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如何才能在股市中获得成功
在股市芸芸众生中，失败的原因各有不同，成功的原因却都一样：成功重在决策；决策重在分析；分析重在发现；发现重在学习；学习重在改变。
改变：是思想观念的改变，是自我否定的过程，是与错误投资方式的决裂;学习：是学习正确的投资理念和方法，是吸收和消化的过程，是通过学习、实践，总结不断提高的过程。发现：市场没有创造只有发现，在市场的不断变化过程中观察、思考，通过知识的积累才能发现市场中的机会和风险，通过图表发现别人看不到的地方。分析：是综合素质和技能的应用过程，对发现的现象和问题进行综合研判。决策：对分析的结果进行风险和收益的评判后，做出交易决策。
总之，成功不是轻而易举的，需要反复学习和实践，只有坚持不懈，持之以恒才能打造成功。
问题：1）知识就是力量。不掌握技术分析知识能用好股票分析软件吗？
2）学习是为了改变。您需要改变的是哪些方面？
结论：只有认识自己才能改变自己，从而才能提高和完善自己。
第一讲 技术分析概述
要点提示：
1、 对普通投资者来说，技术分析与基本分析只能选择前者；
2、 三大公理是技术分析的前提条件，只有牢记并加以深刻地理解，才能谈论技术分析；
3、 当局者迷。要学会远离市场，纵览全局。弘历可以帮你做到这一点。
一、什么是技术分析
以把握价格的未来变动趋势为目的，以图表为手段对市场行为进行的研究。
1、研究目的：趋势--价格变动的方向
2、研究手段：图表
图表方式包括美国线（条形线）、点线、宝塔线、K线、等比K线、弘历K线等。
最佳的图表表现方式是等比K线和弘历K线。前者体现了市场的盈亏水平，后者则在盈亏水平的基础上结合了换手率。
3、研究对象：市场行为
主要体现在价格和成交量上，其中价格是最直接和最终的体现。
问题：1）技术分析的本质是什么？市场行为的核心是什么？
2）图表的本质是什么？为什么说等比K线是图表的最佳表现方式？
结论：软件是工具、是载体，好的载体让技术分析更方便、更有效。
二、技术分析和基本分析
1、什么是基本分析
通过对影响价格变动因素的研究，来探寻未来价格变动的方向。
供求关系是影响价格变化的直接因素，而引起供求关系发生变化的因素很多，包括，政治的、经济的、社会的……
可见运用基本分析必须具备全面的专业知识，同时还必须对上述影响价格变动的各种信息尽可能充分了解，但这是不可能的。
2、基本分析与技术分析比较
1）基本分析是从原因中发现结果，然而相同的原因并不一定产生相同的结果，这是基本分析的困惑。同时广为人知的信息是无用的，而有用的信息却远离广大普通投资者，因而信息的不对称是普遍现象。
2）技术分析是从图表中价格运动的过去和现状来推判未来趋势，是从结果到新的结果的推理过程。因而它不在意价格变动的原因，而只关注价格运动的结果。
问题：1）技术重要还是信息重要？您有准确全面的信息来源吗？
2）技术分析与基本分析可以结合使用吗？会导致什么样的结果？
结论：技术分析是通往成功的唯一之路。
三、技术分析的三大公论
1、价格包容消化一切--技术分析的理论基础
即已知的、可以预知的所有影响价格变动因素都会反映在价格上，通过价格的波动把上述所有因素包容消化。只有认可这一点，学习和应用技术分析才有意义。
2、价格以趋势特征运行--技术分析的核心
价格运动不是随机的，而是有规律的，一但形成趋势就有持续发展的倾向，承认这一点是运用好技术分析的前提。
3、历史会不断重演，但不是简单地重复。
已经发生过的事情还会再次发生，但不是简单地重现，市场运动也是如此，如同样的价格形态过去起作用，未来也会有相同的作用。
问题：1）三大公理是什么？如何理解？
2）在不理解三大公理的情况下，容易导致的错误或误区是哪些？
结论：三大公理是学习和应用技术分析的前提条件。
四、技术分析应注意的问题
1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判
2、前人的和别人的结论要经过实践后才能放心使用
3、每一个结论要不断进行修正
4、大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的一方
5、"技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分析的人"--人是决定因素
问题：1）从以上问题中可以得出什么结论？
2）技术分析可以保证让我们在投资中获利吗？
结论：技术分析是经验的总结，不能机械地照般照用。
五、技术分析的知识框架图
猛回头
