欧奈尔法两年累计收益2268.68倍-今日投资25收益2109.56%-欧奈尔组合2收益158.36倍

rixing

哪一位大哥发一下000697今天的图庄家是否在大量的派发?!严重被套!谢谢!

股散人

原帖由 rixing 于 2008-8-5 21:25 发表
哪一位大哥发一下000697今天的图庄家是否在大量的派发?!严重被套!谢谢!

大单卖出很少，主要是散户在卖。

CaptainV

20080805欧奈尔排名前80位已更新，查看网址：http://www.mecin.cn

haosa99

原帖由 ForrestGump 于 2008-8-5 20:27 发表

据说哈尔滨的MM相当的PP
可惜
本人糸有假赔万的南方淫
:*29*:

太了解此地了，还是抄袭？留个地址，联系一下？互相学习！

haosa99

现在欧美股市都在大涨！明天我们会怎么样？

yanba

原帖由 haosa99 于 2008-8-5 22:06 发表
现在欧美股市都在大涨！明天我们会怎么样？

美国股市跌时跟我们有关，涨时跟我们无关

lymanqun

8月05日【独家】晚间私募信息汇总 (2008-08-05 16:56:03)




晚间信息(更新中)

   
在周末传闻兑现下，地方性商业银行信贷果然调增10%。周二大盘高开，但由于受到南车新股申购的影响，大盘逐渐走低，并且量能比昨日有所放大，看似有点放量下跌的味道。最后半小时有断有抛盘抛出，收盘失守2700点大关，前期低点2566点近在咫尺。受此影响，港股跌幅也较大。
从盘面来看，煤炭股依然是机构抛售的主要对象，从数据来看，基金在这么低的点位出了不少煤炭股，其目的暂时不知，但是从其抛售行为来看，可能是对未来某些不确定因素的反映。从万科创出此波下跌以来的新低看出，以万科为首的地产蓝筹股遭到了机构的彻底抛弃。虽然在早盘，主力想通过拉抬保险股来刺激大盘，但是无功而反，市场不卖帐，依然下跌。而前期的强势高价股也终于低下高昂的头，进入补跌阶段。前期低点会破吗？所谓的“国家队”明天会出手买入大盘股稳定大盘吗？一切让人看不清楚。更多详细数据分析请见异动股揭秘。个人观点，仅供参考。供稿：揭幕者·


新五丰著名游资扫货
买入:
营业部名称:                                                          合计金额(元):
   (1) 东方证券股份有限公司上海宝庆路证券营业部                         83595265.86
   (2) 中信金通证券有限责任公司金华中山路证券营业部                     12604318.82
   (3) 齐鲁证券有限公司北京朝外大街证券营业部                            8910011.57
   (4) 东方证券股份有限公司上海新川路证券营业部                          6089919.01
   (5) 中国银河证券股份有限公司宁波翠柏路证券营业部                      5505894.50
卖出:
   (1) 中信建投证券有限责任公司上海市华灵路证券营业部                   22564507.77
   (2) 东方证券股份有限公司上海宛平南路证券营业部                        5272246.58
   (3) 海通证券股份有限公司深圳红岭中路营业部                            3894926.95
   (4) 广发华福证券有限责任公司上海宛平南路证券营业部                    3842795.01
   (5) 国泰君安证券股份有限公司广州人民中路证券营业部                    3732435.00
恒源煤电机构对战

证券代码: 600971                                                证券简称: 恒源煤电
买入:
营业部名称:                                                          合计金额(元):
   (1) 机构专用                                                          5321031.86
   (2) 长城证券有限责任公司南宁民族大道证券营业部                        3694559.96
   (3) 中国银河证券股份有限公司南宁证券营业部                            2560832.99
   (4) 机构专用                                                          2170050.67
   (5) 浙商证券有限责任公司重庆中山一路证券营业部                        1302605.03
卖出:
   (1) 机构专用                                                         10490396.65
   (2) 机构专用                                                          8595516.68
   (3) 机构专用                                                          7267336.58
   (4) 方正证券有限责任公司杭州平海路证券营业部                          3772975.99
   (5) 华泰证券股份有限公司南京大桥南路证券营业部                        2522871.92


红 宝 丽机构出货

买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
中国银河证券股份有限公司广州解放中路证券营业部         2125809.30           0.00
东方证券股份有限公司桂林中山中路证券营业部             1986087.08           0.00
中信建投证券有限责任公司广州市中山二路证券营业部       1590450.00           0.00
泰阳证券有限责任公司长沙黄兴中路证券营业部             1465980.00           0.00
中信建投证券有限责任公司石家庄市裕华东路证券营业部     1427256.00           0.00
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
中信万通证券有限责任公司青岛南京路证券营业部             24154.00     3750367.01
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部               46165.00     1182381.30
机构专用                                                     0.00      952693.38
中信建投证券有限责任公司成都市南一环路证券营业部         66184.00      649800.41
国泰君安证券股份有限公司兰州东岗西路证券营业部               0.00      524301.00

金 螳 螂机构出货

买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
中国银河证券股份有限公司温州证券营业部                  587530.00       13495.00
长江证券北京万泉河路营业部                              573000.00           0.00
中国银河证券股份有限公司广州解放中路证券营业部          479826.00           0.00
河北财达证券经纪有限责任公司石家庄广安大街证券营业      372580.00           0.00
申银万国证券股份有限公司温州人民路证券营业部            331576.50           0.00
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
东方证券股份有限公司北京安苑路证券营业部                     0.00     2946936.40
机构专用                                                     0.00     1097391.40
国元证券股份有限公司淮南朝阳中路证券营业部                   0.00      622478.00
机构专用                                                     0.00      567027.00
安信证券股份有限公司上海四川中路证券营业部                   0.00      512835.00

新 和 成机构对战
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
金元证券股份有限公司北京新外大街证券营业部            12082290.00           0.00
国信证券股份有限公司珠海翠香路证券营业部               8849148.83     1215519.00
机构专用                                               8114167.92           0.00
湘财证券有限责任公司北京惠新东街证券营业部             6948762.00           0.00
财通证券经纪有限责任公司绍兴人民中路证券营业部         6468846.00     5282301.63
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
齐鲁证券有限公司深圳红荔路银荔大厦证券营业部             55860.00    13493006.00
平安证券有限责任公司深圳商报路证券营业部                     0.00    11172539.80
长江证券深圳深南中路营业部                              924021.00    10053131.24
华创证券经纪有限责任公司上海控江路证券营业部            278005.00     9139953.00
机构专用                                                     0.00     8286108.00

南岭民爆机构出货

买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
东方证券交易单元(311100)                                643605.00           0.00
华泰证券股份有限公司镇江中山东路证券营业部              275365.00        1180.00
兴业证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部                238978.50      330691.00
万联证券有限责任公司绍兴中兴南路证券营业部              205000.00           0.00
联合证券有限责任公司长沙劳动西路证券交易营业部          203706.00       24692.00
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
机构专用                                                     0.00      595208.00
航空证券有限责任公司北京中关村南大街证券营业部               0.00      420445.00
国泰君安证券股份有限公司昆明人民中路证券营业部               0.00      367567.00
中信金通证券有限责任公司海宁南寺街营业部                     0.00      347106.00
兴业证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部                238978.50      330691.00

露天煤业机构出货
买入金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
长城证券有限责任公司成都万和路证券营业部               2702942.00           0.00
日信证券有限责任公司通辽和平路证券营业部               1245644.00      252554.50
金元证券股份有限公司深圳华强北路证券营业部             1242137.87        9645.00
华龙证券有限责任公司兰州东岗西路证券营业部              731410.00           0.00
泰阳证券有限责任公司北京阜外大街证券营业部              567000.00      968943.86
卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称                                  买入金额(元)  卖出金额(元)
机构专用                                                     0.00    18452105.99
英大证券有限责任公司深圳南山区南山大道证券营业部             0.00     1719273.00
申银万国证券股份有限公司上海福州路证券营业部                 0.00     1460344.07
国信证券股份有限公司福州五一中路证券营业部              163778.00     1006673.20
泰阳证券有限责任公司北京阜外大街证券营业部              567000.00      968943.86

lymanqun

8.05【独家】私募内部交流传闻曝光 (2008-08-05 07:23:16)



独家信息:


五粮液（000858）某研究机构点评报告预计08-10年每股收益分别为0.543元、0.754元和0.974元，08、09、10PE分别为38.3倍、27.6倍和21.4倍，维持“增持”评级。
主要观点：1、收购方案基本符合预期。公司公告收购普什集团的3D 公司、普光公司、酒类经营性资产以及环球集团下的神州玻璃和格拉斯，这些公司07年度、08年上半年的净利润之和分别为26844万元和24972万元，预计它们08、09年度净利润之和为3.8亿元和4.0亿。不考虑收购资金的资金成本时预计收购的相关资产增加08、09EPS0.03元和0.105元。收购金额预计46亿元左右，相当于1.6倍PB和12倍PE收购。详细的收购方案预计9月中旬公告。2、投资评级与估值：预计08-10年每股收益分别为0.543元、0.754元和0.974元，分别同比增长40%、39%和29%，08、09、10PE分别为38.3倍、27.6倍和21.4倍，维持“增持”评级。08半年报EPS预计0.374元，同比增长24%左右。3、关键假设点：08-10年高价位酒五粮液销量分别为10400吨、10900吨和11800吨，同比增幅分别为：-8.0%、4.8%和8.3%；08年中低价位酒销量预计65000吨，下降25%。4、有别于大众的认识：（1）五粮液集团酒类相关资产一次性全部装入，销售公司目前给进出口公司的价格为338元，与出厂价418元相比相差80元，目前通过进出口公司漏出的净利润预计约8亿元，由于进出口公司要维持10%以上的毛利率，因而价差不会完全消失。（2）上半年五粮液销量预计下降6%左右，全年预计下降8%，由于上半年一级基酒同比没有增长，09年五粮液销量预计仅小幅增长。（3）股权激励预期推后到明年，股权激励完成前公司没有动力大幅释放业绩。5、股价表现的催化剂：未来六个月内52度五粮液出厂价由418元上调50元至468元。核心假设风险：销售公司何时上调给进出口公司的售价具有不确定性。
【简评】五粮液公司的关联交易问题，是长期困扰市场和影响股价表现的关键问题。公司酒类相关资产通过此次收购一次性装入上市公司，对公司解决关联交易带来的成本压力和利润流出等问题有积极想象。该股股价近日连续上涨，与收购有关。从预测业绩水平看，解决关联交易后的预测每股收益水平，到2010年才能达到0.97元，以30－35倍市盈率估值，短期股价空间也不宜过于乐观。短线股价面对60日均线在22.3附近的阻力，不宜追涨，有调整可适当考虑长线机会。已介入的投资者可继续持股。

★白云山（000522）广发研发中心调研报告认为2008为调整年，预测2008～2010年，实现每股收益0.315元、0.445元，0.657元。给予“买入”的投资评级。
主要观点：1、2008年公司定义为调整年，即保持2007年的净利润水平。原因有：1）、合资公司百特侨光仍处于适应期；2）、成本压力难缓解；3）、新农合、社区医疗的投入加大。2、未来几年业绩增长将步入快车道。我们认为，经过2008年的调整和准备后，未来两年公司的业绩将逐步进入增长的快车道。1）、优势拳头品种保持稳定持续增长；2）、公司多个产品获得优质优价避免了降价风险；3）、合资公司进入快速成长期；4）、资源整合效应初显（包括旗下子公司资源整合、丰富的土地资源整合以及市场整合）；5）、医改带来的新市场空间广阔；3、盈利预测与投资评级。2008～2010年，公司主营业务收入增长22％、25％和26％，归属于母公司的净利润增长率为2.3％、41.2％和47.6％，实现每股收益0.315元、0.445元，0.657元。2008年是公司的调整年，我们认为，随着资源整合效应逐步显现，百特侨光逐渐扭亏为盈，公司的业绩将实现再次飞跃。我们的盈利预测中尚未考虑土地资源带来的收益，不排除土地资源收益的确认为公司业绩锦上添花。按照2008年0.315元的每股收益，给予40倍的PE，今年公司的合理股价为13元，我们给予“买入”的投资评级。4、风险提示。合资公司百特侨光扭亏慢于预期。公司较高的财务费用短期难以缩减，影响业绩的体现。土地问题的解决慢于预期。对新农合投入加大导致费用上升，但是新农合对公司业绩的贡献慢于或低于预期。
【简评】公司2010年的预测业绩水平，相比目前股价才有一定吸引力。而且，医药股以40倍市盈率估值，明显偏高。以30倍市盈率估值，尚可接受，20－25倍PE才有一定吸引力。这样，短线空间有限。


