


　　5月18日，证监会在其网站上公布关于同意大连商品交易所上市聚氯乙烯期货合约的批复。批复指出，聚氯乙烯期货合约的具体挂牌时间由大商所根据市场状况及各项准备工作的进展情况确定。批复称，在上市初期，大商所对聚氯乙烯期货合约的保证金标准、交割、市场监控等方面和环节应当从严要求，特别是要做好实物交割环节的监督检查，切实防范市场操纵。

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◆ 【物流业税收政策建议已提交中央】


　　有消息称，中国物流与采购联合会日前已经草拟完毕《关于物流业税收问题的政策建议》，并将以正式文件送达国家发改委、财政部及国家税务总局。该建议提出，在三年内对物流企业采取特殊支持政策，包括将物流业各环节营业税税率统一调整为3%等数条建议。特殊税收支持政策包括五个方面：一是给予物流企业营业税减半征收的优惠政策；二是对物流企业所得税实行按照一定比例先征后返的政策，返还税金作为企业发展的专项基金；三是对购置物流设施设备的进项增值税予以返还，对国内急需的进口大型物流设备给予关税减免；四是允许物流设施设备加速折旧并予以税前列支；五是简化国有大型物流企业（企业集团）内部资产调拨、股权转让、重组并购等行为的审批程序，免除相关环节税金。中国物流与采购联合会研究室主任贺登才表示，本联合会建议将物流业各环节营业税税率统一调整为3%；仓储设施占地仍执行2006年底的土地使用税税率；取消物流企业库房租金收入适用税率；允许物流企业统一计算与缴纳所得税；物流企业应享受增值税转型政策；加快推进物流税收综合试点改革，以及研究使用全国统一的物流业专用发票等几个方面。

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◆ 【汇金接盘证券券商整合上演重头戏】


　　据消息人士透露，中国建银投资近日将手中的证券百分之百的股份，全部转让给中央汇金公司，股权转让手续目前正在办理当中。股权转让完成后，证券将成为中央汇金公司全资控股的一家证券公司。资料显示，证券是在重组南方证券的基础上，于2005年9月28日在深圳正式成立的，由中国建银投资有限责任公司全资控股。2007年4月份,公司获得创新试点类证券公司资格，同年8月在首次券商分类监管评审中获评A类A级。 2008年，证券在行业不景气的背景下实现净利润11.14亿元，2007年净利润更是达到24亿。证券的股权转让之后，中国建银投资只控股宏源证券、中金公司，并参股瑞银证券；而中央汇金公司旗下控股的证券公司将由2家升为3家，分别是银河证券、申万证券及证券，并参股国泰君安证券。

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◆ 【沪指收盘微涨缩量震荡成隐忧】


　　周一两市早盘小幅低开，其后股指在权重股下跌的拖累下快速跳水，一度失守2600点，此后股指逐步企稳反弹。午后国务院先后公布轻工业调整和振兴规划及石化产业调整和振兴规划，进一步刺激多头信心。上证综指收盘报2652.78点，涨7.52点或0.28%。深证成指收报10314.04点，涨40.81点或0.40%。两市成交1801.1亿元，较上周五略有增加。申万采掘、食品饮料、交运设备居涨幅榜前三位，分别上涨4.44%、1.81%、1.52%，而下跌的板块只有四个，分别是房地产跌1.05%、医药生物跌1.05%、金融服务跌0.28%、信息设备跌0.15%。采掘业股午后出现放量飙升走势，安源股份、露天煤业强势涨停，并带动开滦股份、平煤股份、兰花科创等继续创出反弹新高。中宣部改革办副主任高书生近日透露文化产业振兴规划已报国务院审批；与此同时，全国文化产业布局规划和“十二五”文化发展规划也在积极制订中。当天出版传媒大涨8.40%，粤传媒涨6.20%，中视传媒、博瑞传媒涨逾3%。停牌一年之久的长江电力当天复牌，虽然停牌以来上证综指累计跌幅已达26%，但小幅低开后迅即直线飙升，仅用了十分钟就直冲涨停，但可惜并未有效封住，随后展开大幅震荡，下午一度缓缓滑落，最终收于14.94元，上涨4.11%。成交金额高达79.5亿元，创出历史天量，约占上证综指全日成交总额的6.65%；换手率10.83%，创上市以来之最。多家券商对长电给出“推荐”、“增持”或“买入”评级。相关研究报告认为，通过重组，长江电力的资产规模、盈利能力将大幅增长，长期投资价值更加明显，在水电行业的龙头优势地位更加巩固。分析人士指出，在连续震荡近两周后，股指近来将面临方向性的选择，但近期市场的量能萎缩较为明显，或将成为指数向上突破的隐忧。

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◆ 【金融股大涨推动欧美股市全线收升】


　　市场寄望经济下滑放缓和消费者支出趋稳，扶助美股周一全线攀升。道琼斯工业指数收高235.44点或2.85%，报8504.08；标准普尔500指数收升26.83点，或3.04%，报909.71点；纳斯达克综合股价指数涨52.22点，或3.11%，报1732.36点。美国银行获得券商正面的评论，令该公司股价劲扬近10%，至11.73美元；美国第二大家居修缮用品零售商Lowe's Cos Inc公布优于预期的业绩，股价大涨8.1%，报19.94美元。银行股和能源股带动欧洲股市收高。泛欧绩优股指标FTSEurofirst300指数收高2.4%，报859.88点，之前跌至827.32。金融股渣打升8.5%，汇丰控股上扬4.4%，巴克莱银行升5%，德国商业银行大涨9%，KBC劲涨13%， Aegon劲升11%，UniCredit跳涨13.5%；能源股皇家荷兰壳牌，Repsol，道达尔，BG Group和StatoilHydro升幅介乎1.4-4.5%。欧洲三大股市方面，英国富时100指数收升2.26%，至4446.45点；德国股市上涨2.42%，至4,851.96；法国CAC-40指数上扬2.41%，至3245.39。亚太股市收盘涨跌互见。东京股市走低，受投资者对上周的涨幅进行获利回吐拖累，日经225指数跌226.33点，至9038.69点，跌幅2.4%，市场分析师预计，日经指数本周将在8900-9400点之间波动。澳大利亚股市在淡静交投中走低，受上周令人失望的美国股市牵累，基准S&P/ASX200指数收盘跌37.6点，至3735.6点，跌幅1.0%，盘中一度触及三周低点3714.9点。新加坡股市收盘走高，受投资者逢低买进部分蓝筹股提振，海峡时报指数收盘涨33.14点，至2172.92点，涨幅1.5%。韩国股市小幅收跌，能源股拖累大市，汽车股涨势则给予大盘支撑，综合股价指数收低0.36%，报1386.68点。

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◆ 【美国财长盖特纳：金融市场已经明显企稳】


　　美国财政部长盖特纳5月18日表示，金融市场已经企稳，但经济还需要一段时间才能实现复苏。盖特纳称，从信贷息差收窄及其他市场指标来看，金融市场已经明显稳定下来，但即使经济复苏，失业率很可能还会继续上升。盖特纳表示，财政部对大型银行的压力测试给投资者增添了信心，但市场仍在初期的恢复阶段，总体来看，信贷息差依然较高。美国经济的复苏面临来自海外的阻力，那些国内银行系统出现问题的国家将对美国经济复苏造成不利影响。盖特纳提醒，需要尽快削减日益扩大的预算赤字，但是在经济复苏局面完全稳定下来前，不应该解除经济刺激措施。虽然目前财政部人员还没有全部到位，但无论从施政的速度还是质量来看，财政部的运作都相当良好。盖特纳透露，为了避免经济危机重演，美国政府将在未来几周宣布一系列计划措施，改革出现严重问题的监管体系。

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◆ 【国内股市】


◆ 【端午节期间A股休市四天6月1日开市】


　　根据中国证监会安排，今年端午节期间休市日期为2009年5月28日至5月31日，股市休市放假4天（含双休日）。其中5月28、29日为端午节的股票休市放假；5月30、31日两天为周末股市休假。6月1日（周一）起照常开市。

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◆ 【4月A股持仓比例刷新19个月新低】


　　中国证券登记结算有限公司5月18日公布的统计月报显示，4月市场持续反弹，大小非则趁机以较大力度减持，10.16亿股的减持规模环比尽管略有6.3%的下降，但仍维持在近10个月的高位。同时基金、QFII4月新增开户数环比明显回落，A股账户持仓比例也仍处于下降通道。数据显示，在3月份基金、QFII同时加快入市步伐之后，4月机构开户数量环比出现大幅下降。其中证券投资基金4月新增开户数为17户，不足3月新增38户的一半；QFII 4月开户数为4户，不足前一个月开户数的三分之一。截至4月末，A股持仓账户数为4805.67万户，比3月末增加29.78万户；持仓比例为38.21%，比前月末再降0.17个百分点，刷新近19个月以来的新低，表明趁反弹解套或获利了结的谨慎心态，仍然是指导市场参与者投资行为的主流。

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◆ 【71家ST公司预告中期业绩近八成续亏】


　　截至5月18日，两市已有超过500家上市公司对今年中期业绩进行了预告。总体来看，报忧公司多于报喜公司。据统计，目前175家ST、*ST公司已有71家披露了中期业绩预告，其中预亏公司56家，预盈公司11家，另有1家预降，3家预增，预亏公司占了近八成。从具体情况来看，预亏“T族”中，*ST公司居多。这些公司因“先天不足”，所以在经济景气度尚未回升的大环境下不仅难以脱困，且可能出现的亏损还较大。从两成报喜T族情况来看，能够实现盈利主要是因为相关公司重组及时跟进或经营情况明显改善。业内人士认为，由于经济发展脚步的放缓，一方面，ST公司单纯依靠主业获得业绩大幅增长的难度明显加大；另一方面，“T族”重组的难度也逐渐加大，依靠重组脱困的周期在延长，这些原因使得“T族”公司上半年业绩不甚乐观，全年情况较不明朗。

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◆ 【万科近期或收购其他地产商项目意欲抄底】


　　一位知名房地产分析师日前透露：“万科近期将要收购其他地产商的项目，消息可能于下个月对外发布。”广州地产专家韩世同则证实，万科近期确实一直在谋求抄底，“但是因为现在行情稳了，政策也变了，大家资金链没那么紧张，所以对方要价高了，据说他们做得不是那么顺利，原来可能更多的想收购，现在部分可能就是合作开发吧。”2009年1-4月份万科销售回笼了174.9亿的资金；而2009年一季报显示，万科账面资金达到269.2亿元。而金地集团为53.7亿，保利地产为60亿，招商地产为72亿。。江南证券分析师张绍坤判断，目前万科现金充裕，有较多的资源去把握未来的并购和收购廉价土地的机会。此外，万科还有进一步融资计划，据介绍，万科将倾向于银行渠道。万科执行副总裁肖莉也强调，尽管年初已有计划，但还会随时根据销售情况进行调整。公司的销售和开工计划是一个自下而上的过程，一线公司通常会通过对销售速度的监控来确定开工计划。鉴于今年以来，公司在各地的销售情况不错，各一线公司也会结合目前项目销售进度情况，调整开工计划。

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◆ 【联通本周全流通分析师称减持压力不大】


　　最新消息称，本周A股市场迎来5月限售股解禁的高峰，解禁量环比增长超过200%。共有57家公司的限售股进入二级市场流通，总量为164.87亿股；以5月15日的收盘价计，本周解禁股份的总市值为1359.56亿元，占全部A股流通市值的1.75%。证券统计，从解禁数量看，解禁量位于前三的行业分别为信息服务、化工和食品饮料，解禁量分别为112.78亿股、7.42亿股和6.66亿股。从解禁市值看，位于前三位的行业分别为信息服务、食品饮料和机械设备，解禁市值分别为815.11亿元、87.32亿元和70.79亿元。解禁量相对较大的公司有中国联通、中国国贸和长城开发，解禁量分别为107.55亿股、6亿股和5.09亿股。5月19日，中国联通107.55亿股限售股解禁，占本周总解禁量的65.23%，占该股流通股本的102.99%。此次解禁后，中国联通将进入全流通。不过，持有中国联通限售股的为公司第一大股东，分析师认为该股几乎不会有减持压力，即使股价大幅上涨，大股东套现的可能性也不大。

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◆ 【科威特拟增持工行股份】


　　科威特财政部长Mustapha al-Shamali日前称，希望增持在中国工商银行的股份，并在中国进行别的投资。他表示：“我们在中国工行有持股，我们将扩大这个持股比例，我们可以从市场上获得股票。”同时，科威特还希望在中国进行工业和基础设施方面的投资。他还补充，科威特并没有在减持美元资产，并保留一部分流动资产以满足国家预算要求。

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◆ 【海航停牌筹划增发政府或注资】


　　海航集团的上市公司海南航空5月18日晚间发布公告称，正在筹划向特定对象非公开发行A股股票事宜。业界认为这与海南政府将向其注资有关。因为此前海航集团董事长陈峰透露，海南省政府正在研究对海航注资的事宜，海南航空也一直希望获得政府资金的支持。根据海南航空2008年的公告，公司亏损14.24亿元。不过，公告称增发事项尚存在不确定性，海南航空承诺若未能在公司股票停牌之日起5个工作日内（含停牌当日）就有关重大事项与相关部门咨询论证，或有关初步论证未获通过的，公司将公告并复牌。若有关重大事项经初步论证为可行，公司股票将继续停牌，停牌期间，公司将每周发布一次事件进展情况公告．

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◆ 【宝钢称国内钢铁业减产不到位今年仍将亏损】


　　宝钢集团董事长徐乐江日前表示，预计今年全年国内钢铁行业可能出现亏损，宝钢将进行更多的联合重组以增强竞争力。他指出，从1-4月份钢铁行业的运行情况来看，国内减产的数量并没有全球钢铁同行减得多，目前国内钢铁企业仍有70%-80%的产能负荷在运转，但市场需求并不旺盛。“我们现在量还没有少，全国减负荷，就百分之二十几，现在国家拉动内需，投资领域的建材非常好，包括螺纹钢和板材，但是吆喝不赚钱。”但徐乐江认为，需求不旺并非坏事，可帮助钢铁行业调整并淘汰落後产能；宝钢的发展战略不会变，宝钢要成为国内有竞争力的钢铁企业，也一定会走联合重组，今后重组会更多。不过在这个市场大的环境下，宝钢会多一份理智。

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◆ 【中金黄金澄清“整体上市”传闻】


　　近日，有媒体发表《黄金集团主业将整体上市7家矿山将注入中金黄金》一文称，中国黄金集团总经理兼中金黄金董事长孙兆学参加“2009陆家嘴金融论坛”时表示，中国黄金集团已制定了资源注入总体计划，逐步将黄金矿业资产全部纳入公司，以实现黄金主业整体上市。对此，中金黄金5月19日发布澄清公告称，公司董事长孙兆学所说的是中国黄金集团公司已明确了将黄金矿业资产放入中金黄金的总体思路。由于部分企业还存在着一些需要规范的事项，因此还不能制定具体的注入时间表。

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◆ 【五矿收购OZ Minerals交易获发改委批准】


　　5月18日消息，发改委已批准中国五矿有关收购澳大利亚OZ Minerals各项资产和业务的计划。早前，该计划已于4月23日获澳大利亚联邦财长批准，而在获得中国国家发改委批准后，两家公司完成交易的一个重要先决条件已经达成。此外，OZ Minerals还从中国五矿处获悉，中国五矿已收到其融资方给出的约束性融资承诺以使交易得以顺利完成。但该交易还需获中国商务部、国家外汇管理局和国资委等监管部门批准，相关批文预计于6月11日获得。OZ Minerals主席库萨克表示，虽然还需获得若干中国监管部门的批准，但其已经意识到了中国国家发改委批准的重要性。库萨克补充指出，向中国五矿出售事宜相关的授权决议将在6月11日年会上交予股东审议，此前已经说过，这一出售对OZ Minerals而言是最好的结果，并将为OZ Minerals再融资问题提供完整的解决方案。因此，OZ Minerals董事会一致建议，在没有更好交易的情况下，股东可对此决议投赞成票。如果该授权决议获批，两家公司交易将于6月18日或之前完成。

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◆ 【银河原总裁肖时庆被拘到批捕仅过半月】


　　从直接刑拘到正式批捕银河证券原总裁肖时庆，耗时仅半个月，这可能意味着司法部门对其涉案行为掌握比较清楚。知情人士表示，“肖时庆被刑拘的当天上午，中纪委相关人员就已到证监会，直到下午，肖时庆才被叫到证监会，然后被司法部门刑拘。”肖时庆4月28日直接被刑拘，5月13日即被河南检方正式批捕。知情人士认为，肖时庆案进展如此之快，说明纪检部门对其涉嫌犯罪行为掌握已比较清晰。来自证监会内部的一则说法称，办案人员在肖时庆家中搜出上千万元现金。以肖时庆的资历和职位，拥有千万元资产可能并不蹊跷，但家中存放上千万元现金则令人咋舌。

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◆ 【中国人寿保费收入连续两月下跌】


　　中国人寿5月18日公布的4月保费收入显示，保费收入连续第二个月下跌，同比降幅进一步扩大。中国人寿2009年4月保费收入为220亿元，同比下降14.9%，也低于3月-13.3%的增速水平。继3月保费收入同比增速首次出现负增长之后，4月中国人寿保费收入同比降幅呈现进一步扩大的趋势。

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◆ 【深发展：股东分红要看资本充足率】


　　深发展银行5月18日召开2008年年度股东大会，大会审议并通过了修订后的公司章程。新章程显示，今后该行决定是否分红时，将同时考虑银行盈利情况和资本充足率是否满足公司持续经营和长远发展两个条件。按照以往的公司章程，深发展在重视股东投资回报以及该行合理的资金需求背景下，即可采取分红。而新章程除考虑上述因素外，还规定“在盈利和资本充足率满足持续经营和长远发展的前提下，实施积极的利润分配方法”。新章程还明确提出，对于年度内盈利但未提出现金利润分配预案的，该行应说明未分配利润的用途。资料显示，截至2008年底，深发展银行实现资本充足率8.58%，首次达到央行规定银行业资本充足率在8%以上的要求，2008年净利润6.14亿元，较上年同期下降76.8%。该行年报披露，深发展每10股送红股3股，并派发现金人民币0.335元（含税）。

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◆ 【人保：集团股份制改造将力求在09年完成】


　　中国人民保险集团公司总裁吴焰在5月18日举行的中国人保成立60周年客户节启动仪式上表示，今年将力求完成集团股份制改造，发挥旗下财险、寿险、健康险及信托、基金等板块协同优势，争取打造一个新“人保”。中国人保旗下三家保险公司还宣布了各自的服务承诺。人保财险承诺，2000元以下车险赔款，材料齐全者1日内付款；5000元以下车辆损失，条件满足者一站式"直赔"，无需垫付修理费；异地出险，就地理赔等。人保健康险承诺，紧急理赔申请提供绿色通道支持，重大保险事故预先支付保险金；责任清楚、资料齐全的简易案件，实行当日结案等。人保寿险承诺，一般案件7日内结案，全国范围内通赔通付；对长期险新契约客户在收到保单10天内100%电话回访，确保保单销售质量等。

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◆ 【招行H股提早除权除息致AH股价差扩大】


　　5月18日，招商银行的H股与A股的股价价差由相差10%扩大到了25%。招行有关人士表示，由于H股和A股两地交易所的规则不同，H股分红派息股权登记日及除权除息日早于A股，18日恰好是招行H股的除权除息日，而招行A股目前仍然含权，具体除权除息日要待6月19日的股东大会后确定。招行2008年度利润分配预案为：拟以A股和H股总股本为基数，每10股派送红股3股；每10股现金分红1.00元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。该方案将提交2009年6月19日召开的股东大会审议通过。实际派送红股及股息的时间将另行公告。根据香港联交所相关规定，招行H股股东有权出席股东大会并获发红股及股息的股权登记日为2009年6月19日，暂停办理H股股份过户日期为2009年5月20日至2009年6月19日（包括首尾两天）。由于H股在买卖后需要2个交易日办理交收及付款等手续，所以附有获发H股红股及股息的H股最后买卖日期为2009年5月15日，因此2009年5月18日为招行H股的除净日。根据上海证券交易所上市规则等相关法规则规定，招行需待2009年6月19日年度股东大会审议通过利润分配方案后，才能确定A股分红派息的股权登记日及除权除息日，并于分红派息股权登记日前披露A股利润分配方案实施公告。

