2006年11月14日权证实战交流专贴

okfeifei258

2006年11月14日权证实战交流专贴

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：okfeifei258 浏览：18516 回复：105

大盘今天回落,但还在上升通道内,一旦大幅下破通道下轨,就意味着998以来的大浪一走完.那时,认沽可能就会产生一波上涨.个人观点.

继续跟踪.:P

viking_75

难说，感觉认沽与正股的关系没有认购与正股的关系紧密，我在等待580009，明天打算先来点600887
今天大盘的下跌，沽也没有太多表现，大部分品种都缩量且振幅收敛，明后几日将有选择。前几日曾有人说到借大盘下跌让大家以为沽会涨而买，主力资金反而反手向下做，不按照常理出牌这也是有可能的，不可不防备。

war

报到，

大盘的靴子落下来心里就塌实了

冬虫夏草

觉得购短线机会大些.真的破位沽也未必涨.

magic7758

照例顶贴学习

想钱

原帖由 okfeifei258 于 2006-11-13 19:23 发表
大盘今天回落,但还在上升通道内,一旦大幅下破通道下轨,就意味着998以来的大浪一走完.那时,认沽可能就会产生一波上涨.个人观点.

继续跟踪.:P

我的580996还在里面,大盘最好使劲跌!:)

viking_75

原帖由 想钱 于 2006-11-13 20:05 发表

我的580996还在里面,大盘最好使劲跌!:)

怕就怕600009跌了580996也未必涨啊

csc101

d

xaby

我有一些580990,很少,试着开始做权证,希望大家能坚持下来

nixon

580001跌的很多，抢反弹

war

权证市场一周观察

2006-11-13 17:34     长江证券

　　1、上周权证市场最低日成交金额为107.76亿，最高为184.79亿，日平均成交金额148.52亿元，和上周相比上涨18.16％，平均日换手率106.71%。

　　2、上周权证市场仍然极度活跃,并且震荡加剧，"过山车"式行情多次出现。如上周武钢JTP1继两日大涨后又大跌三天,最后以累积跌幅23.858％位居榜首，同时区间振幅高达92.386％。近期钢铁板块大涨之后步入调整，导致大部分钢铁类权证走软。溢价率较高的包钢JTB1上周累积跌幅为10.245％，仅次于武钢JTP1的跌幅。再次是邯钢JTB1和鞍钢JTC1，分别累积下跌-4.018％和0.882％。上周权证市场涨跌参半，分别有12只权证出现上涨和下跌。基本上稳步上升钾肥JTP1涨幅最大，为13.067％。其余上涨权证涨幅较小，但区间振幅均在11％以上，从侧面说明权证市场与股票市场一样面临着方向性的选择。

　　3、伊利认股权证将于11月15日上市交易。

　　4、马钢可分离转债将于11月13日公开发行，每张100元面值债券附送23份认股权证，权证总量为12.65亿份。债券期限为5年（2006年11月13日至2011年11月13日），认股权证存续期为2年（2006年11月13日至2008年11月13日），行权价格为3.40元，行权比例1：1。认股权证的行权期为权证上市满12个月或满24个月之日的前10个交易日。看好马钢认股权证表现的投资者可积极参与申购。

　　5、从估值情况来看，目前认购权证平均溢价率为15.63%，万华HXB1（-2.11%）和鞍钢JTC1(-0.05%)较低，包钢JTB1（27.62％）和首创JTB1(37.46%)较高；认沽权证平均溢价率为31.56%，茅台JTP1（53.83%）和招行CMP1(558.40%)较高，华菱JTP1（2.6%）和机场JTP1(12.45%)较低。认购权证平均的隐含波动率为1.0742，鞍钢JTC1(0.0011)和万华HXB1（0.0011）较低，鞍钢JTC1较高（2.0843）；认沽权证平均隐含波动率为0.8081。认购权证中市价和理论价值的比值平均为1.57倍，认沽权证平均为38.43倍。

