★★★★★3月26日实战看盘交流帖 ★★★★★

blame

道氏理论提出了阿

hansback

原帖由 judychoo723 于 2007-3-26 09:57 发表

S仪化

S股，别买，危险

S股，不碰了

callme007

简评：云南白药 (000538/27.62元): 审慎推荐－2006年业绩回顾：净利润增长20%，业绩符合预期
要点:
公司2006年实现主营业务收入32.0亿元，同比增长30.7%；实现净利润2.76亿元，同比增长19.9%，每股收益0.57元，基本符合预期。公司06年分红方案为每10股送红利1元，派现率17.5%，股息收益率0.4%。
公司制药业务的销售收入达到11.7亿元，同比增长43%，其中新老产品均增势良好，透皮制剂和白药牙膏的销售收入双双突破2亿元。但制药业务的毛利率由于外围产品比例加大，毛利率有所下降，加之新产品所具有的快速消费品特征，公司营业费用增加较多。这是公司净利润增幅低于销售收入增长的主要原因。
我们认为公司将继续稳健发展，在云南白药品牌和产品潜力的挖掘上仍然有很大的潜力；但公司管理层目前非常低调，对公司07年的预期也非常保守，给予市场的盈利指导是07年净利润增长幅度在5－10%左右，这与公司目前缺乏有效的股权激励可能不无关系。我们预计公司07年和08年的每股收益分别为0.62元和0.75元，分别同比增长9.1%和20.6%。基于这一盈利预测，该股07年和08年的预测市盈率分别为44倍和37倍；即使考虑到云南白药强大的品牌资源、优良的资产状况和接近30%的净资产收益率，该股目前估值水平也不低了，我们维持对该股审慎推荐的投资评级。

judychoo723

原帖由 neverlandis 于 2007-3-26 09:57 发表

好同学，真乖:P

晕，你真是神龙见首不见尾。。。

callme007

简评：大众交通 (600611/11.24元): 中性－大众交通06年业绩回顾
要点:
大众交通2006年主营业务收入为45.32亿元，同比增长13.8%，比我们预期高8.3％，净利润为2.28亿元，同比增长7.8%，比我们预期高3.2％。实现每股盈利0.282元，公司将按10送3的比例派送红股。
由于公交业务和出租车业务的特征，我们维持对公司未来主业将保持稳定的判断不变。另外，公司的法人股投资收益按照目前市场价值来重估为7.9亿元，会在2007年及以后逐步体现，我们预计未来三年净利润将保持6-8%的增长。目前公司2007和2008年的预测市盈率分别为37.5倍和35.3倍，虽然公司可能会投资券商股份，带动未来收益，但目前估值偏高，且考虑到有限的未来业绩增长，维持“中性”评级。
评论:
 公司2006年业绩比我们预期略高的原因是房地产业务贡献利润略高于我们预期。正如我们预期，2006年公司的主业交通运输业（主要包括出租车业务、租赁车业务和公交车业务）实现稳定增长，主营业务利润为6.4亿，同比增长6.3％，主营业务利润率为22％，与去年一致，交通运输业贡献主营业务利润的比例为70％；房地产业务贡献主营业务利润1.8亿，同比增长59％，贡献主营业务利润的比例为20％。
 未来主业将保持稳定：
– 出租车：2006年公司收购了118辆出租车，并受让母公司持有的上海虹口大众出租汽车公司30％的股权，2006年末大众交通共拥有出租车总数达8730辆，其中市内车辆7273辆，仍然保持上海市规模最大的地位。就未来而言，由于出租车业务“油价运价联动机制”建立后单车盈利将相当稳定，而车辆扩张有限将使得未来业绩增长有限；
– 汽车租赁：2006年公司新增了329辆车，公司未来每年仍将新增300辆车左右，我们预测该业务每年收入增长在10%左右；
– 公交业务：公交业务过去的客运量每年增长在5-10％左右，未来在大力发展轨道交通的背景下预计也只能保持小幅增长；另一方面，由于政府提供燃油补贴，以后利润率将不受燃油价格波动影响，我们预计收入增长为5%左右；
– 房地产业务：根据公司目前的项目情况，预计07年贡献利润水平与06年持平，而从08年开始随着项目开发结束，目前来看房地产贡献利润将比较有限。
 法人股投资收益：公司过去曾经大量投资法人股，目前按照市场价值来重估的话，整体投资收益为7.9亿元。根据新的会计准则，公司将在07年将此投资收益体现在股东权益中，从而使得07年初的每股净资产由3.35增加到4.32元，增厚为29％。
我们预计公司将逐步实现该部分收益，因此虽然08年后房地产项目结束，业绩可能会有滑坡，但由于公司将实现法人股投资收益从而实现“稳定增长”的目标，我们小幅上调07年和08年的盈利预测6％和9％，并预计公司未来业绩将实现稳定增长，07、08、09年净利润增长分别为6％、6.2％和7.6％。
 投资证券公司：国泰君安一直为公司第二大股东，且最近其在二级市场的增持也引发了市场的想象，但是据了解国泰君安将倾向于自行上市，且大众交通将投资其股份；另外，公司可能也会投资光大证券。由于目前这些对券商的投资尚未有数据公布，我们尚无法测算具体影响。
 投资建议：基于我们对公司2007年和2008年的盈利预测（每股收益分别为0.3元和0.32元）（不考虑此次送红股），该股2007年和2008年的预测市盈率分别为37.5倍和35.3倍，估值已经比较高。虽然由于股市上扬，公司投资证券公司可能会带来额外收益，但是由于未来主业增长前景有限，我们维持“中性”评级不变。

