原帖由 liu52hong 于 2008-8-6 08:54 发表 
恳请大师兄分析下界龙，是不是龙头地位已被亚通股份取缔？
是的，迪斯尼极有可能落户崇明岛——
崇明岛开发及亚通股份600692投资价值分析
崇明是我国第三大岛，也是世界上最大的河口冲积岛屿，全岛面积1200多平方公里。岛位于长江入海口，三面环江，一面临海。岛上常住人口65万，水、土、空气都保持着比较好的纯净度,素有“长江门户”之称。
崇明岛的真正价值在哪里?
这个三面环江、一面临海的岛屿，拥有的最大宝就是清新的空气、洁净的水以及无污染的土壤。崇明岛作为世界上特大型河口的岛屿湿地，也是上海目前最能体现原生态景观的地区之一。
把崇明岛建成一个田园牧歌式的生态岛, 是三年前总的指示,目前看,这已经成为开发崇明的基本出发点.如果崇明岛能够实现以绿色为导向的跨越式发展,那么，它对上海、对长三角，乃至对全国都将产生强烈的示范效应和深远的影响。
开发的重要性无须讨论,如何开发是关键.
目前,规划已经完备,几经专家论证,早已通过的批复. 主要是首先是交通设施的建设 ,也就是关键的越江隧道工程.这是一个初步计划投资123亿元的大工程.用于连接上海和和崇明岛。它以隶属宝山区的长兴岛作节点，节点以南，铺设江底隧道；节点以北，建造跨江大桥。故沪祟越江大通道又称作“南隧北桥”。
（关于越江工程:崇明越江工程的范围包括：自浦东五号沟，过长江南港水域，经长兴岛，再跨长江北港水域，止于崇明陈家镇，暂接陈海公路，全长约25公里。工程采取“南隧北桥”的方案，即以隧道形式从浦东穿越南港水域，抵达长兴岛，长约8.5公里；再以桥梁形式跨越北港水域，抵达崇明，长约9.5公里；长兴岛陆域及两端接线公路长约７公里。该项目目前正在进行工程可行性研究和招商工作，力争早日开工。届时从崇明岛到上海市城区驾车仅需数十分钟）
这样一个起点就投资百十亿的大工程,在我国的开发史上不次于浦东,只能会规模更大,刺激更多人的想象力,当然也将带来巨大的经济和社会效益. 为此而振奋的不光是崇明人和上海人，外商、民间投资者,,很多跨国投资机构、国有大公司也对对崇明岛表现出前所未有的热情，通过各种途径向崇明频递秋波……
崇明是世界上最大的河口冲积沙岛，拥有丰富的生态资源、土地资源和岸线资源。岛上的开发将依托生态环境优势，大力发展绿色农业、绿色工业、绿色生态旅游业。但上海崇明岛的大开发、大发展决不以破坏资源、牺牲环境为代价。龚德庆介绍说，享有水净、土净、空气净美誉的崇明，不仅有祖传的“三宝”：崇明蟹、老白酒、白山羊；还有世界知名的东滩鸟类自然保护区。在东滩，有记录的水鸟达三百多种，占中国全部水鸟种类的近五成，其中越冬的候鸟就达百余种。这片长江口重要的湿地，滩涂辽阔，植被资源丰富，已被列为国际重要湿地之一。
与此同时，岛内中部已建造了目前华东地区最大的平原人工森林，这片总面积近三点六平方公里的国家森林公园，为崇明岛的环境绿化奠定了基础，也为崇明拓展休闲旅游业创造了条件。
目前, 世界上的最大隧桥结合工程———崇明越江通道工程已经启动,崇明岛的大开发已经轰轰烈烈地展开.这其中的机会非常多,我不想多谈,只是谈一个比较关心的话题,也就是崇明岛上的唯一一个上市公司__亚通股份600692的前途和命运,价值和机遇.
