不知有多少6年前热忱的“易股小组”股友还来这里？

理智平衡

原帖由 pwsh 于 2007-6-8 09:15 发表
老兄的002051不考虑抛出吗？经过5个跌停板后，现在好股很多了

对这个问题需要考虑的是：
1、是否5个跌停板就意味着是好股？我们常说没有最低，只有更低，某种意义上就是用来警示这种情况的。

2、好股是否意味着就能操作？无疑，在这种顶部热烈的行情中，每天涨停板上都有大堆股票排队，也确实有炒跌后剧烈反弹的个股。但在涨跌停板之间翻云覆雨总是伴随着巨大的风险，我相信有人能在其中如鱼得水，但肯定是少数。

说道这里又不免还是两句套话：1）股市中的成功往往在于建立和坚持一个适合自己的操作原则和系统，要赚自己有把握的钱。2）每一次买入或换股不能光想到赚钱的可能，而是综合风险去考虑风险收益比。

3、从这个角度看中工国际，即使不是最优，但肯定是一只好股。更详细的楼主已经分析的很好，我就不献丑了。

vIL6

原帖由 野狐禅 于 2007-6-8 19:30 发表

这又回到什么是趋势的定义上去了。

主要是想和理智平衡朋友交流一下我们的一些理念和方法。我记得和尚以前跟过关于趋势的帖子，视角好像比较特殊。请多发表高见。

vIL6

周末了，有较多的空余时间。最近美国的汽油价格因为炼油能力跟不上而涨得很高，每加仑在3美元以上已持续了一段时间。显然这影响美国人的生活。相关的一些股票上是否有机会？昨天，天威英力在美国上市，结果大跌眼界，居然破发，收盘价10.5美元。老婆说我们去开一个美国账户，买点英力放着。

理智平衡朋友问了一些问题，一直没能回答。因为涉及到理念问题，不是一两句话能说清楚，平时时间又不多，只好作罢。今天试一试看。

首先，我们思考问题需要一个出发点。在股市中，这个出发点就是你相信是什么东西推动股价上涨。我们的想法在这个帖子中其实已断断续续地提到一些。普通股的法律地位是股份公司的一部分，享受企业的盈利，同时也要承担企业经营不善导致的亏损。如果这是一个没有上市的公司，你持有的股份的价值就是这个企业的价值，也就是现有的净资产加上未来盈利。企业上市后，股票的这种本质并没有变，不同的是股票的价格同时又受到了市场供求关系的影响，在极端的市场环境中，股票价格会严重脱离股票内在价值，股价变幻莫测，受到许多难以理清的因素的影响。然而，长远来看，价格终将向价值回归。因此，我们相信企业价值对于股价的决定性作用。这些书上都有，写在这里是想让自己的逻辑更清楚一些。

再回到趋势，趋势是一个纯粹的技术分析概念。我们对趋势的分析，主要依赖于对趋势线和均线（包括expma）的分析。纯技术派的操作建立在这样的假设中，既趋势形成后股价仍将惯性地按趋势原有的方向运动。然而，这种依据过去股价波动模式推测将来股价运行方向的方法，在逻辑上其实有很大缺陷。如果对所有时期进行考察，其正确率并非十分高。因此，在实际操作中，当我们看到一个趋势已经形成，我们如何验证趋势仍将继续，也就是说推动趋势发展的真正力量是什么，这种力量是否可以依据事实被分析？

jincheker

支持楼主，不过感觉楼主应该以此为主题开个Blog，我会一直关注楼主的，呵呵

vIL6

我们又一次回头研究趋势与上市公司盈利能力的关系时可以发现，上市公司盈利能力的提升，不断提高公司的内在价值是其股价趋势形成、发展的根本原因。附图是我从一本书上拷贝的，可以明显看出该股的盈利趋势线构成股价趋势发展的基础。其中，有些时候（1971～1972）股价远远超过了公司预期增长率，但到了一定的程度是不可能持续的，必然进行价值回归。

回到国内股市，将苏宁电器作为一个例子。04年到现在，连续三年利润复合增长率在90％以上，其股价也是处于一个大的上升趋势之中，三年来持续上涨30倍。

例子可以举出很多，总而言之，企业持续盈利能力是长期趋势发展的内在动力。

vIL6

把这个原理应用到我们实际操作层面，显然要困难得多。然而，它为我们分析趋势提供了另一条科学的途径，我们可以根据上市公司的一些真实数据，通过对盈利能力的分析，判断未来公司内在价值的变化，从而判断股价未来趋势演变的方向，从而将基本面分析和图表分析有机地结合起来。