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◆ 【基金】


◆ 【纽约梅隆银行预期今夏跻身QFII行列】


　　纽约梅隆银行太区首席执行官姜治平日前表示，有望今年夏天拿到中国的合格境外机构投资者(QFII)资格，并且目前正在与中国多家基金公司商谈，作为其合格境内机构投资者(QDII)基金的外方投资顾问。姜治平预期，今年夏天能拿到QFII执照，“一年前已经在申请了”。该行计划到今年底前其在中国的合资基金公司将招聘40-50人，同时与西部证券公司计划成立一家合资公司，目前正处在筹划阶段。QDII业务方面，纽约梅隆银行目前已是南方基金的境外投资顾问。

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◆ 【上周股基平均仓位升至历史高点】


　　根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的254只偏股型开放式基金上周的平均仓位为80.85%，比前周上升0.53%。其中，股票型基金平均仓位为85.91%，混合型基金平均仓位为74.63%，比前周分别上升0.12%与1.02%。上周大盘宽幅震荡，沪深300指数收盘微涨0.25%，偏股型基金平均加仓约0.48%。其中，股票型基金主动加仓0.09%，混合型基金主动加仓0.97%。大盘近来连创新高，而基金采取了较为一致的加仓策略。基金上周小幅加仓表明基金对后市继续谨慎乐观。从具体基金来看，主动加仓幅度在3%以上的基金有57只，主动减仓幅度在3%以上的基金有35只。基金的平均仓位已处在历史高位。仓位在80%以上的基金占总数的58.66%，仓位在90%以上的基金占33.46%。从基金公司看，根据5月15日的测算结果，上周59家基金公司中33家加仓、26家减仓。宝盈、兴业全球与天治等基金公司减仓幅度较大，均在3%以上；中海与广发等基金公司加仓幅度在3%以上。大型基金公司中，华夏、嘉实、博时与南方基金均小幅加仓，唯易方达基金略有减仓。

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◆ 【上周QDII净值回落跑输A股基金】


　　受海外各主要国家股市上周下跌影响，上周各QDII基金净值也纷纷回落，其中，海富通中国海外精选下跌幅度最小，仅微幅下跌了0.67%。据统计，上周，海富通中国海外精选下跌0.67%，净值收报1.319元；嘉实海外中国股票下跌2.23%，净值收报0.526元；银华全球核心优选下跌3.03%，净值收报0.767元；上投摩根亚太优势下跌3.15%，净值收报0.461元；华宝兴业海外中国成长下跌0.68%，净值收报0.876元；工银瑞信全球配置下跌1.58%，净值收报0.681元；华夏全球下跌1.38%，净值收报0.642元；交银环球精选基金下跌4.41%，净值收报1.148元；南方全球精选下跌4.35%，净值收报0593元。根据银河证券基金研究中心的数据，上周，标准股票型基金的平均净值增长率为0.16%，标准指数型基金的平均业绩为0.32%，均跑赢了QDII基金上周的平均业绩。

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◆ 【近百只重仓基金因长电复牌需重新估值】


　　停牌长达一年的长江电力5月18日复牌后成为市场最受关注的个股，“潜伏”其中的近百只基金重新估值。统计数据显示，截至今年1季度，共有124只基金“潜伏”于长江电力，按照证监会去年9月发布的估值新政，有近百只基金需要调整对长江电力的估值方法。其中，已经有包括易方达、博时基金、大成基金、广发基金等18家基金公司公告对旗下基金所持长江电力进行了重新估值。基金1季报统计数据显示，长江电力进入30只基金的前十大重仓股之列。截至1季度末，长江电力占基金净值比例超过3%的基金共19只，不同估值方法将对上述基金净值影响较大。统计数据还显示，18日涨幅靠前的偏股型基金均为重仓长江电力的基金。其中，富兰克林国海弹性市值净值上涨3.54%，一季度末占该基金资产净值6.98%。其次，摩根士丹利华鑫基础行业净值上涨2.32%，长江电力在该基金净值中占比5.75%。博时第三产业净值上涨1.76%，长江电力在其基金净值中占比4.85%。此外，基金裕阳上涨2.11%，招商成长上涨2.34%，中欧新趋势上涨1.81%，长江电力在上述3只基金净值占比均在4%左右。

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◆ 【宏观经济】


◆ 【发改委：今年4月外贸形势严峻】


　　国家发改委网站5月18日刊发2009年4月份外贸形势分析。分析指出，在世界经济和贸易出现急剧下滑、各国就业压力增大、市场竞争更加激烈的形势下，贸易保护主义升温。2009年一季度共有11个国家和地区对中国发起“两反两保”调查25起。 分析称，当前外贸运行中需要关注六方面问题：(一)出口数量下降幅度超过价格下跌幅度，进口反之。根据海关进出口商品指数，4月前两旬出口数量下降19.5%，出口价格下跌7.1%；进口数量下降4.6%，进口价格下跌19.7%。出口方面，1-4月，煤出口数量下降36%，出口价格上涨60.2%；钢材出口数量下降59.5%，出口价格上涨28.8%；自动数据处理设备及其部件出口数量下降27.1%，出口价格上涨5.8%；电动机及发电机出口数量下降44.8%，出口价格上涨26.7%。进口方面，1-4月，谷物及谷物粉进口数量增长16.1%，进口价格下跌30.4%；大豆进口数量增长36.2%，进口价格下跌30.4%；铁矿砂及其精矿进口数量增长22.9%，进口价格下跌40.3%；未锻造铜及铜材进口数量增长40.5%，进口价格下跌47.9%。(二)机电产品和高新技术产品出口增长乏力。(三)重要工业品出口减少。1-4月，煤出口934万吨，下降36%；焦炭出口18万吨，下降95.9%；未锻轧铝出口4.3万吨，下降80.7%；钢材出口655万吨，下降59.5%；钢坯及粗锻件基本没有出口。(四)与新兴市场国家和地区贸易额下降更为明显。1-4月，中国与欧盟贸易额1024.7亿美元，下降21%；与美国贸易额858.2亿美元，下降16.2%；与日本贸易额645.1亿美元，下降23.8%。但中国与东盟、韩国、台湾地区、印度、俄罗斯、巴西贸易额分别下降了27.1%、28.1%、40%、30.4%、41.6%和25.4%。(五)广交会出口成交额下降。(六)贸易保护主义加剧。

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◆ 【国务院官员证实新能源扶持政策将出台】


　　国务院参事、国家能源专家咨询委员会主任徐锭明近日表示，“目前我国节能减排形势非常严峻。应对金融危机影响，保民生、保增长、保稳定的很多项目都在建设，怎么样坚持做好节能减排工作，是能源工作的一项重大任务。”对于目前正在热议的新能源振兴规划，徐锭明则肯定表示“是有的”。另据了解，对普通用户购买新能源汽车的补贴政策也有望出台。国务院参事、中国可再生能源学会理事长石定寰也表示，政府应该进一步通过政策导向，加大对新能源、环保等这些清洁领域的投资。而除了政府，民间投资也应该是重要组成部分。国内产业投资的积极性，将会大大加快新能源的发展进度。这些最新透露出来的消息，再次引发了市场的遐想。专家认为，新能源发展空间广阔，而且涉及方方面面的上市公司，能够在资本市场引起积极的反响甚至共振。

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◆ 【刘明康：用六项机制加大对中小企业融资力度】


　　中国银监会主席刘明康5月18日表示，银监会已经要求各大银行，深入落实“六项机制”，加大对中小企业融资力度。这六项机制是风险定价、独立核算、高效审批、激励、培训和违约通报等。据了解，目前，工农中建交五大行都已经设立了专门服务中小企业的一级部，专门拉出一只队伍，专人负责对中小企业贷款。12家股份制商业银行的相关机制也将在年内全部建成。

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◆ 【国土部明令禁止借安居名搞商业开发】


　　国土资源部有关负责人5月17日透露，国土资源部明令禁止借保障性安居工程之名，以划拨方式取得土地后改变用途用于商品住房等商业开发。该部已要求各派驻地方的国家土地督察局要加强对保障性住房用地特别是保障性安居工程用地各项政策落实的督察。这位负责人说，保障性住房用地供应计划报经市县人民政府批准后，应及时通过中国土地市场网等媒体将供地计划向社会公开，并严格执行，自觉接受社会的监督。同时，各市、县要将2009-2011年的保障性住房用地供应计划逐级上报，省级国土资源管理部门要在2009年6月30日前报国土资源部，同时抄送各派驻地方的国家土地督察局。对于如何规范保障性住房用地供应管理，国土资源部提出了明确要求，其中，在城市规划区范围内建设的廉租住房、经济适用住房，应合理确定选址和地块，为其方便工作、生活、就医和就学创造有利条件；在城市规划区范围外建设的林区、垦区、矿区棚户区改造等保障性安居工程，原则上实行原地改建，不扩大占地规模，人均建设用地标准不得突破当地规定；对于农村危旧房改造，充分利用村庄原有建设用地，其用地不得突破当地规定的宅基地面积标准。

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◆ 【银监会：银行发理财产品须提前10天备案】


　　银监会日前证实，银监会已经调整了银行理财产品的发行模式，将此前的发售产品后5天内报备修改为提前10天向银监会备案。据了解，银监会已向各家银行下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》，将事后监管变为了事前监管，收回下放的权限。《通知》将原有“商业银行应在发售理财产品后5日内将相关资料报送中国银监会或其派出机构”改回“商业银行应最迟在发售理财计划前10日，统一由其法人机构将材料按照有关规定向负责法人机构监管的银监会监管部门或者银监会派出机构报告”。2007年11月,银监会发布《关于调整商业银行个人理财业务管理有关规定的通知》,曾取消产品发售前报备的要求,改为银行发售理财产品后5天内再向银监会报备。一位银行人士表示，此前银行发售理财产品后再报备的方式，在资本市场好的时候，使得银行理财产品发行规模大为增长。银监会相关人士透露，这主要是为防范银行理财产品潜在的投资风险。不过从去年下半年以来，市场上发售的银行理财产品也趋向保守。根据普益财富最新统计，当前银行理财市场中保本产品占55%以上。债券类、信贷类产品占整个理财产品市场的一大半以上，这两大类产品都属于低收益、低风险产品。

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◆ 【财政部下半月将发169亿元地方债】


　　为提高地方政府债券发行透明度，财政部5月18日公布了5月份下半月部分省区市政府债券发行计划。根据计划，拟于5月22日打包发行广西、北京、上海、河南四只地方政府债，发行总额为169亿元。

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◆ 【北京石油交易所年内或开业】


　　5月18日，北京石油交易所副总裁李健在与中国工商银行战略合作的签署仪式上表示，北京石油交易所有望年内开业，该交易所的开业，将弥补我国石化行业社会化交易体系的空白，形成石化行业交易与金融、物流产业的对接，推进石化产品现货交易规范化、标准化的发展。北京石油交易所总资产4.5亿元,是目前国内大宗商品电子交易市场唯一的“准金融机构”,也是我国唯一五大石化集团全部参与交易的平台。该交易所主要进行现货挂牌交易、竞价交易以及中远期交易,是我国现货资源投放规模最大的交易平台。工商银行将就北京石油交易所日常结算、资金托管、贸易融资、信息资源共享利用以及银行服务产品合作开发等领域建立全面合作伙伴关系。据悉，该交易所很快也将于中国农业银行总行展开合作。目前，我国已有上海石油交易所及大连石油交易所，北京石油交易所为华北地区唯一一家大型现代化石油交易场所。

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◆ 【传今年有数笔投资计划】


　　独立研究公司北京麦健陆顾问有限公司日前发布报告称，公司今年计划签订数笔交易，规模接近之前在摩根士丹利和百仕通集团的投资，同时还寻求购买德意志银行位于新加坡的不良资产。公司2007年在百仕通集团的投资规模为30亿美元，在摩根士丹利的投资为56亿美元。麦健陆的报告没有透露公司2009年拟定的投资规模。该报告援引公司股权投资部门一位未具名官员的话称，潜在的交易规模可能与公司对上述两家美国金融公司的投资规模相当，并将涉及上市公司及非上市公司的股权收购交易。从报告中无法判断上述官员指的究竟是每笔交易与之前的各项投资规模相当，还是2009年全部交易总规模与之前的总投资规模相当。报告并称，公司尤其对替代能源以及基金中的基金感兴趣。

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◆ 【专家预计：中国经济规模年底超日本】


　　日前，4月份中国经济运行的主要数据已经全部出炉。有媒体日前结合这些最新数据，邀请了内地知名经济学家来把脉中国经济。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵认为，日本经济正经历自二战以来最为严重的经济衰退。到今年年底，中国经济的规模会超过日本。李稻葵表示：“应该说整个的世界经济情况是美国好过欧洲，欧洲好过日本。”李稻葵说：“到目前为止，中国实体经济的增长速度下滑的格局已经基本上结束，中国经济可以讲已经进入了一个增长速度上升的信道，经济已经走出了低谷，增长速度在上升。中国跟日本经济的差距，大概是13%左右，中国经济8%以上增长，这点我一点不怀疑。”不过，在他看来，中国这一轮经济复苏，可能不能过多地寄希望于发达国家的经济的恢复，主要的工夫可能还是在国内。

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◆ 【国企高管薪酬条例或将混合所有制企业纳入监管对象】


　　几个月前就酝酿制定的国企高管薪酬统一规范，近日终于有消息称已基本制定完毕。据中国劳动学会薪酬委员会会长苏海南近日表示，国企高管薪酬统一规范制定的出发点和目的就是要健全制度，加强监管，完善激励约束机制，使国企高管得到的薪酬和他的职务、风险、人力资本、所做贡献相匹配。只要相匹配了，高管就只会拿到他应该得到的薪酬，高管和职工之间的薪酬关系就不会失衡。苏海南还认为，应把混合所有制企业入高管薪酬监管的范围之内，但主要应通过完善《公司法》等法律手段来规范，而不是采取规范国企高管薪酬管理的政策和行政手段。

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◆ 【审计署：近两成票据融资未入实体经济】


　　审计署5月18日发布了第3号审计结果公告。公告指出了票据“空转”现象：一季度由于一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。有权威人士透露，银监会和央行对票据融资的检查发现了一些问题，在1季度新增的1.48万亿票据融资中，存在“空转”的现象，未流入实体经济的占比大约为20%。银监会已对票据贴现等业务加强了筛查，严查违规现象，一切没有贸易背景的票据贴现都将不被允许。银行要将票据当成信贷一样管理，此外，银行柜台人员不得与票据中介机构接触。审计署建议，金融监管机构应进一步加大监管力度，提高金融机构的服务能力；同时加强与有关部门的沟通，建立应对重大经济金融风险的有效监控、预警和应急机制，防范和控制金融系统性风险；特别要加强对票据业务贸易背景的真实性、票据业务操作的规范性以及假票据等方面的现场检查。

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◆ 【产经】


◆ 【国务院要求抓住时机增加成品油储备】


　　国务院5月18日出台石化产业振兴规划细则，其中明确提出要加快储备设施建设，抓住当前有利时机增加成品油国家储备。目前，国际油价处于每桶50美元左右的低位徘徊，此时正是中国加大石油储备的最好时机。2003年起，中国开始筹建石油储备基地。初步规划用15年时间分三期完成油库等硬件设施建设。储量大致是:第一期为1000万吨至1200万吨，第二期和第三期分别为2800万吨。目前，一期已经全部交付使用。业内分析认为，1200多万吨的石油储备远远落后于美国1.345亿吨的储备能力，而且我国还没有建立完善的石油储备体系，民间储备还没有启动，在目前的形势下一定要加快石油储备能力的建设。细则中表示将参照原油商业储备做法，尽快研究制订成品油商业储备办法和制度。

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◆ 【工信部：一季度电信业增速放缓】


　　工信部副部长奚国华5月18日表示，受国际金融危机的影响，今年第一季度，国内通信业累计完成电信业务总量5867.7亿元，同比增长了10.8%，但低于过去几年15%-20%的增速。与此同时，国内电信业务的收入为2024亿元，同比增长1.86%。奚国华指出，电信业务增速远远高于收入的增长，意味着电信服务价格在不断下降，比去年同期降低6.76%。此外，电信行业的利润总额为376.5亿元，同比下降了18.7%，这也是用户希望看到的趋势。另有数据显示，今年2月和3月，国内单月新增移动用户分别达到了1007万和1055万，连续两个月突破了1000万大关，这表明3G网络建设以及相关业务的开展，对整个行业起到了明显的拉动效果。奚国华预计，今后3年内，3G将拉动1万亿元投资，其中用户更换3G手机将达4000亿元规模。另外，3家电信运营商3年内投资将达4000亿元，用户使用3G业务也将达到1000亿至2000亿元规模。统计显示，截至3月底，国内电话用户总数超过10亿户，累计达到10.06亿户。其中固定电话用户总数为3.35亿户，移动用户总数合计达6.7亿户。

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◆ 【工信部下达限产稀土矿产品指令性计划】


　　为遏制稀土企业盲目生产，保护稀土资源，工业和信息化部日前下达2009年稀土矿产品和冶炼分离产品指令性生产计划，较2008年分别下调8.1%、6.9%。据悉，该生产计划指标已向内蒙古、江西、四川、江苏等十一个省（自治区）工业主管部门下达，并直接向企业进行分配。其中，稀土矿产品指令性生产计划指标为11.95万吨，同比下调8.1%；稀土冶炼分离产品的指令性生产计划指标为11.07万吨，同比下调6.9%。材料显示，2008年全国稀土指令性生产计划为矿产品13万吨、冶炼分离产品11.89万吨（均为折合氧化物）。受国际金融危机冲击，当年我国稀土生产下滑，但是由于冶炼分离能力过剩，冶炼分离产品产量突破指令性计划，达到了14.4万吨。

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◆ 【发改委预警棉花资源将紧缺】


　　5月18日，国家发改委发布4月棉花市场月报指出，截至4月上旬，本年度272万吨储备棉收储顺利完成，其中内地棉交储118万吨，新疆棉交储154万吨。收储也促进了国内市场棉价回升加快。4月份内地籽棉收购均价为2.78元/斤，较上月上涨0.22元/斤，涨幅达8.7%；内地标准级棉均价12579元/吨，较上月上涨1050元/吨，涨幅9.1%。国家发改委经济贸易司相关负责人说，“2008棉花年度前期，受国际金融危机影响纺织出口下滑，棉花需求减弱,市场棉价下跌。”他表示，随着近期国内市场棉价回升加快，市场棉花资源趋紧，下阶段市场上棉花供需存在缺口。为此，有关部门已经做好储备棉出库的预案。“相关部门将本着保证市场供应和不打压市场价格的原则，择机投放部分储备棉，保障市场供应，满足纺织需要，稳定棉花市场。”

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◆ 【1至4月铁路固定资产投资同比增127.9%】


　　铁道部网站5月17日消息，铁道部公布2009年1-4月份全国铁路主要指标完成情况。数据显示，旅客发送量稳步增长。但在货运总发送量、货物总周转量等铁路运输指标上，相比08年同期均呈现下滑态势。中国1至4月铁路完成旅客发送量50632万人，同比增长4.9%。其中：国家铁路完成50078万人，同比增长5.0%，非控股合资铁路完成438万人，同比增长5.8%，地方铁路完成115万人，同比减少21.4%。中央扩内需保增长的政策措施，给铁路带来了前所未有的发展机遇。1至4月铁路完成固定资产投资11，803，781万元，同比增长127.9%，其中：基本建设投资完成10342230万元，同比增长167.0%。铁路行业成为扩内需保增长的“火车头”。

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◆ 【山西计划两年内打造7大煤炭集团】


　　山西省近日出台了《山西省煤炭产业调整和振兴规划》（下称规划），明确提出8项发展目标，到2010年，煤炭产能9亿吨/年；到2015年产能9.6亿吨/年。此次山西省出台的《规划》中明确要求关闭小矿。到2010年，全省矿井数量减少到1000处，矿井单井生产规模达到90万吨/年。到2015年，煤炭矿井数量控制在800处左右，单井生产规模达到120万吨/年以上。目前山西省已经对于大同、长治等地的煤矿进行了大规模的小矿关门停产的整治，规模为2005年来最大。《规划》表示，到2011年，将形成3个亿吨级和4个5000万吨级的大型煤炭企业集团，大集团的产量要占到全省的75%以上。到2015年，大集团煤炭产量达到全省的80%以上。据2007年底的数字，山西有1937座煤矿，年产煤5.94亿吨，重点矿111座，产能2.63亿吨，但这其中30万吨以下的矿井就有1000处。长江证券煤炭行业分析师邹振松认为，政府对中小煤矿进行整合，必须借助资本市场的力量。规划对中大型企业的盈利影响积极，同时对于大矿的运力配置也会有直接影响。

