祝楼主及股友们新春快乐，共同发财！#vv1#
公子新年好#loveliness#
使用EXCEL加权计算得出
截至今日的十年平均利率
存款利率：2.514%
贷款利率：5.803%
对应市盈率分别为17.23、39.78倍
以A股整体市场的市盈率而言
可以这样认为
高于39.78倍则为高估区域
低于17.23倍则为低估区域
两者之间则为合理区域
收盘信息(2012-02-01)计算说明 指数名称 收盘 涨跌% 全收益指数收盘 全收益指数涨跌 市盈率1 市盈率2 股息率1% 股息率2%
沪深300 2,428.99 -1.43 2,600.77 -1.43 13.2114.652.23 1.65
中证100 2,349.09 -1.50 2,549.20 -1.50 12.1013.022.50 1.85
中证500 3,266.23 -0.86 3,415.15 -0.86 24.6424.810.98 0.90
中证800 2,567.68 -1.30 2,777.11 -1.30 14.2416.212.03 1.47
300金融 3,376.62 -1.70 3,625.79 -1.70 10.2210.982.73 2.02
中证流通 2,773.64 -1.09 -- -- 15.8318.181.78 1.28
中证红利 2,458.77 -1.27 2,896.86 -1.27 11.3811.873.43 3.12
历史统计数据时可以这样说的，但是对于一个动态的市场，重心下移也许是大概率事件
原帖由 魏公子 于 2012-1-17 14:31 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
当无论什么人都可以在股市赚钱的时候，请离开这个市场！
当所有的人都因为这样那样的原因而发生亏损时，请大胆的买入！
如此老套的话，但我认为在这样的一个时间和状况下，挺好！
我本来计划是在2200左右开始买杠杆基金的，但是又发现民生挺好的，不行就都买点，公子的观点基本苟同#*19*#
原帖由 阡陌纵横1975 于 2012-2-1 19:49 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
历史统计数据时可以这样说的，但是对于一个动态的市场，重心下移也许是大概率事件
从过去十年的存贷款利率变化趋势来看
未来的价值重心下移几乎是确定事件
除非存款利率突降至2%以下
按照十年逐日加权计算
在当前利率保持不变的情况下
今年底的合理估值区间就将下降为16.784~36.931倍
从中证指数公司发布的数据来看
中证全流通指数的自由流通量部分平均市盈率18.79倍
而以沪深300指数为代表的绩优蓝筹们则全部在低估区域
顺便解说一句
无论创新基金还是ETF基金
的确是无法直接查询和计算市盈率
我是用对应的指数板块计算并进行替代
呵呵
我觉得这种替代并没有什么逻辑错误
公子新年好#*)*# #loveliness#
在市盈率等数据的计算上
中证指数公司的数据虽然权威
但是我个人还是并不使用它作为投资依据
因为它的信息发布不仅延迟而且有些不够全面
在经历了总股本、流通股本、等权重的加权方式尝试以后
我在去年最终确定了按照5日成交加权的计算方式
总股本、流通股本加权的方式弊端很明显
那就是少数超级权重股对板块的影响太大
而实际上它们的自由流通量并没那么大
等权重的加权计算方式虽然很简单
但是也只适合银华鑫利、超大ETF这样的板块指数
自由流通量加权是最合理的
所以我也最为认可中证指数公司的数据
可惜这些自由流通数据各大券商那里也是没有准确值的
5日成交加权计算的方式
实属无奈之举
希望有更好计算方式的不吝指教
不同的行业进入门槛是不一样的
资金对待它们的风险厌恶情绪也是不一样的
所以不同的板块指数价值中枢自然也不可能一样
我们不能指望沪深300、中证100指数
让它们的估值标准和中小板、创业板保持完全一致
可是分别计算这些分类指数的价值区间
这已经超过了我的能力范围
呵呵
我也只能一刀切了
大不了有的品种超配有的低配
两块钱一张的彩票
风险其实很大的
具有很大的概率打水漂
但是普通人都会比较随意的买卖
因为他们不在乎这种损失
可是如果让你开一家饭店、工厂
绝大多数人就会慎重得多
越是大资金的投资
对风险的厌恶程度越高
对投资安全边际的要求越高
所以
权重蓝筹的估值重心
必然要比小盘们要低一些才能吸引到大资金的青睐
我想
现在权重蓝筹们的估值已经足够低
低到产业资本都可以有出手的欲望了
吾有一友，定投基金五载有余，累数十万，亏。今弃而欲赎，吾劝未果，心观之大吉。
越是大资金的投资
对风险的厌恶程度越高
对投资安全边际的要求越高
原帖由 仓央 于 2012-2-4 11:48 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
吾有一友，定投基金五载有余，累数十万，亏。今弃而欲赎，吾劝未果，心观之大吉。
有10万大元，做债券逆回购，年收>3.5% 。
空黄金，会爆赚的
爬楼学习 完毕
楼主忽略了股指期货
即使过去的二十年里
上证指数甚至有打过两折的经历
可是我仍然在问自己
我们的A股真的经历过真正的熊市么？
翻翻美国的历史
1900-1920年这段日子里
市盈率从25倍下降到不足5倍
1929年的大萧条更是快速
市盈率从33倍倒水一样的倾泻到5倍
恒生指数从一九七三年三月九日的1774.96
大幅暴泻到七四年十二月十日的150.11
需时共一年零九个月
跌幅高达91.5%
中国的经济三五年内应该还是没问题的
但是十年以后就不太好说了
珍惜眼前的这一次吧
也许下次也该咱们轮到这样的级别了
原帖由 mt050708 于 2012-2-4 18:09 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
楼主忽略了股指期货
它改变不了
也决定不了年度以上的大趋势