期待经得起历史检查的文字（第二章新）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：耐心小刀
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本帖最后由 耐心小刀 于 2016-4-21 14:00 编辑
第二章 关于资金管理
按照原来的设想，这一章写介入。但提笔时，发现资金管理应在前面。因为，介入时买多少呢？应该怀着怎样的期望去下单子？这些依然是重大问题。资金管理历来是盈利中最关键的环节之一。
第一节：心性上消除暴利，是做好资金管理的本源 恶念自心起，资金管理的错误缘于对暴利的期望。外环境的浮臊暴利宣传更添油加醋地把这一切推向极限，不知不觉在人们的心里种下了交易炸弹。
《三字经》说，性本善。我个人以为是错误的，人性是逐利的。什么都不懂的1岁小孩面对食物，都会自然伸出本性之手，何况在这个缺少物质什么都寸步难行的时代？逐利、追求物质、谋取盈利、人之本性，无可厚非。进一步谋取更多的利益，1万时想10万，10万时想100万，100万时想1000万………也是人之常情。承认它才能有效的管理它、引导它，任何想消灭它，让自己不去逐利，都是不可能的。这种本就难以控制的本性，恰恰被万恶的交易外部环境所利用，并把人性逐利的一面无止境地放大，最终导致了交易的毁灭。
鄙视一，财经媒体经常说拿暴利说事，勾起你心中的逐利欲望。媒体就是为追求热点、新奇，吸引眼球而生的，财经媒体当然追求的就是高暴利。如果一个人一月盈利5%，甚至10%，它是不会被关注的。如果盈利1倍，可能也不能关注。但当盈利10倍时，媒体就会蜂涌而至。“交易冠军：一月资金增长400%”，这样的标题多如牛毛，散布于各财经网站。搞得交易的人看到自己每月盈利5%都不好意思对别人讲。很多人，看到这样的报道，急不可耐，不顾一切去追逐所谓冠军的交易技术，这些偏颇的办法常常把自己引向交易岐路。很多财经媒体人员其实都是不懂交易的人，只不过吸引你，为自己谋取饭碗而已。
鄙视二，讲课者、收费办班人，总拿自己所谓出色的暴利吸引你，从而迷你心智。如果有一个人告诉你，我每月盈利10%，我来教你炒股吧，可能所有人都会喷粪，这个10%算个求哦！随便翻开一个收费班，如此广告到处都是：“今天买进，明天卖出，天天赚5%”。每个人都会接到私幕电话，尤其股票行情好时,这种话不绝于耳：“**先生，你在关注股票没？我们有主力拉升，跟着我们操作，保证一星期内赚5%，每个月都可以赚到15%”。他们宣称暴利的目的，只是吸引你口袋里的钱而已。但人性逐利特点，让我们都不知不觉地陷入到暴利的期待之中。 鄙视三，到处晒单、四处吹虚，满足自我虚荣心者勾起我们心中的逐利恶魔。有些人，不收费办班，但喜欢在BBS或微信群晒单。也许确有一些单子在短时间内获得好利润，于是晒单，以彰显自己的水平高，能力强。其实完整的看，很多人已经亏损得一塌糊途。通盘来看，盈利没有、盈利多少，其实只有自己知道。而当你看到别人晒出的大量盈利时，心理会着急、会重仓交易，失去理智。就象大家都在跑3000米，别人都跑了1000米，你还在200处慢慢晃动，能不着急吗？
为什么我会冒着别人的口水写这么多，只是想证明一点：人性本就逐利，我们所接触到的外部环境非常恶劣，还没进入到这个市场，就被四处所充满的暴利信息所占据。进入交易市场的人，不是怀着5%、10%而来，而是至少50%或者一倍。不切实际的期待、外部的鼓吹，人性逐利的特点，常让我们在资金管理上失常。做现货的人，很辛苦。我认识很多做螺蚊的朋友，一年到处联系拉货，四处求人卖，最后下来也就15%的利润，已经很不错了。近两年，RB价格下跌，80%的亏损面，艰苦不说，还没有盈利。开面馆的人，每天早上五点起床，一直忙到晚上10点过下班，没有周末、没有节假日，如此周折，除去成本、人工，平均一个月就赚18%。遇到市政改造、修路施工，一个月能赚10%，甚至5%就不错了。天下那有如此的好事：在办公室喝着茶水、唱着歌，键盘一打、鼠标一点，就资金翻倍？到真你是皇帝大爷！？
曾经有一个故事，好象是杰西股票书上讲的：有一位乞丐来到餐厅，大声高呼，我要吃饭，并点了很多菜。可过了很久，都没人理它。他连续高呼，始终没有人。由于等的时间太多，他站起来，质问老板，为何不给上菜？老板淡淡地问了他一下：你有钱吗？乞丐说，没有。老板于是说：如果你这样都能吃到菜，大街上每个人都会是象你这样子的乞丐……