亚通股份自1993年上市以来，一直经营上海至崇明的水上客运、客滚船运输、崇明至江苏浏河、海门、启东客滚船运输，沿海化学品运输和沿海客滚船运输，陆上出租汽车运输等，主要是解决崇明的交通问题。据介绍，公司目前总共有27艘船，其中客滚轮14艘，客轮2艘，高速客轮9艘，设有南门港和宝杨码头等7个站点。在公司业务利润构成中，内河客运、客滚船运输业务约占主业利润的比例大约在90％。
显然，越江隧道工程建成后，崇明连接上海的通道将由单一的水上运输变成水上和隧道两种可供选择的方式，隧道对原来水上运输的客流势必产生分流作用。从这个意义上讲，十几年来承接上海到崇明80％运力的亚通股份将面临严峻的挑战。 从这个意义上讲,600692面临二个问题,一是主业是否沿续?二是产业转型何方?
上海市已经提出，对崇明的开发、规划上要高起点，投入的项目要一步到位，那么对亚通来说，占有这个天时、地利的优势，随着崇明大开发的临近，公司作为岛上唯一的上市公司,将面临难得的机遇,有可能成为今后崇明开发中的主力军。
“亚通已经注意到，发展过程中，今后势必要面临一个转型的问题，”公司领导蔡福生说，“崇明县城需要发展亚通要争取尽快融入到县城的发展当中去，主要是房地产开发和基础设施建设方面的项目。”
崇明县委、县领导很关心县里惟一的一家上市公司——亚通股份的发展，并明确表示，今后如果有好的项目，一定优先考虑让亚通股份参与建设，充分利用好资本市场的功能，为上市公司、当地经济服务。
目前看,如果越江隧道工程建成，对崇明岛原来水上运输的客流势必产生分流作用。不过，越江隧道的开通，也给亚通股份提供了发展房地产业务的商机。便利的交通必定刺激崇明岛楼市的兴旺，预示着崇明将迎来一轮房地产开发热潮 . 隧道的建设到正式通车至少有5年的时间，亚通股份将利用这段时间逐步淡出主业，寻找更多的投资机会。
600692地产转型的历史回顾:
2003年6月，亚通股份开始走出投资开发房地产的第一步，投资416 万元组建上海亚通置业发展有限公司、持股52％，4个月后，亚通股份又投资2500 万元组建崇明最大的房地产开发商上海崇明新城建设发展有限公司，持股25％，该公司在将来投标土地项目等方面有很强的优势。 在2005年，亚通股份通过先后两次增资将亚通置业的注册资本增加到2000万元，将占股比例上升为90.4％。
在增资将控股比例拉高之后，接下来的一步是，亚通股份安排亚通置业与崇明新城建设发展有限公司设立合资公司——上海新亚置业有限公司开发崇明新城配套商品房22#地块，共建造15万平方米的新城开发拆迁商品房建设，其中上海亚通置业发展有限公司占49％的股份。
而对于亚通股份来说，真正的王牌还是其在崇明岛内的土地储备。2001年12月12日，大股东崇明县国资委为抵偿上市公司3700万元债务给予其崇明现代农业园区1480亩国有土地使用权，加上亚通股份2004年7月30日以3万元/亩的价格购买了崇明向化镇北垦区900亩土地，其土地储备已达到惊人的2380亩。而在李嘉诚麾下地产旗舰长江实业（0001.HK）受邀参与由上海实业集团持有的崇明东滩发展项目后，崇明岛大开发预期已经让该地区的地价由以前的每亩10万元上涨到目前的每亩70万元以上。
近期亚通股份的这部分土地还将用于农副业种养殖开发。不过业内人士认为，本次购买的土地主要为公司后续发展打基础。而将土地拿到手后，随着崇明岛的开发，背靠国资委，土地用途的转变亦非难事。
除了转型土地开发外,也有开发旅游资源的传闻,包括申万证券公司借壳上市等.当然传闻不能当真,还要仔细鉴别.