因此，我们的做法可以是，先找到趋势已经形成的股票，通过对其未来盈利状况的分析，判断趋势未来的运行方向。也可以先对股票的基本面加以细致的分析，而后等待趋势确立后介入操作。


[ 本帖最后由 vIL6 于 2007-6-9 21:58 编辑 ]

vIL6

原帖由 jincheker 于 2007-6-9 21:07 发表
支持楼主，不过感觉楼主应该以此为主题开个Blog，我会一直关注楼主的，呵呵

谢谢。还没有试过如何做blog.

vIL6

困难在于如何正确分析上市公司的未来盈利能力，换句话说利润的源泉在那里？

1. 低成本。这在竞争十分激烈的行业里获取高额利润的法宝。
2. 行业处于周期性的复苏期。如现在的券商股等。
3. 具有垄断性质的企业，我指的是 Economic Franchise, 觉得直译为特许经营权不是很确切。如茅台、苏宁等。

我作为一个投机者，通常几个月的持股时间，对上述几种情况没有好恶之分，只要我能看的明白确切，我就会做。

vIL6

我们再来看看这种趋势与基本面相结合的途径在实战中的运用。

先看一下我们对大盘的看法。

2004年底，大盘趋势处于大的下降趋势之中，持续了很多年。但我们看到当时许多股票都已经跌破净资产，市场整体估值已很低，而整个中国经济却在入世后呈高速发展态势，并可预期未来仍将延续，下降趋势将要结束的信号很强。因此，我们开始做多，将新的资金投入股市，坚信战略上只是时间问题。

2005年股指创下低点后返身向上后，基于上述判断，结合股改、人民币升值、奥运、上市公司业绩大幅提升等因素，我们追随趋势一直作多至今。

对目前大盘的看法，我们持谨慎乐观态度。大盘上升趋势已经持续近2年时间，幅度已经接近3500点。从市场估值分析，蓝筹股估值已经不低，三线股高得离谱。要维持目前的状况，唯一途径是上市公司业绩持续高速发展，但整体要超过2006年水平并不容易。风险程度已经很高。考虑到流动性过剩依然存在，大盘会不会再次向下还很难判断。在操作上，一要时常控制仓位，二要选择前期涨幅小的优质股、或者具有实质性整体上市、资产注入、未来业绩有望大幅提高的个股进行操作。

vIL6

写着写着，有点象股评了。这是我们真实的想法，我们也是按照这个理念在做，算是对理智平衡朋友一些问题的回答吧。

azzkk

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elegynet

谢谢，作为一个新手看完了您的帖子真的受益良多
刚入市３天就遭受了重大股灾，真的非常郁闷
可能我正走着您六年前的路
我会继续关注您的帖子！

vIL6

原帖由 junzi2574 于 2007-6-6 18:06 发表
有空不妨看看发改委网站信息，文章较长，不复赘述。

谢谢

vIL6

原帖由 liuchs 于 2007-6-6 19:51 发表
我也总结这几天的操作情况，现在想起来也有点后怕的。
5月30日 整个世界弥漫恐惧
8：30看到QQ消息，提高印花税，并注意到历次提高印花税后大盘的情况，整个人完全陷入了恐惧当中。同时QQ群里也炸开了锅。整个 ...

真是很好

vIL6

原帖由 姜小太公 于 2007-6-7 21:47 发表

......庆幸“神奇的中工国际，让我们逃过了这次股灾”。我特意将600478、002051的股价作了一番对比。
                        4月2日  4月11日   5月29日  6月6日   6日比2日上涨   6日比11日上涨
600478股价        9.53        9.94        16.53        12.22        28.22%        22.94%
002051股价        22.25      27.18        31.08        27.05        21.57%        -0.58%

从盘面看，5月30日至6月5日的大跌，基本可以说，5月份涨得多的，跌得多；涨得少的，跌得也少，可以说这也很“公平”。
...

太公：我不是这么看的。

vIL6

原帖由 azzkk 于 2007-6-10 00:31 发表
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服你了，用户名和密码怎么让你记得住？

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速溶椰子

呵呵，前辈名人堂！:

一口气六十多页看过来，学习中。谢谢楼主的分享:*19*:

zhuerwa

楼主晚上好。哦。你哪里是下午好。。好贴。