在与股民朋友四年的交往中，弘历通公司认识到：我们大家需要一个高度！
弘历通公司需要一个高度。这个高度应该足以让股民朋友们感觉到"什么是真正的对于证券市场的理解和认识，什么是浅薄和谬误"；这个高度应该能够引领股民朋友的思维回归到证券技术分析的本源以探索证券投资的百年坦途。
投资者也需要一个高度。这个高度应该让勤奋好学的人们再迈上一个台阶，从而变得与众不同！这个高度应该让投资者足以整合自己头脑中的投资知识和技巧，从而与过去投资不赚钱"决裂"！
其实，百余年前的道·琼斯先生提供了这个高度，他那宽广的肩膀不正是我们俯视股海的山巅吗？
股市真谛
通往真正知识的道路，并不经由布满花朵的柔软草地。要找到这条路，必须翻越崇山峻岭。
股市真谛
市场永远是正确的，与市场相比，错误的只能是你。
思考练习题：
1、在投资分析过程中，您选用技术分析还是基本分析？为什么？结果又怎样？
2、历史不断重演。您在投资中注重对历史资料的研究吗？请把您关注或持有的某只股票的历史发展状况做出描述和说明。
大师如是说
当你进入股票市场，你是走进了一块充满竞争的领域，在这里你对市场的评价及观点将会遇到该行业中最敏锐的、最凶狠的头脑的挑战。除非你能够发展起一套你自己的市场哲学，否则你是不能够分清好与坏，真实与虚假的。
--约翰·迈吉
第二讲 道氏理论
要点提示：
1、 先大后小的理念来源于平均价格包容消化一切，这是投资者的制胜之道。
2、 先长后短的理念来源于市场同时存在三种运动，这是投资者的制胜之法。
3、 顺势而为的理念是道氏理论的精髓，这是投资者的制胜之宝。
4、 成功的软件建立在成功的投资理念基础上，弘历软件就是成功的软件。
道氏理论的地位和作用：道氏理论是技术分析的基础理论，其它绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析方法的前列。
道氏理论的基本思想：
一、平均价格包容消化一切
1、平均价格的形成原因
平均价格即股价指数，它反映了市场整体的运动趋势，即绝大多数个股都会与市场走势趋于一致。
2、为什么平均价格会包容消化一切
已知的、可以预知的所有影响价格的因素都会通过价格的波动表现出来，没有人可以掌握所有的信息，即没有人能找到影响价格变动的所有原因，
问题：1）大盘重要还是个股重要？选择个股是否不需要考虑大盘？
2）有了指数还需要时刻关注个股的涨跌吗？
结论：先大后小是道氏理论的精髓。
二、市场同时存在三种运动
1、基本运动：市场的主要运动形式，是价格运动的大趋势。分为基本牛市和基本熊市；时间通常在一年以上，具有稳定性和持续性。其中熊市通常比牛市持续时间短。
要点：可通过月线图表现出来，其中基本牛市的投资风险最小，收益回报最大，要牢牢抓住，大胆投资。
2、次级运动：基本运动中的重要回撤，与基本运动的方向相反，是牛市中的重要回调，熊市中的重要反弹，时间在三周至数月之间。
要点：1）其运行时间、幅度等具有相对不确定性。在识别上比基本运动更难，风险相对更大。2）次级运动可以发展成为基本运动。3）次级运动可在周线图上表现出来，因投资风险较基本运动大，因此，熊市中的次级反弹仅可适当参与。
3、日常波动：出现于基本运动和次级运动的过程中，没有明确的方向，时间不超过10天，通常在6天之内。
要点：1）受市场行为影响大，方向难以预料，投资风险极大。2）指数的日常波动不排除某些个股的运动形成趋势。3）日常波动可在日线图中体现，由于投资风险大，方向难以预料，在投资策略上要坚决放弃。
问题：1）明确了趋势结构，是否仍然只用日线图而忽略周线图和月线图的分析？
2）日常波动尚且不可预测，动态报价系统价值何在？
3）根据趋势结构的特点，投资盈利的机遇何在？
结论：先长后短，看大趋势者赚大钱。
三、大趋势的三个阶段
1、对投资者的分类
1）先知先觉者：尊重知识，能自我认识和自我控制，心态平和，具有敏锐的观察能力和思考能为，深刻理解市场的本质特征和运动规律。
2）后知后觉者：不具备独立思考能力，从众意识强。但有自我认识能力，可以通过学习 改变和提高自己。
3）不知不觉者：集贪婪和恐惧于一身，重结果、轻手段、对自身的缺点和错误缺乏自我认识，且固执已见。
2、基本牛市的三个阶段
1）第一阶段：积累阶段，即熊市即将结束，牛市即将开始的阶段。
利空因素被市场逐渐消化，恐慌性抛售已过去，但市场仍缺乏信心，空方仍控制市场，交投清淡。
先知先觉者逐步买入，市场止跌企稳或缓慢下降，一些个股强于市场，先于市场止跌或缓步上扬。
2）第二阶段：稳定上涨阶段
市场环境逐步好转，股价开始稳步上升，市场信心恢复，成交日益活跃，在龙头股引领下，热点频繁出现，后知后觉者辨明了方向，逐渐介入，这一阶段是技术分析者最好的获利时期。