gycyh

草版，请问60652的最后一洗是不是结束了？

callme007

公司研究：丽珠集团 (000513/11.23元)－06年增长部分来自投资收益，但07年应该出现实质性的经营回暖
◆ 公司在06年实现主营业务收入15.1亿元，同比下降7.1%；实现净利润1.39亿元，同比增长29.0%；每股收益0.45元。公司06年不分红。
◆ 公司在06年的投资收益高达8,100万元（主要是短期投资收益），但当期计提的资产减值准备也有5,293万元，因此，公司06年净利润中有2,800万元左右来自非经营性利润。公司整体的经营情况还是好于预期的，因为在经营性指标中，我们看到，公司通过内部费用控制还是实现了营业利润22.7%的同比增长。
◆ 公司业绩在06年4季度出现明显回暖，单季度主营业务利润几乎达到3年来的最好水平。我们认为，公司在2007年将出现业绩的实质性启稳回升：①公司作为大型基础药品生产企业将受益于我国基础医疗网络的建设进程，基础产品将呈现销售增长；②公司严抓内部管理将逐步开始显效；③公司在07年上半年的新产品吉米沙星（抗感染药）和下半年的新产品艾普拉（胃病用药）都是有专利保护品种，预计将实现较大的新增销售。
◆ 公司在07年1季度继续延续06年4季度较好的经营情况，预计实现净利润3,000万元；如果剔除06年1季度中1,200万元的投资收益，公司07年1季度的净利润将大幅增长70%以上。
◆ 我们预计公司07年和08年的每股收益分别为0.55元和0.64元（其中假设07年和08年的投资收益分别为2,500万元和1,000万元）。基于这一盈利预测，该股07年和08年的预测市盈率分别为20倍和18倍，估值较低；剔除投资收益后每股收益对应的07年和08年的预测市盈率分别为24倍和18倍，也位于医药板块估值的低端。我们维持对该股审慎推荐的投资评级。

何染尘

6652

逍遥派8988

原帖由 <i>blame</i> 于 2007-3-26 09:58 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=12779216&ptid=1109907" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
道氏理论提出了阿

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但是道氏的数浪能把人数傻,
主观性太大,没有指导意义

neverlandis

原帖由 何染尘 于 2007-3-26 09:58 发表
小朋友呢。600983咋了？

急啥，涨的时候你就爽了

草地

原帖由 fyyezi121212 于 2007-3-26 09:56 发表

小灵通，我买了你二个消息股，000069，600983，5555555没问题吧，给确认确认啊

仍然改不了依靠别人的毛病:*9*: ，还是应该学会自己动脑筋才对哦。真为你担心！
看看自己在6元多放走的0667现在多是了？当时你被浅套，我还给你道歉了的啊！

blame

原帖由 逍遥派8988 于 2007-3-26 10:01 发表



但是道氏的数浪能把人数傻,
主观性太大,没有指导意义

道氏不算数浪。。艾略特才是

neverlandis

600858，赶紧，后天公告

逍遥派8988

个人观点:
584是假突破
等待验证

股市流星

0031出消息了

跟定小灵通吃肉
:*22*:

callme007

000066不错:*29*:

醉清风3

草地：000738目标价位多少呀？另600983现在能进吗？谢谢了，

黄公老邪

先先
  贝

!!!!!!!!!!!!!!!!

原帖由 草地 于 2007-3-26 10:02 发表

仍然改不了依靠别人的毛病:*9*: ，还是应该学会自己动脑筋才对哦。真为你担心！
看看自己在6元多放走的0667现在多是了？当时你被浅套，我还给你道歉了的啊！

逍遥派8988

原帖由 <i>blame</i> 于 2007-3-26 10:03 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=12779263&ptid=1109907" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />

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道氏不算数浪。。艾略特才是

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哦,
SORRY

基本上没看过他们的书

我主要看中国古典哲学和历史

我的体系就来自他们

cat2036

今天看来不用看行情了啊