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◆ 【国内钢价连续上涨四周】


　　“我的钢铁”提供最新市场分析称，在刚过去的一周内，国内主要钢材品种价格普遍上涨。这已是钢价至少连续第4周的上扬。但市场人士认为，钢价连涨的势头，与目前钢铁总量过剩及出口大幅下滑的状况形成极大的“反差”，其中可能蕴含着风险。海关公布数据显示，今年4月份中国出口钢材同比下降七成以上，创下2005年11月份以来月度新低，这也是中国钢材单月出口连续4个月不足200万吨。

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◆ 【纺织服装业进入底部徘徊期】


　　一段时期以来，纺织服装行业的部分数据显示出一定“向好”迹象。纺织业工业企业增加值同比增速由去年12月低谷时的5.5%回升至今年4月份的12.2%；今年一季度全国22个地区化纤行业利润由1-2月份亏损1.6亿元转为盈利2.3亿元，纺织服装业利润增幅由今年1-2月份的17.6%上升到24.4%。出口方面，4月当月，中国出口纺织品服装共124.93亿美元，较上个月增长3.29亿美元，环比小幅增长2.71%，较去年同期下降17.93亿美元，同比增速-12.55%。尽管同比仍然大幅下降，但这已是自今年3月以来连续两月环比回升。中国第一纺织网总编辑汪前进指出，行业工业增加值、利润等指标的回升，并不能反映行业内众多中小企业的普遍现象。据了解，今年以来，一些停工半停工和倒闭企业的客户，正在向大型公司转移集中。同时，一些品牌企业在竞争中优势明显。由于行业内两极分化现象的不断加剧，多数企业经营情况还是不大理想，经济效益下降明显，尤其是量大面广的中小企业。证券孔军也认为，国外需求是我国纺织服装业的主要拉动因素，目前国外需求尚未恢复的情况下，行业尚难言复苏。

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◆ 【四成城市土地价格同比下降】


　　中国城市地价动态监测系统最新监测结果显示，2008年至今，中国重点城市地价增速明显趋缓，东部和南部地区主要城市地价增长率下降幅度相对较大。全国105个监测城市中，九成城市地价增长率低于上年，四成城市地价同比下降。监测结果显示，2009年第一季度全国35个主要监测城市中，有19个城市的综合地价环比下降。这些城市主要集中在东部和东南部经济发达和较发达地区，其中深圳的综合地价环比降幅最大。居住地价增长率同比降幅较大的城市有：深圳-26.84%，南昌-16.29%，厦门-15.38%，南京-13.47%，成都-12.37%，福州-11.69%，广州-10.00%，武汉-8.98%，重庆-7.57%。与2007年“地王频现”的火热场面相比，土地市场明显“降温”。从区域看，呼和浩特13.04%，郑州11.87%，海口11.69%，西宁10.44%，青岛9.40%，南宁8.06%，合肥7.57%，宁波6.21%，北京5.33%，天津4.71%等城市的居住地价同比增长率仍呈现较高的增长态势。对此，国土资源部中国土地勘测规划院副总工程师邹晓云分析，目前部分城市的地块竞价、溢价成交并不具有普遍意义。

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◆ 【上周京沪深楼市成交面积环比下滑】


　　据佑威楼市通系统提供的数据显示，上周上海商品房成交面积57.06万平方米，环比前周小幅下跌3%；其中，商品住宅成交面积47.74万平方米，环比前周减少5%，但成交均价14106元/平方米，环比有3%的小幅上涨，也是今年春节以来的新高。深圳与上海相似，上周一手房成交1890套、17.7万平方米，面积环比前周的22.28万平方米回落逾20%，但13225元/平方米的成交均价环比前周的12543元/平方米有所增长。北京市房地产交易管理网的数据显示，上周北京期房住宅签约2754套、成交面积32.7万平方米，环比前周的2755套、32.75万平方米基本持平；现房住宅签约867套、成交面积9.9万平方米，环比前周套数增长但面积下滑。对于开始出现的量减价升迹象，业内不认为价格持续上涨会成为趋势。佑威房地产研究中心副主任陆骑麟认为，上周成交量出现回调但成交均价坚挺，这与一些成交相对较好的项目进行了价格上调不无关系，新增供应量的不足也成为部分项目做高价格的一个因素，但是目前市场存量还是较大，并且近期土地供应越见充足，因此支撑价格在未来持续快速上涨的动力相对有限。

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◆ 【有色金属企业呼吁降低化肥出口关】


　　国内5家大型有色金属企业日前上书商务部,要求降低磷肥等化肥出口关税，以解决有色金属企业副产品硫酸供大于求，接近爆仓，几乎无人接手的困局。此次上书商务部的企业包括株洲冶炼集团股份公司、中金岭南有色金属股份有限公司、水口山矿务局、河南豫光金铅股份有限公司、安阳市豫北金铅有色公司，上述公司均以铅锌产品为主，而铅锭和锌锭的主要副产品为工业硫酸。据业内人士介绍，国内70%的工业硫酸用于磷复肥生产，磷复肥行业的运营状况决定着硫酸的价格。据磷肥工业协会的数据显示，目前国内磷酸二铵的产能为1500万吨，国内需求量不足550万吨；国内磷酸一铵的产能为1600万吨，国内需求量不足650万吨。2008年4月1日起国家对化肥行业加征特别出口关税。此举导致国内化肥完全不能正常出口，国内化肥市场严重供大于求。中国有色金属工业协会铅锌部负责人表示，由于化肥行业不能正常出口导致严重亏损，硫酸价格也从以往的2000元/吨左右狂跌至目前的100元/吨左右。同时，硫酸产品滞销，将直接影响铅、锌等有色企业的正常生产。

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◆ 【铁矿石进口强劲BDI反弹至年内新高】


　　5月15日，作为测量宏观经济“体温”重要指标之一的波罗的海干散货指数（BDI）报收于2544点，上涨112点，较上一波反弹后回落最低点的涨幅达到60%，创今年的新高。BDI指数反弹到年内最高点，与中国大量进口铁矿石有很大关系，从今年2月开始，中国进口的铁矿石逐月创新高。根据最新的航运统计数据，2009年5月15日，巴西图巴朗至北仑/宝山的海运费为25.438美元/吨，而5月1日的运费为18.728美元/吨，10天中涨幅达到26%以上；5月15日，西澳至北仑/宝山的海运费为10.55美元/吨，较5月1日7.172美元/吨的海运费，10天涨幅度更高达32%。中海集运高层指出，除了铁矿石，中国从印尼和越南进口煤炭，以及从南美进口大豆也都支撑了干散货运输市场的上扬。上述中海高层指出，铁矿石进口是BDI指数的主要支撑，而中国铁矿石进口攀升的带动能不能持续，还要看下游钢厂需求能否持续，前段时间铁矿石进口的不断攀升与矿价较低有关，现在谈判僵持，目前钢厂仍在减产限产，因此很难判断BDI指数的反弹能否持续。据了解， BDI指数在1500点时，像中海这样的大企业才能有不错的盈利，而在高位订船企业的保本点则需在2000点以上。

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◆ 【全球经济】


◆ 【欧元区3月份意外实现贸易顺差】


　　欧盟统计局周一公布的数据显示，欧元区3月份意外实现贸易顺差，但出口额和进口额均较上年同期有所下降，主要因经济衰退给本地及海外市场需求带来打击。不过，有迹象表明，欧元区的贸易可能已开始重新回暖。经季节因素调整的数据显示，欧元区3月份的出口额连续第二个月增长，进口额自去年9月份以来首次较前月实现增长。欧盟统计局称，未经季节因素调整的数据显示，欧元区3月份实现贸易顺差4亿欧元，为去年4月份以来的最大贸易顺差；2月份贸易逆差经修正后为10亿欧元。欧元区去年3月份的贸易逆差为23亿欧元。经济学家此前预计，欧元区3月份贸易逆差为3亿欧元。上月公布的2月份贸易逆差初步数据是20亿欧元。未经季节因素调整数据显示，欧元区3月份出口额总计1080亿欧元，较上年同期下降17%。3月份进口额下降18%，至1076亿欧元。欧元区内部的贸易总额为1131亿欧元，较上年同期下降17%。不过，经季节因素调整的数据显示，欧元区的出口额较2月份增长1.4%，进口额增长了0.6%。本地区内部贸易总额也增长了0.4%。

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◆ 【美国住房建筑商的信心连续第二个月上升】


　　美国全国住房建筑商协会（简称NAHB）5月18日公布了有关住房建筑商对市场前景看法的月度调查报告。报告显示，5月份单户型住房销售分类指数升至16，4月份和3月份分别为14和9。该指数创2008年9月份以来的最高水平，这暗示住房建筑商最困难的时期或许已经或已接近结束。与此同时，NAHB的季度报告显示，美国住房的可承受水平在1至3月份期间大幅升至纪录最高水平。报告还显示，5月份的未来6个月预期住房销售分类指数由24升至27。5月份指数是根据对733家住宅建筑商的调查得出的，受访者对有关当前和近期销售前景的问题作出了回答。该指数高于50表明看好住宅销售前景的建筑商数量多于持悲观态度的建筑商。

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◆ 【美拟向汽车经销商提供贷款担保】


　　有消息称，美国财政部正在制定一项方案，拟向汽车经销商提供贷款担保，以避免通用和佳士拿重组导致大量经销商破产。财政部一位发言人上周五证实了政府正在制定相关计划，但拒绝进一步置评。该计划的实施时间和担保规模等细节尚未确定。全美汽车经销商协会(NADA)法律事务主管Bailey Wood表示，除政府方面的监管改革之外，经销商还在争取国会通过法案，允许SBA根据相关贷款行计划向每家符合资格的独立经销商提供至少500万美元贷款，该额度远远超过目前法律允许的水平。

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◆ 【传保诚等保险商谢绝美国政府救助】


　　上周美国财政部同意动用问题资产救助计划（TARP），向六家美国保险公司提供资金援助，然而事后一些保险商却拒绝了救助，Ameriprise Financial Inc就是其中之一。消息人士日前称，保诚金融集团也将会对政府援金表示拒绝。另外两家保险公司-好事达公司与信安金融的态度则不冷不热，他们均称公司已经从市场成功融资10亿美元，并声称不再需要TARP的资金。然而，林肯国民集团与哈特福德金融服务集团则对政府的做法表示欢迎，他们或将分别获得25亿美元与34亿美元资金。瑞士银行的一位保险业分析师说，"除非迫不得已，他们不会愿意从TARP中拿钱的，毕竟这也不是什么体面事情。"自政府进行援助行动以来，市场状况的确发生了变化，无论是股本市场还是个人投资者，融资都变得越来越容易，因此保险公司的反应也从一定程度上体现了事态的转变。

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◆ 【美白宫预算主管：有迹象显示经济结束自由下落】


　　美国白宫管理和预算办公室(OMB)主任的彼得-奥斯泽格5月17日表示，有迹象显示经济“自由落体”式下落已经结束，“我们现在能看到些许光线，但还未完全脱离危险”。美国经济数据已经显示衰退最差阶段可能已经过去，美国4月CPI数据持平，并且4月工业产值降幅低于3月。奥斯泽格称，由于经济开始复苏，预算赤字将快速下降。白宫近期预期，截至9月30日的财年，美国预算赤字为1.84万亿美元，占GDP的12.9%。

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◆ 【奥巴马盯住开曼美企遏逃税问题】


　　美国审计局最新统计显示，道琼斯工业平均指数的30家组成企业中，至少10家企业都在开曼群岛设有分公司。全球最芯片公司英特尔就是其中之一。而截至2007年11月，美国多达378家公开挂牌企业在开曼群岛至少都设有一家关系企业。奥巴马誓言要终结美国大企业的各种避税技巧，设籍开曼群岛就是他要防堵的一大漏洞。奥巴马稍后将公布美国政府年度预算计划。上周他透露这项计划的部分内容，其中包括遏阻美国企业利用避税天堂等管道逃漏税。奥巴马的计划立即引起美国企业界反弹。部分国会议员也对此抱持保留态度。开曼群岛向来是许多跨国企业和对冲基金的事业登记地。除了方便在全球金融市场募资外，减轻税负是许多企业在此设籍的重要诱因。全球硬盘霸主Seagate Technology（希捷科技）的总部虽然设在美国硅谷，但该公司在美国证管会登记的地址却是在开曼群岛。尽管美国企业所得税率高达35%，但Seagate上年度的实际所得税率仅5%。

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◆ 【FDIC掌门透露美国大银行将陆续更换CEO】


　　美国联邦储蓄保险公司（FDIC）主席希拉•贝尔近日表示，经过压力测试后，美国一些大银行可能会在接下来的一两个月内更换首席执行官（CEO）。贝尔表示，应该对银行的管理进行评估，以便看看这些银行的高管们是否称职，是否还有其他人可以干得更好。美国监管部门本月8日公布了对19家大银行的压力测试结果，花旗集团、美国银行、富国银行等10家机构被认为需要再增加746亿美元资本金，以应对业绩的进一步下滑。贝尔认为，各大银行将向政府提交自己的筹资计划，根据这些计划，部分银行的管理层会发生更迭。消息称，已经得到政府共900亿美元救助的花旗集团和美国银行，其CEO目前仍在任上。而房地美、房利美和通用汽车集团的老总们在获得政府救助后，都已相继辞职。

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◆ 【高盛拟本周还援助款100亿美元】


　　有消息称，高盛集团近日已经做好了偿还美国政府100亿美元援助贷款的准备。据悉，如果高盛的偿还申请能够得到政府监管部门的批准，那么该公司最早将于本周偿还全部政府资金。最近一段时间以来，全球金融形势出现好转，高盛的经营情况也出现上升迹象，其资金状况也逐步稳定。另一方面，美国政府在向高盛等金融机构提供贷款时，向其附加了一系列经营限制措施，而这些金融机构的高管多次表示，政府的贷款附加条款给其正常经营造成了很大干扰。与此同时，高盛的竞争对手摩根大通很可能将成为第二家偿还美国政府贷款的金融机构。通过美国政府的7000亿美元救助计划，摩根大通共获得了250亿美元的政府贷款。目前，摩根大通已顺利通过了美国政府的银行业压力测试，而其最新公布的2009年第一季度财报结果也超出了市场分析师的预期。

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◆ 【戴姆勒预警今年或现亏损】


　　戴姆勒首席财务官博德•乌博日前指出：“由于市场动荡，不能排除公司在2009年出现亏损的可能。”乌博并指出，今年第二季度，戴姆勒将出现营业亏损。他补充说，面对严峻的形势，该公司可能被迫裁员。4月底，戴姆勒公布的业绩报告显示，该公司今年第一季度净亏损13亿欧元，为10年来首次出现连续季度亏损。这一数字也大于市场预测的7.9亿欧元亏损额。另有消息称，由于经济衰退严重打压市场需求，德国两大汽车业巨头-宝马和保时捷已开始讨论申请政府贷款援助事宜。本月初宣布与欧洲最大车商大众公司合并的保时捷，目前的净债务已由6个月前的31亿欧元升至90亿欧元。与此同时，宝马也受到经济危机的巨大冲击，今年第一季度裁员超过900人。

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◆ 【AIG将加快友邦保险独立进程】


　　5月18日，美国国际集团（AIG）宣布，将加快将其子公司美国友邦保险有限公司定位成为独立法定机构的程序，若市场情况许可并获得监管机构批准，会将友邦保险集团在亚洲的一个交易所上市。根据美国国际集团的声明，该集团已开始为友邦保险的首次公开招股挑选全球协调人及配售经办人，该程序将由百仕通集团负责安排。若成功获得监管机构批准，美国国际集团计划将其美国人寿在台湾的业务及菲律宾的Philam Group of Companies纳入友邦保险；上市后，友邦保险也将拥有独立于美国国际集团的管理层。美国国际集团董事长兼首席执行官爱德华•利迪表示，美国国际集团将继续通过既积极进取而又有系统、有规范的程序，去考虑各种策略性的选择。该集团相信在此阶段，友邦保险上市对所有的利益相关方，包括美国纳税人、保单持有人、员工及销售伙伴，都是最佳的决定。友邦保险总裁兼首席执行官麦智信则认为，美国国际集团宣布加速友邦保险独立进程，对友邦保险的结构和未来都有明确的启示。友邦保险的销售伙伴网络广阔，在亚洲拥有深厚的传统和强大的品牌。他同时强调，友邦保险能够抵御经济动荡的冲击而仍然屹立不倒，足以证明该公司营运机构的实力、客户的信心以及销售伙伴对其的支持力度。分析人士指出，加快友邦保险独立进程意味着美国国际集团于今年3月制定的重组计划已经临近执行阶段，该集团通过分拆旗下分公司来维持生计的“自救”行动即将正式启动。

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◆ 【英国实际利率预计达负2.5%】


　　按照摩根大通首席英国经济师巴尔计算，英国央行量化宽松措施向市场每释放250亿英镑资金，效果相当于减息0.6%。他进一步表示，货币政策委员会（MPC）已决定在7月末之前向市场注入1250亿英镑，这一措施等同于减息3%，届时的英国实际利率可能为-2.5%。另外，包括瑞士信贷、摩根大通在内的金融公司，纷纷调高了对英国今明两年的经济预测。瑞信新预测指，英国明年经济将增长1.8%，较之前预测的1%为高。该公司同样对欧洲的经济复苏表示乐观，对欧元区明年的经济增长从1%的预测升高至1.5%。摩根大通同样修订了对英国的经济预期。该集团早前预计今年英国经济料萎缩4%，现调整至今年将倒退3.6%，明年经济增长则为1.7%，早前预测增长为0.5%。巴尔称，对英国经济增长的修订显示，该国2009年第三季国内生产总值（GDP）开始恢复，较早前预期提早了六个月。花旗集团亦预期，英国GDP的下跌已完成八至九成，不过失业率还有六成的上升空间。花旗预测师桑德斯把今年英国经济萎缩幅度从早前的4.1%调至3.9%。他还将明年的经济预期，从早前下滑0.7%修订至轻微上涨0.1%。

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◆ 【英国5月房价环比涨幅创同期新高】


　　5月18日，英国房地产网站Rightmove公布，英国5月住房价格连续第四个月较前月出现上涨，涨幅为2003年该项调查开始以来的5月份最高水平，原因是部分销售商对住房市场的看法略显乐观。英国5月中旬住房价格较前月上涨2.4%，较上年同期下跌6.2%。较上年同期降幅为去年10月以来最低。Rightmove公布的英国4月份住房价格较前月上涨1.8%，较上年同期下跌7.6%。

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◆ 【穆迪将日本本外币债券评级统一为Aa2】


　　穆迪投资者服务公司5月18日表示，将日本本国及外币债券评级统一为Aa2，以反映两者的偿债风险是相等。穆迪同时调降日本外币债券AAA的评级，降为Aa2，并将本国货币债券评级由Aa3调升为Aa2。穆迪指出，上述调降反映日本可观的实力，债信展望仍为稳定。但新评级也反映日本偏高的负债水平，日本财政状况面临冲击及失衡时相当脆弱，可能导致利率剧升。

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◆ 【韩国4月份外贸顺差再创新高】


　　韩国关税厅5月18日发布一份报告表明，该国外贸顺差自今年3月创出42.8亿美元历史纪录以后，4月再创57.9亿美元的历史新高。报告显示，韩国外贸顺差之所以不断创出新高，是由于受经济下滑影响进口比出口出现更大幅度的下降所致。4月份，韩国出口同比下降19.6%，为304.2亿美元，而同期进口则大幅下降35.6%，仅为246.3亿美元。数据还显示，韩国4月份对美国出口额为32.7亿美元，减少了22.7%，而同期从美国的进口额为22.7亿美元，下降36.9%。4月份，韩国对中国的进出口额分别减少了38.9%和19%，为43.6亿美元和70.5亿美元；韩国对日本的进出口总额同期减少28.3%和31.8%，为41.6亿美元和17.1亿美元。