相信很多600692投资者会有兴趣,我也希望大家多多发表自己的见解,包括最新的消息.
在未来的时间里,我们共同期待600692走出崇明岛,实现新飞跃
资深人士用科学的眼光看待迪斯尼问题！从概率上押宝界龙或亚通！
一、上海迪士尼产生、搁置、重启的背景
1、早在2002年7月，迪士尼公司便称已和上海签订建迪士尼乐园的意向书,正式与上海市磋商兴建主题公园有关事宜。
2、2006年3月，上海市长首次对外宣称：“上海有条件建好一座迪士尼乐园，各项前期准备工作都在进行。”
3、2006年3月15日，
上海新闻发言人焦扬称上海已经向中央提出申请建迪士尼乐园，同时也做了一些前期的准备，但要取决于的批复。
4、2006年3月，迪斯尼乐园及度假区全球公共事务高级副总裁顾曼丽却表示，迪斯尼公司并没有就兴建主题乐园与上海达成任何协议。如果双方有任何协议，迪斯尼在中国的第二个主题乐园也不会在2010年前开幕。
5、2006年8月3日，记者从有关方面了解到，盛传已久的美国迪士尼公司在上海建立主题公园一事已被提上日程，主题公园选址浦东川沙，消息人士透露，因牵涉到主题公园用地搬迁等问题，当地居民已经看到主题公园用地和配套交通的规划图。
6、2007年11月15日《瞭望东方周刊》引自上海南汇区经委主任钱伟忠的话透露，上海迪士尼乐园准备建在浦东的川沙镇，目前涉及土地上的居民已搬迁。但在昨日下午上海市例行新闻发布 会上，新闻发言人焦扬表示，到目前为止，上海方尚未得到国家审批通过的信息。
7、2007年12月3日《中国经营报》 ，备受关注的上海迪士尼项目在沉寂一年后悄然启动。据知情者说，此次迪士尼项目重启，将会于2010年世博会后开工建设，投资金额也将由原先的300亿元增加到400亿元。不过，选址很有可能将由原先的川沙镇换成崇明岛。
8、2008年3月7日，上海市长透露，关于迪士尼选址有各种说法，目前首选是浦东，但最后的全面论证要由来审批。
9、2008年4月，华特迪士尼公司宣布，委任香港迪士尼乐园行政总裁安明智为亚洲区总裁，负责统筹华特迪士尼公司在亚洲的乐园及度假村业务发展。这不能不让业内人士猜测，这一人事任命可能是为亚洲区即将筹建的上海、马来西亚两座迪士尼乐园作铺垫。
二、上海迪士尼两址之争
1、南汇区川沙镇交通枢纽版的迪园
毫无疑问这是一个正版的上海迪园，
上海财经大学旅游系主任何建民透露，浦东为迪士尼建园所预留的土地已经等了10年，从开始有意向，到形成方案上报中央，都是由川沙代表上海的，几乎没有其他竞争。
2、崇明岛3000亩低密度的绿色生态迪园
在中央没有批复崇明岛生态建设之前，崇明只是一个无人过问的孤岛，2005年5月18日，崇明三岛总规划出台，主题公园才被视为岛上重要的产业，再加上因社保案而搁置的上海迪士尼，诸多巧合才给了崇明争取迪园的机会。
三、两址优劣比较
1、川沙
优点：如果从建设经济实力的角度,浦东川沙占优，它是消除对2010年世博后的旅游基础设施过剩的担心。川沙镇的主要优势是便捷的交通和完善的设施，即将开建的浦东铁路和轨道交通11号线都将在川沙镇设站点。此外，川沙镇距离浦东机场十多分钟的车程非常方便游客。一个更大的好处是，过境转机的外国游客在48小时内不需要办理签证就可以到迪士尼游玩。另外，规划、方案都已完成，只等批复就可以拆迁动工。
缺点：地处浦东，用地紧张，拆迁规模较大。
2、崇明
优点：
