580009，值得大家高度关注

hb7004

为什么大盘涨4%，而600887跌2%，它为什么这么弱？

delphan

昨天600887开会，有新消息吗？

delphan

下午大盘就是不跳水，忍不住了，大盘2666点，进场了，现在被套中……

wugd901

还顶一下LZ的铁!!!!!!!!!!!!!!!
为什么大盘涨4%，而600887跌2%，它为什么这么弱？
哈哈哈.正说明887的主力超强,节奏很好.!!!

虚在道

以下是转博友冰工厂的文字，也和关注580009和600887的朋友共同分享：

　　各项指标是机构研究报告收集而得，应该基本上差不多。挑选出比较重要的内容，加上我自己的看法。
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　　平安证券 陈逊:
　　2006年12月28日，我们参加了伊利股份临时股东大会，与公司管理层进行了交流。
　　
　　（股权激励和收购问题）
　　公司股票期权激励计划获得股东大会批准，管理层激励范围除了公告的4位高管和29位核心人员外，将扩大到150余位核心人员，进一步提高整个管理层的积极性。
　　伊利股份从国有企业改制而来，公司积极改进股权结构，在股改中，推出了股权激励方案，若公司2006、2007年净利润增长不低于17%，并被出具标准无异议的审计意见，管理层、核心技术人员及业务骨干（董事会确认）将获得1200万股的股权激励。公司在此次临时股东大会上又对《公司章程》进行了修改，进一步加强了管理层未来对公司的控制力度，想通过外部收购控制公司变得不可能。新《公司章程》规定公司拥有主动回购权：投资者要约收购时，或者投资者的收购可能取得公司控制权时，董事会有权在上述情形发生之日起20个交易日内通过证券交易所购买不超过本公司总股本5%的股份数量，奖励给公司员工，用于收购的资金从公司的税后利润中支出，所收购的股份应当1年内转让给职工。
　　（点评：看来外界认为潘刚很贪的看法是有严重问题的，5000万股期权，不仅仅是潘刚和他的总裁助理，现在还包括了技术人员和业务骨干，技术人员和业务骨干的期权应该是来自潘刚和总裁助理的期权，说明潘刚还是很聪明的，也不贪，有大将风度。目前看，外部收购伊利不太可能，这有利于伊利内部的稳定，只要伊利内部不乱，管理层可以集中精力搞好业务，是好事。但伊利的收购溢价就没有了。）
　　
　　（常温奶部分）
　　2006年伊利的液态奶业务毛利率进一步下降，除了行业竞争激烈外，与公司改变会计记账方法有一定关系。公司此前的促销买赠等产品全部记入收入和费用，而从2005年开始在会计处理上直接冲减收入，不计入费用，2005年这样处理的收入约为3亿元，2006年上升到约为10亿元，造成毛利率的下滑。
　　蒙牛2006年重点推广高端液态奶“特伦苏”，伊利也推出同等档次的产品“金典”进行应对，但是没有像蒙牛那样大规模投入广告推广，而是采取跟随战略进行铺货。蒙牛“特伦苏”2006年还处于市场推广阶段，收入约为7000万元，虽然毛利率较高但规模还未做大，不足以覆盖费用的投入。伊利在重点研发“有机奶”，准备在2007年推出市场，以争夺高端液态奶市场份额，实现产品结构升级。
　　作为北京奥运会的乳业唯一赞助商，伊利将会推出奥运装产品来增加常温产品的价值感，实现与蒙牛在更高层级战略角逐。
　　（点评：在常温奶业务上，伊利和蒙牛的毛利率还在下滑，看看以后产品结构升级能否扭转毛利率下滑的问题。目前蒙牛的常温奶业务略强于伊利，2007年，看伊利能否通过奥运营销超过蒙牛，并实现常温奶产品结构逐步升级。）
　　
　　（酸奶部分）