　　6、11月15日又为武钢蝶式权证的最后交易日，也就是说，武钢蝶式权证仅剩3个交易日。目前武钢JTB1处于中度价内，具备行权价值。而对于处于中度价外的武钢JTP1，随着到期日的临近，很可能会步万科HRP1和深能JTP1的后尘,以0.001元左右的价格结束交易、

war

武钢权证行权问答

2006-11-13 09:19     证券时报

　　权证一级交易商广发证券

　　武钢权证即将进入行权期，我们建议投资者应密切关注上交所的风险提示信息，同时也就投资者行权时遇到的一些常见问题给出解答：

　　1、武钢权证的最后交易日和行权期分别是什么时候？

　　最后交易日为2006年11月15日，行权期为2006年11月16日至2006年11月22日。在2006年11月22日后仍未行权的权证，将予以注销，因此，对于预计没有行权价值的权证，投资者应当在剩余交易日内将权证卖出，以减少损失；对于有行权价值的权证，投资者应密切关注行权期内武钢正股的价格，并及时参与行权。

　　2、如何计算行权费用？

　　参与行权的投资者需交纳行权过户费，费用的标准为股票过户面额的0.05％，其中股票面额按每股1元计算。

　　3、武钢权证的行权有哪些申报要素？

　　武钢JTB1的行权申报要素包括，行权代码：582001，买卖方向：买入，申报价格：2.62元/股；武钢JTP1的行权申报要素：行权代码：582999，买卖方向：买入，申报价格：2.83元/股。

　　4、武钢JTB1权证行权有哪些注意事项？

　　投资者在行权申报时，需保证其资金账户的资金余额不少于行权价款加上行权费用。

　　5、武钢JTP1权证行权有哪些注意事项？

　　由于武钢认沽权证其结算方式是证券给付，因此投资者应确保在申报行权时，证券账户有足额的武钢股票；同时，资金账户应有足够的余额支付行权费用。

　　另外，当日买入的武钢正股，当日不可用于认沽权证的行权。因此如果打算参与认沽权证行权，投资者需要在行权前一天买入武钢正股。

　　6、同时持有武钢JTB1和武钢JTP1两只权证如何参与行权？

　　持有人参与武钢JTB1行权，其行权购入的武钢正股当日不能用作武钢JTP1的行权。因此，如果投资者不打算额外购入武钢正股的话，那么应先对武钢JTB1行权，行权后结算所得的武钢正股在次日参与武钢JTP1的行权。

　　特别提示：根据武汉钢铁（集团）公司的行权提示公告，权证行权的申报数量是1份的整数倍，因此，零碎权证也可以参与行权。

war

蓝筹股备兑权证或将推出

2006-11-13 07:36     21世纪经济报道
  
　　权威人士向记者透露，近段时间以来，交易所已经注意到部分基金重仓股的流动性问题以及由此给市场带来的风险，并正在研究相关对策，其中包括可能推出交易制度的安排及衍生产品，以化解风险。

　　“证券基金投资绩优大盘股的理念没错，这是市场天然带来的，但却导致上市公司股本越大，其流动性就相对越困难。要解决由于集中度过高而带来的流动性问题，这需要交易所营造一个良好的市场环境，以回避市场进入流动性缺乏的迟滞状态。”上述权威人士指出。

　　“譬如给予不同类别的股票以不同的交易制度。”这位人士表示，短期内上证50成分股的涨跌停板将由10%放宽至20%，而对于一些流动性差的股票如ST股票的交易设置将从现在每天持续交易改变为每天集合竞价若干次。

　　而在全球其他主要交易市场，越是大盘股流动性却越好，其中一个非常重要的原因就是衍生品提高了现货市场的流动性。

　　据某交易所人士透露：“两大证券交易所已将备兑权证的创设规则、产品设计及券商进入等系列文件上报中国证监会。中金、中信及国泰君安三大券商正在积极准备，期待做A股备兑权证市场的主力做市商，产品从大盘个股到ETF的备兑权证均已准备充分。”

war

武钢权证面临“末日”风险

2006-11-13 07:53   王韬   海通证券

　　由于三季报业绩同比的大幅增长，同时作为低市盈率并且高派现的板块，以武钢、宝钢等为代表的钢铁类上市公司近期成为了市场资金追逐的对象，武钢认购、认沽权证双双大幅上涨。