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◆ 【日本4月家庭消费者信心指数连续4个月上涨】


　　日本内阁府5月18日公布，该国4月家庭消费者信心指数连续第四个月上涨，因有关衰退程度减轻的迹象提振了消费者的乐观情绪。该机构公布的4月家庭消费者信心指数上涨3.5点至32.4，3月该指数为28.9。该指数显示了消费者对未来6个月经济前景的预期。在该指数公布之前，随着该国工业生产在创下记录跌幅后逐步恢复平稳，曾于上周(11日当周)公布的显示工人未来信心的另一指数也连续第四个月出现上升。但分析师称，如果就业情况进一步恶化，则消费者信心的小幅上升很可能无法维持。因为就业情况属于“滞后指标”，也就是说，即使一些公司已逐步开始增产，却仍需要在近期进行裁员和减薪。而这将很可能削减原本改善程度就很微弱的消费者信心，因人们对就业情况的担忧逐渐增长并促使他们推迟了非必需品的购买。日本百货店协会同日公布，日本4月全国百货店销售年比下降11.3%至5144亿日圆(54亿美元)，3月该数字年比下降13.1%至5730亿日圆。4月东京百货店销售同比下降了11.9%至1320亿日圆(14亿美元)，3月该数据同比下降12.9%至1422亿日圆。

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◆ 【德国经济出现越来越多的经济企稳迹象】


　　德国经济部5月18日在其5月份的月度报告中称，越来越多的迹象显示德国经济正在企稳。德国经济部称，在过去几个月，德国经济活动追随全球经济衰退而加速下滑。但与此同时，德国经济显示出了越来越多的企稳迹象。德国经济部表示，信心出现了全面的回升，德国制造业订单和出口额近来出现增长，这些都是经济企稳的迹象。但德国经济部警告称，考虑到经济指标在近几个月恶化的程度，这些新迹象并不能证明趋势的转变。德国经济部预计当下的出口前景仍将疲软，因全球贸易活动预计会继续下滑。德国经济部指出，预计中的失业人数上升料将拖累私人部门消费；尽管金融市场已显示出复苏迹象，但并非所有问题都已得到解决。

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◆ 【俄罗斯外汇储备中欧元比重超过美元】


　　俄罗斯央行5月18日提交国会的年度报告显示，截至今年1月1日，俄罗斯外汇储备中欧元的比重增至47.5%，08年同期这一比例仅为42.4%。同时，报告表明，持有美元的比重由去年同期的47.0%降至41.5%，英镑比重基本持稳於9.7%，日元比重由0.8%增至1.3%。今年年初，俄罗斯黄金及外汇储备共计4270亿美元，此前5个月中，为遏制卢布贬值，俄央行不断干预汇市，令储备总额缩水近1/3。报告指出，俄罗斯央行共计投资外债10.8万亿卢布(3368亿美元)；其中，投资欧洲债市6.5万亿卢布，美国债市4.06万亿卢布，日本债市0.15万亿卢布，其他国际组织0.12万亿卢布。

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◆ 【海外股市】


◆ 【印度股市大涨17.3%创历史纪录】


　　5月18日，印度股市在国大党赢得大选的利好刺激下暴涨，基准股指SENSEX指数收报14284.21点，涨2110.79点，涨幅高达17.34%，创有史以来单日最大涨幅。孟买证交所SENSEX指数开盘不久即飙升1306点，至13479点，涨幅达到10.7%。孟买证交所和印度国家证券交易所的交易随即于当地时间上午9时55分暂停，这也是印度股市有史以来首次因为单日涨幅过大而暂停交易。按照印度相关法规，如果股市涨幅触及一定限制，股市交易将自动暂停两小时。在停市前，印度的标普Nifty指数飙升了531.65点，涨幅为14.48%，而官方设定的涨停限制为450点。在股市恢复交易后，股指继续狂飙不止，涨幅很快达到创纪录的17%，当局也不得不宣布再次停止股市交易直至收盘。统计结果显示，印度国大党在议会下院选举中以绝对优势获胜，几乎肯定将组建下一届政府。印度国大党在议会下院选举中获胜，其领导的联合进步联盟获得约260席。这是自1977年以来在印度大选中一个政党所取得的最大胜利，也是国大党自1991年来赢得下院席位最多的一次选举。国大党将继续领导下届政府，总理辛格将继前总理尼赫鲁之后，成为印度独立以来第二位任满5年后继续连任的总理。投资人乐观地认为，这样的局面有利于确保连贯的政策和稳定的政府，并将推进关键的经济和企业改革。不仅是股市，外汇市场也对最新的选举结果反应积极。印度卢比对美元汇价盘中跳升3.3%，至1美元兑47.96卢比的水平附近。这是卢比汇价自1986年3月以来最大日内涨幅。当天有多家投行发表报告表露出对印度经济前景和股市的信心。摩根士丹利在报告中指出，预期新政府将加快改革步伐，料印度国内消费和基础建设支出将会明显增加，因此将印度2009-2010财政年度的经济增长率由先前的4.4%上调至5.8%；预计未来12个月印度股市将跑赢新兴市场25%。

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◆ 【恒指低开高走收复17000点】


　　周一港股低开高走。香港恒生指数开盘报16468.71点，午后随A股止跌反涨。截止收盘，报17022.91点，涨232.21点或1.38%；国企指数报9792.24点，涨184.95点或1.93%；红筹指数报3567.48点，涨20.01点或0.56%。港股成交663.81亿元，比上一交易日放大一成多。恒生行业指数全部上涨，恒生综合企业、恒生工业制品、恒生地产建筑分别涨3.71%、2.90%、2.85%，位列前三甲。恒生金融行业指数涨1.67%。恒指成份股中，35只个股上涨，1只平盘，6只下跌。蓝筹地产股主导反弹，新世界发展领涨蓝筹，升6.87%。另外，九龙仓集团升6.24%，和记黄埔升5.97%，分居恒指成份股涨幅榜第二、第三名。中资银行股也有不小贡献，权重建行、工行表现突出，分别上涨2.92%、2.37%。两大重磅股走好，中国移动反涨0.14%，汇丰控股收回全部跌幅。

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◆ 【国药控股拟10月赴港上市】


　　作为国内最大的医药分销商，复星旗下的国药控股赴港上市计划筹备已久，近期有望实质性启动。据悉，国药控股计划最快今年10月赴香港上市，初步估计筹资将超过20亿港元，保荐人为瑞银及中金。但目前国药控股上市计划仍需要通过证监会审批，所以具体的上市时间表以及融资额还不明确。国药控股由中国医药集团总公司与上海复星产业投资有限公司在2003年1月共同出资成立，注册资本10亿元。当时，国药集团以其所属部分医药商业类企业作为出资，占注册资本的51%；复星投资以5.04亿元现金出资，占注册资本的49%，这部分股份后来被转给复星医药。尽管还没有时间表，香港投资市场对去年盈利超过6亿元的国药控股的上市计划表示了浓厚的兴趣。有香港投资机构认为，鉴于看好内地药品市场增长潜力，加上近期甲型流感带来的炒作概念，可为医药股上市提供定价优势，并预测国药控股市盈率将达到15倍以上。早在2006年，就有消息称，国药控股将于香港上市。但是由于国药集团和复星医药持有国药控股股权比较接近，出于对国药控股上市后，国药集团可能面临丧失对国药控股控制权的担忧，国药控股的上市迟迟没有取得进展。

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◆ 【西班牙对外银行短期内不会增持中信银行】


　　西班牙对外银行亚洲区总经理ManuelGalatas日前表示，短期内该行不太可能行使增持中信银行股份的选择权，因为这样做成本过高。ManuelGalatas说，该行一直表示对持有中信银行的股份感到非常满意，而且持股比例越高越好，但（增持中信银行股份的）选择权当前处于“价外”状态。西班牙对外银行在2006年首次购入中信银行的股份。2008年6月份，双方达成了另一项协议。根据该协议，西班牙对外银行已把对中信银行的持股比例提高一倍至10%，并拥有在未来两年内进一步增持5%的选择权，行使价较中信银行的首次公开募股（IPO）发行价溢价10%。全球金融危机拖累中信银行的股价在去年10月份大跌至1.86港元,创历史新低。此后，尽管股价有所反弹，但仍低于IPO发行价5.86港元。另据透露，西班牙对外银行近期将宣布，与中信银行组建合资企业。西班牙对外银行称，初期将投资5400万欧元取得一家汽车贷款合资企业35%的股权，后者初步将在北京和广州设立汽车贷款服务中心。此外，该行将参与中信银行的私人银行业务，最终目标是在与中信银行组建的私人银行合资企业中持股20%。

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◆ 【期货】


◆ 【证监会：期货公司首席风险官制度是形势所需】


　　中国证监会期货部、中国期货业协会日前在北京召开了“期货公司首席风险官座谈会”，来自全国90多家期货公司的首席风险官参加了本次会议。中国证监会主席助理姜洋在会上指出，实施首席风险官制度是适应期货市场快速发展和监管形势不断变化的需要，是加强期货公司合规监管的一项重要基础性制度建设。姜洋表示，为方便首席风险官履职，今后，监管部门将从制度和配套政策等方面给予相应的支持：一方面在制度上，进一步研究出台相关监管工作指引，对《试行规定》的内容进行细化和落实；另一方面，为首席风险官提供各种监管支持，为首席风险官开展工作积极创造条件。同时，将进一步加强监管部门、自律组织和首席风险官的交流，积极探索发挥首席风险官作用的有效途径；中国期货业协会也将加强对首席风险官的后续教育和培训，全面提升首席风险官综合素质。

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◆ 【纽约油价走高因尼日利亚供应堪忧】


　　纽约原油期货5月18日回升至每桶59美元上方，因原油生产大国尼日利亚爆发的武装冲突令市场供应前景面临不确定因素。纽约商业交易所（NYMEX）6月原油期货合约结算价涨2.69美元，至每桶59.03美元，涨幅4.8%。6月合约到期日为5月19日。ICE期货交易所7月布伦特原油结算价上涨2.49美元，至每桶58.47美元。尽管全球市场需求疲软且石油库存高于历年平均水平，但交易员们关注的是尼日尔三角洲地区的冲突，对石油供应的担忧促使他们推高油价。国际能源署数据显示，尼日利亚4月份日均原油产量为176万桶，占全球原油日产量的2.1%。技术故障及破坏活动已令该国原油日产能减少了50万桶。

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◆ 【伦敦基本金属普涨跟随股市强势】


　　伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周一上扬，跟随股市强势，但市场仍担心中国供过于求的状况。三个月期铜收报4520美元，稍早跌至4343美元的日低，上周五收报4450美元，因美股大涨带动欧股和期铜反弹。今年以来，铜价已近翻倍，大致因来自中国的投资人和政府买盘，市场现在担心这些买盘正开始减少，中国铜进口4月创新高，产出也是历史第二高。LME铜库存继续下滑，周一减少4250吨，至353550吨的1月初来最低，取消仓单由61300吨降至59850吨。三个月期铝收报1520美元，上周五收报1522美元，稍早触及1497美元的5月1日以来最低，铝库存离400万吨纪录高位咫尺之遥。三个月期锌收报1518美元，上周五收报1495，三个月期铅由1482美元升至1485/1490美元，三个月期锡持稳于13650美元，三个月期镍由12425美元跌至12350美元。

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◆ 【芝加哥大豆玉米小麦期货集体收高】


　　周一，芝加哥大豆、玉米和小麦期货全线上涨。因出口商卖出11.6万吨美国大豆给中国，12万吨美国大豆往埃及，而且大豆供应减少也为市场带来额外支撑。商品期货交易委员会(CFTC)资料显示，大量投机者增加在芝加哥期货交易所(CBOT)的多头部位。7月大豆合约收高16美分，报11.46-1/2美元。基金买入3000口大豆期货，7月豆粕合约收高8.10美元至每短吨366.30美元。7月豆油合约收涨0.26美分，报38.16美分。大豆期货预估成交量为109102口，豆粕为38327口，豆油为46717口。大豆期货上涨带动小麦期货上扬，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货收高逾2%。CBOT-7月小麦期货合约收高13美分，或2.3%，收报每蒲式耳5.90-1/2美元。因美国春麦播种缓慢依然对市场带来支撑，尽管天气状况有改善，可令种植加快。美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货的预估成交量为73749口。因基金买盘，油价和股市大涨以及美元走软，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货收高。基金买入4000口玉米合约，7月玉米期货收高4-1/4美分，至每蒲式耳4.21-1/2美元。预报称美国本周天气更为干燥，这将提升玉米播种进度，令升势受限。交易商预计美国农业部今日稍后将公布美国玉米种植率为60-65%，低于五年均值88%。美国芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货的预估成交量为230894口。

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◆ 【LME铝库存直指400万吨历史天量】


　　5月18日，伦敦金属交易所（LME）铝库存继续增加1075吨，总库存增至3937050吨，距离400万吨已是指日可待。不但如此，伦铝的注销仓单也只有41625吨，占比1.06%，说明后期有望减少的库存量也不大。银河期货分析师车红云表示，以前冲个200万吨，大家就觉得很高了，现在不但要破400万吨，而且可能还会更高。另外，一些市场分析人士甚至将伦铝库存的前景看高到500万吨。业内人士表示，目前铝产量未减，又逢淡季，加之库存的“泰山压顶”，这都给铝价带来了很大压力。而由于铝在本轮反弹行情中“掉队”，一些原本沉淀在铝市中的资金，也有可能转移到铜、锌等金属上“另谋出路”。

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◆ 【外汇】


◆ 【海外美元走强拖累人民币收盘下跌】


　　5月18日，央行公布美元兑人民币中间价为6.8267元，较前一交易日上扬20个基点。询价交易市场，美元兑人民币收于6.8270元，高于上周五收盘时的6.8258元；盘中交易区间为人民币6.8260-6.8273元。上周五美元在全球市场上走强，这股势头又在本周一推动人民币/美元下跌。在近四周以前，央行开始将美元/人民币的中间价定在低于人民币6.8300元的水平。现在，投资者对央行允许人民币重新升值的预期很强烈，然而交易商们表示，短期内人民币中间价或将继续小幅上下波动，并与美元在海外市场的表现保持一致。离岸市场，1年期美元/人民币无本金交割远期报6.7384/6.7434元，与上周五尾盘的6.7397/6.7497元基本持平。

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◆ 【日元兑美元欧元下挫因担心央行干预】


　　美元兑日元周一上涨，因日本官员讲话引发市场臆测日本当局可能进场干预放慢日元升势。纽约汇市尾盘，美元兑日元升1.2%，报96.36日元，远高于EBS平台上触及的两个月低点94.55。欧元兑日元升1.7%，报130.59日元，稍早触及126.99日元的三周低点。欧元兑美元升0.4%，报1.3548美元，美元指数跌0.5%，报82.577。上周避险货币日元兑美元劲扬，升3.8%，为去年10月来最大周度升幅，因在欧美公布疲弱的经济数据后，市场对全球经济前景的乐观情绪降温。Forex.com首席汇市策略师Brian Dolan称，“基本上，日本财务省令市场认为他们不希望看到日元兑美元升穿95日元。”全球股市大涨和油价上扬，助长了全球经济下滑可能正在放缓的观点，这也带动了欧元、英镑以及澳元和新西兰元等商品货币。澳元兑美元上涨2.4%至0.7663美元，新西兰元兑美元上升1.7%，报0.5950美元，英镑兑美元升1.1%，报1.5334美元。一些分析师表示，投资人仍对全球经济前景谨慎，对经济复苏能够持续多久的不确定性近期将令股市和较高风险资产反弹受限。

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◆ 【德意志银行外汇交易居亚洲市场之首】


　　“欧洲货币”日前公布的调查显示，2008年德意志银行在亚洲的外汇交易市场份额由2007年的24.08%增至2008年的26.45%，成为亚洲市场份额最大的外汇交易银行。2008年全球货币市场出现较大波动，中国的银行和企业对涉外盈利、投资和债务相关的外汇风险管理需求激增。德意志银行环球市场部中国区主管高峰表示，在2008年下半年外汇市场波动性达到峰值时，德银仍然为客户提供业务支持,从而使得德银市场份额增长。 据悉，此次“欧洲货币”调查有全球 12000余家参与外汇交易的企业及机构客户参加。

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◆ 【黄金】


◆ 【美股走强拖累纽约期金跌近10美元】


　　5月18日，纽约商品期货交易所（COMEX）6月黄金期货合约结算价跌9.60美元，至每盎司921.70美元。COMEX7月白银期货合约结算价跌18美分，至每盎司13.83美元。交易员称，市场交投淡静，目前鉴于美国股市走高，投资者不可能入市买进。在黄金场内交易临近收盘时，道琼斯工业股票平均价格指数上涨约175点，从而削减了部分黄金避险买盘。纽约商交所7月铂期货合约结算价涨28.60美元，至每盎司1137.60美元。纽约商交所6月钯期货合约结算价上涨3.05美元，至每盎司230美元。

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◆ 【沪金主力合约周一放量微升】


　　上海期货交易所黄金期货主力Au0912周一开于203.84元/克，高开0.5元/克，主力合约全天高开高走，午盘突然发力，放量拉升至日内高点204.66元/克，最终收报204.53元/克，全天收涨1.19元或0.59%。日内成交15046手较前一交易日放大逾五成，持仓量为40862较前一交易日减少338手。

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陆家嘴早餐

                              2009年05月19日
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                                【热点聚焦】

                                ◆ 石化产业振兴规划提出十项政策措施促发展
                                ◆ 轻工业规划明确将提高部分产品出口退税率
                                ◆ 外管局松绑资金汇出力挺企业走出去
                                ◆ 财政部：上市公司高管股票期权所得可延期缴税
                                ◆ 审计署：新增中央投资存在四大问题
                                ◆ 证监会批准大商所聚氯乙烯期货合约上市
                                ◆ 物流业税收政策建议已提交中央
                                ◆ 汇金接盘证券券商整合上演重头戏
                                ◆ 沪指收盘微涨缩量震荡成隐忧
                                ◆ 金融股大涨推动欧美股市全线收升
                                ◆ 美国财长盖特纳：金融市场已经明显企稳


                                【国内股市】

                                ◆ 端午节期间A股休市四天6月1日开市
                                ◆ 4月A股持仓比例刷新19个月新低
                                ◆ 71家ST公司预告中期业绩近八成续亏
                                ◆ 万科近期或收购其他地产商项目意欲抄底
                                ◆ 联通本周全流通分析师称减持压力不大
                                ◆ 科威特拟增持工行股份
                                ◆ 海航停牌筹划增发政府或注资
                                ◆ 宝钢称国内钢铁业减产不到位今年仍将亏损
                                ◆ 中金黄金澄清“整体上市”传闻
                                ◆ 五矿收购OZ Minerals交易获发改委批准
                                ◆ 银河原总裁肖时庆被拘到批捕仅过半月
                                ◆ 中国人寿保费收入连续两月下跌
                                ◆ 深发展：股东分红要看资本充足率
                                ◆ 人保：集团股份制改造将力求在09年完成
                                ◆ 招行H股提早除权除息致AH股价差扩大


                                【基金】

                                ◆ 纽约梅隆银行预期今夏跻身QFII行列
                                ◆ 上周股基平均仓位升至历史高点
                                ◆ 上周QDII净值回落跑输A股基金
                                ◆ 近百只重仓基金因长电复牌需重新估值


                                【宏观经济】

                                ◆ 发改委：今年4月外贸形势严峻
                                ◆ 国务院官员证实新能源扶持政策将出台
                                ◆ 刘明康：用六项机制加大对中小企业融资力度
                                ◆ 国土部明令禁止借安居名搞商业开发
                                ◆ 银监会：银行发理财产品须提前10天备案
                                ◆ 财政部下半月将发169亿元地方债
                                ◆ 北京石油交易所年内或开业
                                ◆ 传今年有数笔投资计划
                                ◆ 专家预计：中国经济规模年底超日本
                                ◆ 国企高管薪酬条例或将混合所有制企业纳入监管对象
                                ◆ 审计署：近两成票据融资未入实体经济