　　伊利股份的酸奶业务快速发展，但仍处于培育期，2005年销售收入3亿多元，2006年收入接近10亿，但是由于前期投入较大和市场竞争激烈，目前仍未达到盈利。（点评：酸奶是技术含量较高、毛利率比较高的产品。2006年伊利的酸奶业务增长速度是非常惊人的，虽然2006年伊利的酸奶业务收入会比蒙牛少一点，但2007年伊利酸奶业务超过蒙牛成为行业第一几乎没有悬念。蒙牛2006年上半年酸奶业务收入4。55亿元。因为前期投入很大需要计入成本，2006年酸奶业务在帐面上没有贡献利润，但2007年，酸奶业务将给伊利帐面带来巨大利润。2007年，伊利酸奶业务收入超过20亿还是很有希望的。）
　　
　　（奶粉部分）
　　在高端产品市场部分，伊利领先优势明显。伊利在具有高科技含量的奶粉业务方面，销售收入达到14.45亿元，同比增长42.40%，远远超过雀巢等国际巨头。
　　美国是第一大婴儿奶粉市场，销售额约为24亿美元，中国以14亿美元排名第2，日本以7~8亿美元排名第3。伊利现有奶粉产能7万吨，加上委托加工部分，产量约在7万吨左右，预计08年达到10万吨产能。伊利奶粉已处于国产奶粉第1的地位，面临的主要是国际性的品牌美赞臣、惠氏等的竞争。公司预计2010年奶粉收入达到60亿元，自建产能和收购兼并将同时进行。
　　而蒙牛由液态奶起家，奶粉业务是其短板，目前收入仅为2亿元左右（其中还有相当量的大包装奶粉），与伊利有较大差距。蒙牛与丹麦阿拉福兹合作建立合资公司，大力发展奶粉业务，此次合作是蒙牛奶粉业务第3次与外资合作，如果再不成功有可能退出奶粉业务。蒙牛阿拉在中国市场推出的美蕾兹1+、3+和全家等3款产品，都在丹麦生产，其研发、生产、技术全部源于丹麦阿拉福兹公司，而蒙牛的合资公司仅仅起到包装和分销的作用，这种模式对蒙牛做大做强奶粉业务是否适合还有待进一步观察。
　　（点评：伊利能够在奶粉业务上取得国内第一的位置，还是比较厉害的。而且这项业务对品牌的要求很高，说明伊利的品牌价值很大。在产量迅速扩大、毛利率反而上升的情况下，奶粉业务很可能成为伊利以后很重要的利润来源。而且伊利很有雄心，2006年奶粉14。5亿，2010年想达到60亿。）
　　
　　（冰淇淋部分）
　　伊利股份冰淇淋业务2006年收入约为22~23亿元，增长幅度接近50%，而2005年的收入增长率仅为4.22%，进入一轮新的快速发展阶段，与蒙牛在冰淇淋业务上的差距有望进一步拉大。同时，公司冰淇淋业务与蒙牛的产品在档次上拉开差距，主要集中在零售价1.5元及以上档次，而蒙牛的产品更多地集中在1.5元以下档次。
　　（点评：蒙牛2006年上半年冰淇淋收入为10.15亿元。从总量上看，蒙牛、伊利全年应该差不多。但是，伊利的冰淇淋和蒙牛的冰淇淋在档次上拉开差距，毛利率当然是伊利强于蒙牛。伊利的冰淇淋重新进入高速发展期，可喜可贺。冰淇淋也是讲品牌的地方，蒙牛想通过提高档次提高毛利率，难。）
　　
　　（2007年奥运营销）
　　奥运营销将全面启动，提升公司的品牌形象和影响力
　　2005年11月16日伊利股份与北京奥组委联合宣布正式成为北京2008年奥运会乳制品赞助商，成为公司拓展市场的契机。2007年对于奥运营销将是关键一年，公司计划与中央电视台合作推出奥运火炬手大型选拔活动，进一步提升公司的品牌形象和市场影响力。作为北京奥运会的乳业唯一赞助商，伊利将会推出奥运装产品来增加常温产品的价值感，实现与蒙牛在更高层级战略角逐。
　　（点评：明年是奥运大宣传的一年，伊利作为奥运赞助商，已经取得了中央台“圣火耀星途”节目的冠名权。这个选拔火炬手的活动，我相信比超女的影响力更大、更长远，对品牌的影响力大，对短期市场产品销售也大有帮助。借此活动，伊利2007年的常温奶销售未必不如蒙牛，其他的业务就不说了，伊利绝对把蒙牛牢牢踩于脚下。）
　　
　　（伊利的税率问题）
　　两税并轨和所得税优惠落实有望弥补与蒙牛的差距
　　从2家公司的实际所得税率变动情况可以看到，2002年以前，蒙牛的实际所得税率远高于伊利，此后蒙牛的所得税率大幅下降，而伊利的所得税率上升，伊利目前的所得税率远高于蒙牛。