    红宝丽(002165)
􀂄  上半年公司收入、营业利润、净利润同比变化为28.16%、-21.13%、-14.99%，为2004  年来业绩首次下滑。组合聚醚毛利率大幅下滑8.38%是影响业绩的主要因素，异丙醇胺相关业务则快速发展。
􀂄  上半年国内组合聚醚面临多年未见之行业变局：环氧丙烷、生物基多元醇等原辅料价格短期大幅飙升，下游冰箱冰柜2  季度传统旺季产量环比大幅下滑，6  月份国内冰箱冰柜产量同比下降19%、13%。国内硬泡组合聚醚企业普遍面临成本压力、出货量萎缩、提价困难等多重困难。
􀂄  红宝丽组合聚醚上半年仍然保持了28%的收入增长，依靠领先的技术服务、成本控制能力和稳定供货能力，在行业低潮期依然取得了明显的份额领先。二三线企业急剧恶化为行业整合提供了契机。
􀂄  上半年公司异丙醇胺销量、收入增长51%、56%，毛利率基本稳定，国际市场开拓取得明显进展。下游产品水泥外加剂取得58%、23%收入、净利润增长。异丙醇胺业务贡献净利润1279  万，同比增长126%。
􀂄  组合聚醚盈利已无太大下滑空间，异丙醇胺快速发展，投资已有安全边际。08-10  年净利润EPS  为0.57、0.87、1.24  元，对应PE  为26.7、17.3、12.2  倍，已具备投资价值，调高投资评级为“增持”。

    金螳螂(002081)投资要点：
􀂾  业绩增长符合预期：公司2008  年上半年实现营业收入15.51  亿元，同比减少20.23%；实现营业利润7,644.00  万元，同比增长60.34%；实现母公司的净利润5,468.80  万元，同比增长69.81%；实现每股收益0.39  元。2007  年起公司收入确认的会计政策从完工合同法变更为完工百分比法导致本期收入较去年同期下降，其2007、2008  年二季度单季收入分别为5.11  亿元、7.96  亿元，同比增长55.95%，此数据更能反映出公司收入增长的真实情况。
􀂾  业务市场稳步拓展：公司2008  年上半年省外业务收入占总收入的43.43%，比2007  年占比略有提高，显示出自去年以来省外市场的开拓成果得以巩固，为公司保持行业领先的地位打下了坚实的基础；同时公司开始涉足海外市场，已经开始办理首个海外子公司俄罗斯公司的注册手续，显示出公司的业务视角更具国际化趋势。
􀂾  内部挖掘增强企业竞争力：继续加强“标杆管理”和“捆绑式经营”模式的推广和实施，推进各部门之间工作协作，依靠团队建设巩固和加强核心竞争力，降低运营成本和经营风险，保持公司业绩平稳增长，促进公司健康发展。同时，公司注重人员培训，加强培训积分制的实施，促进公司良好学习氛围形成，提高了员工专业技能及业务素养，保持了金螳螂的人才优势。
􀂾  风险提示：宏观调控风险和应收帐款风险
􀂾  盈利预测及投资建议：预计公司2008-2010  年每股收益0.93  元、1.30  元和1.74  元，以目前26.18  元的股价所对应未来三年的动态市盈率分别为28.32X、20.12X  和15.06X，其估值水平已经略高于建筑行业的平均水平，但是考虑到公司在行业中的龙头地位，未来三年公司业绩近40%的高复合增长率，享受更高估值水平是非常合理的，故维持“买入”评级，目标价位32  元。

    白云山A(000522)
2008  为调整年
2008年公司定义为调整年，即保持2007年的净利润水平。原因有：
1、合资公司百特侨光仍处于适应期；
2、成本压力难缓解；
3、新农合、社区医疗的投入加大。
未来几年业绩增长将步入快车道
我们认为，经过2008年的调整和准备后，未来两年公司的业绩将逐步进入增长的快车道。
1、优势拳头品种保持稳定持续增长；
2、公司多个产品获得优质优价避免了降价风险；
3、合资公司进入快速成长期；
4、资源整合效应初显（包括旗下子公司资源整合、丰富的土地资源整合以及市场整合）；
5、医改带来的新市场空间广阔；
盈利预测与投资评级
2008～2010年，公司主营业务收入增长22％、25％和26％，归属于母公司的净利润增长率为2.3％、41.2％和47.6％，实现每股收益0.315元、0.445元，0.657元。
2008年是公司的调整年，我们认为，随着资源整合效应逐步显现，百特侨光逐渐扭亏为盈，公司的业绩将实现再次飞跃。我们的盈利预测中尚未考虑土地资源带来的收益，不排除土地资源收益的确认为公司业绩锦上添花。按照2008年0.315元的每股收益，给予40倍的PE，今年公司的合理股价为13元，我们给予“买入”的投资评级。

[url=]私募内参[/url]
近日有传言称：原本与攀钢股份有重组承诺的鞍钢股份（000898）在近期毁约退出，宝钢股份（600019）将介入。通过求证，对攀钢系三家公司中的攀钢钢钒和攀渝钛业的访问得知，攀钢钢钒证券部的一位石先生表示：从未听说过鞍钢将退出，宝钢将介入的消息，至于公司股价暴跌的原因，还在核查中。攀渝钛业证券部的一位工作人员也表示：公司这边没有宝钢将会介入的消息。
近日有传闻称：中联重科（000157）中期业绩增长幅度大约70%左右．实现销售收入不超过61亿（未合并CIFA资产），净利润8亿8千多万。折合每股收益0.58元。如果要是合并CIFA则实现销售收入近90亿，净利润9亿1千多万，基本每股收益0.6元。
近日有传言称：高盛近期斥巨资开始收购猪场，导致生猪概念股全线涨停。
近日有传言称：天威保变（600550）因为主力内部资金出现分歧，对后市看法不一致，导致部分资金出逃。
近日有传言称：中金所将在9月8日迎来两周年，股指期货有可能会选择在那一天正式推出，而奥运会开幕那天刚好较之提前了一个月。同时管理层极有可能在本周公布股指期货推出时间表。
近日有传言称：江西出版传媒借壳昌九生化（600228）事宜近日获得省国资委正式批准，注入的新华书店08年利润4亿元以上，重组摊薄后每股收益在0.6元以上。
近日有传言称：广宇发展（000537）定向增发对象浮出水面，将以4元价格向鲁能集团定向增发。
近日有传言称：《证券投资者保护基金条例》目前正在起草之中，将成为中国证券投资者保护体系的一项重要法规。
园城股份（600766）公司在股改中进行了重大资产重组，受让了控股股东园城集团持有的房地产100%的股权，主业成功转型为地产业务，新世界房产是一家集房地产开发建设、物业于一体的综合性开发公司。为了做大地产主业，公司转让了永安药业75%股权后，又收购了汇龙湾投资60%股权，并竞买了12.57万平米地块开发新世界Ⅲ期项目。难能可贵的是，公司总股本和流通盘均异常袖珍，增长、扩容及资产重组潜力在地产股中可谓非常突出！
PU革的物理性能已具优于天然皮革的特征，PU革的花纹造型比真皮革要丰富多彩，选用PU革来替代真皮革是大势所趋，奢侈品老大LV公司的PU革手袋、箱包卖得比真皮制作的还要贵。福建南纺（600483）是国内唯一一家以 PU 革基布、PU 革为主业的上市公司，具有良好的规模经济，综合实力明显，扮演行业领导者角色，市场占有率达40%，并在皮革业发达的温州设厂，随着仿皮制品替代高昂的真皮革，预计PU革基布市场需求将高速增长。福建南纺还是国内主要的无纺布生产商，从今年6月1日起，在全国范围内禁止生产、销售、使用超薄塑料购物袋，取而代之的是主要由无纺布制造、可重复使用的“环保购物袋”，福建南纺还持有1500万股交通银行账面获利亿元（已经解禁）。
南车上市，而时代新材（600458）是其旗下公司的佼佼者将直接受益，直接大股东株洲电力机车研究所是我国唯一的铁路电力机车车辆行业的产品开发型研究所，目前拥有国内最大的橡塑弹性元件企业技术中心。国家专利47项，授权27项，承担国家863项目及省，部级课题多项。拥有的国家专利总数达33项，可年产各类弹性元件1000多万件。部分铁路产品需要经过认证，有一定的行业门槛；公司产品全，居细分市场龙头，具有一定的技术和资质优势，部分产品为国内独家实际生产，作为南车集团下的孙公司，受到集团优先扶持理所当然，中国南车AH股上市后，迅速增强资本实力，在国内外的竞争中处于更有利低位，时代新材作为旗下公司的必将获得跨越式发展。
私募牛股(仅供参考）
实益达（002137）公司是国内EMS行业规模最大、技术最强的企业（EMS即电子制造服务，是指为品牌生产商提供电子产品设计、工程、制造、测试以及物料采购等一系列服务），在全球EMS行业中排名在五十名左右，在国内处于领先地位。公司主营PCBA控制板，产品主要面向普通DVD、家庭影院和可录DVD等电子产品，是EMS厂商。现是飞利浦消费电子产品的核心配套供应商，并已成为其跨事业部四大供应商之一，产品配套不断向高端迈进。公司还成功开发了GE、德尔福、UC等跨国集团公司，大量的可录DVD、家庭影院及普通DVD生产订单，将在未来很长时间内保证公司的发展，而公司发行募集的新产能已新进投产业，将有效缓解产销脱节的紧张局面，新增产能的消化也不成问题，订单应会得到有效保障，为解决公司产品结构单一，公司还断着手调整产品结构，逐步涉及MP3/MP4、照明、白色家电、汽车电子、液晶电视等产品领域，扩展新的盈利增长点，有分析直接指明公司中小板中，是继山河智能、天马股份后，又一家成长性非常突出的公司，中短线关注。

大连圣亚（600593）公司是A股市场扩展速度最快的旅游公司，近期公司在全国范围内积极储备资源，通过实施圣亚海洋世界改扩建工程，建设哈尔滨极地馆项目后，还成功开发和取得了包括天津国际游乐港海洋世界、苏州太湖水底世界、瓦房店地中海温泉公园和青岛亚图岛艺术公园项目等旅游资源，跨地域化扩张已带来了公司业绩明显提升。公司公司第三大股东是新西兰海底世界开发公司，实力背景非常雄厚，将为公司的扩张带来颇多好处，近期有大量传闻称公司将整合老虎滩等旅游资产，无风不起浪，近期该股上攻势头强劲，重点关注。

福成五丰（600965）公司是我国最大的牛肉养殖加工基地之一，经营的养牛场是目前中国规模最大的养牛场之一，目前肉牛年饲养能力为10000头，年蓄养能力为35000头、年屠宰加工能力为40000头（平均每头肉牛产牛肉220千克以上，日均产牛肉23980千克以上）是麦当劳北方最大的牛肉供应商。现已是经国家九部委联合认定的农业产业化国家重点龙头企业。公司的牛肉产品还主要销往国内各大城市的高级宾馆、饭店，如钓鱼台国宾馆、人民大会堂等，公司牛肉销售收入中有近3/4来自北京市场，特别是公司位于燕郊经济开发区，燕郊是河北离北京市中心最近的城市，距离北京天安门仅有30公里，奥运会的临近将带给公司巨大的需求商机，此外公司还进军乳品业，是直接的奥运受益个股，奥运开幕在即，国内外的游客齐聚北京，将带来爆炸性的销售业绩增长，重点关注。

