03.20正华内参投资机会（1）
发表时间：2007-3-20 8:36:25
我们与多家机构的沟通，普遍感觉昨日的上涨颇为蹊跷，多数机构并未做多。有投研人员感叹“市场资金之泛滥，06年四季度开始的国内个人投资者入市潮流很大程度改变了市场参与结构。”前期有策略研究员把目前市场难以预测的原因归因于“人民群众创造历史”，但是我们认为市场是由参与其中的所有“人民”创造，但难以由疯狂的个人投资者群体创造。
（1）从估值角度衡量，目前位置的大盘金融股难以呈现波段上涨机会；而在其他品种上，缺乏主流资金进行行业性和板块性突破的方向。
（2）周一金融股大涨并显著放量，但大盘缩量。说明除金融股以外的其他品种的上涨缺乏成交量的配合，是一种被动式的上涨，该现象值得重视。如果指数向上突破，该类品种应该有较大的换手作为支撑。
策略上，本栏目依然保持大盘中期见顶的判断，但是个股机会不会立刻消亡。
中国国航（601111）：中信证券马晓立06年报点评：业绩低于预期不改良好增长预期，维持“买入”评级，目标价10 元。
公司披露06 年报，分别实现主营收入、主营利润、营业利润和净利润470.1、69.2、15.3 和31.9 亿元，EPS0.26 元。净利润水平低于我们的预测值3.5 亿元（预测净利润35.4 亿元、EPS 为0.29 元），净利润低于预期的主要原因在于4 季度经营状况低于预期。
06 年，衡量高端业务的两舱收入达到37.9 亿元，增长19.8%；联程收入达85.9 亿元，增长25.1%。公司主要基地北京、成都的中转旅客人数增长20％，中转比例分别达到我们预期公司一季度税前利润亏损约6000 万元，作为淡季，这已经是相当好的业绩（06Q1 税前亏损2.7 亿元）。
公司发展面临一系列利好因素：航空市场需求持续旺盛、油价趋稳、人民币升值加速、首都机场T3 航站楼投产、两税合并以及北京奥运会的召开。此外，国资委主导下的行业整合已进入前期阶段，作为国内实力最强、效益最好的载旗航空公司，国航可能会有超出市场预期的收获。
预测07、08 年EPS0.31、0.41 元，维持“买入”评级，目标价10 元。
金晶科技（600586）：联合证券报告推荐
06年实现主营收入76125 万元，净利润6033万元，比05 年增长68.3％，EPS0.27 元，与我们前期预测一致。由于去年四季度油价下跌带来的成本下降和产品价格小幅上升，公司全年毛利率为21.65％，比前三季度上升0.86 个百分点，而超白玻璃销量的大幅上升使得在06 年高档和优质浮法玻璃价格总体低于05 年的情况下，毛利率同比上升1.97 个百分点。估计超白的净利润占公司净利润总额的60％以上。
06 年利润表中投资收益和补贴收入两项与我们的预测差异较大。投资收益为1332.75 万元，同比大增118 倍，主要是新收购的中材金晶玻纤和廊坊金彪玻璃公司盈利情况高于前期预测；而补贴收入比预测值减少了近900 万元，主要是因为税务机关未及时办理增值税返还所致，我们认为这属于偶然因素，不影响公司实际盈利能力和估值水平。
公告增持子公司滕州金晶30％股权，持股比例上升到90％，滕州金晶将受让福民建材公司90％股权，该公司拥有一条600T/D 优质浮法玻璃生产线。这符合我们前期预测，表明公司扩张正如期进行。
06年末以来国内玻璃库存同比下降了20％左右，为05 年中期以来的首次负增长，目前价格总体保持平稳，部分品种有小幅上升，行业开始复苏的迹象比较明显。我们维持对公司“增持”评级。预计07、08年EPS分别为0.411元和0.780元，合理股价13.95 元。
[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-3-20 09:21 编辑 ]
原帖由 马来东东 于 2007-3-20 00:16 发表
老师明天的操作思路如何啊。感觉今天‘逆市（逆政策）’飙升，重新踩上3000点，我感觉能不能踩稳很难说。决定在明天下午开盘之前解决掉一部分（40％），出来透透气，看看大盘的方向。不知道这样是否可行。
从各股指的主力持仓看，昨天全面做多，几乎都站在MA20主力持仓线上，市场应该向3300点进发，应该放手做多，尤其对沪深300指数中的个股，股指期货近在眉捷，各主力要拉高个股好为以后股指期货的开通做空股指作准备（做空股指主力再赚上一笔，现在先拉高，为以后的有下跌空间作准备），若拉到3300点以上，做空就更加充分了，赚的钱就更多了（主力的狠着）
原帖由 dzh11 于 2007-3-19 23:30 发表
那请问利用大买卖额能算沪深300指数吗？还是要手工提取300只股票的大买卖额，在引入公式？
当然可以，不要手工提取了，依然大哥每天公布了。
原帖由 lymanqun 于 2007-3-20 09:10 发表
从各股指的主力持仓看，昨天全面做多，几乎都站在MA20主力持仓线上，市场应该向3300点进发，应该放手做多，尤其对沪深300指数中的个股，股指期货近在眉捷，各主力要拉高个股好为以后股指期货的开通做空股指作 ...
多谢老大点评。
都在等待。
请教依然大哥一个问题,那就是正华的消息你是怎么粘贴到这里来的啊?我试过了在他们的网站上不能使用右键啊!我无法保存他里面的一些信息
600818,这股不错
60376不错！
0739又可值得关注了
原帖由 fox23 于 2007-3-20 09:47 发表
请教依然大哥一个问题,那就是正华的消息你是怎么粘贴到这里来的啊?我试过了在他们的网站上不能使用右键啊!我无法保存他里面的一些信息
这点事情也不明白，换个浏览器就可以了．真不明白你是怎么上网的？以后不要问这么小儿科的问题，让人笑话！:*25*:
661可以補嗎依然大哥
看来6084也将冲击新高
原帖由 fox23 于 2007-3-20 09:47 发表
请教依然大哥一个问题,那就是正华的消息你是怎么粘贴到这里来的啊?我试过了在他们的网站上不能使用右键啊!我无法保存他里面的一些信息
同时按下ENTER+右键就行了
谢谢,依然大哥
感觉大盘完全在等待金融股的启稳啊
661可以補嗎依然大哥
依然老师
帮忙看看 锦江投资－600650可否介入
原帖由 jinzhongking 于 2007-3-20 10:10 发表
661可以補嗎依然大哥
可以补了。即将要启动了
原帖由 yusanchina 于 2007-3-20 10:16 发表
依然老师
帮忙看看 锦江投资－600650可否介入
弱势股，不碰（主力持仓极高）
感谢楼主,顶