3）第三阶段：反转的过渡阶段
利好消息频传，大众一致看好后市，投机活跃，新股大量发行上市，低价垃圾股也被炒高。但市场波动幅度加大。不知不觉者固执地看好后市不断投资，而先知先觉者觉察到市场的种种变化获利出局。
3、基本熊市的三个阶段
1）牛市第三阶段的尾声
舆论和市场大众仍看涨，但价格倾向于下降，与次级运动没有什么区别，但投资收益下降，部分人开始离场。
2）恐慌阶段
因投资收益大幅下降，甚至出现帐面亏损。买入者渐少卖出者渐多，市场从缓和下降开始快速下跌，恐慌性抛盘涌出导致市场跳水，之后下降趋势趋于缓和。
3）空方控制的缓和下降时期
利空消息不断出现，舆论越来越悲观，交投清淡，恐惧正变成绝望，导致少数不知不觉者卖出股票。当所有坏消息都已出现，并被市场所包容消化之后，熊市将宣告结束。
4、大趋势三个阶段的总结
1）并非所有大趋势都有三个阶段，没有两个牛市或两个熊市完全相同。
2）大趋势的任何一个阶段都没有时间限制
问题：1）在趋势阶段中，只有牛市的第二阶段才能稳定获利，因此股市当中有多少投资的机会？
2）只有极少数人是先知先觉者，作为普通投资者的我们是否要在牛市的第一阶段（形势没有明朗时）入市？
3）后知觉者通过学习可以改变，虽然这一过程可能很艰苦，也可能很漫长，但却是通往成功的唯一之路，您是否会因此而退缩？
结论：市场永远是正确的，听从市场，顺势而为是技术分析的精华所在。
四、平均价格之间相互验证
1、市场由不同行业的不同股票组成，它们之间相互联系，相互影响，相互作用。
2、基本牛市的形成是龙头股引领的，龙头股是市场认同的，而低价股通常不具有市场号召力。因而领涨板块大都在中，高价股当中。
3、从平均价格相互验证中可引伸出技术分析方法之间的相互验证。
结论：只有在市场走势得到充分验证之后才有可靠的根据。市场风险永远是第一位的，在买入决策时永远要谨慎，宁可放过99个机会，只要最有把握一个机会。
五、成交量验证趋势
1、对成交量只能定性分析而不能定量分析
定性即成交量的放大或缩小，定量即大小的衡量尺度，对此没有确切的依据。因为不同的股票股性不同，且成交量并不一定是真实的。
2、成交量通常会顺着趋势的方向递增，但不是必然。因此，只有在某一段时间内总体上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证作用。
成交量验证价格趋势
一、 上升趋势中的量价配合
1、上升趋势中正常的量价关系
（1） 成交量增加，价格趋势持续上升；
（2） 成交量萎缩，价格回档；
（3） 价格回调结束后，成交量再度增加，价格趋势继续向上。
2、上升趋势中不正常的量价关系
（1） 成交量放大，但价格滞涨；
（2） 成交量萎缩，但价格上涨；
（3） 价格回档时，成交量增加。
二、下降趋势中的量价配合
1、下降趋势中正常的量价关系
（1） 下降趋势初期或中途成交量放大，价格持续下降；
（2） 价格反弹时成交量较小，或偶尔放量，成交量不能持续增加；
（3） 反弹结束后，价格下跌，成交量放大。
2、下降趋势中不正常的量价关系
（1） 在下降途中成交量放大，但价格拒绝下跌，或下跌幅度较小；
（2） 价格反弹时，成交量持续温和放大；
（3） 在上一前提下，反弹结束后，价格温和下跌，成交量萎缩。
三、价格趋势反转过程中的量价关系
1、顶部反转过程中的量价关系
股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号，强调趋势的反转。
股价创新高，但成交量未创新高：在一波涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上涨，然而此波段股价上涨的整固成交量水准却低于前一波段的成交量水准，价格突破创新，量却没有突破创新水准量，则此波股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的反转信号。
2、底部反转过程中的量价关系
股价上升，向上突破价格形态、趋势线或移动平均线，同时出现大的成交量，是股价上升的信号，强调趋势的反转。
股价创新低，成交量同时创出新低：在一波段的长期下跌，形成谷底后，股价回升，成交量并没因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底，当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。
四、不同市场环境下的量价关系