                                【产经】

                                ◆ 国务院要求抓住时机增加成品油储备
                                ◆ 工信部：一季度电信业增速放缓
                                ◆ 工信部下达限产稀土矿产品指令性计划
                                ◆ 发改委预警棉花资源将紧缺
                                ◆ 1至4月铁路固定资产投资同比增127.9%
                                ◆ 山西计划两年内打造7大煤炭集团
                                ◆ 国内钢价连续上涨四周
                                ◆ 纺织服装业进入底部徘徊期
                                ◆ 四成城市土地价格同比下降
                                ◆ 上周京沪深楼市成交面积环比下滑
                                ◆ 有色金属企业呼吁降低化肥出口关
                                ◆ 铁矿石进口强劲BDI反弹至年内新高


                                【全球经济】

                                ◆ 欧元区3月份意外实现贸易顺差
                                ◆ 美国住房建筑商的信心连续第二个月上升
                                ◆ 美拟向汽车经销商提供贷款担保
                                ◆ 传保诚等保险商谢绝美国政府救助
                                ◆ 美白宫预算主管：有迹象显示经济结束自由下落
                                ◆ 奥巴马盯住开曼美企遏逃税问题
                                ◆ FDIC掌门透露美国大银行将陆续更换CEO
                                ◆ 高盛拟本周还援助款100亿美元
                                ◆ 戴姆勒预警今年或现亏损
                                ◆ AIG将加快友邦保险独立进程
                                ◆ 英国实际利率预计达负2.5%
                                ◆ 英国5月房价环比涨幅创同期新高
                                ◆ 穆迪将日本本外币债券评级统一为Aa2
                                ◆ 韩国4月份外贸顺差再创新高
                                ◆ 日本4月家庭消费者信心指数连续4个月上涨
                                ◆ 德国经济出现越来越多的经济企稳迹象
                                ◆ 俄罗斯外汇储备中欧元比重超过美元


                                【海外股市】

                                ◆ 印度股市大涨17.3%创历史纪录
                                ◆ 恒指低开高走收复17000点
                                ◆ 国药控股拟10月赴港上市
                                ◆ 西班牙对外银行短期内不会增持中信银行


                                【期货】

                                ◆ 证监会：期货公司首席风险官制度是形势所需
                                ◆ 纽约油价走高因尼日利亚供应堪忧
                                ◆ 伦敦基本金属普涨跟随股市强势
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                                ◆ LME铝库存直指400万吨历史天量


                                【外汇】

                                ◆ 海外美元走强拖累人民币收盘下跌
                                ◆ 日元兑美元欧元下挫因担心央行干预
                                ◆ 德意志银行外汇交易居亚洲市场之首


                                【黄金】

                                ◆ 美股走强拖累纽约期金跌近10美元
                                ◆ 沪金主力合约周一放量微升


                        ◆ 【热点聚焦】
                        ◆ 【石化产业振兴规划提出十项政策措施促发展】
                                　　中国政府网网站5月18日公布《石化产业调整和振兴规划》全文。《规划》提出，2009年力争实现平稳运行，经过三年调整和振兴，到2011年，产业结构趋于合理，发展方式明显转变，综合实力显著提高。届时，原油加工量将达到40500万吨，成品油、乙烯产量分别达到24750万吨、1550万吨，将建成3－4个2000万吨级炼油、200万吨级乙烯生产基地。《规划》明确了石化产业的六大目标，包括：产量保持稳步增长；农资保障能力增强；产业布局趋于合理；产品结构显著改善；技术进步明显加快和节能减排取得成效。同时，《规划》还提出了产业调整和振兴的十一项主要任务，包括：保持产业平稳运行；提高农资保障能力；稳步开展煤化工示范；抓紧实施重大项目；统筹重大项目布局；大力推动技术改造；加快淘汰落后产能；加强生态环境保护；支持企业联合重组；增强资源保障能力和提高企业管理水平。此外，《规划》还表示将出台十项政策措施保障行业发展，包括：完善化肥储备机制；抓紧落实油品储备；加强信贷政策支持；完善成品油价格形成机制；加大技术改造投入；支持境外资源开发；实施公平税负政策；推进企业兼并重组；完善产业发展政策和依法做好反倾销和反走私等工作。

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                        ◆ 【轻工业规划明确将提高部分产品出口退税率】
                                　　中国政府网网站5月18日公布《轻工业调整和振兴规划》全文。《规划》提出，三年新增300万个就业岗位，再形成10个年销售收入150亿元以上的大型轻工企业集团，轻工业特色区域和产业集群增加100个，新增自主品牌100个左右；在淘汰落后产能方面，计划三年淘汰落后制浆造纸200万吨以上、低能效冰箱（含冰柜）3000万台、皮革3000万标张、含汞扣式碱锰电池90亿只、白炽灯6亿只、酒精100万吨、味精12万吨、柠檬酸5万吨的产能。《规划》明确了轻工业产业的六大目标，包括：生产保持平稳增长；自主创新取得成效；产业结构得到优化；污染物排放明显下降；淘汰落后取得实效；安全质量全面提高。同时，《规划》还提出了产业调整和振兴的九项主要任务，包括：稳定国内外市场；增强自主创新能力；加快实施技术改造；实施食品加工安全专项；加强自主品牌建设；推动产业有序转移；提高产品质量水平；加强企业自身管理；切实淘汰落后产能。此外，《规划》还表示将出台十项政策措施保障行业发展，包括：进一步扩大“家电下乡”补贴品种；提高部分轻工产品出口退税率；调整加工贸易目录；解决涉农产品收储问题；加强技术创新和技术改造；加大金融支持力度；大力扶持中小企业；加强产业政策引导；鼓励兼并重组和淘汰落后；发挥行业协会作用。

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                        ◆ 【外管局松绑资金汇出力挺企业走出去】
                                　　国家外汇管理局5月18日发布《境内机构境外直接投资外汇管理规定（征求意见稿）》，拟对境内机构境外投资资金汇出的管理由以往的核准制调整为登记制。根据征求意见稿，境外投资外汇资金来源的审核方式将由事前审查改为事后登记；境内机构在其境外项目正式成立前的筹建阶段，经核准，可以汇出其投资总额一定比例的前期费用；同时还完善境外投资外汇管理的全过程监管，进一步确立与商务部共同实施的境外投资联合年检制度。征求意见稿同时扩大了境外投资外汇资金来源范围，明确境内机构可使用自有外汇资金、国内外汇贷款、人民币购汇、实物或留存境外利润等多种资金来源进行境外投资；境内机构可以向其境外直接投资企业提供商业贷款及融资性担保，对境外投资企业的后续融资提供支持。统计数据显示，2008年，我国对外直接投资556亿美元，比上年增长194%；对外直接投资净流出535亿美元，增长215%。

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                        ◆ 【财政部：上市公司高管股票期权所得可延期缴税】
                                　　国家财政部网站5月18日消息，财政部发布关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知，对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。通知称，据一些地方税务部门反映，由于《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》对上市公司董事、监事、高级管理人员等(以下简称上市公司高管人员)转让本公司股票在期限和数量比例上存在一定限制，导致其股票期权行权时无足额资金及时纳税问题，经研究，现就上市公司高管人员取得股票期权所得有关缴纳个人所得税问题通知如下：一、上市公司高管人员取得股票期权所得，应按照《财政部国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》和《国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》的有关规定，计算个人所得税应纳税额。二、对上市公司高管人员取得股票期权在行权时，纳税确有困难的，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。三、其他股权激励方式参照本通知规定执行。四、本通知自印发之日起执行。

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                        ◆ 【审计署：新增中央投资存在四大问题】
                                　　5月18日，审计署发布公告，在肯定中国经济刺激计划效果的同时，也指出了其中存在的问题。审计公告称，截至今年一季度，2008年底新增1000亿元人民币中央投资计划和预算已全部下达，2009年初新增1300亿元中央投资计划和预算基本下达。审计署指出，尚未发现重大违法违规问题，但也查出四方问题：一是有些项目的地方配套资金到位率不高。截至2009年3月底，审计抽查的18个省335个新增投资项目，中央投资资金平均到位率为94%，其中有的项目按工程进度地方配套资金到位仅为48%。审计指出上述问题后，发展改革委下发了《关于进一步落实新增中央投资项目地方配套投资有关问题的紧急通知》，有关地方正在采取措施，加快资金落实和项目前期工作，促进项目尽快开工并形成实物工作量。二是部分政策的实施办法不够完善。三是部分病险水库除险加固工程规划和管理亟待进一步加强。四是由于一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。这不仅影响金融对实体经济增长的支持力度，虚增了银行存贷规模，也加大了银行系统性风险。审计指出上述问题后，有关部门和银行正在研究制定改进办法。审计署表示，今后在审计调查中，将着力揭示和反映决策不当、重复建设“两高”和产能过剩项目、“政绩工程”、“豆腐渣工程”，破坏环境、随意侵占耕地，铺张浪费建设办公楼和宾馆、购买高档轿车等问题。一旦发现重大违法违规和损失浪费等问题，将集中力量查处。



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                        ◆ 【证监会批准大商所聚氯乙烯期货合约上市】
                                　　5月18日，证监会在其网站上公布关于同意大连商品交易所上市聚氯乙烯期货合约的批复。批复指出，聚氯乙烯期货合约的具体挂牌时间由大商所根据市场状况及各项准备工作的进展情况确定。批复称，在上市初期，大商所对聚氯乙烯期货合约的保证金标准、交割、市场监控等方面和环节应当从严要求，特别是要做好实物交割环节的监督检查，切实防范市场操纵。

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                        ◆ 【物流业税收政策建议已提交中央】
                                　　有消息称，中国物流与采购联合会日前已经草拟完毕《关于物流业税收问题的政策建议》，并将以正式文件送达国家发改委、财政部及国家税务总局。该建议提出，在三年内对物流企业采取特殊支持政策，包括将物流业各环节营业税税率统一调整为3%等数条建议。特殊税收支持政策包括五个方面：一是给予物流企业营业税减半征收的优惠政策；二是对物流企业所得税实行按照一定比例先征后返的政策，返还税金作为企业发展的专项基金；三是对购置物流设施设备的进项增值税予以返还，对国内急需的进口大型物流设备给予关税减免；四是允许物流设施设备加速折旧并予以税前列支；五是简化国有大型物流企业（企业集团）内部资产调拨、股权转让、重组并购等行为的审批程序，免除相关环节税金。中国物流与采购联合会研究室主任贺登才表示，本联合会建议将物流业各环节营业税税率统一调整为3%；仓储设施占地仍执行2006年底的土地使用税税率；取消物流企业库房租金收入适用税率；允许物流企业统一计算与缴纳所得税；物流企业应享受增值税转型政策；加快推进物流税收综合试点改革，以及研究使用全国统一的物流业专用发票等几个方面。

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                        ◆ 【汇金接盘证券券商整合上演重头戏】
                                　　据消息人士透露，中国建银投资近日将手中的证券百分之百的股份，全部转让给中央汇金公司，股权转让手续目前正在办理当中。股权转让完成后，证券将成为中央汇金公司全资控股的一家证券公司。资料显示，证券是在重组南方证券的基础上，于2005年9月28日在深圳正式成立的，由中国建银投资有限责任公司全资控股。2007年4月份,公司获得创新试点类证券公司资格，同年8月在首次券商分类监管评审中获评A类A级。
                                2008年，证券在行业不景气的背景下实现净利润11.14亿元，2007年净利润更是达到24亿。证券的股权转让之后，中国建银投资只控股宏源证券、中金公司，并参股瑞银证券；而中央汇金公司旗下控股的证券公司将由2家升为3家，分别是银河证券、申万证券及证券，并参股国泰君安证券。

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                        ◆ 【沪指收盘微涨缩量震荡成隐忧】
                                　　周一两市早盘小幅低开，其后股指在权重股下跌的拖累下快速跳水，一度失守2600点，此后股指逐步企稳反弹。午后国务院先后公布轻工业调整和振兴规划及石化产业调整和振兴规划，进一步刺激多头信心。上证综指收盘报2652.78点，涨7.52点或0.28%。深证成指收报10314.04点，涨40.81点或0.40%。两市成交1801.1亿元，较上周五略有增加。申万采掘、食品饮料、交运设备居涨幅榜前三位，分别上涨4.44%、1.81%、1.52%，而下跌的板块只有四个，分别是房地产跌1.05%、医药生物跌1.05%、金融服务跌0.28%、信息设备跌0.15%。采掘业股午后出现放量飙升走势，安源股份、露天煤业强势涨停，并带动开滦股份、平煤股份、兰花科创等继续创出反弹新高。中宣部改革办副主任高书生近日透露文化产业振兴规划已报国务院审批；与此同时，全国文化产业布局规划和“十二五”文化发展规划也在积极制订中。当天出版传媒大涨8.40%，粤传媒涨6.20%，中视传媒、博瑞传媒涨逾3%。停牌一年之久的长江电力当天复牌，虽然停牌以来上证综指累计跌幅已达26%，但小幅低开后迅即直线飙升，仅用了十分钟就直冲涨停，但可惜并未有效封住，随后展开大幅震荡，下午一度缓缓滑落，最终收于14.94元，上涨4.11%。成交金额高达79.5亿元，创出历史天量，约占上证综指全日成交总额的6.65%；换手率10.83%，创上市以来之最。多家券商对长电给出“推荐”、“增持”或“买入”评级。相关研究报告认为，通过重组，长江电力的资产规模、盈利能力将大幅增长，长期投资价值更加明显，在水电行业的龙头优势地位更加巩固。分析人士指出，在连续震荡近两周后，股指近来将面临方向性的选择，但近期市场的量能萎缩较为明显，或将成为指数向上突破的隐忧。

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                        ◆ 【金融股大涨推动欧美股市全线收升】
                                　　市场寄望经济下滑放缓和消费者支出趋稳，扶助美股周一全线攀升。道琼斯工业指数收高235.44点或2.85%，报8504.08；标准普尔500指数收升26.83点，或3.04%，报909.71点；纳斯达克综合股价指数涨52.22点，或3.11%，报1732.36点。美国银行获得券商正面的评论，令该公司股价劲扬近10%，至11.73美元；美国第二大家居修缮用品零售商Lowe's
                                Cos
                                Inc公布优于预期的业绩，股价大涨8.1%，报19.94美元。银行股和能源股带动欧洲股市收高。泛欧绩优股指标FTSEurofirst300指数收高2.4%，报859.88点，之前跌至827.32。金融股渣打升8.5%，汇丰控股上扬4.4%，巴克莱银行升5%，德国商业银行大涨9%，KBC劲涨13%，
                                Aegon劲升11%，UniCredit跳涨13.5%；能源股皇家荷兰壳牌，Repsol，道达尔，BG
                                Group和StatoilHydro升幅介乎1.4-4.5%。欧洲三大股市方面，英国富时100指数收升2.26%，至4446.45点；德国股市上涨2.42%，至4,851.96；法国CAC-40指数上扬2.41%，至3245.39。亚太股市收盘涨跌互见。东京股市走低，受投资者对上周的涨幅进行获利回吐拖累，日经225指数跌226.33点，至9038.69点，跌幅2.4%，市场分析师预计，日经指数本周将在8900-9400点之间波动。澳大利亚股市在淡静交投中走低，受上周令人失望的美国股市牵累，基准S&P/ASX200指数收盘跌37.6点，至3735.6点，跌幅1.0%，盘中一度触及三周低点3714.9点。新加坡股市收盘走高，受投资者逢低买进部分蓝筹股提振，海峡时报指数收盘涨33.14点，至2172.92点，涨幅1.5%。韩国股市小幅收跌，能源股拖累大市，汽车股涨势则给予大盘支撑，综合股价指数收低0.36%，报1386.68点。

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                        ◆ 【美国财长盖特纳：金融市场已经明显企稳】
                                　　美国财政部长盖特纳5月18日表示，金融市场已经企稳，但经济还需要一段时间才能实现复苏。盖特纳称，从信贷息差收窄及其他市场指标来看，金融市场已经明显稳定下来，但即使经济复苏，失业率很可能还会继续上升。盖特纳表示，财政部对大型银行的压力测试给投资者增添了信心，但市场仍在初期的恢复阶段，总体来看，信贷息差依然较高。美国经济的复苏面临来自海外的阻力，那些国内银行系统出现问题的国家将对美国经济复苏造成不利影响。盖特纳提醒，需要尽快削减日益扩大的预算赤字，但是在经济复苏局面完全稳定下来前，不应该解除经济刺激措施。虽然目前财政部人员还没有全部到位，但无论从施政的速度还是质量来看，财政部的运作都相当良好。盖特纳透露，为了避免经济危机重演，美国政府将在未来几周宣布一系列计划措施，改革出现严重问题的监管体系。

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                        ◆ 【国内股市】
                        ◆ 【端午节期间A股休市四天6月1日开市】
                                　　根据中国证监会安排，今年端午节期间休市日期为2009年5月28日至5月31日，股市休市放假4天（含双休日）。其中5月28、29日为端午节的股票休市放假；5月30、31日两天为周末股市休假。6月1日（周一）起照常开市。

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                        ◆ 【4月A股持仓比例刷新19个月新低】
                                　　中国证券登记结算有限公司5月18日公布的统计月报显示，4月市场持续反弹，大小非则趁机以较大力度减持，10.16亿股的减持规模环比尽管略有6.3%的下降，但仍维持在近10个月的高位。同时基金、QFII4月新增开户数环比明显回落，A股账户持仓比例也仍处于下降通道。数据显示，在3月份基金、QFII同时加快入市步伐之后，4月机构开户数量环比出现大幅下降。其中证券投资基金4月新增开户数为17户，不足3月新增38户的一半；QFII
                                4月开户数为4户，不足前一个月开户数的三分之一。截至4月末，A股持仓账户数为4805.67万户，比3月末增加29.78万户；持仓比例为38.21%，比前月末再降0.17个百分点，刷新近19个月以来的新低，表明趁反弹解套或获利了结的谨慎心态，仍然是指导市场参与者投资行为的主流。

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                        ◆ 【71家ST公司预告中期业绩近八成续亏】
                                　　截至5月18日，两市已有超过500家上市公司对今年中期业绩进行了预告。总体来看，报忧公司多于报喜公司。据统计，目前175家ST、*ST公司已有71家披露了中期业绩预告，其中预亏公司56家，预盈公司11家，另有1家预降，3家预增，预亏公司占了近八成。从具体情况来看，预亏“T族”中，*ST公司居多。这些公司因“先天不足”，所以在经济景气度尚未回升的大环境下不仅难以脱困，且可能出现的亏损还较大。从两成报喜T族情况来看，能够实现盈利主要是因为相关公司重组及时跟进或经营情况明显改善。业内人士认为，由于经济发展脚步的放缓，一方面，ST公司单纯依靠主业获得业绩大幅增长的难度明显加大；另一方面，“T族”重组的难度也逐渐加大，依靠重组脱困的周期在延长，这些原因使得“T族”公司上半年业绩不甚乐观，全年情况较不明朗。

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                        ◆ 【万科近期或收购其他地产商项目意欲抄底】
                                　　一位知名房地产分析师日前透露：“万科近期将要收购其他地产商的项目，消息可能于下个月对外发布。”广州地产专家韩世同则证实，万科近期确实一直在谋求抄底，“但是因为现在行情稳了，政策也变了，大家资金链没那么紧张，所以对方要价高了，据说他们做得不是那么顺利，原来可能更多的想收购，现在部分可能就是合作开发吧。”2009年1-4月份万科销售回笼了174.9亿的资金；而2009年一季报显示，万科账面资金达到269.2亿元。而金地集团为53.7亿，保利地产为60亿，招商地产为72亿。。江南证券分析师张绍坤判断，目前万科现金充裕，有较多的资源去把握未来的并购和收购廉价土地的机会。此外，万科还有进一步融资计划，据介绍，万科将倾向于银行渠道。万科执行副总裁肖莉也强调，尽管年初已有计划，但还会随时根据销售情况进行调整。公司的销售和开工计划是一个自下而上的过程，一线公司通常会通过对销售速度的监控来确定开工计划。鉴于今年以来，公司在各地的销售情况不错，各一线公司也会结合目前项目销售进度情况，调整开工计划。

