也曾经以利率值为标杆做过一个估值体系
贷款利率作为常态估值的下限
存款利率作为常态估值的上限
贷款利率除以三作为熊市的估值下限
存款利率乘以三作为牛市的估值上限
应该说这个体系或许比较粗糙
但是对照一下历史数据确实有比较好的操作实效
但是由于利率值的改变过于突进
后来更改为利率的逐日加权均值
曲线光滑了许多
呵呵
可是某种程度上来说咱是个懒人
不想着每周都要手动调整一次利率参数
使用利率作为估值标杆
就是默认股市的盈利水平
在常态时应该趋同于全社会的资金成本
无论美国还是香港又或者A股
历史数据表明股市的市值增加和国家的GDP增加基本同步
所以我想
使用板块指数的净益率作为标杆或许效果会更好
上周闲着没事儿
主要就做了这个验证的工作
整体而言
效果还是很不错的
很简单
当期净益率为估值下限
当期净益率的10倍为估值上限 附带说一下
第一个系统的范围比较宽
那是为杠杆类基金设计的
要尽可能的留够安全边际
起码要能抵抗百年一遇的
比如美国1929那样水平的
至于后一个则是为ETF基金设计的
所以下限留的就不是那么特别的低
基本上碰到十年一遇的底部就可以满仓了 MACD有楼主更精彩！ 公子怎么不更新了啊。 看看那谁会被宰 好久没来更新了
因为思路上并没有大的变化
随着上证的再次跌破2300
很多人又开始鸡毛鸭血了
呵呵
我对自己说
一定要HOLD住哦！
浮亏不怕啥
咱死了都不卖
让主力资金们使劲忽悠去吧
当然
你是撤退还是坚守与我无关 这一阵儿在玩一个游戏
通过这个游戏吧
我再次的感觉到
等权重指数投资的确是个不错的做法
无论怎样的加权
在某个时刻固然可以放大利润
但是换个时间也同样可以放大亏损
平庸一下
简单一下
有时候也蛮不错 #*19*# #*19*# 居然磨磨唧唧了一年#*d1*# #*d1*# #*d1*# 150052 150060 2000年的时候
领导们曾经开过一个会
宣称上证要在10年内达到6000点
几乎没有股民相信
可是事实上领导们做到了
现在领导们又要让市值达到七八十万亿
还是没有多少股民相信
我觉得
要相信领导！ 我觉得
要相信领导！ #*29*# #*29*#
路过
一整年呢！ 股市达人啊。 #*d1*# 魏公子还来吗？问个问题，历史上的PE，PB（比如，去年今日）的数据如何得到，谢谢 原帖由 neptune1125 于 2012-7-5 21:59 发表 http://bbs.macdcn.com/images/common/back.gif魏公子还来吗？问个问题，历史上的PE，PB（比如，去年今日）的数据如何得到，谢谢
你这个问题
对于当前的流行软件来说全部无解
要么求助于交易所资料
要么自己花点功夫用F10去统计
这两个方法我个人都尝试过
第一种方法你将被迫使用指数编制时制定的股本加权法
而我国目前的大多数指数在编写时都是明显“重大轻小”
第二种方法需要非常艰苦卓绝的下功夫
我仅仅统计了中证100指数成分股的近五年财务数据
就已经感觉到痛不欲生了
目前我使用通达信的横向统计函数
采用等权重、不复权的方式进行模拟
发现五年之内的数据基本误差可以容忍
十年之内的数据误差也勉强能看
反正大致也就是看个趋势和方向 当前股市所处的位置
有人在争论牛市初期
有人在争论熊市末期
还有极少数人认为是熊市中期
反正呢
或许我的眼皮子太浅
还没看到有人认为现在是熊市初期的
既然如此
究竟是持仓风险大呢还是空仓风险大？
空仓貌是没有风险的
可是有一个叫王祎的同学说
面对过去二十多年的物价走势
凡是没能够做到十年翻两番的同学其实都亏了！