1、 牛市环境下，价升量增，价跌量缩为正常现象，一旦放量下跌，应提高警惕。在回调当中，一旦成交量萎缩，价格下跌趋缓，可以做好买入准备。
2、 在熊市环境下，反弹往往不能持续，当在反弹过程中，成交量急剧放大时，应引起警惕，通常是反弹结束的征兆。
问题：1）成交量验证趋势，所谓底部放量是否必然上涨，或者顶部放量就会必然下跌？
2）技术分析中什么是第一位的？所谓的筹码分布的意义究竟有多重要？它能体现技术分析的核心吗？
结论：趋势是技术分析的核心，价格是唯一可以信赖的市场信息。不管用什么样的工具，什么样的方法，都要紧紧围绕价格、发现并追踪趋势。
六、唯有确切的反转信号，才能判定既定趋势的终结
反转信号因技术方法不同有许多，如重要支撑与阻力位置的突破、重要的价格形态被突破、重要的趋势线被突破及技术指标的反转信号等等。总之，相互之间验证越充分就越可靠。
问题： 1）技术分析是一种预测市场的方法吗？为什么？
2）根据技术分析得出的买卖信号经过验证并得到确认后是否不会出错？
结论：耐心才能迎来成功。市场总是站在那些能够等待、直到确有把握才采取行动的人一边。
猛回头
道·琼斯先生在十九世纪八十年代为美国股市先后创造了两个指数，道·琼斯工业企业指数和道·琼斯铁路企业指数，在随后的二十余年间，道·琼斯先生在《华尔街日报》上发表了大量的研究股市的文章。后人把这些文章中的主要观点进行总结，提炼出道氏理论。近百年来，道氏理论在美国、欧洲、亚洲各国股票市场、期货市场、外汇市场等得到广泛尊崇，形成了以"趋势"研究为主要内容的技术分析体系。在道氏理论基础上，很多技术分析大师创立了精彩的学说，比如艾略特的波浪理论，江恩理论、葛兰碧的均线法则、威廉姆斯的指标体系等，从此以后，我们才有了俯视股海的高度。
那么，一百年前的道·琼斯先生告诉了我们关于股市的什么呢？
诚信。
对，诚信！
这个人类道德的永恒的主题在股票交易市场中仍然适用吗？
道氏理论在将近一百年前就解决了股市价格运动的结构问题，同时告诉投资者：大幅度上涨什么样？大幅度下跌什么样？投资人在哪儿能挣钱？在哪儿挣不到钱？股价与股指的关系是什么？股指之间的关系怎样？成交量跟股价之间的关系怎样？
最重要的是，道·琼斯先生告诉我们：相信市场，顺势而为的面对股市的态度。
后人形容道氏理论的精髓时总结说：市场趋势是你最好的朋友。
诚信。
对，诚信！
这个人类道德的永恒的主题仍然引领我们以这样一种态度站在股票交易市场的面前。
股市真谛
投资错误的根源在于那种试图找到一种简单的、放之四海而皆准的、永不失败的公式来指导他们在市场中进行交易的幻想。
股市真谛
除非确实可为，否则什么事也不做，绝对不做。尽可能少交易，坐下来等待新的发展机会。
练习与思考
1、 看大趋势者赚大钱，先大后小既是如此。请在周线图上对沪市历史行情中1995年12月以来的基本运动和1999年5月以来的次级运动进行划分，并说明目前趋势的状况。
2、趋势能够在分时上得以体现吗？当你看动态报价时，你的心是否会因为股价的波动而变化？
大师如是说
一个人无论资本是多是少，如果他希望在股票交易中得到的回报是每年12%而不是每周50%，那么从长期来看他的结果要好的多。
--汉密尔顿
第三讲 趋势理论
要点提示：
1、 看大趋势者赚大钱。弘历等比K线充分体现了市场的赢利水平，帮你提前决策。
2、 周K线可以把握价格趋势，日K线可以选择交易时机，所以短线买卖只能增加交易成本，而最终无法获利。
3、 趋势分析是最重要的分析方法，以分析趋势为核心的软件才是最好的软件。（如弘历软件中的弘历信号等）
4、 趋势中的支撑与阻力是重要的基本概念，可运用不同方法分析。（如趋势线等）
趋势理论是对道氏理论的发展和完善，它明确了趋势的概念，并对趋势的方向、特点、性质和规模进行了充分的阐述。
一、趋势的基本概念
1、趋势就是市场运动的方向，它是由一系列的波峰与波谷依次上升或下降连绵不断地构成的。
2、趋势具有三种方向，即上升趋势，下降趋势，横向延伸趋势。
3、趋势具有三种规模，即主要趋势，次要趋势，短暂趋势。（参见道氏理论）
4、趋势的特点：持续性。
问题：1）趋势就是方向。您是否已经把辨别价格运动的方向放在首要位置？
2）趋势有三种规模。在辨别价格方向时应按什么样的次序？
3）根据趋势的持续性，应采取怎样的交易策略？
结论：先大后小、先长后短、顺势而为才是投资成功的正途！
二、支撑与阻力的含义
1、支撑是指价格回落中形成的低点，它是由于多方在此买入形成的。
2、阻力是价格上升中形成的高点，是因为空方卖出造成的。
3、趋势中的支撑与阻力无处不在，且时时发挥作用。
问题：1）股价形成上升趋势后，出现下跌；或下降趋势中出现上涨，应该想到什么？
