一个真实的故事(要求加分)

世纪赌徒

其实即使所有人都不买房, 银行也会替地产商买单. 这从头到尾不过是一场囚徒博弈的游戏而已, 从长远来看, 中国从上到下看不到赢家.

这就好象一个没有脑子的巨人, 饥饿的时候自作聪明地剜吃自己身上的肉, 可惜不管他曾经如何的强大与辉煌, 等待他的只有漫天的秃鹫与掠食者

bbben

世纪赌徒:相信你也看过囚徒困境与博弈娄的书,现在的短线投机者就是当中的囚徒,最终都互相出卖.
所以最后得益是警察,

bbben

世纪赌徒

博弈论(英文版)非常经典。

其实我没有看不起投机者的意思, 我只是希望大家能跳出画来看画, 不要拘泥于环境及一时的得失, 很多金钱以外的损失我们可能再也没有机会挽回.

ftraveller118

人之常情

bbben

世纪赌徒 :巴菲特曾说过"我是用生命来换金钱的",我理解是用长期投资的好处(复利),做30年,就是他现在的平均收益率了

bbben

巴菲特说的长期投资不只是价值投资更应是安全投资
但给"有心人"只说价值投资,不说安全投资,什么是安全投资???
就是公司有价值,但股价不安全,用100亿买一家资产只有5亿,每年能赚5亿的公司,
你有什么好处,事实是公司的收益率是100%但你已把未来的19年会赚的钱提前给了别人,
你说会安全吗?
例:贵洲茅台公司是有价值的,但如此高价安全吗?????

世纪赌徒

回bbben兄弟:

很佩服楼主的眼光, 很长远.

长期复利是个好习惯, 绝大多数人其实并不是真的喜欢投资或者投机, 他们更多的幻想一夜暴富. 不过养成好习惯确实非常不容易.

另外, 价值投资的基础是要有一个健康的投资环境, 其次是专业的财务知识. 大环境我们并不具备, 另外我们国内的企业也决定了他们尚不具备投资价值. (低端、缺少竞争力、高投入、低产出、财务作假等), 所以单纯的把巴菲特的价值投资理论套在中国很难行得通, 即使有这样的企业, 也很难找得到.

其实我觉得要想在持续获利, 首先要尽可能地保证资金的安全, 杜绝单相思.
其次就是理解趋势, 趋势就是我们最好的投资武器.
再者, 允许自己犯错, 不必奢求每一笔交易都正确, 但要保证年增长必须是正的。
最后,  合理的控制管理资金, 当资金较大时, 分流一部分做实业.

朱爷吉祥

也是大环境的景气问题，如果全市上百个地产商只有他一个涨价，肯定死了。。。。

bbben

世纪赌徒:我也认同不能直接把老巴的方法用在中国,但它的思想一定要有,
我认为用公司内在价值的一半买入就是安全,
我是读财务的,知道一个明确的定价模式,那么一半价格买入,即使财务如何做假,也不可能假成一半

BB159

原帖由 wowoaoao 于 2007-1-19 17:07 发表
买房我踏空好几年了，总想买个便宜的，最后就是没的住。
股市套牢我好几年了，总想卖个好价钱，最后只有斩仓了。

说得真TMD好呀！！！:*9*:

marcopolox

永远没有最聪明的人,也没有最愚蠢的人,市场总是巧妙地安排赢家和输家,使市场正常运行.

fangdong888

bbben

动荡时100元一斤米,我无话可说,
太平时的除非是肥仔米,否则买的就是傻仔

世纪赌徒

原帖由 bbben 于 2007-1-20 10:30 发表
世纪赌徒:我也认同不能直接把老巴的方法用在中国,但它的思想一定要有,
我认为用公司内在价值的一半买入就是安全,
我是读财务的,知道一个明确的定价模式,那么一半价格买入,即使财务如何做假,也不可能假成一半

老巴的方法已经经过千锤百炼, 能活学活用的一定也是高手

你的方法原则上是正确的. 但是难点是怎样判断国内公司的价值, 要知道靠公开的数据来判断需要冒很大的风险,  如果你相信它就意味着把自己的命运交给了别人.

当然, 如果楼主在机构工作, 那里有许多有价值、不公开的资料.

bbben

1.点解会把安全投资顶在一半就是按制财务做假风险,已假设它已做假得很糟糕
2.事实上很难看出是否真财务账,但一家公司如果有息负债小,做假可能就小,从量变到质变,,无量点有质???

[ 本帖最后由 bbben 于 2007-1-20 15:34 编辑 ]

bbben

如果你学过哲学就会觉得老巴的方法只是完全运用了个中的理论,

世纪赌徒

原帖由 bbben 于 2007-1-20 15:32 发表
1.点解会把安全投资顶在一半就是按制财务做假风险,已假设它已做假得很糟糕
2.事实上很难看出是否真财务账,但一家公司如果有息负债小,做假可能就小,从量变到质变,,无量点有质???

这是个很有趣的讨论. 谢谢

如何判断一半就安全了呢.
举个例子, 我在某上市公司做项目经理的时候负责手持业务, 它当时的年销量不足50K(非常糟糕), 可是在报表的时候, 我们的销量变成了全国第一(具体技巧略过), 这种凭空捏造的数字, 你认为打多少折安全呢？

另外, 关于资产报表、负债表(一般都是有息负债)作假的技巧更是名目繁多, 连美国都难以幸免(安然公司). 那象我们这样缺少监管以及透明的国家, 会有多少诚实可言呢?

当然, 我的意思不是说我们不能做价值投资, 而是说采样数据要慎重,  靠那些公开的、缺少法律制约的信息来投资, 会让我们非常被动. 最好的方法就是成立一个团队, 更全面的了解你想要投资的公司才是王道.

linzxllm

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