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发表于 2007-6-22 15:38
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独家综合私募传闻：20070622
14：30独家大跌原因：据传，下周财政部将向人大常委会提交取消利息税建议，预计会获得通过。
13：40韶钢松山（000717）：海通证券首次给予公司“买入”投资评级，公司目标价格9.75-10.8元。
10：00 某券商煤炭开采行业研究
主要观点：在能源的战略高度上看，中央政府意识到煤炭是我国自己真正所拥有的、无需依赖他国的资源。在国家政策的主导之下，随着行业整合的推进，采矿权转资本金的尝试将促发行业实质性的变革。2007年将是行业整合取得"质变"的一年，是行业筑底的一年，行业发展从无序向有序转变、资源整合从滞缓向实质转变、企业业绩增长从探底向好转转变。山西大型煤炭企业将悉数上市，资产的注入将是持续性的。从新增产能的释放速度上看，预计未来5年年均新增产能在1亿吨左右，供给增速在5％左右，与需求增长基本吻合。短期最看好资产注入相对明确的品种：大同煤业、露天煤业；中长期看好资源优质且同样具备相对明确资产注入预期的品种：潞安环能、国阳新能；长期看好注重自身持续发展、资源优势突出的品种：西山煤电；同样值得关注的品种：兖州煤业、平煤天安、煤气化、金牛能源、兰花科创、恒源煤电、神火股份等。
10：00 某券商航空运输行业研究
主要观点：航空作为出行方式的消费升级，目前在中国仍处于初级阶段，年运输量占人口总数仅为12%，未来增长空间巨大。人民币累计升值幅度的提高带动出境游快速增长，07年前四个月增长近30%，预示航空消费升级加速。1、对航空来说，未来三年影响盈利的三个主要因素都在向有利方向发展：（1）行业供不应求现象继续，客座率和票价双升格局不会改变；（2）油价仍然有下调空间，航空公司基本具备了抵御高油价风险的能力；（3）人民币升值波动幅度由3%变至5%，升值将加速。看好航空业，对中国国航、南方航空、海南航空给予"买入"评级，对东方航空、上海航空给予"增持"评级。2、对机场行业来说，行业的高增长仍然主要体现在二线机场上，一线机场未来的业绩增长主要体现来自：（1）内因：非航空业务的增长；（2）外因：整体上市带来的业绩增厚。对上海机场给予"买入"评级，对白云机场、深圳机场、厦门空港给予"增持"评级。
10：00 某研究机构000581威孚高科深度报告
主要观点：公司在传统的机械泵业务领域处于领先地位，面向重卡市场的产品市场占有率高达50%，是柴油喷射系统产品的领先者。今年1－5月，公司主要配套产品柴油发动机市场景气度提升。同时催化剂净化器业务逐步成为公司新的增长点，有望实现40－50%的增长。此外，今年7月1日开始实行的轻型车国三标准排放，08年1月重型车开始实施标准排放，使得在节能大环境下，公司节能环保产品将面临新的发展机遇。政策环境为公司新的业绩腾飞提供了政策支持。虽然07年合资的博世柴油仍会出现微亏，但08年后将出现明显好转，作为合资方及主要配套商，公司有望从08年起获得超额投资收益。目前公司尚不确定的风险在于相关排放标准的具体实施时间以及是否会出现推迟。预期公司07、08、09年每股收益 0.38元、0.83元和1.15元。动态市盈率52.4、24、17.3倍。按照08年30倍PE，12个月目标价25元。维持增持评级。
10：00 某券商发布钢铁行业2007年下半年研究报告
主要观点：中国钢铁行业还有很大的发展空间。钢铁数量模型显示下半年钢铁行业继续保持较高的景气 。2007年下半年行业基本面保持上升趋势。国内下业保持高增长、海外经济发展良好，未来两年钢铁供求保持稳定。国内外价差仍然较大，政策难抑出口平稳增长。行业整合进入新阶段，目前28个省市签订淘汰落后产能责任书。国内钢铁龙头股估值低于海外钢铁股。龙头公司更能够分享行业景气度上升带来的好处,并且拥有整合国内钢铁行业的机会。龙头公司向上进入矿石、煤炭资源行业，向下延伸至造船、汽车、石油行业，产业链延长后，降低了公司盈利的波动性，平抑周期性，应该给予更高的估值。 我们继续给予板材类龙头公司宝钢股份、武钢股份、鞍钢新轧、唐钢股份的买入投资评级。
9：28 原水股份(600649).昨天尾盘揭露异动原因.和研究员进一步交流下来,研究员认为"上海城投拟注入其全部经营性资产完成整替上市,具体办法是采用类似上港集团借壳600018的模式,上海城投按1:3.5换股的方式吸收合并原水实现其股份上市流通.申万为该项目投行.初步折算,未换股之前的原水合理目标价为23---24元.传闻近期将停牌!"