2）趋势由连绵不断的峰和谷组成，其中的峰和谷意味着什么？
结论：识别支撑与压力是识别趋势前进与倒退的起点。
三、支撑与阻力的作用
1、支撑与阻力的一般作用
1）暂时阻止股价向某一方向变动，即支撑与阻力都将会被突破，趋势将按原趋势方向继续运行。
2）彻底阻止股价按原方向变动，即构成趋势的转折。
2、上升趋势中的支撑与阻力
1）支撑与阻力的重心随趋势运行逐步上移。
2）上升趋势持续的条件：每个支撑与阻力都要高过前一个支撑、阻力的位置。
3）价格未向上突破前一个阻力（未创新高），是市场有变的第一个警讯。
4）价格调整至前一个支撑位置，是上升趋势即将终结或演变成横盘运动的警讯。
5）该支撑水平被击穿意味着趋势的反转。
3、下降趋势中的支撑和阻力
1）支撑与阻力随趋势的下行而下移。
2）每一支撑和阻力都必经低于前一个支撑和阻力的位置。
3）价格如果不能创出新低（未突破前期支撑），是趋势有变的第一个信号。
4）价格回升至前一个阻力位，是下降趋势终结或演变成横向趋势的警讯。
5）该阻力位被向上突破，意味着反转的可能。
4、支撑与阻力的意义
1）上升趋势中支撑起主导作用，决定着上升方向的持续性，阻力居次要地位，起延缓趋势发展的作用，只有关键阻力位才能决定趋势的反转。
2）下降趋势中，阻力起主导作用，决定下降趋势的持续；支撑则只能延缓下降的持续，只有关键的支撑位才能对趋势的变化起重要作用。
问题：1）支撑和阻力在趋势的运动中具有什么意义和作用？
2）怎样看待支撑和阻力在趋势中的延缓及转折作用？
结论：客观公正地认识市场、正确对待和处理支撑与阻力。
四、支撑与阻力的相互转换
同样一个区域，可能是支撑，也可能是阻力，或此时为支撑，彼时为阻力。
1、上升趋势中二者的角色互换
前期阻力被向上突破后，在价格回调时即成为支撑。
2、下降趋势中的角色转换
支撑位向下被突破后，在价格反弹时即成为阻力。
3、支撑与阻力角色转换的确认
主要看突破的幅度（如3%突破原则），这具有主观性。要点是突破越深，二者的角色转换越坚决，作用越大。
问题：支撑与阻力角色转换的本质是什么？
结论：市场的含义总在发生变化，惟有随市而动、顺势而为。
五、支撑与阻力的重要程度
1、重要支撑与阻力位的意义
1）重要支撑与阻力位并不一定改变趋势的方向。
2）重要支撑与阻力位是趋势改变的重要标志。
2、如何辨别重要支撑与阻力位置
1）股价在该区域停留的时间。
2）股价在这一区域伴随的成交量的大小。
3）这一区域距离现在的远近程度。
4）习惯数值（如整数位置）具有重要的支撑与阻力意义。
问题：1）什么是重要的支撑与阻力位置？
2）怎样正确理解支撑与阻力的重要程度？
结论：理解了趋势中什么是重要的才能做到心中有数。
六、支撑与阻力的操作策略
1、上升趋势中的买入时机
1）价格回调至前期支撑区域并确认后转而向上时。
2）价格向上突破前期阻力位后。
2、上升趋势中的卖出时机
1）价格向上到达前期阻力位掉头向下时。
2）价格向下到达前期支撑位并有效突破后。
3、下降趋势中的卖出时机
1）价格向上反弹到达前期重要阻力位后，掉头向下时。
2）价格向下突破前期支撑位后。
问题：上述操作策略是否绝对可靠不会出错？
结论：技术分析是经验的总结，只有相对，没有绝对。
七、支撑与阻力在其他技术分析方法中的表现
1、趋势线和管道线
2、江恩角度线、百分比线和黄金分割线
3、移动平均线
4、红白圈
5、静态筹码分布
6、跳空缺口
……
猛回头
相信市场，顺势而为是我们面对股市的一种态度。
只有我们与市场的"趋势"建立了诚信的关系，才能在股市中获利。
诚信！
这个人类道德的永恒主题引领我们以这样一种态度站在股票市场面前。
其实，我们面对客户的时候仍然需要这样一种态度：
千百年来，面对客户态度的三个方面是诚信、诚信、诚信。
作为一个商家，秉承诚信的态度"把握客户的真实需求"是他生存的前提和责任。许多商家放弃诚信的态度，以自己的需求为前提，盲目迎合客户的"虚假需求"。在过去一段时间，伴随一九九九年五月至二零零一年六月的大牛市，股票软件被一些商家神化了。经常听到某某软件如何抓住大黑马、如何在短时间里让投资者获得巨大收益；某某软件如何识破庄家骗局避免了风险；最可气的是宣传软件可以使投资人在下跌当中也能挣到钱。这种宣传使许多初入股市的投资者认为只要买了一套软件就可以挣钱了，甚至市场不涨有软件也挣钱。这时，软件已经脱离了工具的实质被神化为打开财富之门的"金钥匙"。在投资者追捧下，软件开发商甚至把一些投资人赢利的功劳归结到软件上来，好像市场带动各股的上涨是因为软件而引起的。
当一个商家把短期效益放在第一位而把"诚信"搁在一边的时候，这个企业没有办法不是短命的。
股市真谛