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                        ◆ 【联通本周全流通分析师称减持压力不大】
                                　　最新消息称，本周A股市场迎来5月限售股解禁的高峰，解禁量环比增长超过200%。共有57家公司的限售股进入二级市场流通，总量为164.87亿股；以5月15日的收盘价计，本周解禁股份的总市值为1359.56亿元，占全部A股流通市值的1.75%。证券统计，从解禁数量看，解禁量位于前三的行业分别为信息服务、化工和食品饮料，解禁量分别为112.78亿股、7.42亿股和6.66亿股。从解禁市值看，位于前三位的行业分别为信息服务、食品饮料和机械设备，解禁市值分别为815.11亿元、87.32亿元和70.79亿元。解禁量相对较大的公司有中国联通、中国国贸和长城开发，解禁量分别为107.55亿股、6亿股和5.09亿股。5月19日，中国联通107.55亿股限售股解禁，占本周总解禁量的65.23%，占该股流通股本的102.99%。此次解禁后，中国联通将进入全流通。不过，持有中国联通限售股的为公司第一大股东，分析师认为该股几乎不会有减持压力，即使股价大幅上涨，大股东套现的可能性也不大。

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                        ◆ 【科威特拟增持工行股份】
                                　　科威特财政部长Mustapha
                                al-Shamali日前称，希望增持在中国工商银行的股份，并在中国进行别的投资。他表示：“我们在中国工行有持股，我们将扩大这个持股比例，我们可以从市场上获得股票。”同时，科威特还希望在中国进行工业和基础设施方面的投资。他还补充，科威特并没有在减持美元资产，并保留一部分流动资产以满足国家预算要求。

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                        ◆ 【海航停牌筹划增发政府或注资】
                                　　海航集团的上市公司海南航空5月18日晚间发布公告称，正在筹划向特定对象非公开发行A股股票事宜。业界认为这与海南政府将向其注资有关。因为此前海航集团董事长陈峰透露，海南省政府正在研究对海航注资的事宜，海南航空也一直希望获得政府资金的支持。根据海南航空2008年的公告，公司亏损14.24亿元。不过，公告称增发事项尚存在不确定性，海南航空承诺若未能在公司股票停牌之日起5个工作日内（含停牌当日）就有关重大事项与相关部门咨询论证，或有关初步论证未获通过的，公司将公告并复牌。若有关重大事项经初步论证为可行，公司股票将继续停牌，停牌期间，公司将每周发布一次事件进展情况公告．

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                        ◆ 【宝钢称国内钢铁业减产不到位今年仍将亏损】
                                　　宝钢集团董事长徐乐江日前表示，预计今年全年国内钢铁行业可能出现亏损，宝钢将进行更多的联合重组以增强竞争力。他指出，从1-4月份钢铁行业的运行情况来看，国内减产的数量并没有全球钢铁同行减得多，目前国内钢铁企业仍有70%-80%的产能负荷在运转，但市场需求并不旺盛。“我们现在量还没有少，全国减负荷，就百分之二十几，现在国家拉动内需，投资领域的建材非常好，包括螺纹钢和板材，但是吆喝不赚钱。”但徐乐江认为，需求不旺并非坏事，可帮助钢铁行业调整并淘汰落後产能；宝钢的发展战略不会变，宝钢要成为国内有竞争力的钢铁企业，也一定会走联合重组，今后重组会更多。不过在这个市场大的环境下，宝钢会多一份理智。

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                        ◆ 【中金黄金澄清“整体上市”传闻】
                                　　近日，有媒体发表《黄金集团主业将整体上市7家矿山将注入中金黄金》一文称，中国黄金集团总经理兼中金黄金董事长孙兆学参加“2009陆家嘴金融论坛”时表示，中国黄金集团已制定了资源注入总体计划，逐步将黄金矿业资产全部纳入公司，以实现黄金主业整体上市。对此，中金黄金5月19日发布澄清公告称，公司董事长孙兆学所说的是中国黄金集团公司已明确了将黄金矿业资产放入中金黄金的总体思路。由于部分企业还存在着一些需要规范的事项，因此还不能制定具体的注入时间表。

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                        ◆ 【五矿收购OZ Minerals交易获发改委批准】
                                　　5月18日消息，发改委已批准中国五矿有关收购澳大利亚OZ
                                Minerals各项资产和业务的计划。早前，该计划已于4月23日获澳大利亚联邦财长批准，而在获得中国国家发改委批准后，两家公司完成交易的一个重要先决条件已经达成。此外，OZ
                                Minerals还从中国五矿处获悉，中国五矿已收到其融资方给出的约束性融资承诺以使交易得以顺利完成。但该交易还需获中国商务部、国家外汇管理局和国资委等监管部门批准，相关批文预计于6月11日获得。OZ
                                Minerals主席库萨克表示，虽然还需获得若干中国监管部门的批准，但其已经意识到了中国国家发改委批准的重要性。库萨克补充指出，向中国五矿出售事宜相关的授权决议将在6月11日年会上交予股东审议，此前已经说过，这一出售对OZ
                                Minerals而言是最好的结果，并将为OZ
                                Minerals再融资问题提供完整的解决方案。因此，OZ
                                Minerals董事会一致建议，在没有更好交易的情况下，股东可对此决议投赞成票。如果该授权决议获批，两家公司交易将于6月18日或之前完成。

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                        ◆ 【银河原总裁肖时庆被拘到批捕仅过半月】
                                　　从直接刑拘到正式批捕银河证券原总裁肖时庆，耗时仅半个月，这可能意味着司法部门对其涉案行为掌握比较清楚。知情人士表示，“肖时庆被刑拘的当天上午，中纪委相关人员就已到证监会，直到下午，肖时庆才被叫到证监会，然后被司法部门刑拘。”肖时庆4月28日直接被刑拘，5月13日即被河南检方正式批捕。知情人士认为，肖时庆案进展如此之快，说明纪检部门对其涉嫌犯罪行为掌握已比较清晰。来自证监会内部的一则说法称，办案人员在肖时庆家中搜出上千万元现金。以肖时庆的资历和职位，拥有千万元资产可能并不蹊跷，但家中存放上千万元现金则令人咋舌。

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                        ◆ 【中国人寿保费收入连续两月下跌】
                                　　中国人寿5月18日公布的4月保费收入显示，保费收入连续第二个月下跌，同比降幅进一步扩大。中国人寿2009年4月保费收入为220亿元，同比下降14.9%，也低于3月-13.3%的增速水平。继3月保费收入同比增速首次出现负增长之后，4月中国人寿保费收入同比降幅呈现进一步扩大的趋势。

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                        ◆ 【深发展：股东分红要看资本充足率】
                                　　深发展银行5月18日召开2008年年度股东大会，大会审议并通过了修订后的公司章程。新章程显示，今后该行决定是否分红时，将同时考虑银行盈利情况和资本充足率是否满足公司持续经营和长远发展两个条件。按照以往的公司章程，深发展在重视股东投资回报以及该行合理的资金需求背景下，即可采取分红。而新章程除考虑上述因素外，还规定“在盈利和资本充足率满足持续经营和长远发展的前提下，实施积极的利润分配方法”。新章程还明确提出，对于年度内盈利但未提出现金利润分配预案的，该行应说明未分配利润的用途。资料显示，截至2008年底，深发展银行实现资本充足率8.58%，首次达到央行规定银行业资本充足率在8%以上的要求，2008年净利润6.14亿元，较上年同期下降76.8%。该行年报披露，深发展每10股送红股3股，并派发现金人民币0.335元（含税）。

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                        ◆ 【人保：集团股份制改造将力求在09年完成】
                                　　中国人民保险集团公司总裁吴焰在5月18日举行的中国人保成立60周年客户节启动仪式上表示，今年将力求完成集团股份制改造，发挥旗下财险、寿险、健康险及信托、基金等板块协同优势，争取打造一个新“人保”。中国人保旗下三家保险公司还宣布了各自的服务承诺。人保财险承诺，2000元以下车险赔款，材料齐全者1日内付款；5000元以下车辆损失，条件满足者一站式"直赔"，无需垫付修理费；异地出险，就地理赔等。人保健康险承诺，紧急理赔申请提供绿色通道支持，重大保险事故预先支付保险金；责任清楚、资料齐全的简易案件，实行当日结案等。人保寿险承诺，一般案件7日内结案，全国范围内通赔通付；对长期险新契约客户在收到保单10天内100%电话回访，确保保单销售质量等。

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                        ◆ 【招行H股提早除权除息致AH股价差扩大】
                                　　5月18日，招商银行的H股与A股的股价价差由相差10%扩大到了25%。招行有关人士表示，由于H股和A股两地交易所的规则不同，H股分红派息股权登记日及除权除息日早于A股，18日恰好是招行H股的除权除息日，而招行A股目前仍然含权，具体除权除息日要待6月19日的股东大会后确定。招行2008年度利润分配预案为：拟以A股和H股总股本为基数，每10股派送红股3股；每10股现金分红1.00元（含税），以人民币计值和宣布，以人民币向A股股东支付，以港币向H股股东支付。该方案将提交2009年6月19日召开的股东大会审议通过。实际派送红股及股息的时间将另行公告。根据香港联交所相关规定，招行H股股东有权出席股东大会并获发红股及股息的股权登记日为2009年6月19日，暂停办理H股股份过户日期为2009年5月20日至2009年6月19日（包括首尾两天）。由于H股在买卖后需要2个交易日办理交收及付款等手续，所以附有获发H股红股及股息的H股最后买卖日期为2009年5月15日，因此2009年5月18日为招行H股的除净日。根据上海证券交易所上市规则等相关法规则规定，招行需待2009年6月19日年度股东大会审议通过利润分配方案后，才能确定A股分红派息的股权登记日及除权除息日，并于分红派息股权登记日前披露A股利润分配方案实施公告。

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                        ◆ 【基金】
                        ◆ 【纽约梅隆银行预期今夏跻身QFII行列】
                                　　纽约梅隆银行太区首席执行官姜治平日前表示，有望今年夏天拿到中国的合格境外机构投资者(QFII)资格，并且目前正在与中国多家基金公司商谈，作为其合格境内机构投资者(QDII)基金的外方投资顾问。姜治平预期，今年夏天能拿到QFII执照，“一年前已经在申请了”。该行计划到今年底前其在中国的合资基金公司将招聘40-50人，同时与西部证券公司计划成立一家合资公司，目前正处在筹划阶段。QDII业务方面，纽约梅隆银行目前已是南方基金的境外投资顾问。

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                        ◆ 【上周股基平均仓位升至历史高点】
                                　　根据渤海证券基金仓位监测模型，纳入统计范围的254只偏股型开放式基金上周的平均仓位为80.85%，比前周上升0.53%。其中，股票型基金平均仓位为85.91%，混合型基金平均仓位为74.63%，比前周分别上升0.12%与1.02%。上周大盘宽幅震荡，沪深300指数收盘微涨0.25%，偏股型基金平均加仓约0.48%。其中，股票型基金主动加仓0.09%，混合型基金主动加仓0.97%。大盘近来连创新高，而基金采取了较为一致的加仓策略。基金上周小幅加仓表明基金对后市继续谨慎乐观。从具体基金来看，主动加仓幅度在3%以上的基金有57只，主动减仓幅度在3%以上的基金有35只。基金的平均仓位已处在历史高位。仓位在80%以上的基金占总数的58.66%，仓位在90%以上的基金占33.46%。从基金公司看，根据5月15日的测算结果，上周59家基金公司中33家加仓、26家减仓。宝盈、兴业全球与天治等基金公司减仓幅度较大，均在3%以上；中海与广发等基金公司加仓幅度在3%以上。大型基金公司中，华夏、嘉实、博时与南方基金均小幅加仓，唯易方达基金略有减仓。

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                        ◆ 【上周QDII净值回落跑输A股基金】
                                　　受海外各主要国家股市上周下跌影响，上周各QDII基金净值也纷纷回落，其中，海富通中国海外精选下跌幅度最小，仅微幅下跌了0.67%。据统计，上周，海富通中国海外精选下跌0.67%，净值收报1.319元；嘉实海外中国股票下跌2.23%，净值收报0.526元；银华全球核心优选下跌3.03%，净值收报0.767元；上投摩根亚太优势下跌3.15%，净值收报0.461元；华宝兴业海外中国成长下跌0.68%，净值收报0.876元；工银瑞信全球配置下跌1.58%，净值收报0.681元；华夏全球下跌1.38%，净值收报0.642元；交银环球精选基金下跌4.41%，净值收报1.148元；南方全球精选下跌4.35%，净值收报0593元。根据银河证券基金研究中心的数据，上周，标准股票型基金的平均净值增长率为0.16%，标准指数型基金的平均业绩为0.32%，均跑赢了QDII基金上周的平均业绩。

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                        ◆ 【近百只重仓基金因长电复牌需重新估值】
                                　　停牌长达一年的长江电力5月18日复牌后成为市场最受关注的个股，“潜伏”其中的近百只基金重新估值。统计数据显示，截至今年1季度，共有124只基金“潜伏”于长江电力，按照证监会去年9月发布的估值新政，有近百只基金需要调整对长江电力的估值方法。其中，已经有包括易方达、博时基金、大成基金、广发基金等18家基金公司公告对旗下基金所持长江电力进行了重新估值。基金1季报统计数据显示，长江电力进入30只基金的前十大重仓股之列。截至1季度末，长江电力占基金净值比例超过3%的基金共19只，不同估值方法将对上述基金净值影响较大。统计数据还显示，18日涨幅靠前的偏股型基金均为重仓长江电力的基金。其中，富兰克林国海弹性市值净值上涨3.54%，一季度末占该基金资产净值6.98%。其次，摩根士丹利华鑫基础行业净值上涨2.32%，长江电力在该基金净值中占比5.75%。博时第三产业净值上涨1.76%，长江电力在其基金净值中占比4.85%。此外，基金裕阳上涨2.11%，招商成长上涨2.34%，中欧新趋势上涨1.81%，长江电力在上述3只基金净值占比均在4%左右。

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                        ◆ 【宏观经济】
                        ◆ 【发改委：今年4月外贸形势严峻】
                                　　国家发改委网站5月18日刊发2009年4月份外贸形势分析。分析指出，在世界经济和贸易出现急剧下滑、各国就业压力增大、市场竞争更加激烈的形势下，贸易保护主义升温。2009年一季度共有11个国家和地区对中国发起“两反两保”调查25起。
                                分析称，当前外贸运行中需要关注六方面问题：(一)出口数量下降幅度超过价格下跌幅度，进口反之。根据海关进出口商品指数，4月前两旬出口数量下降19.5%，出口价格下跌7.1%；进口数量下降4.6%，进口价格下跌19.7%。出口方面，1-4月，煤出口数量下降36%，出口价格上涨60.2%；钢材出口数量下降59.5%，出口价格上涨28.8%；自动数据处理设备及其部件出口数量下降27.1%，出口价格上涨5.8%；电动机及发电机出口数量下降44.8%，出口价格上涨26.7%。进口方面，1-4月，谷物及谷物粉进口数量增长16.1%，进口价格下跌30.4%；大豆进口数量增长36.2%，进口价格下跌30.4%；铁矿砂及其精矿进口数量增长22.9%，进口价格下跌40.3%；未锻造铜及铜材进口数量增长40.5%，进口价格下跌47.9%。(二)机电产品和高新技术产品出口增长乏力。(三)重要工业品出口减少。1-4月，煤出口934万吨，下降36%；焦炭出口18万吨，下降95.9%；未锻轧铝出口4.3万吨，下降80.7%；钢材出口655万吨，下降59.5%；钢坯及粗锻件基本没有出口。(四)与新兴市场国家和地区贸易额下降更为明显。1-4月，中国与欧盟贸易额1024.7亿美元，下降21%；与美国贸易额858.2亿美元，下降16.2%；与日本贸易额645.1亿美元，下降23.8%。但中国与东盟、韩国、台湾地区、印度、俄罗斯、巴西贸易额分别下降了27.1%、28.1%、40%、30.4%、41.6%和25.4%。(五)广交会出口成交额下降。(六)贸易保护主义加剧。

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                        ◆ 【国务院官员证实新能源扶持政策将出台】
                                　　国务院参事、国家能源专家咨询委员会主任徐锭明近日表示，“目前我国节能减排形势非常严峻。应对金融危机影响，保民生、保增长、保稳定的很多项目都在建设，怎么样坚持做好节能减排工作，是能源工作的一项重大任务。”对于目前正在热议的新能源振兴规划，徐锭明则肯定表示“是有的”。另据了解，对普通用户购买新能源汽车的补贴政策也有望出台。国务院参事、中国可再生能源学会理事长石定寰也表示，政府应该进一步通过政策导向，加大对新能源、环保等这些清洁领域的投资。而除了政府，民间投资也应该是重要组成部分。国内产业投资的积极性，将会大大加快新能源的发展进度。这些最新透露出来的消息，再次引发了市场的遐想。专家认为，新能源发展空间广阔，而且涉及方方面面的上市公司，能够在资本市场引起积极的反响甚至共振。

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                        ◆ 【刘明康：用六项机制加大对中小企业融资力度】
                                　　中国银监会主席刘明康5月18日表示，银监会已经要求各大银行，深入落实“六项机制”，加大对中小企业融资力度。这六项机制是风险定价、独立核算、高效审批、激励、培训和违约通报等。据了解，目前，工农中建交五大行都已经设立了专门服务中小企业的一级部，专门拉出一只队伍，专人负责对中小企业贷款。12家股份制商业银行的相关机制也将在年内全部建成。

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                        ◆ 【国土部明令禁止借安居名搞商业开发】
                                　　国土资源部有关负责人5月17日透露，国土资源部明令禁止借保障性安居工程之名，以划拨方式取得土地后改变用途用于商品住房等商业开发。该部已要求各派驻地方的国家土地督察局要加强对保障性住房用地特别是保障性安居工程用地各项政策落实的督察。这位负责人说，保障性住房用地供应计划报经市县人民政府批准后，应及时通过中国土地市场网等媒体将供地计划向社会公开，并严格执行，自觉接受社会的监督。同时，各市、县要将2009-2011年的保障性住房用地供应计划逐级上报，省级国土资源管理部门要在2009年6月30日前报国土资源部，同时抄送各派驻地方的国家土地督察局。对于如何规范保障性住房用地供应管理，国土资源部提出了明确要求，其中，在城市规划区范围内建设的廉租住房、经济适用住房，应合理确定选址和地块，为其方便工作、生活、就医和就学创造有利条件；在城市规划区范围外建设的林区、垦区、矿区棚户区改造等保障性安居工程，原则上实行原地改建，不扩大占地规模，人均建设用地标准不得突破当地规定；对于农村危旧房改造，充分利用村庄原有建设用地，其用地不得突破当地规定的宅基地面积标准。

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                        ◆ 【银监会：银行发理财产品须提前10天备案】
                                　　银监会日前证实，银监会已经调整了银行理财产品的发行模式，将此前的发售产品后5天内报备修改为提前10天向银监会备案。据了解，银监会已向各家银行下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务报告管理有关问题的通知》，将事后监管变为了事前监管，收回下放的权限。《通知》将原有“商业银行应在发售理财产品后5日内将相关资料报送中国银监会或其派出机构”改回“商业银行应最迟在发售理财计划前10日，统一由其法人机构将材料按照有关规定向负责法人机构监管的银监会监管部门或者银监会派出机构报告”。2007年11月,银监会发布《关于调整商业银行个人理财业务管理有关规定的通知》,曾取消产品发售前报备的要求,改为银行发售理财产品后5天内再向银监会报备。一位银行人士表示，此前银行发售理财产品后再报备的方式，在资本市场好的时候，使得银行理财产品发行规模大为增长。银监会相关人士透露，这主要是为防范银行理财产品潜在的投资风险。不过从去年下半年以来，市场上发售的银行理财产品也趋向保守。根据普益财富最新统计，当前银行理财市场中保本产品占55%以上。债券类、信贷类产品占整个理财产品市场的一大半以上，这两大类产品都属于低收益、低风险产品。

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                        ◆ 【财政部下半月将发169亿元地方债】
                                　　为提高地方政府债券发行透明度，财政部5月18日公布了5月份下半月部分省区市政府债券发行计划。根据计划，拟于5月22日打包发行广西、北京、上海、河南四只地方政府债，发行总额为169亿元。