几乎没有任何拆迁成本，而且没有任何污染企业，非常适合迪斯尼这样的大型主题公园，从发展的环境、配套建设等方面,陈家镇在环境方面是具有一定优势的,交通等配套建设随着长江隧道的进展也将迎刃而解。
缺点：就本地资金实力而言,崇明处于劣势。方案还处于论证中，交通还处在初级建设阶段。
四、迪士尼海外经营模式，和战略思想
1、
迪士尼对营造童话世界氛围的要求极高，希望主题公园周边没有高楼、公园上空没有飞机穿行，让人们不受干扰，能完全沉浸在主题公园打造的童话意境中。在这一点上，显然，崇明比川沙更具有竞争力。
2、
除主题乐园外，华特·迪斯尼公司亦会继续在中国洽谈有关电视、动画及消费品的业务。主题乐园业务只是整个发展策略的其中一部分。
3、上海社科院商业地产研究中心主任朱连庆分析，进入中国内地与迪士尼公司的战略布局相符，因为香港受制于狭窄的区位环境，香港迪士尼主题乐园只能算微型的，而上海有长三角的区位优势，规模和盈利能力都将大大超过香港。
4、迪士尼对主题乐园的投资多是提供品牌等无形资产使用权，合作方负责基础设施投资。
5、迪士尼乐园是一个个围绕独特故事体验而营建的景点，将游客置身于电影或梦幻等特定的场景中，在虚拟世界中与游客产生情感共鸣，个中趣味不同于以往的简单机械类游乐场。
五、各方利益
1、国家：随着国民经济的快速发展，对外交流各个层面不段扩大，东西方文化的差异性迟早都要国民去面对的，引进来调和意识形态上的矛盾，考验对外来文化的包容性，对中国融入世界是有一定促进作用的。
2、上海：上海社科院商业研究中心主任朱连庆“这个项目将促进上海旅游产业和文化休闲产业形成集聚效应，带动周边经济的发展，为世博会之后的上海找到新的经济增长点。”
3、迪士尼：只要进中国，他就是最大的受益者。
4、川沙：未来浦东从川沙镇的迪士尼到洋山深水港，将建成一个集旅游、娱乐、物流和工业园区为一体的新型城区。
5、崇明：上海社科院商业研究中心主任朱连庆，“迪士尼如建在崇明，将对崇明的大开发产生催化剂式的作用。”
6、资本市场：川沙利好的界龙实业（600836.SH）、上海永久（600818.SH）、陆家嘴（600663.SH）、龙头股份（600630.SH）、自仪股份（600848.SH）、同济科技（600846.SH）、开开实业（600272.SH），以及崇明陈家镇利好的中华企业（600675.SH）、亚通股份（600692.SH）
六、两个关键事态已露端倪
1、上海迪士尼项目解冻，进入中央审批阶段。
2、崇明成为上海迪园备选地，不是空穴来风。
3、基于上述2点，才有了分析选址的意义。
七、综合分析
通过整理以上相关资讯，想要理出一个头绪，对上海迪士尼选址有个较为客观的判定，我以为，从各个利益集团开始分析对了解事件的发展应该较为科学。
首先，对于国家而言，任何重大的项目的批准，都是从战略的角度去审视的，国家安全、产业结构升级、区域经济提升、国家级经济创新、世界影响力的提升等等。不难理解，对于开放30年的中国来说，把上海迪士尼上升到国家战略高度是很可笑的，他更多用来对美交往中扮演博弈的筹码。放在上海来讲，如果崇明能论证上海迪士尼对生态岛的建设有强劲的支撑作用，从国家利益来看，帮助崇明尽早建成世界唯一的生态城，提升世界影响。非浦东以定型的经济模式所能替代的。另外，对香港市民的承诺，港迪的是否赢利，影响几许，也是国家要考虑的。因此，对国家而言，上海迪士尼并非迫在眉睫。
