发表时间：2007-3-20 8:36:25
我们与多家机构的沟通，普遍感觉昨日的上涨颇为蹊跷，多数机构并未做多。有投研人员感叹“市场资金之泛滥，06年四季度开始的国内个人投资者入市潮流很大程度改变了市场参与结构。”前期有策略研究员把目前市场难以预测的原因归因于“人民群众创造历史”，但是我们认为市场是由参与其中的所有“人民”创造，但难以由疯狂的个人投资者群体创造。
（1）从估值角度衡量，目前位置的大盘金融股难以呈现波段上涨机会；而在其他品种上，缺乏主流资金进行行业性和板块性突破的方向。
（2）周一金融股大涨并显著放量，但大盘缩量。说明除金融股以外的其他品种的上涨缺乏成交量的配合，是一种被动式的上涨，该现象值得重视。如果指数向上突破，该类品种应该有较大的换手作为支撑。
策略上，本栏目依然保持大盘中期见顶的判断，但是个股机会不会立刻消亡。
中国国航（601111）：中信证券马晓立06年报点评：业绩低于预期不改良好增长预期，维持“买入”评级，目标价10 元。
公司披露06 年报，分别实现主营收入、主营利润、营业利润和净利润470.1、69.2、15.3 和31.9 亿元，EPS0.26 元。净利润水平低于我们的预测值3.5 亿元（预测净利润35.4 亿元、EPS 为0.29 元），净利润低于预期的主要原因在于4 季度经营状况低于预期。
06 年，衡量高端业务的两舱收入达到37.9 亿元，增长19.8%；联程收入达85.9 亿元，增长25.1%。公司主要基地北京、成都的中转旅客人数增长20％，中转比例分别达到我们预期公司一季度税前利润亏损约6000 万元，作为淡季，这已经是相当好的业绩（06Q1 税前亏损2.7 亿元）。
公司发展面临一系列利好因素：航空市场需求持续旺盛、油价趋稳、人民币升值加速、首都机场T3 航站楼投产、两税合并以及北京奥运会的召开。此外，国资委主导下的行业整合已进入前期阶段，作为国内实力最强、效益最好的载旗航空公司，国航可能会有超出市场预期的收获。
预测07、08 年EPS0.31、0.41 元，维持“买入”评级，目标价10 元。
金晶科技（600586）：联合证券报告推荐
06年实现主营收入76125 万元，净利润6033万元，比05 年增长68.3％，EPS0.27 元，与我们前期预测一致。由于去年四季度油价下跌带来的成本下降和产品价格小幅上升，公司全年毛利率为21.65％，比前三季度上升0.86 个百分点，而超白玻璃销量的大幅上升使得在06 年高档和优质浮法玻璃价格总体低于05 年的情况下，毛利率同比上升1.97 个百分点。估计超白的净利润占公司净利润总额的60％以上。
06 年利润表中投资收益和补贴收入两项与我们的预测差异较大。投资收益为1332.75 万元，同比大增118 倍，主要是新收购的中材金晶玻纤和廊坊金彪玻璃公司盈利情况高于前期预测；而补贴收入比预测值减少了近900 万元，主要是因为税务机关未及时办理增值税返还所致，我们认为这属于偶然因素，不影响公司实际盈利能力和估值水平。
公告增持子公司滕州金晶30％股权，持股比例上升到90％，滕州金晶将受让福民建材公司90％股权，该公司拥有一条600T/D 优质浮法玻璃生产线。这符合我们前期预测，表明公司扩张正如期进行。
06年末以来国内玻璃库存同比下降了20％左右，为05 年中期以来的首次负增长，目前价格总体保持平稳，部分品种有小幅上升，行业开始复苏的迹象比较明显。我们维持对公司“增持”评级。预计07、08年EPS分别为0.411元和0.780元，合理股价13.95 元。
星新材料（600299）：招商证券报告推荐----《后续资产的再注入值得关注》，价值区间：31～37 元
随着整体上市的逐步推进，公司业务范围不断拓宽。增发前，公司主要业务包括：有机硅系列产品；苯酚、丙酮、双酚A、环氧树脂及深加工产品系列；PBT 合成树脂以及工程塑料改性产品系列；彩色显影剂等。这次增发后，公司业务范围进一步拓宽，介入钛白粉、合成橡胶、丁二烯和苯酐等业务，未来随着蓝星集团的资产进一步注入，业务还将涉及到其它化工业务。
10 万吨/年有机硅项目可望于第二季度投产。 江西星火有机硅厂10 万吨/年有机硅项目，其全部工艺流程已经打通，目前处于设备调试优化阶段，3 月底重新开车，可望于第二季度投产，我们预计全年产量在5～6 万吨，由于受该基地交通和公共工程的限制，该基地的单体产能扩张暂告一段落，未来单体可能会安排在天津等其他地方。下游深加工方面，集团采取承债式兼并罗地亚后，于1 月30 日正式交割，目前公司和罗地亚成立了技术协调委员会，就提高单体技术水平、深加工布局等事项进行交流，未来2 年内，公司可望把深加工比例从目前的20%提高到40%左右。