　　伊利从2001年开始享受自治区优惠政策，作为农业产业化龙头企业按照文件中明确的项目和收入免征企业所得税3年，此优惠政策到2004年末截止，公司目前所得税率为33%，实际所得税率由2001年的12.82%上升到2005年的30.95%。
　　而蒙牛作为外资企业，享受相应的优惠政策，所得税率为15%。2005年蒙牛14家子公司中，有7家（2004年：5家）子公司的税务按照《中华人民共和国外商投资企业所得税法》享受所得税两免三减半的优惠，实际所得税率大幅下降，由2002年的43.24%下降到2004年的4.49%，2005年回升到9.98%。2005年蒙牛子公司获税务减免的利润合计约人民币4.99亿元，占公司利润总额的81%。2004年获减免利润为3.54亿元，占公司利润总额的86%。
　　2006年12月29日闭幕的全国人大常委会第六次会议宣布内外资企业所得税法将被提交到2007年的全国人大会议上审议，企业所得税法将税率统一为25%，有望于2008年起实行。
　　除此外，伊利股份正在申请西部大开发的优惠税率，按照内蒙古自治区的规定，“对设在内蒙古以国家鼓励类产业项目为主营业务，且其当年主营业务收入超过企业总收入70%的内资企业和外商投资企业，在2010年以前，减按15%税率征收企业所得税。”目前申请成功的可能性较大。同时，公司在新建产能过程中，享受到各地政府的优惠政策，金川项目5年所得税全免，定州、沈阳、黄冈、邛崃等地都有地方政府的税收返还政策，随着公司新产能的逐渐达产，综合税率将逐步降低。2006年上半年，公司实际所得税率降为23.86%，与蒙牛的所得税率差距缩小。
　　（点评：伊利的税是投资者的痛。2006年伊利上缴的税已经超过10亿了，应该是2006年净利润的两倍多，这样的大公司，在全中国恐怕找不出第二家。蒙牛2005年只缴了2亿多的税。但是随着股改和股权激励，伊利管理层开始重视税收问题，也开始想办法少缴税了。少缴的税转化为净利润，将引起伊利净利润的飚升。而蒙牛的税，将开始越来越重。）
　　
　　（奶源部分）
　　按2006年伊利股份原奶收购量260~270万吨计算，已占到全国原奶供应量约1/9，公司目标在2010年原奶收购量达到670万吨。公司原奶供应商达到4000多家，其中养殖小区和牧场为700多家。公司的原奶收购量的增长，除了目前控制的奶牛资源每年以10%~20%的速度自然繁殖增长外，剩下的20%左右的奶牛将通过市场进行整合。
　　（点评：奶源关系到公司的长期发展。伊利这一点比蒙牛强很多。多年苦心经营，伊利已经形成了自己稳定的、高质量的奶源，这为公司扩张和生产高质量产品提供了保证。蒙牛的质量不如伊利，一个非常重要的原因是蒙牛没有自己稳定的奶源，收购散奶是无法保证原奶质量的。）
　　
　　结论：2006年对伊利是非常重要的一年。伊利通过股改和股权激励，保证了公司不太可能出现动荡，使管理层和投资者利益一致。在业务上，伊利在高端产品上取得了高速增长，而且增长势头比蒙牛强很多，虽然在常温奶这种低端产品上增长速度不如蒙牛，但也没有和蒙牛拉下多少差距。2007年的形势对伊利非常有利，酸奶、奶粉、冰淇淋等高端产品的增长速度可望继续保持，在常温奶部分也有希望借奥运营销重回第一。而且，税率的降低和高端产品带来的利润，可能使伊利的净利润在2007年出现暴发式增长。
　　从估值上说，我认为伊利的市值不应该低于蒙牛，而应高于蒙牛。伊利的产品结构升级做的非常好，而蒙牛做的的确远远不如伊利。在高端产品上，伊利迅速甩开蒙牛，是比较明确的事。虽然伊利目前的销售额领先蒙牛不多，但在关系企业长久发展和生存的品牌、质量上，伊利都领先蒙牛很多。所以，我认为：
　　
　　伊利市值应该是蒙牛市值的一倍。