事实上，我们不知不觉就做了这样的交易乞丐，一面不愿意付出，不愿意奔波，一面又怀揣暴利思想，总想吃好菜。如果有这样的事情，只有贬毒才可能能达到。即使100年前，象杰西这样在行情好时能暴赚1亿美金的大师，都在反复重复说这样的话：任何想一夜暴富的人都将毁灭在这交易市场里。
彻底放弃掉外界的所谓暴利宣传，静化掉自己的逐利本性，把心收到良好资金管理上来，这是朝长期稳定盈利迈出的重大一步。事实上，交易就是一笔生意，如同开面馆一样，遵守一些规则，放弃掉暴利思想，自会心静平和。埋头扎实做自己的交易，不为外界所牵引，不看别人，只看自己，迟早会做大。所以：从心性上消除暴利，才能做好资金管理。
正确的做法是：当准备进入交易场时，千万不要给自己设定盈利目标。由交易的不确定性推导得出：任何一笔交易，盈利或是亏损都是未知的。既然控制不了盈亏，一旦把盈利目标强加于自己身上，只会给自己带来无尽的烦恼。遵守自己的规则，做好自己，跟踪着市场走，市场给多少就收多少？运气不好，市场一点都不给你，也坦然接受。不期待暴利就是最大的暴利，有时尽管你没有暴利思想，可总会有急动人心、一发冲天的行情让你赚得大吃一惊。不知不觉中，原来期许的暴利目标真的变成了现实。真是：有心栽花花不开，无心插柳柳成荫。
第二节 仓位的具体分布：以亏定量 第一节用大量的篇幅，力求从本源上消除暴利思想，从而达到良好资金管理效果，那是理论。落实到具体管理方法上，还需要进一步深入。
首先，明确轻仓与重仓的优劣。轻仓与重仓本无褒贬之分，只是一种方法。轻仓赚的利润当然低，这是其缺点。但如果重仓，一旦发生轻微的回调，就会发生重大亏损。更重要的是，重仓会导致交易变形。轻仓不怕亏损，一旦亏损也在自己心理承受范围，能更好地坚持自己的交易计划。如果是重仓，亏损后压力巨大，会导致交易方寸大乱。一个已乱了阵脚的队伍在战斗中肯定只有失败的命运。然而，如果你实在太轻仓也不好，比如，有100万资金，却只拿出1万元在那里倒来倒去，这又有何意义呢？所以，轻重仓的交易方法，根本在于找到一个平衡点，既不让你承受更多的压力，也让你能充分发挥资金效益。
传统的资金管理方法，一般是规定整个交易资金的比例，有规定30%、50%或70%，各种规定不一，也无标准说谁好谁坏。我曾看到一本专门写资金管理的书，用了很多公式，讲的是期货交易中如果盈利了，如何根据比例逐步加仓，资金比例如何测算，很复杂。用了很多计算公式，比高等数学的微积分还复杂，最终我没看懂，也无心去研究，放弃了。
结合传统的比例限定法，我们更多的采取了“以亏定量”法，我们认为，它具有一定的科学性。具体操作如下：
一是把你的余钱彻底的清理一下，到底有多少，记在本子上，记住，这是你全部的钱。这里强调的是余钱，绝不是卖房、借贷、抵押来的钱。关于借钱炒股的悲剧故事太多了，这里没必要再来研究和讨论。为了方便，我们举例为10万元。
二是就你所有的钱，把日常的开支、马上急用的除掉。比如，你有10万元，可下个月你马上就要动手术了，你却把全部的钱投进去，这是不明智的。或者，下个月小孩就要交学费，或扣房贷了。这些急用的钱必须除开，其理论支持是：这些钱很可能一去不复返，或者要很长时间才能回来。太多的急迫会打乱你的交易计划，太多的亏损会让你饭都吃不上。如果你对自己的信心不足，还可以再减少一部分资金。这部分资金叫做缓冲资金。如果你是新手，我的建议是再增大缓冲资金的比例，股票只需要买200股就可以，期货只需要2单就可以。验证了技术，对自己有信心了再加。此例中，我们假设除掉3万，也就是你投入的资金共有7万。
三是在开始交易前，认真记下你的原始资金，这是以后要备查或是检查资金管理问题时需要用到的。要认真的告诉自己，这是你的全部战斗部队，要把它当成最后一次交易来判定。
四是认真叩问一下你的内心，投入的资金中，你能承受多少钱的亏损。比如，此例中的7万元，我只能承受1万元的亏损，也就是说：7万元如果打掉1万元，我就应该永远或暂时停止，退出战斗，休整或总结再来。
五是结合你的绝对止损额，反测算你的单量。比如：7万元中，最多只能承受1万元的亏损，而我交易的商品期货每单最多只能亏损500元。1万除以500元，最多连续亏损20单。也就是，在极端情况下，如果每次下一单，连续20次亏损，且都打到我的绝止额，那么我的总亏损额就用完了。我的20次绝对亏损额，我想在5次内用尽，则我的总单量控制就是每次4单。如果我对技术不自信，想在10次用完，则我的总单量是2单，以此类推。最极端的是，我想豪赌一次，那么一次你可以下20单，但这并不可取。