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                        ◆ 【北京石油交易所年内或开业】
                                　　5月18日，北京石油交易所副总裁李健在与中国工商银行战略合作的签署仪式上表示，北京石油交易所有望年内开业，该交易所的开业，将弥补我国石化行业社会化交易体系的空白，形成石化行业交易与金融、物流产业的对接，推进石化产品现货交易规范化、标准化的发展。北京石油交易所总资产4.5亿元,是目前国内大宗商品电子交易市场唯一的“准金融机构”,也是我国唯一五大石化集团全部参与交易的平台。该交易所主要进行现货挂牌交易、竞价交易以及中远期交易,是我国现货资源投放规模最大的交易平台。工商银行将就北京石油交易所日常结算、资金托管、贸易融资、信息资源共享利用以及银行服务产品合作开发等领域建立全面合作伙伴关系。据悉，该交易所很快也将于中国农业银行总行展开合作。目前，我国已有上海石油交易所及大连石油交易所，北京石油交易所为华北地区唯一一家大型现代化石油交易场所。

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                        ◆ 【传今年有数笔投资计划】
                                　　独立研究公司北京麦健陆顾问有限公司日前发布报告称，公司今年计划签订数笔交易，规模接近之前在摩根士丹利和百仕通集团的投资，同时还寻求购买德意志银行位于新加坡的不良资产。公司2007年在百仕通集团的投资规模为30亿美元，在摩根士丹利的投资为56亿美元。麦健陆的报告没有透露公司2009年拟定的投资规模。该报告援引公司股权投资部门一位未具名官员的话称，潜在的交易规模可能与公司对上述两家美国金融公司的投资规模相当，并将涉及上市公司及非上市公司的股权收购交易。从报告中无法判断上述官员指的究竟是每笔交易与之前的各项投资规模相当，还是2009年全部交易总规模与之前的总投资规模相当。报告并称，公司尤其对替代能源以及基金中的基金感兴趣。

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                        ◆ 【专家预计：中国经济规模年底超日本】
                                　　日前，4月份中国经济运行的主要数据已经全部出炉。有媒体日前结合这些最新数据，邀请了内地知名经济学家来把脉中国经济。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵认为，日本经济正经历自二战以来最为严重的经济衰退。到今年年底，中国经济的规模会超过日本。李稻葵表示：“应该说整个的世界经济情况是美国好过欧洲，欧洲好过日本。”李稻葵说：“到目前为止，中国实体经济的增长速度下滑的格局已经基本上结束，中国经济可以讲已经进入了一个增长速度上升的信道，经济已经走出了低谷，增长速度在上升。中国跟日本经济的差距，大概是13%左右，中国经济8%以上增长，这点我一点不怀疑。”不过，在他看来，中国这一轮经济复苏，可能不能过多地寄希望于发达国家的经济的恢复，主要的工夫可能还是在国内。

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                        ◆ 【国企高管薪酬条例或将混合所有制企业纳入监管对象】
                                　　几个月前就酝酿制定的国企高管薪酬统一规范，近日终于有消息称已基本制定完毕。据中国劳动学会薪酬委员会会长苏海南近日表示，国企高管薪酬统一规范制定的出发点和目的就是要健全制度，加强监管，完善激励约束机制，使国企高管得到的薪酬和他的职务、风险、人力资本、所做贡献相匹配。只要相匹配了，高管就只会拿到他应该得到的薪酬，高管和职工之间的薪酬关系就不会失衡。苏海南还认为，应把混合所有制企业入高管薪酬监管的范围之内，但主要应通过完善《公司法》等法律手段来规范，而不是采取规范国企高管薪酬管理的政策和行政手段。

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                        ◆ 【审计署：近两成票据融资未入实体经济】
                                　　审计署5月18日发布了第3号审计结果公告。公告指出了票据“空转”现象：一季度由于一些基层银行审核把关不严，一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现，部分贴现资金被存入银行谋取利差，而未注入到实体经济运行中。有权威人士透露，银监会和央行对票据融资的检查发现了一些问题，在1季度新增的1.48万亿票据融资中，存在“空转”的现象，未流入实体经济的占比大约为20%。银监会已对票据贴现等业务加强了筛查，严查违规现象，一切没有贸易背景的票据贴现都将不被允许。银行要将票据当成信贷一样管理，此外，银行柜台人员不得与票据中介机构接触。审计署建议，金融监管机构应进一步加大监管力度，提高金融机构的服务能力；同时加强与有关部门的沟通，建立应对重大经济金融风险的有效监控、预警和应急机制，防范和控制金融系统性风险；特别要加强对票据业务贸易背景的真实性、票据业务操作的规范性以及假票据等方面的现场检查。

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                        ◆ 【产经】
                        ◆ 【国务院要求抓住时机增加成品油储备】
                                　　国务院5月18日出台石化产业振兴规划细则，其中明确提出要加快储备设施建设，抓住当前有利时机增加成品油国家储备。目前，国际油价处于每桶50美元左右的低位徘徊，此时正是中国加大石油储备的最好时机。2003年起，中国开始筹建石油储备基地。初步规划用15年时间分三期完成油库等硬件设施建设。储量大致是:第一期为1000万吨至1200万吨，第二期和第三期分别为2800万吨。目前，一期已经全部交付使用。业内分析认为，1200多万吨的石油储备远远落后于美国1.345亿吨的储备能力，而且我国还没有建立完善的石油储备体系，民间储备还没有启动，在目前的形势下一定要加快石油储备能力的建设。细则中表示将参照原油商业储备做法，尽快研究制订成品油商业储备办法和制度。

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                        ◆ 【工信部：一季度电信业增速放缓】
                                　　工信部副部长奚国华5月18日表示，受国际金融危机的影响，今年第一季度，国内通信业累计完成电信业务总量5867.7亿元，同比增长了10.8%，但低于过去几年15%-20%的增速。与此同时，国内电信业务的收入为2024亿元，同比增长1.86%。奚国华指出，电信业务增速远远高于收入的增长，意味着电信服务价格在不断下降，比去年同期降低6.76%。此外，电信行业的利润总额为376.5亿元，同比下降了18.7%，这也是用户希望看到的趋势。另有数据显示，今年2月和3月，国内单月新增移动用户分别达到了1007万和1055万，连续两个月突破了1000万大关，这表明3G网络建设以及相关业务的开展，对整个行业起到了明显的拉动效果。奚国华预计，今后3年内，3G将拉动1万亿元投资，其中用户更换3G手机将达4000亿元规模。另外，3家电信运营商3年内投资将达4000亿元，用户使用3G业务也将达到1000亿至2000亿元规模。统计显示，截至3月底，国内电话用户总数超过10亿户，累计达到10.06亿户。其中固定电话用户总数为3.35亿户，移动用户总数合计达6.7亿户。

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                        ◆ 【工信部下达限产稀土矿产品指令性计划】
                                　　为遏制稀土企业盲目生产，保护稀土资源，工业和信息化部日前下达2009年稀土矿产品和冶炼分离产品指令性生产计划，较2008年分别下调8.1%、6.9%。据悉，该生产计划指标已向内蒙古、江西、四川、江苏等十一个省（自治区）工业主管部门下达，并直接向企业进行分配。其中，稀土矿产品指令性生产计划指标为11.95万吨，同比下调8.1%；稀土冶炼分离产品的指令性生产计划指标为11.07万吨，同比下调6.9%。材料显示，2008年全国稀土指令性生产计划为矿产品13万吨、冶炼分离产品11.89万吨（均为折合氧化物）。受国际金融危机冲击，当年我国稀土生产下滑，但是由于冶炼分离能力过剩，冶炼分离产品产量突破指令性计划，达到了14.4万吨。

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                        ◆ 【发改委预警棉花资源将紧缺】
                                　　5月18日，国家发改委发布4月棉花市场月报指出，截至4月上旬，本年度272万吨储备棉收储顺利完成，其中内地棉交储118万吨，新疆棉交储154万吨。收储也促进了国内市场棉价回升加快。4月份内地籽棉收购均价为2.78元/斤，较上月上涨0.22元/斤，涨幅达8.7%；内地标准级棉均价12579元/吨，较上月上涨1050元/吨，涨幅9.1%。国家发改委经济贸易司相关负责人说，“2008棉花年度前期，受国际金融危机影响纺织出口下滑，棉花需求减弱,市场棉价下跌。”他表示，随着近期国内市场棉价回升加快，市场棉花资源趋紧，下阶段市场上棉花供需存在缺口。为此，有关部门已经做好储备棉出库的预案。“相关部门将本着保证市场供应和不打压市场价格的原则，择机投放部分储备棉，保障市场供应，满足纺织需要，稳定棉花市场。”

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                        ◆ 【1至4月铁路固定资产投资同比增127.9%】
                                　　铁道部网站5月17日消息，铁道部公布2009年1-4月份全国铁路主要指标完成情况。数据显示，旅客发送量稳步增长。但在货运总发送量、货物总周转量等铁路运输指标上，相比08年同期均呈现下滑态势。中国1至4月铁路完成旅客发送量50632万人，同比增长4.9%。其中：国家铁路完成50078万人，同比增长5.0%，非控股合资铁路完成438万人，同比增长5.8%，地方铁路完成115万人，同比减少21.4%。中央扩内需保增长的政策措施，给铁路带来了前所未有的发展机遇。1至4月铁路完成固定资产投资11，803，781万元，同比增长127.9%，其中：基本建设投资完成10342230万元，同比增长167.0%。铁路行业成为扩内需保增长的“火车头”。

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                        ◆ 【山西计划两年内打造7大煤炭集团】
                                　　山西省近日出台了《山西省煤炭产业调整和振兴规划》（下称规划），明确提出8项发展目标，到2010年，煤炭产能9亿吨/年；到2015年产能9.6亿吨/年。此次山西省出台的《规划》中明确要求关闭小矿。到2010年，全省矿井数量减少到1000处，矿井单井生产规模达到90万吨/年。到2015年，煤炭矿井数量控制在800处左右，单井生产规模达到120万吨/年以上。目前山西省已经对于大同、长治等地的煤矿进行了大规模的小矿关门停产的整治，规模为2005年来最大。《规划》表示，到2011年，将形成3个亿吨级和4个5000万吨级的大型煤炭企业集团，大集团的产量要占到全省的75%以上。到2015年，大集团煤炭产量达到全省的80%以上。据2007年底的数字，山西有1937座煤矿，年产煤5.94亿吨，重点矿111座，产能2.63亿吨，但这其中30万吨以下的矿井就有1000处。长江证券煤炭行业分析师邹振松认为，政府对中小煤矿进行整合，必须借助资本市场的力量。规划对中大型企业的盈利影响积极，同时对于大矿的运力配置也会有直接影响。

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                        ◆ 【国内钢价连续上涨四周】
                                　　“我的钢铁”提供最新市场分析称，在刚过去的一周内，国内主要钢材品种价格普遍上涨。这已是钢价至少连续第4周的上扬。但市场人士认为，钢价连涨的势头，与目前钢铁总量过剩及出口大幅下滑的状况形成极大的“反差”，其中可能蕴含着风险。海关公布数据显示，今年4月份中国出口钢材同比下降七成以上，创下2005年11月份以来月度新低，这也是中国钢材单月出口连续4个月不足200万吨。

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                        ◆ 【纺织服装业进入底部徘徊期】
                                　　一段时期以来，纺织服装行业的部分数据显示出一定“向好”迹象。纺织业工业企业增加值同比增速由去年12月低谷时的5.5%回升至今年4月份的12.2%；今年一季度全国22个地区化纤行业利润由1-2月份亏损1.6亿元转为盈利2.3亿元，纺织服装业利润增幅由今年1-2月份的17.6%上升到24.4%。出口方面，4月当月，中国出口纺织品服装共124.93亿美元，较上个月增长3.29亿美元，环比小幅增长2.71%，较去年同期下降17.93亿美元，同比增速-12.55%。尽管同比仍然大幅下降，但这已是自今年3月以来连续两月环比回升。中国第一纺织网总编辑汪前进指出，行业工业增加值、利润等指标的回升，并不能反映行业内众多中小企业的普遍现象。据了解，今年以来，一些停工半停工和倒闭企业的客户，正在向大型公司转移集中。同时，一些品牌企业在竞争中优势明显。由于行业内两极分化现象的不断加剧，多数企业经营情况还是不大理想，经济效益下降明显，尤其是量大面广的中小企业。证券孔军也认为，国外需求是我国纺织服装业的主要拉动因素，目前国外需求尚未恢复的情况下，行业尚难言复苏。

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                        ◆ 【四成城市土地价格同比下降】
                                　　中国城市地价动态监测系统最新监测结果显示，2008年至今，中国重点城市地价增速明显趋缓，东部和南部地区主要城市地价增长率下降幅度相对较大。全国105个监测城市中，九成城市地价增长率低于上年，四成城市地价同比下降。监测结果显示，2009年第一季度全国35个主要监测城市中，有19个城市的综合地价环比下降。这些城市主要集中在东部和东南部经济发达和较发达地区，其中深圳的综合地价环比降幅最大。居住地价增长率同比降幅较大的城市有：深圳-26.84%，南昌-16.29%，厦门-15.38%，南京-13.47%，成都-12.37%，福州-11.69%，广州-10.00%，武汉-8.98%，重庆-7.57%。与2007年“地王频现”的火热场面相比，土地市场明显“降温”。从区域看，呼和浩特13.04%，郑州11.87%，海口11.69%，西宁10.44%，青岛9.40%，南宁8.06%，合肥7.57%，宁波6.21%，北京5.33%，天津4.71%等城市的居住地价同比增长率仍呈现较高的增长态势。对此，国土资源部中国土地勘测规划院副总工程师邹晓云分析，目前部分城市的地块竞价、溢价成交并不具有普遍意义。

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                        ◆ 【上周京沪深楼市成交面积环比下滑】
                                　　据佑威楼市通系统提供的数据显示，上周上海商品房成交面积57.06万平方米，环比前周小幅下跌3%；其中，商品住宅成交面积47.74万平方米，环比前周减少5%，但成交均价14106元/平方米，环比有3%的小幅上涨，也是今年春节以来的新高。深圳与上海相似，上周一手房成交1890套、17.7万平方米，面积环比前周的22.28万平方米回落逾20%，但13225元/平方米的成交均价环比前周的12543元/平方米有所增长。北京市房地产交易管理网的数据显示，上周北京期房住宅签约2754套、成交面积32.7万平方米，环比前周的2755套、32.75万平方米基本持平；现房住宅签约867套、成交面积9.9万平方米，环比前周套数增长但面积下滑。对于开始出现的量减价升迹象，业内不认为价格持续上涨会成为趋势。佑威房地产研究中心副主任陆骑麟认为，上周成交量出现回调但成交均价坚挺，这与一些成交相对较好的项目进行了价格上调不无关系，新增供应量的不足也成为部分项目做高价格的一个因素，但是目前市场存量还是较大，并且近期土地供应越见充足，因此支撑价格在未来持续快速上涨的动力相对有限。

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                        ◆ 【有色金属企业呼吁降低化肥出口关】
                                　　国内5家大型有色金属企业日前上书商务部,要求降低磷肥等化肥出口关税，以解决有色金属企业副产品硫酸供大于求，接近爆仓，几乎无人接手的困局。此次上书商务部的企业包括株洲冶炼集团股份公司、中金岭南有色金属股份有限公司、水口山矿务局、河南豫光金铅股份有限公司、安阳市豫北金铅有色公司，上述公司均以铅锌产品为主，而铅锭和锌锭的主要副产品为工业硫酸。据业内人士介绍，国内70%的工业硫酸用于磷复肥生产，磷复肥行业的运营状况决定着硫酸的价格。据磷肥工业协会的数据显示，目前国内磷酸二铵的产能为1500万吨，国内需求量不足550万吨；国内磷酸一铵的产能为1600万吨，国内需求量不足650万吨。2008年4月1日起国家对化肥行业加征特别出口关税。此举导致国内化肥完全不能正常出口，国内化肥市场严重供大于求。中国有色金属工业协会铅锌部负责人表示，由于化肥行业不能正常出口导致严重亏损，硫酸价格也从以往的2000元/吨左右狂跌至目前的100元/吨左右。同时，硫酸产品滞销，将直接影响铅、锌等有色企业的正常生产。

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                        ◆ 【铁矿石进口强劲BDI反弹至年内新高】
                                　　5月15日，作为测量宏观经济“体温”重要指标之一的波罗的海干散货指数（BDI）报收于2544点，上涨112点，较上一波反弹后回落最低点的涨幅达到60%，创今年的新高。BDI指数反弹到年内最高点，与中国大量进口铁矿石有很大关系，从今年2月开始，中国进口的铁矿石逐月创新高。根据最新的航运统计数据，2009年5月15日，巴西图巴朗至北仑/宝山的海运费为25.438美元/吨，而5月1日的运费为18.728美元/吨，10天中涨幅达到26%以上；5月15日，西澳至北仑/宝山的海运费为10.55美元/吨，较5月1日7.172美元/吨的海运费，10天涨幅度更高达32%。中海集运高层指出，除了铁矿石，中国从印尼和越南进口煤炭，以及从南美进口大豆也都支撑了干散货运输市场的上扬。上述中海高层指出，铁矿石进口是BDI指数的主要支撑，而中国铁矿石进口攀升的带动能不能持续，还要看下游钢厂需求能否持续，前段时间铁矿石进口的不断攀升与矿价较低有关，现在谈判僵持，目前钢厂仍在减产限产，因此很难判断BDI指数的反弹能否持续。据了解，
                                BDI指数在1500点时，像中海这样的大企业才能有不错的盈利，而在高位订船企业的保本点则需在2000点以上。

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                        ◆ 【全球经济】
                        ◆ 【欧元区3月份意外实现贸易顺差】
                                　　欧盟统计局周一公布的数据显示，欧元区3月份意外实现贸易顺差，但出口额和进口额均较上年同期有所下降，主要因经济衰退给本地及海外市场需求带来打击。不过，有迹象表明，欧元区的贸易可能已开始重新回暖。经季节因素调整的数据显示，欧元区3月份的出口额连续第二个月增长，进口额自去年9月份以来首次较前月实现增长。欧盟统计局称，未经季节因素调整的数据显示，欧元区3月份实现贸易顺差4亿欧元，为去年4月份以来的最大贸易顺差；2月份贸易逆差经修正后为10亿欧元。欧元区去年3月份的贸易逆差为23亿欧元。经济学家此前预计，欧元区3月份贸易逆差为3亿欧元。上月公布的2月份贸易逆差初步数据是20亿欧元。未经季节因素调整数据显示，欧元区3月份出口额总计1080亿欧元，较上年同期下降17%。3月份进口额下降18%，至1076亿欧元。欧元区内部的贸易总额为1131亿欧元，较上年同期下降17%。不过，经季节因素调整的数据显示，欧元区的出口额较2月份增长1.4%，进口额增长了0.6%。本地区内部贸易总额也增长了0.4%。

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                        ◆ 【美国住房建筑商的信心连续第二个月上升】
                                　　美国全国住房建筑商协会（简称NAHB）5月18日公布了有关住房建筑商对市场前景看法的月度调查报告。报告显示，5月份单户型住房销售分类指数升至16，4月份和3月份分别为14和9。该指数创2008年9月份以来的最高水平，这暗示住房建筑商最困难的时期或许已经或已接近结束。与此同时，NAHB的季度报告显示，美国住房的可承受水平在1至3月份期间大幅升至纪录最高水平。报告还显示，5月份的未来6个月预期住房销售分类指数由24升至27。5月份指数是根据对733家住宅建筑商的调查得出的，受访者对有关当前和近期销售前景的问题作出了回答。该指数高于50表明看好住宅销售前景的建筑商数量多于持悲观态度的建筑商。

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                        ◆ 【美拟向汽车经销商提供贷款担保】
                                　　有消息称，美国财政部正在制定一项方案，拟向汽车经销商提供贷款担保，以避免通用和佳士拿重组导致大量经销商破产。财政部一位发言人上周五证实了政府正在制定相关计划，但拒绝进一步置评。该计划的实施时间和担保规模等细节尚未确定。全美汽车经销商协会(NADA)法律事务主管Bailey
                                Wood表示，除政府方面的监管改革之外，经销商还在争取国会通过法案，允许SBA根据相关贷款行计划向每家符合资格的独立经销商提供至少500万美元贷款，该额度远远超过目前法律允许的水平。