只有自己运用智慧，透过思考获得的真理，才会成为自己身体的一部分，只有这样的真理才真正属于我们。
股市真谛
投资理念是一种无法从一个人那里转移到另一个人那里的东西，是一种只能靠你自己的努力和经历时间的磨练才能获得的东西。
练习与思考
1、 趋势具有三种方向，为什么说主要上升趋势是稳定获利的前提？
请用周线图找出自2001年以来价格运动的重要阻力与支撑位置。
大师如是说
由于固执己见造成的损失是最多的。如果你买进股票后发现它迅速下跌，那么你此前就没有考虑周全。只要你仍然错误地持有它，就不可能对它进行公正的分析；你无法采取一种清楚的公正态度，除非你退出来客观地对待它。当你让自己坚持这种错误的投机时，就好像是一个迷失在森林中的人，只见树木不见森林。
--汉密尔顿
第四讲 趋势线与管道线的应用
要点提示：
1、一把直尺闯天下，趋势线的重要性不言而喻。
2、等比K线与普通K线的差别可通过趋势线明确表现出来。
3、弘历通道与价格通道相比更加灵活，尤其在横盘整理阶段更加有效。
一、趋势线的画法
1、前提：肯定趋势的存在。
2、试验趋势线
1）上升趋势线：在价格曲线下部，把两个明显向下的低点相连成一条直线。
2）下降趋势线：位于价格曲线上部，把两个明显向上的高点相连成一条直线。
3、有效趋势线
两点相连成一直线，当有第三点触及趋势线，并继续顺延原趋势方向后，表明该趋势线是有效的。
问题：1）趋势线是否与K线图有必然的关系？
2）如何正确理解试验趋势线和有效趋势线？
结论：多动手、多试验，成功来自反复实践。
二、趋势线的作用
1、对股价今后的变动起约束作用；支撑与阻挡线。
2、趋势线被突破后，说明股价下一步走势的反转信号。
3、可作为买卖操作的依据
1）买入依据：上升趋势中，价格回落至趋势线，在确定支撑有效后；或下降趋势线被有效突破后。
2）卖出依据：上升趋势线被有效突破；或下降趋势中，价格反弹至趋势线遇阻回落时。
问题：1）趋势线被突破后是否一定会反转？共有几种发展方向？
2）等比K线与普通K线在趋势线的应用中的主要区别是什么？
结论：重视盈亏幅度而不是盈亏数额。
三、趋势线的重要程度
1、趋势线被触前及次数越多越重要
2、趋势线延续的时间越长越有效
问题：趋势线的重要程度与趋势的规模是什么关系？
结论：先大后小、先长后短才能顺势而为。
四、趋势线的突破
1、有效突破
1）收盘价比日内价的突破重要。
2）突破后距离越远越有效。
3）突破后在另一方停留的时间越长越有效。
2、趋势线被有效突破后，支撑与阻挡的角色发生转换，即上升趋势线被突破后，其支撑意义转为阻挡意义；下降趋势线的突破意义相反。
问题：趋势线与支撑和阻挡的突破有什么本质区别？
结论：举一反三才能掌握规律。
五、趋势线的应用调整
1、趋势线的倾斜角度
1）趋势线陡峭，表明价格上升（或下降）过快，不能持久，会出现调整，伎上升（或下降）趋于缓和。
2）趋势线平缓，表明价格趋势较弱，其可靠程度相对较低，趋势的持续性较弱。
3）最佳上升角度为45度
2、趋势线的修正
1）修正的意义
第一、修正不是更换，原趋势线仍有效。
第二、因趋势的加速或减缓，为了追踪价格趋势的变化而修正趋势线。
2）如何修正
第一、陡峭趋势线的修正：价格上升（或下降）过快不能持久，陡峭趋势线突破后，以回落的低点（或反弹高点）为基础修正。
第二、缓慢趋势线的修正：趋势加速后，远离原趋势线，以回落的低点（或反弹的高点）为基础修正。
3、趋势线类别
趋势从结构上分为主要趋势，次要趋势和短暂趋势。因而趋势线与之相应也要有追踪不同规模趋势的功能，其重要性也同样有着明显的差别。
问题：趋势线的功能是什么？价格涨跌的特点是什么？
结论：不仅要修正趋势线，也要及时修正对市场所做出的结论。
六、趋势通道线
1、通道线的画法
1）在趋势线的基础上，于价格曲线的另一端的突出点作出与趋势线平行的直线，即为通道线。
2）验证：如有价格试探至通道线上说明通道有效，其重要程度与趋势线的重要程度判别标准相同。
2、通道线的意义
1）具有支撑或阻力的作用。
2）是买卖交易的参考依据。
3、与趋势线的区别
1）趋势线说明趋势的方向，通道线说明价格区域的目标。
2）趋势线突破后意味着市场转向，通道线突破后趋势可能会加速。
3）趋势线起决定作用，通道线起辅助作用。
4、趋势通道的应用
1）利用价格通道可辨别趋势的强弱
上升通道：价格无力抵达通道顶部（或底部）时，表明趋势转弱（或转强），下破趋势线（或上破通道线）的可能增大。下降通道与之相反。
2）买卖法则
上升趋势：一买三卖法则
买入：价格回落至趋势线时
卖出：价格突破趋势线
价格抵达通道线
价格向上突破通道线