自仪股份（600848）公司是国内规模最大、产品门类最全、系统成套能力最强的自动化仪表制造企业（已被国家计委列入西气东输供应商名单），不过早期经营状况一直不理想，在上海国际信托有限公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司等四大资产管理公司参股公司后，公司财务上逐步出现了转机，而上海电气集团入主后公司则在经营上出现了转机。上海电气是国内最大的sz5045.cn发电设备、机械设备制造企业，在公司摘帽后目标是发展成为电气集团四大核心产业之一的强大仪、控配套基地。公司目前自主研制生产出600MW超临界机组DCS控制系统，实现了国内企业控制系统进入600MW超临界火电机组的首个突破，该技术处于国际领先地位，极大拓宽了公司的业务范围。值得注意的是国内核电站全部是第一、二代技术，第三代技术只有两个发达国家拥有，近期公司与国家核电技术公司合资公司，共同承担第三代核电AP1000仪控系统技术的引进、推广，以及在AP1000基础上发展的序列堆型仪控系统的研发和制造，促进国家第三代核电国产化建设，核电是国家大力扶持的企业，发展前景非常良好，重点关注。

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上证A股5日资金50万以上净流入前50名(8月5日) (2008-08-05 15:58:36)

序号	代码	名称	资金进出(万元)	涨跌幅(%)	收盘价
1	600692	亚通股份	21520	-0.13%	7.76
2	600039	四川路桥	20672	6.98%	8.58
3	600016	民生银行	18399	-0.50%	6.01
4	600138	中青旅	9560	-9.13%	15.32
5	600098	广州控股	9392	-3.13%	5.57
6	600975	新五丰	8186	10.05%	11.39
7	600965	福成五丰	5303	1.34%	8.33
8	600115	东方航空	4875	0.38%	7.85
9	600221	海南航空	4131	1.91%	5.34
10	601111	中国国航	3238	-1.51%	9.76
11	600600	青岛啤酒	3119	-1.17%	23.68
12	600491	龙元建设	2900	-3.18%	7.91
13	600315	上海家化	2814	-1.34%	31.56
14	600099	林海股份	2626	-3.04%	4.78
15	600079	人福科技	2559	2.39%	5.57
16	600791	京能置业	2118	-5.46%	6.75
17	600143	金发科技	2105	4.28%	19.25
18	600639	浦东金桥	2094	-3.76%	12.02
19	600741	巴士股份	2049	0.65%	6.2
20	600146	大元股份	2031	10.08%	6.77
21	600688	S上石化	2011	-2.47%	6.31
22	600591	上海航空	1828	-0.46%	6.52
23	600485	中创信测	1820	4.51%	14.6
24	600080	ST金花	1802	1.96%	3.65
25	600593	大连圣亚	1798	9.97%	7.72
26	600498	烽火通信	1744	-1.82%	10.78
27	600470	六国化工	1727	-1.58%	11.84
28	600493	凤竹纺织	1647	-8.70%	5.04
29	600203	福日电子	1589	5.81%	7.83
30	600372	*ST昌河	1554	1.47%	7.61
31	600345	长江通信	1542	-1.47%	8.02
32	600151	航天机电	1533	-4.33%	8.39
33	600357	承德钒钛	1503	-2.06%	8.07
34	600716	ST耀华	1455	2.11%	5.81
35	600015	华夏银行	1439	-1.27%	11.64
36	600801	华新水泥	1367	-0.06%	16.89
37	600067	冠城大通	1323	-6.20%	7.72
38	600621	上海金陵	1299	-2.66%	5.86
39	600622	嘉宝集团	1279	-6.58%	5.25
40	600608	*ST沪科	1229	5.12%	3.49
41	600816	安信信托	1212	0.05%	18.54
42	600576	万好万家	1091	-4.37%	7.23
43	600979	广安爱众	1078	4.12%	6.07
44	600387	海越股份	1062	3.21%	9.32
45	600523	贵航股份	1055	3.71%	11.45
46	601009	南京银行	1051	0.46%	10.81
47	600776	东方通信	1048	-5.65%	4.34
48	600176	中国玻纤	1045	-3.09%	21.3
49	601398	工商银行	1038	0.00%	5.05
50	600131	岷江水电	995	-4.83%	5.12

lymanqun

大盘解析及后市投资方向20080805 (2008-08-05 18:22:29)


[A股市场大势研判]   平开低走持续调整
盘中特征：
    周二沪深股市平开低走，持续调整，午市出现放量下跌，最终上证综指收盘报2690.75点，下跌50.99点，跌幅1.86%，深成指收盘报9080.22点，下跌295.47点，跌幅3.15%，两市共成交679亿元，增加85亿元。从盘口看，银行股抗跌，低价中小市值股表现较强，天兴仪表等9只个股涨停，餐饮旅游、煤电采掘类股跌幅居前，平均跌幅超过5%，金牛能源等17只个股跌停，个股总体涨跌比约为1：7。
后市研判：
    根据目前行情，短线大盘仍将维持弱势盘跌，有再次考验前期低点的要求，但在维稳大旗之下，应关注政策面动向，操作上谨慎观望。
    首先从盘面看，市场依然弱不禁风，周二全天走势平开低走，尤其是下午放量加速下跌，表明多头抵抗开始失效，有全面溃退的信号，而当天成交量也比周一有所放大，出现一定的恐慌性气氛，弱势格局表露无遗，短线仍有惯性下跌。
    其次从技术面看，经过连续阴线，又一轮调整态势逐渐清晰，股指已经有效击穿短期均线支撑，呈现空头排列，有再次探寻前期低点支撑的要求，前期2566点和2656点面临考验，趋势向弱。
    不过我们还是要关注市场政策面动向，当前管理层市场维稳旗帜鲜明，盲目做空尤其是在急跌当中跟风杀跌同样面临较大政策风险，因此即便后市持续弱势，也以震荡盘跌走势为主。
操作策略：
    谨慎观望，控制仓位，如出现急跌或者在2500～2600点之间可以适量、分批建仓。
[市场热点]   煤炭房地产跌市场热点无序（2008-08-05 17:30）
煤炭房地产跌 市场热点无序 （2008-8-5 17:30:04）
    周二市场再迎下跌，虽然有隔夜国际油价盘中跌破120美元的消息、虽然证券时报头版报道了向银行业人业求证了“信贷放松”，但投资者心中还是没有底，上午指数还能维持往盘整，但下午却放量加速下探，沪指跌破2700点收盘。
    从盘中热点来看，由于有新增贷款主要用于农业的预期，部分农业股今天继续表现强势，不过周边农产品市场周一已出现不稳动向，农业股能否持续走强打上了问号，提示投资者在追涨过程中注意风险。攀钢系三家公司今日作出了整合方案不变的澄清，今日齐齐超跌反弹力图挽回投资信心。不过，弱市中，任何消息都会先从利空方面去考虑，油价下跌没有被解读为通胀受遏制，反倒是本有着替代概念的煤炭股大面积下挫，资金从中流出迹象显现，新能源板块也纷纷遭到空头打压，做空气势远胜于做多者。另外，万科中报公布，虽有两成增长，但公司总裁也确认了行业景气度不利的大趋势，未来增长前景看淡已是多数机构的认知。
    目前市场舆论环境是要求“维稳”为主，但客观上公司业绩增速前景不利的判断，又使得机构主流资金不能大胆做多，资金净流出成为理性的选择。而题材股行情本来能多少活跃一下交投人气，但在市场重心下移、估值一再走低的背景下，题材投机也似乎成了无源之水，并不能得到大多数投资者的认同。
    所以，当前热点可谓相当无序，后市管理层如要政策救市，不仅仅要鼓励增量资金介入，还要做到的是成熟投资理念的引导，只有具生命力、有持续性的主流热点树立起来，投资者才能在赚钱效应的带动下树立起信心，有的放矢地参与，证券市场熊牛转折才能真正发生。
[潜力股推荐]   云海金属（002182）：投资评级：买进；期限：短线 （2008-08-05 17:32）
2008年上半年每股收益0.21元，2007年度每股收益0.31元,流通A股4800万股。公司是全球最大的镁合金生产企业，在油价高企的背景下，全球汽车厂商纷纷尝试降低车重，提高燃油利用效率，而质量较轻的镁合金铸件为其提供了良好的解决方案。公司正逐步完善白云石-原镁-镁合金铸件-镁合金铸件深加工的完整镁合金产业链条，公司五台项目生产的原镁成本远低于现货市场价格，同时公司的“一步法”镁合金生产技术还可再降低吨镁合金成本800-1000元。公司下半年五台项目将正式投放产能，预计提升公司EPS在0.23-0.35元左右。公司董事会通过将在包头新建10吨硅铁项目，这将进一步大幅降低公司生产成本。近期原镁价格的大幅回落将有利于镁合金行业的长远发展，我们预测公司2008-2010年的EPS分别为0.67、1.41、1.81元，复合增长率超过60%，成长空间巨大。建议短线买入。
[潜力股推荐]   中材科技（002080）：投资评级：买进；期限：中线 （2008-08-05 17:31）
2008年一季度每股收益0.23元，2007年度每股收益0.50元，流通A股7849万股。公司是我国特种纤维复合材料行业的技术发源地，由院士领衔的研发团队具有强大的技术研发能力。目前公司的风电叶片已经为金风和华锐等风电龙头企业供货，手持订单16亿元；玻纤覆膜滤料打破国外公司垄断，且价格便宜1/3；其他多种具有自主知识产权的新产品正在产业化阶段。国内布袋除尘器市场规模约为100亿元，年均增速在20%，对玻纤覆膜滤料的需求在1200万平米以上。公司原有玻纤覆膜滤料20万平米中试线供不应求，一期200万平米产能已经投产，二期200万平米产能预计09年初投产，届时将驱动收入大幅增长。  从公司成长动力上分析，08年下半年风电叶片和复膜滤料产能初步释放将带来加速增长，09年~10年将是高速增长期。长远来看，公司储备的多种节能环保产品的不断产业化将是推动公司长期持续发展的动力。我们预计公司在未来三年有望保持接近50%左右的利润增速，建议中线持有。
[潜力股推荐]   诺普信（002215）：投资评级：买进；期限：中线 （2008-08-05 17:31）
2008年上半年每股收益0.56元，2007年度每股收益0.71元，流通A股3000万股。公司是纯农药制剂企业，在全国居于市场份额的首位。目前，农药制剂正在向低毒、环保型方向发展，其中水剂型是发展的主流趋势。公司在这方面处于领先地位，研发新产品的能力强，产品结构50%以上为环保型产品。而国家对农药制剂行业的门槛的提高，限制了小农药企业的产能，公司面临着比较好的发展机遇。公司奉行哑铃型发展战略，一方面抓新型农药制剂的研发，更重要的一方面抓市场渠道。公司在全国共设立81个销售片区及317个销售分区，通过1900家经销商及36000多家零售店销售产品。目前公司拥有约1000名植保技术人员直接面向农户，提供技术支持。我们认为公司本质上是一家生产服务型公司，巨大的渠道和服务投入将为公司提供长期的竞争优势和未来的现金流量，建议中线持有。
[异动股点评]   浙江龙盛（600352）（2008-08-05 17:34）
周二下跌1.43%，08年上半年每股收益0.55元。由于节能减排压力，染料及中间体供应紧张加剧，产品价格大幅上涨，我们预计分散年均价涨幅在35%以上，中间体年均价涨幅25%以上；活性染料年均价涨幅也在20%以上，促使公司后期毛利率水平继续上升，未来两年EPS将达到1.46元和1.96元，动态市盈率不足11倍，作为行业龙头价值明显低估，公司股价近期小幅回调，投资者可逢低积极参与。
[异动股点评]   中国重汽（000951）（2008-08-05 17:34）
周二上涨6.20%，08年第一季度每股收益0.48元。公司是中国重型卡车领域的龙头企业之一。运输业装备消费升级，公路运输行业管理政策和宏观经济的稳定发展是重卡行业产品销量高速增长的核心驱动力，目前来看这三个驱动力并没有改变。此外，公司为应对宏观经济的景气波动采取了国际化战略，应对不同的细分市场采取了产品差异化战略，领先于市场的产品差异化战略，并取得了很好的效果，08年上半年公司的销量增长50％。目前公司股价22元，预测08、09年每股收益达到1.84和2.04元，市盈率分别为12，10倍，安全边际较高，投资者可适当参与。
[异动股点评]   张江高科（600895）（2008-08-05 17:33）
周二上涨6.93%，08年上半年每股收益0.02元。今年上半年,公司房地产销售业务在主营业务收入及毛利润中的比重分别达到了64%和72%,已成为公司业绩增长最重要的来源,并由此带来毛利率从去年同期的37.9%上升至58.4%。公司近期刊登配股说明书，以7.7元/股的价格每10股配售2.9股，募集资金将用以收购大股东资产。此次资产注入后，预计08、09年EPS为0.51和0.83元，完全摊薄后为0.40和0.64元，公司RNAV为17.36元/股,摊薄后为13.43元/股，老股东可积极参与配售。
[异动股点评]   新五丰（600975）（2008-08-05 17:33）
周二上涨10.05%，08年上半年每股收益0.028元。公司生产经营供港澳等地的生猪，自身农业产业化具有一定的优势，目前养殖规模、生产技术等方面均位居同行业领先水平。近期媒体报道高盛、德银等海外大行不断在内地收购规模性养猪企业，受此影响Ａ股相关上市公司均有所表现。公司连续两日涨停，累计换手率超过30％，短线累计一定风险，不建议投资者继续追高。