环氧树脂产业链逐步完善。通过上下游的技术改造和扩大规模，环氧树脂产业链逐渐完善。公司目前主要有苯酚、丙酮、双酚A 和环氧树脂等产品。哈尔滨苯酚、丙酮12 万吨改造项目已于05 年12 月份顺利达产。双酚A 目前为4.1 万吨/年，准备再增加9 万吨/年的产能。在盐城正筹建3 万吨/年环氧氯丙烷，该项目完成后，将进一步完善公司的产品链，降低环氧树脂的生产成本。环氧树脂生产能力为4 万吨，06 年产量和销量都超过了30000 吨，其中电子级环氧树脂在5000 吨左右。另外，公司新近增发注入的资产—长沙化工设计院拥有1200吨/年电子级环氧树脂，产量在3000 吨左右，该设计院的特种环氧树脂技术处于国内领先，但市场开拓有所不足。未来，根据“十一五”规划，公司确定“退城进园”，计划在江阴临港新城长江石化产业园建50000 吨/年环氧树脂装置。
双酚A 走出低谷，价格逐步回升。公司目前双酚A 有两套装置，1.6 万吨/年装置和2.5 万吨/年双酚A 装置，其中前者拥有全套自有知识产权，后者是引进装置。这两套装置均采用全球主流技术“离子交换树脂法”技术，同时，去年公司和江苏工业学院等经过联合攻关，成功完成了双酚A 助催化剂国产化（即“苯酚烷基化清洁催化技术及工业应用”项目），突破了跨国公司的技术封锁。另外，公司打算在南通新建9 万吨/年的双酚A 新装置，聚碳级双酚A 的比例将从50%提升到90%，该新装置由瑞士工程设备供货商Sulzer 化工技术公司承担，预计2008 年开车。产量方面，由于前期双酚A 价格倒挂，导致2006 年公司两套装置一开一停，06 年双酚A产量收入下滑，2007 年第一季度负荷有较大幅度提高，目前开工率在80%左右。价格方面，由于双酚A 反倾销的立案调查，国内装置去年的低开工率，原料价格上涨的推动，双酚A 触及11000 元/吨（聚碳级）的低点以后，产品价格开始一路上扬，目前价格在17000 元/吨左右。未来双酚A 盈利能力可望提高，前景乐观。首先，反倾销立案调查，使市场形势大为改观；其次，今明两年世界环氧氯丙烷新建产能将超过需求增长，全球范围内环氧氯丙烷的供应将会出现过剩，因此环氧氯丙烷的紧俏程度会降低，国内环氧树脂的开工率会提升，进而增加双酚A 的需求；最后，国内对双酚A 需求将保持快速增长，作为国内消耗90%双酚A 的环氧树脂将保持稳步发展，十一五期间国内消费量将增长一倍，对双酚A 的需求也将保持5%-7%的增速，同时我国聚碳酸酯虽刚刚起步，但速度非常快，预计未来几年我国聚碳酸酯需求将保持在15～20%的年均增长率。
PPE 生产能达到高负荷，但产销量还要看市场开拓。公司是目前唯一具备既能生产纯树脂又能进行改性的厂家，主要产品包括PBT 和PPE。公司目前PBT 的生产能力为2 万吨，南通6 万吨PBT 生产线也正在建设中，06 年7 月做出的反倾销终裁决定使得国内PBT 企业获得较好的发展环境。PPE 是公司通过收购集团资产而生产的产品，目前产能为1 万吨，该项目前身由山西芮城福斯特化工有限公司承担，是福斯特公司从捷克克斯公司独家引进、填补了国内空白的优势项目，在此之前，国内只有四川华拓公司的千吨级加压法合成聚苯醚装置，PPE 是一种耐高温的热塑性工程塑料，其合金是五大工程塑料之一，属国家化工新材料重点发展项目。目前PPE 生产基本没有问题，最高可以达到90%的负荷，主要是销售问题，还处在客户的认证之中，主要客户包括金发科技等。由于原料成本上涨，同时该产品是替代进口，国内定价基本是参照进口美元价格，本币升值对产品价格也有一定压力，预计该产品毛利率在30%-40%左右。
增发可望在4 月初完成，未来资产注入的好戏还将不断。2 月底增发材料已经报到证监会，可望在4 月初办完，由于近期股价上涨，增发价较高，增发股数较原来有所下降，预计在8000 万股左右。目前蓝星集团侧重于资本运作，做先期的并购重组工作，然后再把资产注入公司，把公司作为化工新材料的核心平台进行整合。后面，集团还将注入一系列资产，包括两个研究所：中蓝晨光化工研究院和广州合成材料研究所，两个跨国并购公司：阿迪苏蛋氨酸和罗地亚有机硅，两个工程塑料：POM 和天津在建的1 万吨PC 示范装置。集团将在适当时间以适当方式注入公司，这些资产质量相对前期有较大的提升，值得期待。