下降趋势：一卖三买法则
卖出：价格反弹至趋势线时
买入：价格突破下降趋势线
价格抵达通道线
价格向下突破通道线
5、通道线的修正
根据趋势的加速或减缓，对趋势线修正后即可修正相应的管道线。需要注意的是，并非所有价格运动都有通道。
问题：1）趋势线与通道线的主要区别是什么？二者的地位如何？
2）买卖法则是否不会出错？应如何运用上述法则？
结论：没有一成不变的法则，不变的原则就是变。只要遵守交易纪律，能够做到止损和止盈，任何法则都能为我所用。
猛回头
开设工作室曾是许多股市能人"梦寐以求"的事情。第一步，在证券公司营业部找间房子（甚至走廊）；第二步，和证券公司营业部谈好返还佣金的比例；第三步，招募一批业务人员进行简单培训或谈一家媒体的广告，培训内容或广告内容无非是吹嘘自己。第四步，拟订一个对股民有诱惑力又能使自己没有责任的合同；第五步，带着签了合同的投资者疯狂交易以博取更高的手续费返还额；第六步，投资者赔钱；第七步，跑。
一支由经过训练、身经百战的将士组成的部队被一个武艺高强、意志坚定的将军指挥，在复杂诡秘的战场上是有可能失败的。一支由未经训练、不愿学习的投资者组织的工作室在一个做过三年五载股票、自视颇高的所谓"能人"指挥下，大家都以"能捞一把就捞一把"的态度来合作，奋战在瞬息多变的证券市场上，除了赔钱、失败和逃跑还能干什么呢？
市场永远在变化当中，不同的人，由于知识背景不同，市场观念不同，持股状况不同，因而对市场的判断也会不同。假如你被套牢了，去询问别人的意见，持币的人会建议你卖掉，因为他是空头，而持股的人会建议你继续持有，因为他是多头，自然不希望有人卖出股票。如果身边的人不可信任，听专家股评同样不可信任。因为在报纸上你所看到的对后市看好的评论旁边，必定还有对市场看空的言论，当然也同样有看平的分析。到底听谁的，真的无所适从了。
其实，真正能在市场中赚钱的人，都是有自己见解的人，是有原则的人，他们不一定每次都能看对方向，但有自己的交易原则，也就是止损止盈指令。在这一前提下，他们不怕看错，他们会根据自己对市场的分析进行交易，而不在乎别人的观点和看法，最多也只是把它作参考，而绝不能作为自己投资的决策指南，所以，求人不如求己，如果知识不够，就去学习，经验不足，就去实践，在学习和实践中提高自己，最终成为自立自主的正确投资者。
股市真谛
每分每秒都紧盯着股价涨跌不放，对获利并没有实质上的帮助，反而会干扰你的情绪与判断能力。
股市真谛
具有最少短期波动的投资对象往往体现出最大的风险。没有显著的股价波动。就不可能达到突出的成绩。
练习与思考
1、 趋势线是否只能K线上画？为什么要在复权的状态下画趋势线？
2、试比较东风汽车（600006）在等比K线和普通K线上的差异（用周线），并说明二者的风险状况和交易策略。
大师如是说
小投机者尤其是小赌徒们被专业人士玩弄于股掌之间，他们并不对自己的交易对象进行真正的研究，不加区分地接受二手信息，没有能力对其优劣进行判断。
----汉密尔顿
第五讲. K线理论
要点提示：
1、K线与其他价格表示方法一样，用来记录价格数据，切记不要夸大K线的作用。
2、K线分析，仅是技术分析的一个点，趋势--价格波动的方向才是技术分析的核心。不要检了芝麻丢了西瓜。
K线又称日本线，源自18世纪的日本。用于米市交易，K线技术专门研究K线的形状和组合，属于微观趋势分析。
一、K线的画法
1、K线的表示方法
K线是柱状的线条，由影线和实体组成。表现了四种价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。
1）实体：开盘价和收盘价之间的距离组成，包括阳线和阴线实体。
2）上影线：最高价与开盘价（或收盘价）之间的距离。
3）下影线：最低价与开盘价（或收盘价）之间的距离。
2、K线的含义
1）实体：表明当日（周、月）的趋势状况，实体越大表明趋势越强。
2）影线：表明趋势的转折意义。上影线表明空方的反击，影线的长度表明反击的力度，起阻力作用。下影线则表示多方的反击，起支撑作用。
3）十字线：表明多空平衡态势。但只是局部的暂时平衡，单独分析意义不大，要看在价格趋势中的位置，状况等。
3、K线的种类
1）秃头阳线和秃头阴线
2）光脚阳线和光脚阴线
3）秃头光脚的阳线和阴线
4）十字星
5）T字型和倒T字型
6）一字型
4、K线的变化意义
1）K线由小阳线，中阳线到长阳线不断加长，说明多方力量变得越来越强。
2）K线由小阴线，中阴线到长阴线不断加长，说明空方力量变得越来越强。
3）K线实体变化不大，上影线和下影线越来越长，说明市场内在动力越来越强，多空搏斗越来越激烈。
K线长度变化与动力转化图 影线的长短关系与动力转化图