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深圳A股当日资金50万以上净流入前50名(8月5日) (2008-08-05 15:52:36)

序号	代码	名称	资金进出(万元)	涨跌幅(%)	收盘价
1	000002	万 科Ａ	15805	-6.26%	7.94
2	000983	西山煤电	5998	-8.15%	34.28
3	000951	中国重汽	1984	6.20%	22.77
4	002142	宁波银行	1817	1.30%	10.13
5	000937	金牛能源	1473	-10.00%	30.42
6	000562	宏源证券	1464	-3.29%	15.01
7	000070	特发信息	1230	10.04%	5.81
8	000768	西飞国际	1228	2.13%	17.3
9	000666	经纬纺机	906	2.59%	5.55
10	002189	利达光电	902	9.99%	7.49
11	000970	中科三环	704	3.91%	7.18
12	000636	风华高科	532	-1.39%	4.98
13	000819	岳阳兴长	518	8.31%	15.9
14	002165	红 宝 丽	498	10.02%	13.83
15	000419	通程控股	464	-2.13%	13.3
16	000025	特 力Ａ	444	10.02%	6.15
17	002143	高金食品	441	0.10%	9.56
18	000537	广宇发展	392	4.55%	5.06
19	000908	天一科技	356	1.07%	8.47
20	000821	京山轻机	332	-9.62%	4.23
21	000728	国元证券	311	1.82%	20.65
22	002187	广百股份	296	1.95%	27.22
23	000893	广州冷机	295	-1.49%	11.91
24	000513	丽珠集团	289	0.47%	19.1
25	002264	新华都	251	0.83%	25.58
26	000528	柳 工	250	0.05%	19.41
27	000601	韶能股份	238	-0.25%	3.93
28	000563	陕国投Ａ	236	3.94%	12.94
29	000301	丝绸股份	230	-6.50%	5.61
30	000895	双汇发展	227	-0.74%	40.2
31	000602	金马集团	196	3.43%	13.88
32	000423	东阿阿胶	164	0.86%	18.71
33	000930	丰原生化	155	-1.47%	6.03
34	000089	深圳机场	151	0.77%	6.55
35	002152	广电运通	144	1.77%	28.1
36	000049	德赛电池	141	2.91%	7.08
37	000727	华东科技	131	-4.47%	5.99
38	000735	罗 牛 山	126	1.20%	5.06
39	002084	海鸥卫浴	126	0.00%	8.93
40	002261	拓维信息	122	0.36%	33.13
41	002029	七 匹 狼	119	0.61%	16.6
42	000972	新 中 基	118	-5.91%	9.23
43	002099	海翔药业	115	2.35%	8.27
44	000610	西安旅游	112	-9.22%	6.3
45	002262	恩华药业	98	-5.96%	15
46	002050	三花股份	97	-2.25%	16.48
47	002244	滨江集团	97	-0.67%	20.71
48	000100	TCL 集团	97	-0.24%	4.15
49	000016	深康佳Ａ	85	-1.54%	3.84
50	000042	深 长 城	83	-2.34%	9.18

lymanqun

中信证券八月股票池（附推荐理由）
  2008-08-05 07:23    中信证券
强力推荐明天２只涨停!! 爆料公开3只暴涨牛股... 天天公开三只爆涨牛股  
  
今日热点

今日重点关注将暴涨金股
推荐2只涨停短线黑马
热!奥运前内幕爆升股票 爆！重组潜力股即将翻倍

    八月份的重点品种为：冠农股份、兴发集团、中创信测、中国铁建、中鼎股份、徐工科技、科华生物、中材科技
    七月市场在维稳的氛围下，呈现出了反复振荡的盘整走势，所有板块表现的都比较平庸，市场风格的持续性较差，操作难度比较高。
    从中长期看，全球经济进入下降周期，不确定性较大；中国经济面临放缓的风险；政府的持续紧缩态度和上市公司盈利的下调仍有可能。只有通胀压力减轻，政府的调控才能真正放松，由目前的紧缩性政策逐步过渡到刺激增长的政策，此时股市才能存在反转的契机。短期来看，在奥运维稳的大环境下，预计8月A股市场将维持盘整走势。
    8月存在结构性机会的概率大于整体性的机会，选股、选时都显得比较重要。在目前的弱市环境中，寻找优质成长股的难度已经比较大。另外，我们要提示投资者的是，在控制风险的前提下，优选时机是更为重要的取胜之道。
    我们主要沿着三个投资思路进行个股选择：一、通胀环境，业绩持续增长，如：兴发集团、冠农股份；二、行业景气度较高，防守型配置，如：科华生物、中创信测。三、资产整合带来公司价值的提升，如徐工科技、中鼎股份。
    八月份的重点品种为：冠农股份、兴发集团、中创信测、中国铁建、中鼎股份、徐工科技、科华生物、中材科技。
    附八月股票池推荐理由：




[ 本帖最后由 lymanqun 于 2008-8-5 23:29 编辑 ]

lymanqun

今日沪深机构资金增仓前50名20080805 (2008-08-05 18:16:27)

序号	代码	股票名称	增减金额(万元)
1	000002	万 科Ａ	24241.40
2	000629	攀钢钢钒	18791.17
3	600005	武钢股份	11799.99
4	600019	宝钢股份	10454.19
5	000983	西山煤电	9170.29
6	600030	中信证券	9009.94
7	600000	浦发银行	8763.06
8	601318	中国平安	7620.31
9	000839	中信国安	6215.71
10	600036	招商银行	5453.22
11	600692	亚通股份	5205.12
12	600655	豫园商城	5180.42
13	600216	浙江医药	5096.34
14	000858	五 粮 液	5003.19
15	600016	民生银行	4967.75
16	600028	中国石化	4759.40
17	600965	福成五丰	4713.88
18	002001	新 和 成	4646.59
19	000951	中国重汽	4646.46
20	601899	紫金矿业	4449.87
21	601898	中煤能源	3530.35
22	000709	唐钢股份	3476.11
23	601166	兴业银行	3340.66
24	601628	中国人寿	3294.02
25	600836	界龙实业	3151.74
26	000728	国元证券	2977.40
27	000001	深发展Ａ	2821.62
28	601088	中国神华	2753.57
29	601919	中国远洋	2739.65
30	600997	开滦股份	2616.83
31	000937	金牛能源	2517.40
32	600895	张江高科	2512.32
33	601666	平煤天安	2464.06
34	600143	金发科技	2277.50
35	002142	宁波银行	2171.75
36	600203	福日电子	2106.41
37	600550	天威保变	2078.12
38	600158	中体产业	2048.44
39	000563	陕国投Ａ	2036.65
40	601111	中国国航	2010.43
41	000666	经纬纺机	1954.05
42	000768	西飞国际	1920.24
43	601328	交通银行	1813.96
44	601958	金钼股份	1812.33
45	600050	中国联通	1780.36
46	601169	北京银行	1748.79
47	601398	工商银行	1732.03
48	600395	盘江股份	1678.33
49	600106	重庆路桥	1589.73
50	000898	鞍钢股份	1545.08

lymanqun

证券通强势个股最新估值（08月05日） (2008-08-05 10:50:32)

证券通强势个股机构最新评级

简称	代码	评级机构	最新评级	评级时间	机构估值（元）	最新收盘价（元）	合理空间 （%）
特变电工	600089	招商证券	增持	2008-8-04	20.00	17.55	13.96%
安琪酵母	600298	中信建投	增持	2008-8-04	17.10	12.72	34.43%
浙江龙盛	600352	光大证券	买入	2008-8-04	20.00	16.05	24.61%
小商品城	600415	国泰君安	增持	2008-8-04	120.00	94.10	27.52%
马钢股份	600808	中银国际	买入	2008-8-04	6.90	5.00	38.  %
重庆钢铁	601005	中银国际	买入	2008-8-04	8.50	5.21	63.15%
冀东水泥	000401	中信证券	买入	2008-8-04	15.00	9.60	56.25%
武汉中百	000759	广发证券	买入	2008-8-04	14.00	11.44	22.38%
精工科技	002006	中信建投	增持	2008-8-04	13.60	10.71	26.98%
恒宝股份	002104	天相投顾	增持	2008-8-04	11.90	9.18	29.63%

                                             

证券通最新个股盈利预测

简称	代码	08年EPS（元）	09年EPS（元）	10年EPS（元）	2年复合增长率（%）
特变电工	600089	0.81	1.14	1.61	40.98%
安琪酵母	600298	0.29	0.34	0.45	24.57%
浙江龙盛	600352	1.32	1.53	1.73	14.48%
小商品城	600415	3.35	4.35	5.46	27.67%
马钢股份	600808	0.503	0.523	0.661	14.63%
重庆钢铁	601005	0.43	0.46	0.68	25.75%
冀东水泥	000401	0.48	1.06	1.48	75.59%
武汉中百	000759	0.34	0.443	0.56	28.34%
精工科技	002006	0.17	0.27	0.42	57.18%
恒宝股份	002104	0.34	0.44	0.54	25.75%

chacterchen

原帖由 lymanqun 于 2008-8-5 23:34 发表
证券通强势个股最新估值（08月05日） (2008-08-05 10:50:32)


证券通强势个股机构最新评级 简称代码评级机构最新评级评级时间机构估值（元）最新收盘价（元）合理空间（%）特变电工600089招商证券增持2008 ...