目前维持“强烈推荐”的投资评级。在不考虑集团后续资产注入的情况下，预计公司2006 年每股收益在0.60 元左右；2007 年主要增长点包括有机硅项目投产，双酚A 的负荷增加，增发资产计入报表，PPE 的量产，我们预计摊薄后每股收益为1.25 元；2008 年新增利润点包括部分投产的环氧氯丙烷、双酚A 和PBT 等，10 万吨有机硅的产能发挥，预计每股收益为1.48 元。作为具有较高技术壁垒的新材料龙头，在目前的市场估值水平下，可给予25 倍左右的市盈率，以07、08 年每股收益计算，合理价值在31-37 元/股，考虑后续的资产注入，股价还会有较大的提升空间，维持“强烈推荐”的投资评级。
[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-3-21 11:27 编辑 ] 原帖由 lymanqun 于 2007-3-21 11:17 发表
买入天富热电19。87元－组合1
呵呵,真想把长春换成天富. 宏源证券
睡着了吗 关于拿不住好票的问题
大盘走到这种地步，有N多人为拿不住一支好票而后悔不已，对于这种情况我认为有以下几点（只是随便说说，不一定有条理）
1、对个股状态不清楚，个股处于一个什么样的状态，是吸货，洗盘，还是拉升，把这些看明白了，手里的票就知道该怎么处理了
2、对大盘状态不清楚，大盘处于何种状态，对大盘的认识清楚与否，像今年的行情，如果当初你看到到1800你就认为是顶，当然就拿不住了
3、个股介入的时机也影响持股的信心，那种持短线心态介入的，你说能拿长吗，追涨介入的，成本已高，碰到洗盘，不出局才怪
4、贪心所至，人都是贪心的，心里的票走了一段，开始休整了，看到别的票在飞，急于赚钱，就换票，等回过头来，原来持有的票调整完毕已经起动，又不敢追，即使追了，成本就又高了
还有一种，就是把种子种上了，每天都刨开土看看种子发芽了没有，这样，种子能发芽才怪呢
以上四点，最重要的还是看清个股及大盘的状态，当然，不要指望天天赚钱，钱是赚不完的
实际持股就如看病一样，只要每天看看你所持的票走势是否健康就行了，每个人都会生个小病，这无所谓的
当然，选出能翻番的个股是先决条件，精选个股最重要 我是新人,请大家帮帮我,无法导入"全部A股大单大买量"
我的是大智慧L2试用版
<<以“全部A股大买量”为例，先点“自定义数据”》》点“新建”》》在”名称“一栏里填”全部A股大买量“》》在”属性“一栏里，选择”股票无关序列值“》》在”与指标横向统计关联“的左面小方框中打上勾》》点”指标“》》选择”主力持筹“指标》》指向”大单买量“（分析周期选择”分笔成交“）》》在”计算时用除权后数据“左面小方框打上勾，在”统计方法“的右面矩形方框中选择”“总和”》》在”股票统计范围“中将”全部A股“点黑（黑圆点）点”确定“——设置完毕，可刷新计算了（用我发给你们的数据，以后数据自己每天再算吧，要想自己把数据全部算出来没4~5个钟头完不成的，每天算数据时，只保留一天的分笔，其他天的剪切到别处，否则算数据时会把所有天的分笔一起算——慢得像蜗牛），其它数据如法炮制，如图>>
[ 本帖最后由 六发子弹 于 2007-3-21 12:33 编辑 ]
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图:[ 本帖最后由 六发子弹 于 2007-3-21 13:52 编辑 ] 原帖由 六发子弹 于 2007-3-21 12:35 发表
图:
用附件发图！！ 牛人！ 上来打个招呼,这几天忙着赶稿,天天开夜车,看盘时间只能睡觉,验证帐户的持股也一直没动,顺便测试下什么样的操作频率收益最好!
先向关心实盘验证持仓的朋友说声对不起啦,目前帐户持股还是前几天公布的那四只,目前帐户总收益已经突破40% 原帖由 ghoster222 于 2007-3-21 12:53 发表
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呵呵,又见幽灵大哥,又有新武器了吧? 原帖由 ghoster222 于 2007-3-21 12:53 发表
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身体要紧啊。再说了，有时持股不动说不定还更好呢，嘿嘿 依然大哥，现在是不是还可以抄宏源证券的底？：） 老大，你的000661还在吗，好像盘面不怎么看好啊：（ 原帖由 ghoster222 于 2007-3-21 12:53 发表
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只要是高手不动也成动也成