　　但是权证最大的风险在于它是有到期日的，随着深能JTP1以0.002元结束交易，权证到期可能会变成废纸的风险再次得到强化。以武钢认购权证11月10日收盘价0.848元为例，除非投资者预期行权期间武钢股份价格将高于3.47元 或低于2.68元，否则买入武钢JTB1和武钢JTP1将会带来亏损。

　　对于同时持有武钢JTB1和武钢JTP1的投资者，如果没有持有武钢股票，则两只权证不能够在同一天行权。如果投资者预期武钢股价到期前不会大幅波动，同时持有武钢JTB1和武钢JTP1一定会造成亏损。

　　对于武钢JTP1，还要加上由于持有人在二级市场上抛售行权得到的武钢股份而带来的冲击成本。对于武钢JTB1，还有持股过夜的风险。在这里要提醒这些武钢权证的投资者，当心武钢权证的“末日”风险。

war

国电认购：次新认购权证龙头 报复飙升

2006-11-13 17:13     大摩投资

　　认购权证板块迎接伊利认购权证上市的飙涨风暴即将来临！周三（11月15日）伊利认购1.55亿份额即将登陆，该权证不仅盘小袖珍，且行权价格超低--8元，而目前伊利正股即使经过充分回调后仍高居18元之上，因此伊利认购内在价值高达10元！加上时间价值，预计交易所在上市之前的基准参考价将超过10元。历史上权证“逢新必炒”是惯例，新权证上市绝大部分均连续封死涨停，伊利认购属于超级小盘权证，被封死涨停几乎没有悬念。回想9月5日国电认购上市前一天，两市认购权证闻风而动集体暴涨，其中联动性最强的长电认购涨幅接近20％，历史极有可能再次重演！

　　本次伊利认购的上市将为目前市场上最为相似一只认购权证--580008国电认购权证带来重大短线爆发机遇。国电认购为罕见小盘次新认购权证，与伊利认购权证连动性最强。伊利认购权证周三上市有望连续涨停并出现高定位，大资金在周二将抢先集中攻击调整到位的认购权证。形态上该认购权证放量长阳成功突破双底，近几日在颈线位获得有力支撑，加速井喷行情一触即发。

　　国电电力是国内电力行业的龙头企业，其大股东为中国国电集团公司，根据公开资料，集团公司控股装机容量为3506万千瓦，资产总额1328亿元，在全国22个省拥有电源点，加上在建和规划项目，则在全国29个省拥有电源点。作为中国国电集团最主要的上市公司和资本市场窗口，集团承诺优质电源项目优先注入国电电力，为公司的发展提供了强大的后续支撑。

　　今年，国家发展和改革委员会发出通知，决定自2006年6月30日起上调华东、华北、华中、南方、东北和西北电网范围内的上网电价，在电价逐渐上调的趋势下，公司利润增长潜力巨大。更值得我们注意的是，随着我国第一次煤电价格联动的实施，公司的经营业绩出现迅速的回升，成为业绩好转最为突出的电力股之一。而近期的煤电联动，公司也有望成为二次煤电联动调价的最大受益者。电价上涨，发电量上升，双重因素影响下将使公司业绩有进一步提升的可能。

　　背靠实力超强的后盾，一旦集团整体上市或大规模注入资产，国电公司发展前景广阔，股价提升空间极为可观。近期以来主力机构对低价蓝筹股显示出无比眷顾和推崇。钢铁股更为许多其它优质蓝筹股后市步入新一轮牛市打下伏笔。有鉴于国电正股的战略地位突出，其认购权证的投资价值也水落石出。未来股市是蓝筹股的天下，涨时领涨跌时抗跌是本轮大牛市行情中蓝筹股的最大特色。在股指期货即将推出的大背景下，蓝筹股受到了机构资金重点关注。国电电力作为电力板块中的蓝筹股，也成为保险基金等机构大肆抢构的对象，十大流通股东合计持股已占流通股的近18％，筹码有进一步集中趋势，未来上涨空巨大。这势必将使国电认购权证的内大价值面临广阔的提升，正股的大涨潜质必将触发认购权证的投机弹性，T+0的交易优势将使得权证的上涨幅度和力度大大超过正股，一旦启动发力，其上攻力度将具有非同一般的震撼性。