好多的资料啊 呵呵 谢谢大师兄！

股散人

多谢师兄的丰富资料。:*19*:

lymanqun

广州万隆实战决策报告0806(每日更新)

短期操作策略：预计周三有望止跌回稳，周二大盘继续震荡探底，市场弱势运行的特征十分明显。目前市场已经对利空过分敏感，对利好视而不见，值得关注的是银行的回稳，而钢铁和煤炭股的卖出显然都是机构调仓换股的手笔，机构的行为耐人寻味，但无论如何大部分蓝筹股已经超跌严重，后市有望短期内摆脱弱势调整，投资者目前的策略应是以观望为主，适度控制仓位，不盲目杀跌。
        投资者可长期看好重组或资产注入品种，主要是因为在中长期市场方向不明朗时，只有重组或资产注入品种才具有真正的爆发力，在精选个股的前提下，通过组合的方式购买，能够将貌似巨大的风险，降到可以接受的水平。
中期行情判断：最近人民银行已同意调增2008年度商业银行信贷规模，信贷规模的上调可以理解为是从“从紧”政策到“放松”政策的一个信号；最近国际原油期货价格不断下降，对国内经济发展和降低输入型通货膨胀实际上是有支持作用，加之人民币汇率的连续下跌，对整个出口经济也有促进作用，整个经济层面短期内是有一定转变的，而且管理层在一切任务是以奥运为中心，以维稳为核心，如果维稳的效果不明显，考虑到奥运的政治意义，市场的“未稳”反而倒逼管理层以不同的方式来提振市场人气。
        操作依据：由于缺乏实质利好，加之投资者信心谨慎，两市连续缩量调整，短线市场观望情绪浓厚，更值得关注的是基金今天再次大量卖出，其目的何在？基金的真实想法可能又是如何？“预期行为觅踪”栏目认为：从逻辑上说，基金目前做空的行为不可理解，结合此前基金们大规模增仓银行股来看，同时基于对国情的理解，基金经理们不至于在“宏观经济政策可能转暖、对奥运维稳行情有所期待、管理层强硬指示维护稳定”的情况下唱反调，其大举做空的目的不是急于减仓避险，真正目的是为了调仓护盘，造成大盘在奥运前先抑后扬，达到奥运期间短期“维稳”的目的，只是实质性利好政策的出台可能大大晚于市场预期而已。
         导致目前奥运行情疲软的主要因素，“预警机前瞻”栏目认为：最近行情疲软，主要的原因是投资者几度盼望的资本市场利好政策也没有实现，无疑进一步打击了市场信心。同时进一步担忧，奥运前的市场行情尚且如此，那么很难以想象奥运后的市场走势如何。而管理层过度忽视大小非给金融资本带来的压力，大量流通股出现导致的估值体系混乱和重排，毕竟在大小非流通的现阶段，金融资本对产业资本的弱势格局让这类机构承受着不小的压力。总体上，唯有一定力度的政策举措出台，或者管理层能够从根本上化解大小非等问题改变投资者的中长期预期，则市场行情难有大作为。
预警机前瞻]揭秘奥运行情疲软的主要因素
　无论是奥运向好预期，还是紧缩政策的局部微调，显然都未能有效遏制市场情绪的悲观下滑。如果不是部分资金在关键点位有组织的稳定市场，那么目前的指数形态很难以预料。为何在宏观调控有所放松的现阶段，政策呼吁依然不能挽救投资者信心，奥运前的市场反而越走越弱，市场到底在担忧什么？
　　一、维稳难挽市场信心
　　应该说进入7月份以后，市场的外围大环境有一定好转。出于奥运前的稳定需要，管理层不断通过“窗口指导”的形式来稳定参与者信心。而众多投资者所担忧的宏观政策继续紧缩也没有出现，相反目前财税和信贷政策反而有一定的结构性放松。
　　尤其值得注意的是，在市场指数处于关键点位的几个交易日，都不约而同的出现了突然放量护盘的可疑资金。但是，我们发现以上的情况都没有能够挽救岌岌可危的市场信心，目前的市场走势和形态依然十分疲弱。
　　 二、政策预期落空导致投资者信心下滑  
　　虽然近期管理层通过《证券投资者保护基金条例》起草等一系列和市场相关的制度建设，表明其稳定市场预期的想法。但是，政策缺乏足够魄力和针对核心问题的解决能力（比如大小非问题等等），而仅仅只是着手于一些不痛不痒的问题上，显然难以让投资人回心转意。更何况，投资者几度盼望的资本市场利好政策也没有实现，这无疑进一步打击了市场信心。
　　目前有市场人士进一步担忧，奥运前的市场行情尚且如此，那么很难以想象奥运后的市场走势如何。仅如此，就足以让场外资金和场内做多者噤若寒蝉，望而止步。   
　　三、大小非不是伪命题
　　Wind资讯的数据显示，8月份解禁股数为226亿股，市值超过2000多亿元，是今年最高的一个月。以目前逾60000亿元的流通市值来说，相当于当月扩容近4%。而以目前两市大约每天1000亿元的成交金额来说，则相当于2天的总成交金额，或者说是全月成交金额的约10%以上。其中，筹码松动度较高的小非减持将达10%。
　　我们认为大部分大非出于控股和市场的现实情况，确实不太可能轻易减持，从这个角度来看，大小非问题表面上来看是一个“伪命题”。但由于目前市场极度低迷，投资者承接欲望弱，对大小非的衡量就不仅仅依靠一两个数据来分析。
　　实际上，大小非给金融资本带来的压力，大量流通股出现导致的估值体系混乱和重排，在此背景下市场主力的预期和行为模式改变等等，都是一个复杂的问题。如果不是供求关系的严重失衡，我们很难想象为何外围经济增长和政策环境都不是很差的中国股市，为何能够滑落到全球第一跌幅的尴尬位置上。   
　　所以，我们依然强调不要简单就事论事的看待大小非压力，管理层应该更重视全流通以后，当前市场所面临的各种主要新问题，积极并及时采取合理手段来稳定市场预期。
　　四、市场下跌也可能有博弈因素的影响
　　另外我们发现目前阶段不但是投资者对政策失去了信心，更关键的是部分主力机构尤其是基金和保险等逆政策呼吁做空。这种做空行为的背后，除基本面方面的考虑，是否还有金融资本倒逼政策的博弈因素值得思考。毕竟在大小非流通的现阶段，金融资本对产业资本的弱势格局让这类机构承受着不小的压力。
　　总体上，唯有有一定力度的政策举措出台，或者管理层能够从根本上化解大小非等问题改变投资者的中长期预期，否则市场行情难有大作为。

  大市探路]近期反常走势：大盘在构筑中长期底部

　提要：我们认为，大盘近期走出的反常走势，很可能意味着是在构筑中长期的底部。而今天央行明确的放松银根信号，一定程度也证明了这一点。
　　近期大盘走出相当反常的走势：长时间的横盘，对重大利好无动于衷，对利空异常敏感。尤其是，今天央行增加商业银行的信贷规模，是宏观调控放松的明确信号，对股市应该是中长期的重大利好，但上证指数却走出了相当差的行情。
　　我们认为，大盘近期走出的反常走势，很可能意味着是在构筑中长期的底部，而今天央行明确的放松银根信号，一定程度也证明了这一点。
　　一、近期大盘走出反常走势
　　近期大盘走出了反常的走势，其主要的特点是：
　　其一、长时间的横盘。上证指数在2500——2950点的区域里，已经反复震荡了近三十天了。这样长时间的横盘，在中国股市十几年的历史上，也是比较小见的。
　　其二、对利好消息完全无动于衷。
　　近期政策面、基本面其实有相当多的利好消息。如，多个重磅的媒体唱好中国股市，证监会全力以赴维稳。上周五纺织业提高出口退税率，今天央行增加商业银行贷款规模，等等，都是利好，而且是相当好重大的利好，尤其是今天的利好。可是，大盘却对这些利好麻木不仁。对纺织业的出口提高退税率，只是令该板块走出单日行情，而今天的央行放松银根的利好，大盘甚至还是大跌。大利好引来大幅下跌，这就是近期行情常见的特点，但这是违反常理的。
　　其三、对利空消息大盘却表现出相当的敏感。
　　象美股下跌就几次令上证指数跳空低开，然后走出比较大的下跌幅度。而公布中国南车的发行，就令大盘连续下跌了好几天。
　　这种走势使政策面、基本面分析方法，都失效。
　　二、大盘走出这种反常走势的原因是什么？
　　为什么大盘会走出这种违背基本理论的走势呢？
　　我们初步认为，这种走势意味着大盘在构筑底部，而且是一个相当重要的底部。
　　其一、从盘面看，上证指数已经连续箱型震荡了近三十个交易日，这在客观上就是在筑底了。而且从目前情况看，这个底部持续的时间相当长。
　　其二、从以往的经验看，也只有是在筑底阶段，特别是构筑比较大的底部时，才会出现这种对重大利好、对大量利好，无动于衷；对利空消息特别敏感的情况。
　　其三、大盘也存在构筑比较重大底部的可能性。大盘从去年十月开始下跌，到目前已经下跌了超过百分之五十，持续下跌了十个月了。大盘也到了应该构筑底部、甚至是比较重要的底部。
　　三、基本面也证明有这种可能
　　今天央行增加了商业银行贷款规模，是放松宏观调控的明显信号。如果，这种情况发展为明确趋势的话，大盘毫无疑问就将走出中长期趋势性的改变。
　　我们相信，市场主力是有能力预见到宏观经济政策的这种方向性的变化。从大盘有可能是构筑中长期底部这一点看，主力已经明显预测了这种变化。
　　也就是说，大盘走出反常的走势，很可能是在构筑底部，而这个底部有可能是中长期的底部。
　　如果确实如此，就意味着从去年十月开始的持续下跌，有可能在近期暂告一段落——当然，这是已宏观调控放松趋势明确为基础的。而主力明显已经预测到这一点了。
预期行为觅踪]大举做空，机构与管理层唱对台戏？
　　提要：煤炭、钢铁、有色金属、房地产四大板块经数个交易日的下跌，调整已接近尾声，从中流出的机构资金将变成护盘做多的**，在接下来几个交易日内流向以银行股为主的其它个股，空头和多头此消彼涨，大盘有望在奥运开幕日前止跌回升。
　　虽然在恶劣的市场环境下万科中报净利润较上年同期仍然增长20%，但基金经理们并没有因此而看好该股，目前重仓持有万科A的基金总数已经由一季度末的只大幅下降至上半年末的72只，持股总数占其流通股的比例也有33.47%降至20.53%，显然，基金在最近一个季度内大规模减持了这只地产龙头股。
　　与房地产股被基金大幅减持相似，近日煤炭、钢铁、有色金属等蓝筹板块也遭基金减持，其中有色金属、钢铁在半年多的时间内已被基金多次减持，煤炭板块是长期牛市以来第一次遭基金大幅减持，表明多数基金认定煤炭行业在上半年大幅涨价后景气度已达到峰值。预期决定行为，正是对房地产、钢铁、有色金属、煤炭等强周期性行业的中期前景的悲观预期决定了基金大幅减持四大板块。四大板块近两个交易日大幅下跌是市场下跌的主要推动力，这样看来，实际上基金才是近日市场走弱的幕后推手。
　　在政策维稳的号召下，为什么一向“讲政治”的基金们选在这个时候做空？从逻辑上说，基金行为不可理解，我们有必要换一个角度看问题：基金仅仅是为了做空而减仓吗？结合此前基金们大规模增仓银行股来看，减持四大板块的目的是不是为了储备现金，以备在必要的时候增持银行股，达到调仓和护盘的双重目的？基于对国情的理解，笔者相信基金经理们不至于在“宏观经济政策可能转暖、对奥运维稳行情有所期待、管理层强硬指示维护稳定”的情况下唱反调，其大举做空的目的不是急于减仓避险，真正目的是为了调仓护盘！如果事实如此，基金调仓过程中一卖一买，就会造成大盘在奥运前先抑后扬，达到奥运期间“维稳”的目的。
　　四大板块经数个交易日的下跌，调整已接近尾声，从中流出的机构资金将变成护盘做多的**，在接下来几个交易日内流向以银行股为主的其它个股，空头和多头此消彼涨，大盘有望在奥运开幕日前止跌回升。