wrt995

原帖由 虚在道 于 2006-12-28 20:37 发表
580009明天可以逢高出，也可以持有过元旦，相信已经买入的朋友会很愉快的。
有朋友提及到030002，我也喜欢它，上半年曾做过它，但我觉得它的黄金时代（上半年的030002）已经过去了，尽管我也认为它至少还有60%的向上空间。对我而言，我更愿意选择580009，因为我相信对于中国这样一个大国来说，全民喝牛奶要比全民喝白酒意义重大得多，580009的黄金时代还远远没有到来，就这么简单。

站的有多高，看的就有多远。:*22*:

工夫茶

原帖由 hb7004 于 2006-12-29 14:42 发表
为什么大盘涨4%，而600887跌2%，它为什么这么弱？

没有只涨不跌、只跌不涨的股票，回调是为了更好的上升！:P

虚在道

原帖由 工夫茶 于 2007-1-6 23:10 发表


没有只涨不跌、只跌不涨的股票，回调是为了更好的上升！:P

工夫茶 ：问好！完全同意你的看法，时间，唯一需要的就是一点时间！
真正的好股其实大家都知道，只是，大多数人视而不见而已，是股之过？还是己之过？应该是好理解的道理了，呵呵。

远方的迷思

喜欢兵工厂的帖子!!
希望有5809  600887的都赚大发!!
谢谢  虚在道
俺更有信心了!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

c008009

看看正股去，斜阳下山了

虚在道

原帖由 远方的迷思 于 2007-1-8 15:08 发表
喜欢兵工厂的帖子!!
希望有5809  600887的都赚大发!!
谢谢  虚在道
俺更有信心了!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

远方的迷思：问好！你给我的留言已经给你回复了，请查看。
5809，我们共同收获它的未来吧，时间要不了太久的。

虚在道

原帖由 c008009 于 2007-1-8 15:10 发表
看看正股去，斜阳下山了

c008009：问好！
呵呵，理解你的“担心”，但是啊：太阳落山了，明日还会升起来。

木啥木啥

明天589应有不错的表现

远方的迷思

原帖由 虚在道 于 2007-1-8 20:33 发表


远方的迷思：问好！你给我的留言已经给你回复了，请查看。
5809，我们共同收获它的未来吧，时间要不了太久的。

非常感谢!!!!回复收到!!!
已经出了5808,买了股票60XXX8!!!
现在权证占仓位的 80%
呵呵慢慢再调仓!!!!
谢谢兄!!!风险第一,收益第二!!!

木啥木啥

坚决站好岗，为主力锁筹

318518

当你选择了投资，就注定了你要选择一份孤独！

peterwangcz

580009,lz预计会如何走势呢？

hjiujiu

向上

远方的迷思

NND
今天真不爽！！心态坏了
17。2出了5809，想买股票60XXX8，结果股票没买到
反而踏空5809，在尾盘16。9买回5809，又买了点 580990
郁闷

wugd901

要选择一份孤独！