上海市的角度在于快，不论川沙还是崇明，只要不被旁落，上海肯定愿意。不过，现在天津、重庆也在虎视耽耽，尤其是重庆给出极其优惠的政策，对上海有很大的压力。快字当头，川沙的规划、立项、方案都是现成的，只要中央批复，一切就成定局，而崇明方案还处在论证探讨阶段，变数要远大于川沙，在此情形之下，你是上海市领导，你会力挺那个方案，傻瓜都会选择。
迪士尼公司以进入中国市场是其最高利益，争夺有着13亿人口的电视传媒才是其真实的目标，所以，美方应该也希望快，虽然3000亩的土地，能让他的报表很好看，选择在头上飞着飞机的地方说着西方的童话故事，也是不得已而为之。
浦东的川沙，由于上海迪士尼战线拖得太长，多少有些疲惫，而且随着浦东经济的高速发展，土地价值已经有了很大的提升，并且土地资源越来越紧张，一个区市没有相应的土地储备应对社会的发展，他的未来是很难想象的。因此，对于浦东和5年前的万众一心相比，现在渴望度是有所下降的，甚至出现一些杂音，也就不怎么奇怪了。
崇明则刚好相反，三岛的总规划明确指出生态性发展，这种定位，是看不出短期内对地方经济发展加速的作用。难得天上掉下一个不会和生态定位冲突的大馅饼，集全县之力去抢夺也不为过，不过这种努力结果有多少帮助，那又是另一个问题，钱就能把崇明给憋死。
资本市场中的这群鳄鱼才高兴呢，他们其实不在乎结果，在各自的利益驱使下，他们更看中自己在这个过程获取的资本利益，甚至编出大量中国式童话故事，押宝上海迪士尼的投资者是要格外小心的。
八、结论
时间是关键点，随着批复快慢两地的机会是不一样的。如果真要给出一个定量的结论，我认为如下：
1、奥运前批复：99％在川沙
2、世博倒记时600天~2008年底：20％在崇明
3、2009年上海长江大桥通车前后：50％在崇明
4、2010年，隧桥正式通车，世博开幕前：40％在崇明
5、2010年以后：推倒重来。
第4点降低是因为太长时间的推后，各方的经济利益就会因降低各方的战略高度而更多体现，从经济利益角度来讲，川沙优于崇明是显而易见的。另外，就算在川沙，崇明也是重要的受益地，因为崇明的产业结构和这个项目是互补的，距离又是很近的。但对亚通影响就是间接的了，不会有明显的效益产生。
.谈些你文中没有的观点:
1 DSN在设亚太CEO答记者问的报道中很明确下一个DSN将在上海造.且准备了许久,没有谈及其它城市.
2 韩城04年没被DSN选中,最大的问题是他的地价太贵.
3 川沙和崇明之争.是争在建造DSN的规模上.不存在所谓的员个人私利左右选址.
4 造小型DSN川沙的地够了.但效益不高.不能充分拓展DSN最为赢利外延项目.
5 造大型DSN非崇明莫属.上海没比它更好的地了.地价也合理.
我是上海人.对上海的交通拥堵深有体会. 造小型DSN川沙也受不了这压力.为了在DSN股票上赚一笔.我5.6次
去了川沙黄楼.不带任何有色眼镜实地观察.那里确实不合适.站在这地中心望北,望东看川沙镇的高楼一目了然.
所以我选了亚通.当然成事在天.博一把不会输到哪里.
我在崇明前哨农场下了两年乡. 前哨农场就在东滩旁,海涂很美.78年第一次高考进了大学.美术专业.主攻西画.呵呵和你有共同语言饿.有空再聊.心想事成.
[ 本帖最后由 lymanqun 于 2008-8-6 09:03 编辑 ] | 
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楼主
发表于 2008-8-6 08:54
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