资金路线图]近两天资金净流出累计约85亿
　　资金流向与热点板块前瞻
　　提要：两市今日的总成交金额为679.1亿元，比前一交易日增加85.2亿，资金净流出约49亿。由于上周五有博消息资金进场，而近两天消息面仍然真空，今日市场继续情绪化抛售，特别是钢铁、煤炭、有色金属、地产、旅游等出现了恐慌性下跌，只有银行及券商比较稳定。上证指数收在2690.7点，跌1.86%，昨日指出的上证指数下一支撑在2670-2700之间，今天已跌至该区，预计明天有望止跌回稳，而基金的传统持仓板块钢铁、煤炭、有色金属目前也处于超跌状态，短期超跌反弹随时发生。目前的策略应是控制仓位，逢高减磅，不盲目杀跌。
　　今日资金成交前四名依次是：地产、银行、奥运、煤炭。
　　资金净流入较大的板块：工程建筑（+0.9亿）。
　　资金净流出较大的板块：奥运（-6.8亿）、医药（-4.8亿）、中小板（-3.9亿）、化工化纤（-3.4亿）。
　　后市中期热点板块是： 无
　　短期热点板块是：钢铁、煤炭有望超跌反弹
　　１.工程建筑：该板块今日有约0.9亿资金净流入。净流入较大的个股有：四川路桥、重庆路桥、金螳 螂、北方国际。
　　２.券商：该板块今日有约0.9亿资金净流出。净流入较大的个股有：国元证券、陕国投Ａ、海通证券。
　　３.煤炭：该板块今日有约3.0亿资金净流出。净流入较大的个股有：西山煤电、潞安环能、金牛能源、上海能源。
　　４.钢铁：该板块今日有约2.7亿资金净流出。净流入较大的个股有： 武钢股份、承德钒钛、马钢股份、莱钢股份。
主力路线图]政策松绑，市场为何不领情？
　　提要：实施了大半年的从紧货币政策之后，央行终于作出了适度的松绑。但是，为何市场对此充耳不闻呢？而导致目前市场低迷的死结，又是什么呢？
　　一、政策松绑，市场为何不领情？
　　实施了大半年的从紧货币政策之后，央行终于作出了适度的松绑，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%；综合来看，新增5%的额度将增加约1800亿元贷款，这样今年商业银行的信贷额度将增加至3.8万亿元。相对于，去年16%的增幅而言，今年贷款14.5%左右的增幅已有所回落；但是，这毕竟是调控政策转调的重要信号，本身是有一定的意义的。
　　既然08年以来一直持紧缩之见的央行已经有适度放松调控的意思，为何市场对此充耳不闻呢？本栏认为，这可能和以下几方面的因素有关。首先，这与近期市场的失望情绪宣泄有关。奥运盛事不日召开，但是奥运并没有给大市带来太多值得喜庆的因素，而政策面也没有给出更为直接、更为有效的托市利好，这对于持有奥运行情预期的投资者而言，将有一个由期望转向失望、直至出局离场的过程。
　　其次，央行的松绑措施并不是直接针对股市。早前央行有关人士曾表示过，央行货币政策不会直接针对股市楼市；同样的逻辑，央行调增信贷规模的动机，也不代表着鲜明的救市态度，尽管此举对部分上市公司的盈利情况有一定的积极作用。因此，股市在短期内未必有积极的回应。
　　最后，机构投资者的谨慎态度，使得多方阵营只影怜单。从近期的盘面来看，私募资金是比较活跃的，农业、奥运、节能环保、低价题材股等都有这些资金的身影。但是，由于缺少庞大的基金等阳光资金的参与，私募资金很难策动起持续性较好的反弹行情。
　　二、影响后市走势的重要因素
　　08年以来，煤炭价格的走势是水涨船高，相关公司的盈利情况也是一片喜人，其中以冶金煤企业最为突出。据统计，开滦股份上半年利润将同比增长200%以上，兖州煤业同比增长170%以上，行业龙头西山煤电也同比增长100%以上。如果从估值水平来看，煤炭行业的重点公司也已经接近市场的平均水平。
　　但是，作为机构重仓的板块之一，近期的煤炭行业的表现是令人失望的。本栏认为，出现这种背离现象的根本原因，在于机构对未来的悲观预期。因为，即使目前的数据是多么的健康，对机构而言已不太重要；机构更多认为，夕阳无限好，只是近黄昏。由于未来需求下降的可能性较大，并且资源税的征收改革正蠢蠢欲动，在机构眼里煤炭行业可能正处于景气的高点。同样地，估值已经处于市场低洼的钢铁行业，也面临着相似的遭遇。邯郸钢铁已经跌破净资产，但仍然难逃继续走弱的命运。由于高高在上的钢价才刚刚出现整理的迹象，因此不少机构认为，这可能是恶梦的开始。
　　从以上的情况不难看出，如果机构的预期仍然保持悲观，那么市场就缺乏足够的反弹动力。当然，如果管理层出台重大利好，或者市场已经落至产业资本的吸引区间，则市场将有望迎来有力的反弹行情。
　　行百里者半九十。虽然目前的情况不算乐观，但本栏仍然偏向：目前可能已经离阶段性底部不远了，对于已经历了大半年暗淡的投资者，或者选择再坚持一下，未偿不是一种理性的选择。
  战场观股  ]央行调增信贷额度有利市场稳定   
　　提要：在煤炭板块大幅跳水的拖累下，周二深沪大盘延续上日的调整走势继续震荡探底，其中上证综合指数再次跌破2700点整数关口，深成指更是创出了本轮调整行情以来的收盘新低，市场弱势运行的特征十分明显。不过，由于北京奥运开幕在即，同时此间甚传央行已同意调增信贷额度，市场短期内摆脱弱势调整的疲态依然值得期待。
　　[热点聚焦与市场机会]
　　在煤炭板块大幅跳水的拖累下，周二深沪大盘延续上日的调整走势继续震荡探底，其中上证综合指数再次跌破2700点整数关口，深成指更是创出了本轮调整行情以来的收盘新低，市场弱势运行的特征十分明显。不过，由于北京奥运开幕在即，同时此间甚传央行已同意调增信贷额度，市场短期内摆脱弱势调整的疲态依然值得期待。
　　从周二的盘面表现来看，受央行同意调增2008年度商业银行信贷规模的消息刺激，部分金融板块个股走势逆市表现，如宁波银行、南京银行、北京银行等。据悉，人民银行已同意调增2008年度商业银行信贷规模，鉴于小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，本次调增采用“区别对待”的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。据测算，如果新增贷款额度上调5%，大约将增加1800亿元的贷款投放。这一方面将使商业银行部分资金的收益率提高。另一方面，通过增加贷款规模解决中小企业的资金问题，帮助中小企业度过难关进一步发展，也将为银行业提供良好的发展环境，有利于改善银行资产质量下降的风险。
　　值得投资者关注的是，周二煤炭板块大幅跳水成为大盘下跌的主要做空压力，板块整体跌幅高达-7.85%。笔者认为，油价下跌、临时价格干预以及未来资源税改革预期是煤炭板块大幅跳水和近期持续调整的重要原因。不过，需要指出的是，对于煤炭资源税改革方向投资者应理性看待。从目前的趋势来看，从价征收是资源税改革的主要方向。而资源税改革的结果必然是增加企业的经营成本，但是否最终影响煤炭上市公司的经营业绩，则要看资源价格上涨能否将成本转移到下游。在当前煤炭价格受到干预的前提下，推出资源税改革方案必然会提高煤炭企业的经营成本，压缩行业利润空间。但从长期来看，随着资源税改革的实施和煤炭市场化程度的提高，煤炭价格仍有进一步上涨的动力，从而有效地转嫁政策性成本压力。因此，对于拥有资源优势的煤炭企业仍然值得跟踪。
　　[市场风险与策略]
　　《金融时报》撰文表示，应警惕股市过度下跌伤害实体经济。目前，中国股市投资者开户数已逾1.4亿，股市涨跌已直接影响着中国消费能力最强的社会群体。显然，股市大幅下跌不仅深刻影响着民众财富的数量和消费预期，也在影响着中国经济增长模式由固定资产投资推动和出口拉动，向消费驱动的转变。股市过度下跌还在促使大量资金回流银行。大量资金回流，必然会加大信贷紧缩背景下银行的经营压力和贷款冲动，这既不利于从紧货币政策的实施，也容易增加银行经营风险。
　　[今日消息面]
  　周二主要有以下信息值得投资者关注：
　　１.据悉，人民银行已同意调增2008年度商业银行信贷规模，鉴于小企业融资的主力银行主要是地方金融机构，本次调增采用“区别对待”的方式，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%。
　　２.新华社受权发布了《国务院关于经营者集中申报标准的规定》。《规定》于２００８年８月４日起施行。我国反垄断法规定了经营者集中事先申报制度，规定经营者集中达到国务院规定的申报标准的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中。为了保证反垄断法的有效实施，国务院制定了该《规定》。
　　３.针对日前有关攀钢集团整体上市将出现变数的传闻，今日攀钢集团下属三家上市公司攀钢钢钒（000629）、长城股份（000569）和攀渝钛业（000515）同时发布澄清公告称，截至目前，攀钢集团没有任何对公司重大资产重组方案进行调整的筹划；经攀钢集团征询鞍钢集团意见，鞍钢集团没有调整相关现金选择权安排的意向。
　　４.根据煤炭资源储量数据，新疆煤炭预测资源量为2.19万亿吨，占全国预测储量的四分之一，如此丰富的煤炭资源正在成为全国能源界的焦点。根据自治区政府的规划，到2020年，新疆煤炭产量要达到10亿吨，占全国总产量的两成以上。届时，新疆煤炭年产量将是目前年产量的20倍。要达到上述目标，新疆平均每年需增加8000万吨煤炭产量，这预示着新疆的煤炭工业将要经历一场前所未有的“大跃进”。
　　５.根据农银汇理基金公司发布的公告，旗下首只基金——农银汇理行业成长基金最终募集规模达到68.43亿元，刷新了今年来成立的股票型基金最高募集纪录。
　　[今日市况]
    承接上日跌势，周二深沪大盘继续震荡下挫，其中上证综合指数再次跌破2700点整数关口，深成指更是创出了本轮调整行情的收盘新低，最终双双以阴线报收，成交约697.07亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2751.20点开盘，盘中一度摸高至5日均线附近2762.26点，但受制于均线的反压，并在煤炭板块等大幅跳水的拖累下，股指反复震荡下行，盘中最低跌至2684.73点，报收2690.75点。深成指相应震荡探底，并创出9080.21点的收盘新低。
　　从盘面情况看，两市个股普跌严重，其中深圳市场涨跌家数比例为85：684，上海市场涨跌家数比例为117：807。涨幅榜方面，大元股份、新五丰、凤凰光学、大连圣亚、天兴仪表等9只个股涨停。而从跌幅榜来看，浙江医药、安源股份、烟台冰轮、中信国安等15只个股以跌停报收。其中，煤炭板块整体跌幅达到-7.85%，成为拖累大盘下跌的主要做空压力。另外，近期表现活跃的传媒娱乐、旅游酒店、农药化肥等也位居跌幅榜前列。
　　周二，上证综合指数以2751.20点开盘，最高2762.26点，报收2690.75点，下跌50.99点，跌幅-1.86%，成交432.97亿；深成指开盘9370.58点，最高9431.05点，最低9038.47点，收盘9080.21点，下跌295.48点，跌幅-3.15%，成交246.10亿。

lymanqun

8.06【独家】私募内部交流传闻曝光 (2008-08-06 07:29:04)



独家信息:

中国南车(601766)
◆铁路投资的重大发展带来公司快速增长机遇：
“十一五”期间，铁路和城轨交通将是政府投资增幅最大的行业。机车车辆行业将分享近2500  亿购置大蛋糕。公司作为铁路装备制造业双寡头之一将充分发挥在电力机车、动车组、城轨地铁车辆以及货车制造等领域的优势，实现07－10E  销售收入复合增长率25%，净利润复合增长率40％的快速增长。
◆产品结构的提升成为中短期毛利率提升的重要因素：
公司综合毛利率处于机械行业中低水平，07  年仅15％，但我们预测毛利率将稳步提升至17.5％。主要来自：（1）高毛利率产品比重提升。如动车组销售比重从07年的9.8%提升到10E  的26％；（2）产品附加值提升，公司作为电力机车的标准制定者，在电力机车行业具备领先优势，同时大型重载货车技术的提升也一定程度缓解竞争激烈带来的毛利率下滑压力。（3）延伸领域成为未来毛利率维持并提升的看点。公司募集资金项目主要运用于技术改进等提升产品竞争力领域，同时在风电设备、电动汽车领域也开始涉足，成为未来潜在竞争力。
◆充分发挥各业务板块的竞争优势，企业盈利稳步增长：
动车组业务、轨道地铁车辆业务将成为公司各业务中增长最快的业务。公司动车组业务已获订单市场占有率达60％，在轨道地铁车辆07  年新接订单中市占率也超过60％。公司具备强大的自主研发能力和领先的技术优势，同时具备成熟的国内外客户开发能力，在充分分享国内铁路行业重大发展机遇的同时，具备实力将中国优势走向世界市场。
08E－10E  归属母归属净利润有望实现13.66、18.08、23.51  亿元，按A  股发行30  亿股和H  股发行16  亿股折算EPS  分别为0.118  元、0.156  元和0.203  元。
根据可比公司估值情况以及DCF  等绝对估值方法，我们给予中国南车，08  年25  倍－28  倍，合理估值区间2.9－3.3  元。公司作为铁路装备制造行业的龙头企业，快速发展的行业给予给未来三年增长提供保障。投资中国南车，分享中国铁路行业发展的重大机遇。



某券商发布化工行业研究
主要观点：国际油价在大幅下跌后本周出现震荡，周五Brent、WTI、Dubai收于
123.3、125.1、120.09美元/桶，周涨跌幅-0.32%、2.16%、-2.23%。油价在过去三周
连续下跌了约16%，短期内预计会进入震荡盘整期，但后续再次突破前期高点的可能性
预计不大。国内外价差进一步缩小，国内汽油、柴油、航煤不含税价格与国际分别倒
挂1056、2031、1621元/吨，幅度为16.5%、27%、20.3%，汽油差幅较上周缩小了约10%，
柴油缩小了约15%。本周美国天然气价格再跌3.22%报于9.03USD/MMBtu，国际尿素近四
个月来出现首跌，跌幅2.44%至800USD/ton。印度磷矿石到岸价近期较之前大幅度下跌
近25%，本周报于363美元/吨。钾肥海运费本周再次大幅度下跌，温哥华/上海运费暴
跌20%报于52美元/吨，文茨皮尔斯/上海运费下跌12.7%。从2008年8月1日起，部分化
纤产品出口退税率由11%提升至13%。氨纶44dtex长丝价格本周持稳于45000元/吨，一
段时间以来国内氨纶成交价位相对稳定。Cotlook A（NE）价格继续上涨，重新回到80
美分/磅以上，周五报80.35美分/磅，环比上涨3.01%。本周秦皇岛港煤炭现货价格继续回落。据秦皇岛港监测数据显示，6000大卡/千克大同优混吨煤平仓价比上周下降20
元/吨，环比跌幅为1.99%；5500大卡/千克山西优混吨煤平仓价比上周下降15元/吨，
环比跌幅为1.61%。本周国内线螺市场难摆脱下跌之势，各地价格均有不同程度回落。
冷轧方面，继上周冷轧下调之后，本周国内各大市场仍延续上周跌势，主要是经销商
们对8月市场预期不看好，急于对6月份偏低成本资源套现所致。LME综合指数本周下跌
1.92%。金价下跌2.03%，收至910.95美元/盎司。铜版纸市场依旧低迷，价格基本止跌，
市场弱势未见好转。双胶纸价格小幅回落，成交尚可，市场秩序良好。临近奥运，部
分厂商出现关停。市场供应减少，灰底白纸板价格有所走低。白卡纸仍维持弱势，市
场没有任何亮点，价格继续走低。由于干散货需求低迷和运力增加，导致本周国际干
散货市场蹒跚下行。本周四，波罗的海干散货运价指数报收于8341点，跌幅为4.90％。
原油运输市场观望情绪浓厚，本周交易出现停歇，多数航线运价在等待中大幅下调，
波罗的海交易所原油综合运价指数高位回落，周四报1965点，下跌16%。国际原糖价格
大幅上涨，周五报16.13美分/磅，环比上涨13.75%；南宁糖价也出现反弹，周五报3000
元/吨，环比上涨1.69%。
【简评】：石油等商品期货价格下跌是否意味着全球需求的下降，还有待观察，但
周期性行业要经历一段艰苦的岁月恐怕难以避免了，投资者可等待经济预期稳定后再考
虑周期性投资品种的机会。




★ 某券商发布万科（000002）中报点评，万科今明两年的每股收益分别是0.64元和0.73
元，下调幅度分别是18%和28%
主要观点：1、业绩增长意外放缓。上半年，万科实现收入172.6亿元，增长55%，
归属于上市公司股东的净利润为20.6亿元，仅增长24%，每股收益为0.187元，比我们
之前预测的0.210元低了11%。导致万科上半年利润增幅低于收入增幅的原因有：毛利
率的下降、营业费用的增长及少数股东损益的增加。销售连续三个月下滑。销售方面，
万科上半年累计实现销售面积265.8万平方米，销售金额241.3亿元，同比分别增长
15.0%和38.1%。万科完成了正常情况全年可实现销售面积的33%，在四大公司中处于中
等水平。从各月的销售数据来看，虽然万科在楼市出现调整后快速反应，加大促销力
度，在去年12月及今年3月份取得了好于同行的业绩，但近期也难敌大势的疲软，从5
月份起连续三个月出现了成交下滑的情况。2、谨慎拿地，减少开工。上半年万科新增
权益规划建筑面积合计330万平方米，大约相当于去年全年的35%。同时，公司在半年
报中称，鉴于目前的市场调整还将持续一段时间，万科将全年的新开工及竣工面积分
别下调20%和15%。3、下调今明两年盈利预测18%及28%。我们决定下调万科今明两年的
结算收入和利润率的预测。调整以后，万科今明两年的每股收益分别是0.64元和0.73
元，下调幅度分别是18%和28%。4、当前股价相当于08年及09年预测盈利的13.2倍和11.7
倍，股价较NAV的折让14%。虽然，从盈利趋势和相对估值来看，万科都缺乏明显的吸引力，不过考虑到万科较强的市场判断和应对能力、相对更安全的财务状况，一旦房
地产市场启稳，公司仍将恢复其创造价值的能力。维持“增持”评级。
【简评】：行业龙头万科销售数据明显放缓，反映地产行业的调整现状。笔者认为，
下半年行业供应量放大、需求放缓导致的降价应是大概率事件，届时不排除市场非理性
恐慌杀跌，故即使短期优质公司股价已明显低于NAV而进入合理区域，但是策略上仍不
宜操之过急进场。


★ 某券商发布五粮液（000858）报告：资产注入方案优于公司原先规划，审慎推荐
主要内容：五粮液上周六发布《资产购买暨关联交易预案公告》，开始解决其关联
采购问题。1、一次性收购，进程大大快于公司原先计划的三年。公司原先公告分三年
逐步收购普什包装等原材料包装公司，而此次实为一次性就完成收购，普什包装公司
完成资产独立预计在九月中旬。关联采购交易问题基本解决，集团下面原来还有一家
与上市公司有关联交易的丽彩包装公司，虽然没有列在此次收购名单中，但据公司称，
此次收购后，对丽彩包装的关联采购也将不存在。公司称，以前规划按三年分步收购，
有些资产要重复评估，甚为麻烦。2、收购金额也将大大低于公司原先计划的60 亿元。
收购对象合计净资产只有28.7 亿元，即便尚待再做资产评估，我们预计评估值也不会
大幅提高，因此收购资金得到节约，投资者利益得到保护。3、最关键的利好是公司还
同时承诺，在本次交易完成后，公司将与集团进出口公司修改《内销商品购销协议》，
重新约定公司向进出口公司销售酒类产品的结算价格，将按市场定价原则确定。集团
进出口公司自2005 年12 月起负责上市公司主品牌酒淡储旺销工作后，一直截留了上
市公司大量利润，我们估计进出口公司对外销售价与进货价相差100 元/瓶，如果上市
公司结算价能提高80 元，按07 年1.13 万吨销量将能收回9.54 亿元净利润，折EPS0.25
元（计算方法：（1.13 万吨－0.2 万吨出口酒）×80 元/1.17 增值税率×2000 瓶/吨×
75%（扣所得税）＝9.54 亿元）。公司此次虽然尚未明确结算价格调整的具体日程、及
调整幅度，但值得期待。4、我们维持公司“审慎推荐－B”投资评级。不考虑资产注
入时，我们预计08~10 年EPS 分别为0.50、0.61、0.74 元，分别同比增长30%、21%、
21%；考虑此次资产注入后预计08~10 年EPS 分别为0.54、0.70、0.84 元，分别同比
增长38%、30%、21%，我们预计购入资产能为公司带来每年4 亿元左右净利润，08 年9
月1 日始计入，并扣除收购资金利息方面机会成本。随销量增长，我们预计进出口公
司价格调整能给公司带来10～12 亿元净利润。公司08、09 年模拟净利润高达30.3、
38.5 亿元，如果按照30 倍PE 定位，市值应分别为910、1150 亿元，预计年内目标价
24 元，明年目标价30 元。
【简评】：食品饮料是弱势中较好的防御性行业，加上关联交易的解决确实能较好
地提升公司业绩，值得关注


万科A(000002)
投资要点：
􀁺  公司中报收入和净利润增速分别为56%和24%，0.187  元基本EPS。
􀁺  销售环境不利、所得税率尚未下调影响了中报业绩表现。毛利率好于预期，但下滑趋势不变，08  年净利率受益于所得税下降效应而与07  年基本同步，但09  年开始净利率将直接反映毛利率下滑。
􀁺  公司继续受益于全国化布局和规模效应。尽管遭遇巨大的观望和降价压力，但珠三角08  年中期贡献的主营收入和净利润规模已经超过了06  年全年的水平。北京和深圳贡献了中期38%的净利润。
􀁺  缩减下半年开竣工计划将减少资金支出，可以储备更多现金或降低财务成本压力。收紧拳头是为了更有力地打出去，万科在等待收购整合行业资源和更低成本拿地的最佳时机。
􀁺  自07  年10  月开始持续强调现金回笼后，08  年中报偿债能力显著提高，财务安全性增强。预计下半年公司拿地和工程直接支出280  亿元，资金压力小。59  亿公司债若发行成功将增强收购上的现金实力。
􀁺  原来我们预测08  年EPS  为0.72  元（复权1.15  元），是所有卖方中预测最低的，根据公司最新财报也得下调08  年EPS  到0.63  元。净利润同比增长44%，预计09  年同比增长33%，EPS  为0.85  元。
􀁺  公司作为国内地产行业的龙头地位不会改变，管理层的优秀能力和诚信值得继续信任，客观上国内行业面临的行业集中速度加快、优秀企业市场份额发展趋势为万科提供了更好的成长环境，因此给予公司08  年15-18  倍PE，12  个月目标价是9.5-11.7  之间，中间价10.6元，09  年PE  将下降到11-13.8  倍，最新RNAV8.28  元，维持增持。

国药股份(600511)投资要点：
􀁺  08  年半年报：主营收入、营业利润、净利润分别为21.4、1.15、1.07  亿元，分别同比增长26.7%、12.6%、45.7%，EPS  0.45  元。但今年中期的报表比较特殊：营业外收支增加1430  万元可视同主业，因为财政部拨付关于公司经营原碘造成的政策性亏损补贴是从公司税前利润中扣除的，所以公司今年中报可以简化成：收入增长26.7%、税前利润增长31.6%、净利润增长45.7%。
􀁺  主业部分：商业、工业收入分别为20.6  亿和0.54  亿，分别同比增长25.7%和33.9%。物流收入为0.4  亿。由于中期给客户的折扣体现在2  季度，因此报表的调整，毛利率不具可比性？
􀁺  投资收益部分：总的投资收益为1010  万元，低于去年同期的1258  万元，主要是青海制药收益下降约460  万元，宜昌人福同比增长仍保持良好态势。
􀁺  公司资产负债率61.5%，两年以上的应收帐款基本全部计提干净，长期股权投资的企业整体上运营良好，负债率也在逐年下降。但中期的存货水平有所上升，因此影响了经营现金流水平，每股经营性现金流为0.27元（应收和应付是同向增加的），应收账款指标和今年紧缩政策有关，且从目前看来，短期波动问题不大，但我们将对这些营运效率指标给予关注，并持续跟踪。
􀁺  公司在医药商业中是类似于资源垄断型的公司，这主要体现在**品经营的龙头地位及多个高端品种代理上。鉴于其内生性成长高、良好透明的财务状况、管理层积极进取，应可给予一线医药股估值水平。我们维持08-09EPS  为0.77、1.01  元的判断，目前估值为08  年35  倍，维持“增持’建议。