9：15 申万下半年10大成长股和10大价值股
10大成长股：
平高电器(600312)，新疆天业(600075)，南山铝业(600219)，中铁二局(600528)，潞安环能(601699)，海鸥卫浴(002084)，海螺型材(000619)，云天化(600096)，沈阳机床(000410)，苏泊尔(002032)
10大价值股：
上海汽车(600104)，中华企业(600675)，中信证券(600030)，西山煤电(000983)，中国平安(601318)，中国国航(601111)，百联股份(600631)，保利地产(600048)，浦发银行(600000)，沪东重机(600150)
瑞贝卡（600439）某券商发表研究报告，预计07－09年公司的EPS分别为0.79元、1.25元和1.81元/股，根据公司拥有全球定价权的龙头地位、国内市场开拓的广阔前景、节约成本的得力措施以及未来业绩的高增长趋势，我们认为给予公司08年EPS40倍的PE水平比较合理，公司的合理价值在50-55元，建议找准时点介入，并坚定的长期持有。
主要观点：1、发制品行业?引领时尚的朝阳产业。世界上很多国家早已把假发作为一种时尚，以黑人和白人消费者为主，而我国国内随着观念的转变和消费能力的提高，假发将成为居民新的消费热点。对于时尚的发制品，女性群体当仁不让的成为其绝对主要消费群体，“她时代”经济将为时尚发制品行业的发展提供肥沃的土壤。综合来说，主要消费市场的假发需求递增以及潜力消费市场的进一步培育和拓展将使得整个行业未来保持至少15％－20％的年增长率。2、公司是拥有全球定价权的龙头企业。目前从生产与销售规模、产品质量与品种、技术研发与管理、原料资源以及品牌等多个方面考量，公司的综合竞争力位于世界第一，正是这些核心竞争力的集中表现，公司才具有国内企业很难拥有的世界范围内的产品定价权。3、国际市场业务快速发展是公司业绩增长的源动力。公司近几年在国外市场开拓上成绩显赫，未来随着消费自然增长以及公司市场拓展，预计北美市场可保持15%的增长，而欧非两个市场可以达到20%-30%的快速增长。另外，公司北美市场的销售模式可能由OEM向进口商转变，则有助于进一步提高利润率。4、开辟国内市场?转型为公司业绩增长添砖加瓦。公司采用“高品质、高价格、高消费”的 “蓝海”战略，直接占领假发制品的高端市场，计划于08年完成全国10个主要城市50家店的布局。国内对发制品有效需求市场的存在是公司国内业务发展的良好基础，虽然转型需要一定的时间，我们认为公司将不断积累经验逐步成熟，不断提高公司对零售网络运营与管理的能力。我们对公司国内市场开辟持乐观态度。5、原料领域的突破并逐步产业化是公司业绩增长的另一个核心因素。化纤发原料的研发突破，并逐步实现产业化，可大大提升公司的盈利空间，稳固公司的行业龙头地位。6、估值和投资建议。我们预计07－09年公司的EPS分别为0.79元、1.25元和1.81元/股，根据公司拥有全球定价权的龙头地位、国内市场开拓的广阔前景、节约成本的得力措施以及未来业绩的高增长趋势，我们认为给予公司08年EPS40倍的PE水平比较合理，公司的合理价值在50-55元，对于业绩快速增长的时尚消费品企业，我们的建议是找准时点介入，并坚定的长期持有。7、风险因素：人民币升值；人力成本上升；国内市场开拓的风险。
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发表于 2007-6-22 15:03