六是按照亏损额测算出你的单量后，然后与总资金额比例进行一个调整。比如，你的单量是2单，保证金才4000多元，与7万的总资金量投入显然不配，这时可适当提高。7万元的资金，按75%投入计算，如果交易螺蚊，可以一次性投入15单。这与自己的亏损定量显然不配，此时可适当提高，提高的标准在自己内心。更重要的是，一旦确定你的总控制金额或总单量后，就千万不要变。不要见异思迁，看到别人单量重，赚钱多就增加自己的头寸，这是不可取的。
上述的办法，在整个过程中，有两个关键环节，一是确定你的亏损额，以亏损来定单量，二是总共交易资金占总资金的比例。第一个关键点是避免单量重，导致重亏。第二个关键点是在承受自己亏损的时刻，尽量充分发挥自己的资金效益。把握好两个平衡点即可，其它则根据个人性格和风格调整，因为资金管理本就没有绝对的标准。
第三节 面对盈利和亏损 第二节简单地说了一下资金的分布，其实方法有很多种，关键点还是强调两个。一是你对自己亏损的承受力。刚入市的人，大多抱着暴利和希望而来，这是不正确的，甚至是极端错误的。如果你一进入市场，第一步考虑的是我愿意在这个市场上亏损多少，而不是盈利多少。那么你的交易修养和风险控制将有一个很大的提高。二是根据亏损承受力和资金量测算并确定你的最高总规模（最高总单量）。确定它是很简单的，关键是能不能遵守它。比如，你确定我的期货总单量最高不能持有超过10单。那么就坚定的遵守它，不要受到市场行情和别人的影响。任何超过10单的持仓量都是错误的，即使盈利，这也是一个差劲的交易。
这一节重点研究面对盈利和亏损的两种不同应对方式。首先，面对亏损。一是如果你确定你的内心接受亏损为1万元，当市场真的亏损了1万元后，需要做的是马上停止交易，然后思考总结这一段交易。你需要认真的问问你的内心：你还能交易吗？如果再次交易，我的接受亏损额是多少？这两个问题解决了才能再次进入市场。大多数的人面对亏损会失掉分寸、阵脚大乱，并进一步做出危险行动，重仓交易，力图在最短的时间内抚回损失。这样的结果常常是，重仓后亏损更多，直到所有的钱都亏损完，最后完全丧失做单力量和信心才罢手。二是考验一个交易者，一方面确实要看他的盈利能力，但更重要的是面对亏损怎么办？稳当的做法是，当亏损了，交易规模要缩小。因为，亏损证明错误，也许是你反趋势交易或是看对趋势，但入场时机不对。无论怎么样，你都错了。错误的事情，显然不能放大资金再错。缩小规模并进一步总结是比较正确的。不排除亏损后，重仓捞回损失的人。但这种人在下次出现亏损时，还会这样做。这次的结果往往不象上次那么幸运了，最终输的什么也没有！ 现在研究，面对盈利怎么办？大部分的人都没有走到这一步，80%的人倒在了亏损的道路上，而且死后一点踪影都没有留下，原因是多方面的。但无论如何，你的帐面上有盈利了。此时，应该感谢市场，是市场给了你机会，运气站在了你的一边。另外，就是要感谢自我，是自己让自己达到了这样的交易，需要慰劳一下自己。一是盈利后仍然要保持一颗不激动的心，不要盲目的扩大交易。要对自己的技术、规则遵守度等进行一个整体评估，如果觉得自己可以了，再制定扩大交易规模的计划，并坚决的遵守它。二是在一定阶段的盈利后，这个阶段标准在自我，比如，是一个月或是一场所战役或一段行情。大量的盈利后，应该把盈利的一半取出来转到稳当的行业中，另一半盈利可继续扩大交易。甚至可以把所有盈利都取出来，让本金回到起点，那样有一种回归于0和“挣钱”的感觉。可以将盈利的钱取成现金，自己数一下，那种感觉很好，既有挣钱自信感觉，还能让你感到钱是真实的存在。三是要狠狠地奖励一下自己。我们顶着巨大的压力从事钢丝的工作，在收获喜悦的同时，理所当然的要好好奖励自己。这个奖励并不是激励自己去挣更多的钱，而是激励自己更加遵守自己的规则，更加对自己交易的自信。
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发表于 2016-4-21 13:55
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