天士力(600535)􀂉  天士力08  年中期业绩符合预期。报告期内，公司销售收入、营业利润、税前利润、归属于母公司所有者净利润分别同比增长21.4%、55.7%、52.5%和40.9%，实现EPS0.2  元，实际所得税率27%，同比略降了0.99  个百分点。经营性现金流同比增长了85%，每股经营现金流0.28  元。主营成本同比增长22.4%，销售毛利率同比略降了0.56  个百分点。营业费用率同比微降了0.03  个百分点，受07  年第一季度体现了两子公司5000  多万元一次性开办费影响，08  年中期管理费用率同比大幅下降了3.1  个百分点，期间费用率同比下降了2.74  个百分点。营业利润率上升了1.79  个百分点。应收帐款周转率由去年中期的3.93次，微降至3.8  次，存货周转率由去年中期的4.2  次，降至1.65  次。
􀂉  母公司核心产品“复方丹参滴丸”已提高了出厂价7.6%，同时让利给经销商3.4%，其零售价上涨了11%。08  年上半年，“复方丹参滴丸”销售收入同比增长了13%。二线产品治疗肝炎中药“水林佳”今年销售规模有望翻番，达到7000  万元。“益气复脉”粉针上半年实现销售额1000  多万元，主要进入各省市高端医院市场，最近进入天津市医保，我们预计，随着其逐步进入各地医保，其销售规模有望开始放大。“丹参总酚酸”粉针有望在今年年底前获批新药证书和生产批件。
􀂉  近期股价催化剂：今年第三季度末，公司“复方丹参滴丸”FDA  认证有望顺利结束Ⅱ期临床试验，年底前开始进入Ⅲ期临床。这一“药物有效性”标志性结果将提升“复方丹参滴丸”进入欧美规范市场销售的预期。
􀂉  我们认为：公司营销体系动力不足，管理层股权激励搁浅是两大制约公司业绩增速加快和股价上涨的因素。公司管理层股权激励最快只能在明年初左右再次启动。我们预计公司2008—2010  年销售收入将同比增长21%、19%和18%，净利润将分别同比增长45%、20%和30%，实现EPS0.53  元、0.64  元和0.82  元。当前股价对应的08~2010  年预测PE  23、19  和15  倍，我们维持“审慎推荐-A”评级。



2008-8-5日两市总成交金额为679.1亿元，比前一交易日增加85.2亿，资金净流出约49亿。由于近两天消息面仍然真空，今日市场继续情绪化抛售，特别是钢铁、煤炭、有色金属、地产、旅游等出现了恐慌性下跌，只有银行及券商比较稳定。上证指数收在2690.7点，跌1.86%，上证指数下一支撑在2670-2700之间，昨日已跌至该区，预计今天有望止跌回稳，而基金的传统持仓板块钢铁、煤炭、有色金属目前也处于超跌状态，短期超跌反弹随时发生。目前的策略应是控制仓位，逢高减磅，不盲目杀跌。资金成交前四名依次是：地产、银行、奥运、煤炭。
2008-8-5日两市资金净流入较大的板块：工程建筑（+0.9亿）。资金净流出较大的板块：奥运（-6.8亿）、医药（-4.8亿）、中小板（-3.9亿）、化工化纤（-3.4亿）。工程建筑板块有约0.9亿资金净流入。净流入较大的个股有：四川路桥、重庆路桥、金螳螂、北方国际。券商板块有约0.9亿资金净流出。净流入较大的个股有：国元证券、陕国投Ａ、海通证券。煤炭板块有约3.0亿资金净流出。净流入较大的个股有：西山煤电、潞安环能、金牛能源、上海能源。钢铁板块有约2.7亿资金净流出。净流入较大的个股有：武钢股份、承德钒钛、马钢股份、莱钢股份。
2008-8-5日交易公开信息各方私募、机构主导参与异动股票池：新五丰（私募增仓明显、上海宝庆私募接力）、凤凰光学四川路桥（私募少量增仓）、恒源煤电 露天煤业（公募出逃）、特发信息 酒鬼酒（减仓明显）、红宝丽新华都（资金少量减仓）。
2008-8-5日两市个股资金净流入排名前五（单位万元）：沪市前5名——四川路桥 21493 、新五丰 9085 、大元股份 4634 、 凤凰光学 3815 、 *ST沪科 3737 。深市前5名——万 科Ａ 30573 、西山煤电 8009 、特发信息 5907 、利达光电 4789 、 宁波银行 3689 。
2008-8-5日沪、深两市各方机构资金主动买入成交个股排名：沪市前13名——600965、600766、600039、600960、700775、600485、600106、600079、600732、600363、600375、600980、600545。深市前13名——000629、000951、000515、000735、000666、000065、000958、000721、000602、000838、000712、000728、000586。（主动买入成交：当成交价格以卖一、卖二、甚至卖三价格直接成交时，属于主动买入成交，通常作多氛围浓郁、同时比看内外盘数据更容易看出主力收集筹码的力度，多加留意新出现在排名的股票，往往代表第二天的热点）。





近日有消息称：风神股份（600469）公司近期将进行技术升级，重点调整的是原料和配方，初步统计完成后可为公司降低近亿元的成本开销，折合每股收益提高约0.3元。



近日有传闻称：广船国际（600685）公司拟投资50亿元左右在广东中山市新建厂区。该拟建的中山项目将以制造小型船只为主，该项目目前正在等待审批。


近日有外电分析称：中国7月份的PPI为8.9%。


近日有传闻称：滨江集团（002244）公司07年开发的楼盘目前基本销售完毕，董秘透露1-9月实现净利润有望超过5亿元，同时10送10分配预案很可能在8月8日股东大会中修改，增加送额。


近日有传言称：由于近日大盘低迷忽略了英特集团（000411）的重大利好。现有资金一直在收集底部筹码，一但大盘稳定将迅速拉高（第一波最小升幅20%，中线目标未定），不允许廉价筹码给别人拿走。


2008-8-5日新和成和浙江医药跌停探源：西南合成（000788）宣布其1000吨维生素E复产，让市场多了几许感慨。前有不复产的辟谣，现在为了增发，居然就复产了。但由此对新和成和浙江医药形成打击，因此股价迅速跌停。



据《北京商报》报道，管理大名鼎鼎的国际投资银行美国高盛斥资2亿至3亿美元，在中国生猪养殖重点地区湖南、福建一口气全资收购了十余家专业养猪厂。国际资本的大举侵入中国农业上下游各个领域，可见中国农业市场存在的巨大机会。丰原生化（000930）第一大股东是世界500强之一的中粮集团，在国内乃至世界农产品贸易中占有举足轻重的影响力。而公司参股后华安期货经纪有限责任公司，将参股期货和新能源概念集于一身。公司是安徽省唯一一家燃料乙醇供应单位，是国内最大的燃料乙醇生产企业，现对安徽全省、山东省7个地市、江苏省5个地市、河北省2个地市的燃料酒精的平稳供应。目前中粮集团已经确定将丰原生化作为其生物新能源的核心旗舰，支持丰原生化做大做强生物质能源和生物化工产业等核心业务，发展前景极为看好。


国际油价近日大幅下挫，纽约、伦敦两地油价近三个月来首次双双跌破每桶120美元。由于油价的大幅回落对航空公司是实质性的利好，关注该板块后市的表现机会。海南航空（600221）近日放量突破底部，机构介入明显，公司是海航集团下属航空运输产业的龙头企业。截至2007年12月，海航运输板块拥有飞机135架，适用于干线飞行、支线飞行、公务商务包机飞行、货运飞行和通用飞行。1993年至今，公司先后建立了北京、西安、太原、乌鲁木齐、广州、兰州六个航空营运基地，航线网络已遍布全国各地，开通了国内外航线近500条。公司连续多年保持持续、快速、健康的发展态势，各项生产经营指标均呈现良好的增长势头，并成功跻身中国四大航空公司之列。受益人民币升值，2008年一季度公司净利润同比增长460%以上；同时，近期世界原油价格持续下跌，而燃油价格已经占公司成本的1/3，这将为公司节约了不少成本；另外，公司还将引入波音787，从技术方面达到节油的目的。可以预期，海航2008年全年业绩同比大幅增长可能性很大。


豫园商城（600655）公司是集黄金珠宝、餐饮、医药、工艺品、百货、食品、旅游、房地产、金融和进出口贸易等产业为一体，多元化发展的国内一流的综合性商业集团，经营业绩名列全国大型零售企业第一位。07年中，公司在春节、五一、国庆三个长假分别创下7天实现销售8442万元、8728万元、10039万元的历史新高并首次突破亿元大关，还以1385万元、2163万元和2332万元的业绩不断刷新单日销售纪录。公司在城隍庙内拥有大量商铺，其作为上海的旅游胜地并且位于上海市中心，并且公司06年10月以2997.5万元购买旧校场路125号部分商业房地产，未来公司将统一改造和开发豫园商城周边的商业地产和商业设施。随着2010年世博会的召开，公司旗下的旅游、餐饮、百货等产业都将面临巨大的发展机遇，有效提升公司的整体经营水平，受益明显。

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领涨先锋0806

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砸盘背后有玄机 游资换筹空翻多


　　兰生股份(600826)今日涨幅+2.07%，在《股市金牌攻略》的关注下，提前进入的朋友已经获利。从技术指标来看，该股已经面临金叉买点，今日放量大涨，不过对于弱势反弹的个股来说，最好谨慎为好、逢高了结。    上证所TopView数据揭秘： 　　在上轮调整中，大连圣亚(600593)同步于大盘，随后步入震荡调整格局，近期频繁异动，并隔三差五逆势放量涨停。奥运会以及夏季旅游高峰期的到来，或将给大连圣亚带来业绩上的飞涨。通过翻看上证所TopView数据发现，在7月18日至25日期间，出现了“财达证券自营”席位以及“国信证券杭州保俶路”、“国信证券南京洪武路”等历史上交易频繁的普通席位，仅这三个重点席位累计净买入369426元，其中做多席位占绝大多数。TopView数据摘抄详见如下： 　　从K线图上我们可以发现，7月30日放量涨停后，次日基本上又来了一个跌停，这给投资者造成了严重的打击。那么，它又为何在8月5日再度涨停？此前的大涨大跌难道是强势洗盘？先别慌着下结论，我们接下来看看上证所赢富(TopView)数据是如何显示的。 　　上证所TopView《赢富王》深度透析： 　　从7月30日涨停那天的量账户分类上看，大户、中户账户开始获利出逃，其持仓比例分别迅速下降了0.43%、

1.89%。 　

　从TOP10营业部上看，卖出前十席位合计卖出1526.14万元，买入前十席位则合计买入1105.99万元。其中，居卖出第四的是重点席位“国信证券泰然九路营业部”，它成为当日做空的主要推动力量。 　

　从8月1日反弹那天的量账户分类上看，特大户、中户账户有明显增仓，其持仓比例分别上升了0.15%、0.26%。 　

　从TOP10营业部上看，此前买入前十未出现的重点席位“财通证券温州人民东路营业部”，在8月1日夺得榜首，净买入102.4万元，成为近日做多的主要推动力量。

[ 本帖最后由 lymanqun 于 2008-8-6 08:23 编辑 ]