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                        ◆ 【传保诚等保险商谢绝美国政府救助】
                                　　上周美国财政部同意动用问题资产救助计划（TARP），向六家美国保险公司提供资金援助，然而事后一些保险商却拒绝了救助，Ameriprise
                                Financial
                                Inc就是其中之一。消息人士日前称，保诚金融集团也将会对政府援金表示拒绝。另外两家保险公司-好事达公司与信安金融的态度则不冷不热，他们均称公司已经从市场成功融资10亿美元，并声称不再需要TARP的资金。然而，林肯国民集团与哈特福德金融服务集团则对政府的做法表示欢迎，他们或将分别获得25亿美元与34亿美元资金。瑞士银行的一位保险业分析师说，"除非迫不得已，他们不会愿意从TARP中拿钱的，毕竟这也不是什么体面事情。"自政府进行援助行动以来，市场状况的确发生了变化，无论是股本市场还是个人投资者，融资都变得越来越容易，因此保险公司的反应也从一定程度上体现了事态的转变。

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                        ◆ 【美白宫预算主管：有迹象显示经济结束自由下落】
                                　　美国白宫管理和预算办公室(OMB)主任的彼得-奥斯泽格5月17日表示，有迹象显示经济“自由落体”式下落已经结束，“我们现在能看到些许光线，但还未完全脱离危险”。美国经济数据已经显示衰退最差阶段可能已经过去，美国4月CPI数据持平，并且4月工业产值降幅低于3月。奥斯泽格称，由于经济开始复苏，预算赤字将快速下降。白宫近期预期，截至9月30日的财年，美国预算赤字为1.84万亿美元，占GDP的12.9%。

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                        ◆ 【奥巴马盯住开曼美企遏逃税问题】
                                　　美国审计局最新统计显示，道琼斯工业平均指数的30家组成企业中，至少10家企业都在开曼群岛设有分公司。全球最芯片公司英特尔就是其中之一。而截至2007年11月，美国多达378家公开挂牌企业在开曼群岛至少都设有一家关系企业。奥巴马誓言要终结美国大企业的各种避税技巧，设籍开曼群岛就是他要防堵的一大漏洞。奥巴马稍后将公布美国政府年度预算计划。上周他透露这项计划的部分内容，其中包括遏阻美国企业利用避税天堂等管道逃漏税。奥巴马的计划立即引起美国企业界反弹。部分国会议员也对此抱持保留态度。开曼群岛向来是许多跨国企业和对冲基金的事业登记地。除了方便在全球金融市场募资外，减轻税负是许多企业在此设籍的重要诱因。全球硬盘霸主Seagate
                                Technology（希捷科技）的总部虽然设在美国硅谷，但该公司在美国证管会登记的地址却是在开曼群岛。尽管美国企业所得税率高达35%，但Seagate上年度的实际所得税率仅5%。

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                        ◆ 【FDIC掌门透露美国大银行将陆续更换CEO】
                                　　美国联邦储蓄保险公司（FDIC）主席希拉·贝尔近日表示，经过压力测试后，美国一些大银行可能会在接下来的一两个月内更换首席执行官（CEO）。贝尔表示，应该对银行的管理进行评估，以便看看这些银行的高管们是否称职，是否还有其他人可以干得更好。美国监管部门本月8日公布了对19家大银行的压力测试结果，花旗集团、美国银行、富国银行等10家机构被认为需要再增加746亿美元资本金，以应对业绩的进一步下滑。贝尔认为，各大银行将向政府提交自己的筹资计划，根据这些计划，部分银行的管理层会发生更迭。消息称，已经得到政府共900亿美元救助的花旗集团和美国银行，其CEO目前仍在任上。而房地美、房利美和通用汽车集团的老总们在获得政府救助后，都已相继辞职。

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                        ◆ 【高盛拟本周还援助款100亿美元】
                                　　有消息称，高盛集团近日已经做好了偿还美国政府100亿美元援助贷款的准备。据悉，如果高盛的偿还申请能够得到政府监管部门的批准，那么该公司最早将于本周偿还全部政府资金。最近一段时间以来，全球金融形势出现好转，高盛的经营情况也出现上升迹象，其资金状况也逐步稳定。另一方面，美国政府在向高盛等金融机构提供贷款时，向其附加了一系列经营限制措施，而这些金融机构的高管多次表示，政府的贷款附加条款给其正常经营造成了很大干扰。与此同时，高盛的竞争对手摩根大通很可能将成为第二家偿还美国政府贷款的金融机构。通过美国政府的7000亿美元救助计划，摩根大通共获得了250亿美元的政府贷款。目前，摩根大通已顺利通过了美国政府的银行业压力测试，而其最新公布的2009年第一季度财报结果也超出了市场分析师的预期。

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                        ◆ 【戴姆勒预警今年或现亏损】
                                　　戴姆勒首席财务官博德·乌博日前指出：“由于市场动荡，不能排除公司在2009年出现亏损的可能。”乌博并指出，今年第二季度，戴姆勒将出现营业亏损。他补充说，面对严峻的形势，该公司可能被迫裁员。4月底，戴姆勒公布的业绩报告显示，该公司今年第一季度净亏损13亿欧元，为10年来首次出现连续季度亏损。这一数字也大于市场预测的7.9亿欧元亏损额。另有消息称，由于经济衰退严重打压市场需求，德国两大汽车业巨头-宝马和保时捷已开始讨论申请政府贷款援助事宜。本月初宣布与欧洲最大车商大众公司合并的保时捷，目前的净债务已由6个月前的31亿欧元升至90亿欧元。与此同时，宝马也受到经济危机的巨大冲击，今年第一季度裁员超过900人。

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                        ◆ 【AIG将加快友邦保险独立进程】
                                　　5月18日，美国国际集团（AIG）宣布，将加快将其子公司美国友邦保险有限公司定位成为独立法定机构的程序，若市场情况许可并获得监管机构批准，会将友邦保险集团在亚洲的一个交易所上市。根据美国国际集团的声明，该集团已开始为友邦保险的首次公开招股挑选全球协调人及配售经办人，该程序将由百仕通集团负责安排。若成功获得监管机构批准，美国国际集团计划将其美国人寿在台湾的业务及菲律宾的Philam
                                Group of
                                Companies纳入友邦保险；上市后，友邦保险也将拥有独立于美国国际集团的管理层。美国国际集团董事长兼首席执行官爱德华·利迪表示，美国国际集团将继续通过既积极进取而又有系统、有规范的程序，去考虑各种策略性的选择。该集团相信在此阶段，友邦保险上市对所有的利益相关方，包括美国纳税人、保单持有人、员工及销售伙伴，都是最佳的决定。友邦保险总裁兼首席执行官麦智信则认为，美国国际集团宣布加速友邦保险独立进程，对友邦保险的结构和未来都有明确的启示。友邦保险的销售伙伴网络广阔，在亚洲拥有深厚的传统和强大的品牌。他同时强调，友邦保险能够抵御经济动荡的冲击而仍然屹立不倒，足以证明该公司营运机构的实力、客户的信心以及销售伙伴对其的支持力度。分析人士指出，加快友邦保险独立进程意味着美国国际集团于今年3月制定的重组计划已经临近执行阶段，该集团通过分拆旗下分公司来维持生计的“自救”行动即将正式启动。


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                        ◆ 【英国实际利率预计达负2.5%】
                                　　按照摩根大通首席英国经济师巴尔计算，英国央行量化宽松措施向市场每释放250亿英镑资金，效果相当于减息0.6%。他进一步表示，货币政策委员会（MPC）已决定在7月末之前向市场注入1250亿英镑，这一措施等同于减息3%，届时的英国实际利率可能为-2.5%。另外，包括瑞士信贷、摩根大通在内的金融公司，纷纷调高了对英国今明两年的经济预测。瑞信新预测指，英国明年经济将增长1.8%，较之前预测的1%为高。该公司同样对欧洲的经济复苏表示乐观，对欧元区明年的经济增长从1%的预测升高至1.5%。摩根大通同样修订了对英国的经济预期。该集团早前预计今年英国经济料萎缩4%，现调整至今年将倒退3.6%，明年经济增长则为1.7%，早前预测增长为0.5%。巴尔称，对英国经济增长的修订显示，该国2009年第三季国内生产总值（GDP）开始恢复，较早前预期提早了六个月。花旗集团亦预期，英国GDP的下跌已完成八至九成，不过失业率还有六成的上升空间。花旗预测师桑德斯把今年英国经济萎缩幅度从早前的4.1%调至3.9%。他还将明年的经济预期，从早前下滑0.7%修订至轻微上涨0.1%。

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                        ◆ 【英国5月房价环比涨幅创同期新高】
                                　　5月18日，英国房地产网站Rightmove公布，英国5月住房价格连续第四个月较前月出现上涨，涨幅为2003年该项调查开始以来的5月份最高水平，原因是部分销售商对住房市场的看法略显乐观。英国5月中旬住房价格较前月上涨2.4%，较上年同期下跌6.2%。较上年同期降幅为去年10月以来最低。Rightmove公布的英国4月份住房价格较前月上涨1.8%，较上年同期下跌7.6%。

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                        ◆ 【穆迪将日本本外币债券评级统一为Aa2】
                                　　穆迪投资者服务公司5月18日表示，将日本本国及外币债券评级统一为Aa2，以反映两者的偿债风险是相等。穆迪同时调降日本外币债券AAA的评级，降为Aa2，并将本国货币债券评级由Aa3调升为Aa2。穆迪指出，上述调降反映日本可观的实力，债信展望仍为稳定。但新评级也反映日本偏高的负债水平，日本财政状况面临冲击及失衡时相当脆弱，可能导致利率剧升。

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                        ◆ 【韩国4月份外贸顺差再创新高】
                                　　韩国关税厅5月18日发布一份报告表明，该国外贸顺差自今年3月创出42.8亿美元历史纪录以后，4月再创57.9亿美元的历史新高。报告显示，韩国外贸顺差之所以不断创出新高，是由于受经济下滑影响进口比出口出现更大幅度的下降所致。4月份，韩国出口同比下降19.6%，为304.2亿美元，而同期进口则大幅下降35.6%，仅为246.3亿美元。数据还显示，韩国4月份对美国出口额为32.7亿美元，减少了22.7%，而同期从美国的进口额为22.7亿美元，下降36.9%。4月份，韩国对中国的进出口额分别减少了38.9%和19%，为43.6亿美元和70.5亿美元；韩国对日本的进出口总额同期减少28.3%和31.8%，为41.6亿美元和17.1亿美元。

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                        ◆ 【日本4月家庭消费者信心指数连续4个月上涨】
                                　　日本内阁府5月18日公布，该国4月家庭消费者信心指数连续第四个月上涨，因有关衰退程度减轻的迹象提振了消费者的乐观情绪。该机构公布的4月家庭消费者信心指数上涨3.5点至32.4，3月该指数为28.9。该指数显示了消费者对未来6个月经济前景的预期。在该指数公布之前，随着该国工业生产在创下记录跌幅后逐步恢复平稳，曾于上周(11日当周)公布的显示工人未来信心的另一指数也连续第四个月出现上升。但分析师称，如果就业情况进一步恶化，则消费者信心的小幅上升很可能无法维持。因为就业情况属于“滞后指标”，也就是说，即使一些公司已逐步开始增产，却仍需要在近期进行裁员和减薪。而这将很可能削减原本改善程度就很微弱的消费者信心，因人们对就业情况的担忧逐渐增长并促使他们推迟了非必需品的购买。日本百货店协会同日公布，日本4月全国百货店销售年比下降11.3%至5144亿日圆(54亿美元)，3月该数字年比下降13.1%至5730亿日圆。4月东京百货店销售同比下降了11.9%至1320亿日圆(14亿美元)，3月该数据同比下降12.9%至1422亿日圆。

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                        ◆ 【德国经济出现越来越多的经济企稳迹象】
                                　　德国经济部5月18日在其5月份的月度报告中称，越来越多的迹象显示德国经济正在企稳。德国经济部称，在过去几个月，德国经济活动追随全球经济衰退而加速下滑。但与此同时，德国经济显示出了越来越多的企稳迹象。德国经济部表示，信心出现了全面的回升，德国制造业订单和出口额近来出现增长，这些都是经济企稳的迹象。但德国经济部警告称，考虑到经济指标在近几个月恶化的程度，这些新迹象并不能证明趋势的转变。德国经济部预计当下的出口前景仍将疲软，因全球贸易活动预计会继续下滑。德国经济部指出，预计中的失业人数上升料将拖累私人部门消费；尽管金融市场已显示出复苏迹象，但并非所有问题都已得到解决。



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                        ◆ 【俄罗斯外汇储备中欧元比重超过美元】
                                　　俄罗斯央行5月18日提交国会的年度报告显示，截至今年1月1日，俄罗斯外汇储备中欧元的比重增至47.5%，08年同期这一比例仅为42.4%。同时，报告表明，持有美元的比重由去年同期的47.0%降至41.5%，英镑比重基本持稳於9.7%，日元比重由0.8%增至1.3%。今年年初，俄罗斯黄金及外汇储备共计4270亿美元，此前5个月中，为遏制卢布贬值，俄央行不断干预汇市，令储备总额缩水近1/3。报告指出，俄罗斯央行共计投资外债10.8万亿卢布(3368亿美元)；其中，投资欧洲债市6.5万亿卢布，美国债市4.06万亿卢布，日本债市0.15万亿卢布，其他国际组织0.12万亿卢布。

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                        ◆ 【海外股市】
                        ◆ 【印度股市大涨17.3%创历史纪录】
                                　　5月18日，印度股市在国大党赢得大选的利好刺激下暴涨，基准股指SENSEX指数收报14284.21点，涨2110.79点，涨幅高达17.34%，创有史以来单日最大涨幅。孟买证交所SENSEX指数开盘不久即飙升1306点，至13479点，涨幅达到10.7%。孟买证交所和印度国家证券交易所的交易随即于当地时间上午9时55分暂停，这也是印度股市有史以来首次因为单日涨幅过大而暂停交易。按照印度相关法规，如果股市涨幅触及一定限制，股市交易将自动暂停两小时。在停市前，印度的标普Nifty指数飙升了531.65点，涨幅为14.48%，而官方设定的涨停限制为450点。在股市恢复交易后，股指继续狂飙不止，涨幅很快达到创纪录的17%，当局也不得不宣布再次停止股市交易直至收盘。统计结果显示，印度国大党在议会下院选举中以绝对优势获胜，几乎肯定将组建下一届政府。印度国大党在议会下院选举中获胜，其领导的联合进步联盟获得约260席。这是自1977年以来在印度大选中一个政党所取得的最大胜利，也是国大党自1991年来赢得下院席位最多的一次选举。国大党将继续领导下届政府，总理辛格将继前总理尼赫鲁之后，成为印度独立以来第二位任满5年后继续连任的总理。投资人乐观地认为，这样的局面有利于确保连贯的政策和稳定的政府，并将推进关键的经济和企业改革。不仅是股市，外汇市场也对最新的选举结果反应积极。印度卢比对美元汇价盘中跳升3.3%，至1美元兑47.96卢比的水平附近。这是卢比汇价自1986年3月以来最大日内涨幅。当天有多家投行发表报告表露出对印度经济前景和股市的信心。摩根士丹利在报告中指出，预期新政府将加快改革步伐，料印度国内消费和基础建设支出将会明显增加，因此将印度2009-2010财政年度的经济增长率由先前的4.4%上调至5.8%；预计未来12个月印度股市将跑赢新兴市场25%。


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                        ◆ 【恒指低开高走收复17000点】
                                　　周一港股低开高走。香港恒生指数开盘报16468.71点，午后随A股止跌反涨。截止收盘，报17022.91点，涨232.21点或1.38%；国企指数报9792.24点，涨184.95点或1.93%；红筹指数报3567.48点，涨20.01点或0.56%。港股成交663.81亿元，比上一交易日放大一成多。恒生行业指数全部上涨，恒生综合企业、恒生工业制品、恒生地产建筑分别涨3.71%、2.90%、2.85%，位列前三甲。恒生金融行业指数涨1.67%。恒指成份股中，35只个股上涨，1只平盘，6只下跌。蓝筹地产股主导反弹，新世界发展领涨蓝筹，升6.87%。另外，九龙仓集团升6.24%，和记黄埔升5.97%，分居恒指成份股涨幅榜第二、第三名。中资银行股也有不小贡献，权重建行、工行表现突出，分别上涨2.92%、2.37%。两大重磅股走好，中国移动反涨0.14%，汇丰控股收回全部跌幅。

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                        ◆ 【国药控股拟10月赴港上市】
                                　　作为国内最大的医药分销商，复星旗下的国药控股赴港上市计划筹备已久，近期有望实质性启动。据悉，国药控股计划最快今年10月赴香港上市，初步估计筹资将超过20亿港元，保荐人为瑞银及中金。但目前国药控股上市计划仍需要通过证监会审批，所以具体的上市时间表以及融资额还不明确。国药控股由中国医药集团总公司与上海复星产业投资有限公司在2003年1月共同出资成立，注册资本10亿元。当时，国药集团以其所属部分医药商业类企业作为出资，占注册资本的51%；复星投资以5.04亿元现金出资，占注册资本的49%，这部分股份后来被转给复星医药。尽管还没有时间表，香港投资市场对去年盈利超过6亿元的国药控股的上市计划表示了浓厚的兴趣。有香港投资机构认为，鉴于看好内地药品市场增长潜力，加上近期甲型流感带来的炒作概念，可为医药股上市提供定价优势，并预测国药控股市盈率将达到15倍以上。早在2006年，就有消息称，国药控股将于香港上市。但是由于国药集团和复星医药持有国药控股股权比较接近，出于对国药控股上市后，国药集团可能面临丧失对国药控股控制权的担忧，国药控股的上市迟迟没有取得进展。

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                        ◆ 【西班牙对外银行短期内不会增持中信银行】
                                　　西班牙对外银行亚洲区总经理ManuelGalatas日前表示，短期内该行不太可能行使增持中信银行股份的选择权，因为这样做成本过高。ManuelGalatas说，该行一直表示对持有中信银行的股份感到非常满意，而且持股比例越高越好，但（增持中信银行股份的）选择权当前处于“价外”状态。西班牙对外银行在2006年首次购入中信银行的股份。2008年6月份，双方达成了另一项协议。根据该协议，西班牙对外银行已把对中信银行的持股比例提高一倍至10%，并拥有在未来两年内进一步增持5%的选择权，行使价较中信银行的首次公开募股（IPO）发行价溢价10%。全球金融危机拖累中信银行的股价在去年10月份大跌至1.86港元,创历史新低。此后，尽管股价有所反弹，但仍低于IPO发行价5.86港元。另据透露，西班牙对外银行近期将宣布，与中信银行组建合资企业。西班牙对外银行称，初期将投资5400万欧元取得一家汽车贷款合资企业35%的股权，后者初步将在北京和广州设立汽车贷款服务中心。此外，该行将参与中信银行的私人银行业务，最终目标是在与中信银行组建的私人银行合资企业中持股20%。

czjlj

请教老大，数据里面的“机构增仓”该指向那个指标
谢谢！

kzay

door:=1000000;
Var1:=AMOUNT/ VOL/100;
Var2:=REF(ASKPRICE(1),1);
Var3:=REF(BIDPRICE(1),1);
Var4:=(Var2-Var3)*0.35;
Var5:=IF(Var1>=Var2-Var4,VOL,IF(Var1<Var2-Var4 AND Var1>Var3+Var4,BUYVOL,0));
Var6:=IF(Var1<=Var3+Var4,VOL,IF(Var1<Var2-Var4 AND Var1>Var3+Var4,SELLVOL,0));
买一:=if(BARSTATUS=1 and DYNAINFO(4)>=DYNAINFO(3),vol,if(c=DYNAINFO(55),0,if(c=DYNAINFO(54),vol,var5)));
卖一:=if(BARSTATUS=1 and DYNAINFO(4)<DYNAINFO(3),vol,if(c=DYNAINFO(54),0,if(c=DYNAINFO(55),vol,var6)));
主动买单:=if(买一>0 and AMOUNT>=door ,买一,0);
主动卖单:=if(卖一>0 and AMOUNT>=door,卖一,0);
主动买单一:=if(买一>0 and AMOUNT<door,买一,0);
主动卖单一:=if(卖一>0 and AMOUNT<door,卖一,0);
大买量:sum(主动买单,0);
大卖量:sum(主动卖单,0);
小买量:sum(主动买单一,0);
小卖量:sum(主动卖单一,0);
总量:大买量+大卖量+小买量+小卖量,linethick0;
                           
机构增仓:=(大买量-大卖量);

应该是这个，你和老大的数据比较一下