　　特别值得投资者重视的是，新权证上市往往引发老权证提前暴炒。比如在国电认购权证9月5日上市前的9月4日，认购权证就集体飙升，其中小盘认购涨幅最大，比如首创认购就涨了32％，雅戈认购涨了20％，就连大盘权证武钢认购也涨了17％。由此可见，由于新权证上市连续涨停，巨大的暴利效应刺激市场资金对老权证的展开提前暴炒。本周三伊犁认购权证就将上市，有望连续涨停，大资金在周二有望抢先集中攻击调整到位的认购权证。国电认购自上市之日即受到市场的热烈热捧，连续两日封于涨停，较开盘参考价上涨了121.64％，市场对国电JBT1的认同以及资金的狂热程度可见一斑。从技术上来看，该权证在10月30日放量启动后短短一周多暴涨近50％，其后稳步打压回落，目前已经调至涨幅的黄金分割位，短线技术指标的修复和资金的卷土重来都预示着该权证有较大的二次冲高机会。建议投资者重点关注。

war

15楼不是为它作广告啊，它说的那种联动会否出现，要注意啊，作个参考吧:)

supermanjin007

ding

zmiaoz

关键的几个问题:
1> 市场调整的级别: 目前到底是不是II来了, 有谁敢100%确定? 如果是小级别的调整, 认沽那里有涨的道理? 只会降才对, 因为小调预示着大涨
2> 我觉得, 目前不要小看操作权证的机构/散户的水平, 现在投机于权证的主流资金, 少了一份疯狂, 多了很多预期和理性, 这一轮的认沽/认购上涨, 机构的操作水平很高, 细节上可以看出, 散户也是, 没2把,不敢来的, 很多认购在形态表现即将调整到位, 正股还在下跌的时候, 就开始大涨了,
     比如580004, 10/27日, 我判断600008-C浪没调整到位, 还该下跌一天, 然而600008在走C浪最后一步的同时(10/30日早9:30-11:30), 580004从早盘9:30开始持续上涨, 一直涨
     又如11/2日的600177/580006, 同上, 如果说580004有庄,030001应该没有
     近况如030001, 溢价率一直徘徊在-0.5%-1.5%之间, 大家已经预期了这次898的调整, 今日下午, 当898调整到7.02的时候, 有段时间, 030001溢价率升到了2.5%, 我个人对898的判断是, 7.02基本调整到位了
3> 认沽的问题: 今天WAR发了很多贴子, 看了他的贴子, 有收获, 我一直觉的本轮认沽的爆发不是投机客引爆的, 是机构为了自己的大额股票买保险而引起, 自1783以来, 都担心大盘的大幅度调整, 在形势不明朗的时候, 买入保险, 保什么呢?比如580996的价格(0.85)相对600009来说, 与其抛掉600009, 又担心009走强, 那不如买这份合约,  保上证指数目前是B浪, 随着市场的运行, 同时随着投机炒,996竟然获利很多, 那就要出点, 需求少了, 价格就下来.  随着形势的明朗化, B浪的可能性越来越小, 即使II浪来了, 996也不过是废纸一张, 当市场只剩下投机客操作的时候, 价格那里有不跌的道理?
      所以, 认沽的行情, 只有当II浪确认开始, 击破1783以后, 大家开始担心这是C而不是II, 预期提高, 爆发才有, 只有这样, 才超过这次爆发的高点, 近期, 只有盘中分时的超短机会, 总趋势已经向下了.

[ 本帖最后由 zmiaoz 于 2006-11-13 21:56 编辑 ]

小财

谁能告诉我，现在上海每日权正交易的营业部哪里能找到，以前能，现在怎么找不到了？

war

原帖由 小财 于 2006-11-13 22:03 发表
谁能告诉我，现在上海每日权正交易的营业部哪里能找到，以前能，现在怎么找不到了？

我也是找不到，只能找到深圳的~