二、等比K线
1、普通K线的价格标注方法：在坐标图上采用线性刻度表示，即相对的距离代表相同的价格水平。如：100元的股票和10元的股票，1元的价格变化都是用同样的高度来表示的。
2、等比K线的价格标注方法：在图表的水平轴上，时间的表示仍用线性刻度。而在垂直轴上，即价格的表现上，则采用对数刻度，即不论从什么价格出发，同样比例的价格变化在图表垂直方向上的距离是相同的。如：100元和10元的股票，前者上涨10元与后者上涨1元的K线长度是一样的，即都是上涨10%。
可见等比K线能够显示投资者的交易盈亏程度，能够反映市场的盈亏比例，而决定投资成功的唯一标准就在于此。因此等比K线是最佳的图表表现方式。
三、两根K线的组合
1、穿头破脚
1）形态特点
第一、事前有明确的趋势运行
第二、第二支K线的实体必经覆盖第一支K线实体的全部（不包含影线部分）
第三、两支K线的颜色不同、阴阳相反。
2）要点
第一、两支K线的比例越悬殊则转向的力度越强
第二、第二支K线所包含的K线越多，力度越强
第三、第二支K线伴随的交易量越大，验证意义越强
第四、出现于超长期的或剧烈的市场运动之后意义更大
2、乌云盖顶
属顶部反转形态，出现在上升趋势之后或横盘区间的顶部。
1）形态特点
第一、第一天是坚挺的阳线
第二、第二天为阴线，其中：开盘价超过第一天最高价，收盘价接近当日最低水平，且阴线实体深入到前日阳线实体的内部。
2）要点
第一、第二支阴线收盘价越低，即深入第一支K线实体的程度越深，见顶回落的趋势越明显。
第二、如果第二支K线在开盘阶段曾经超越明显的阻力区域，然后掉头下跌，构成乌云盖顶形态，分析意义更强。
第三、第二支K线在开盘初段的成交量具有重要参考意义，成交量大，表明被套的投资者越多，市场转向的机会越大。
第四、如果是光头光脚的阴阳组合，意义更大。
3、曙光初现
与乌云盖顶相反，属低部反转形态，出现在下降趋势或横盘区间的底部。
1）形态特点：第一天为阴线，第二天为阳线，且开盘低于前日收盘价以下，收盘于前日阴线实体内部。
2）要点
第一、阴线深入前日阴线实体的程度越大，反转意义越强
第二、阳线的穿透必经超过前日阴线中点之上，否则成为看跌形态
第三、其它乌云盖顶的要点在此是相反意义
四、多根K线的组合
1、早晨之星：下降趋势中的底部反转形态。
1）形态特点
第一日为长阴线；
第二日跳空低开，收于小阳或小阴线，构成星的主体；
第三日为长阳线，吞没第一日阴线的大部分实体。
2）要点
第一、第二日K线实体与前日长阴之间有跳空低开，如有缺口更佳。
第二、第三日长阳对第一日阴线穿入的深浅程度不同，分析意义的重要性不同。
3）早晨十字星
第一、第二日K线为十字线
第二、十字星与两根K线之间如有缺口反转意义极强
2、黄昏之星：上升趋势中的顶部反转形态，与早晨之星相反。
1）形态特点
第一日为长阳线；
第二日为小阴或小阳线；
第三日为阴线，且下跌至第一日阳线的区域内。
2）要点
第一、阴线实体向下穿入第一日阳线的深浅程度决定分析意义的大小。
第二、星线实体与其它两根K线之间有无价格跳空。
第三、如果阳线成交量较轻，阴线成交量重，意义更大。
3）黄昏十字星
第一、十字星本身具有反转意义，组成黄昏之星反转意义更强。
第二、十字星之后的K线具有验证十字星的意义。
第三、十字星与前后K线都有跳空缺口则构成弃婴形态，反转意义极强。
猛回头
研读图表，需要灵活的头脑。认清您的立足之处在市场技术分析的总体格局中所处的位置，比识别某个蜡烛图形态重要得多。举例来说，在主要趋势为熊市的市场环境下，一个看涨的蜡烛图信号是不应当看作买入信号的。而在牛市环境下，一个看涨的蜡烛图形态，特别是当得到了其他技术信号的验证的时候，则构成了一个买入点。
另一方面，不同的市场以及同一市场的不同股票也具有其自身独特的个性。正如人们所说，"市场的价格形态如同人的脸，没有两张脸是完全一样的。"举例来讲，在某只股票的蜡烛图上，穿头破脚形态似乎效果良好，而在另一只股票蜡烛图上，乌云盖顶出现得相对较为频繁。通过对市场个性的研究，您就能揭开市场在蜡烛图形态上的特点。正确识别它们的各种变体，从而发现哪些蜡烛图形态在本市场出现得最多，哪些在本市场最有效。
俗语说得好，"送我一条鱼，只能吃今天一顿；但是教我捕鱼的方法，一辈子都有鱼吃。"弘历期望能够教给您一点取鱼经，帮助您略窥蜡烛图技术的门径。
股市真谛
不要总是试图去抄底，抓伏在水底的鱼，那将是昂贵的赌博。
股市真谛
最重要的是资金管理！资金管理！资金管理！每一位成功的人士都会对你说同样的话。
练习与思考
1、 请用周K线和日K线分别找出沪市穿头破脚组合，并分别计算它们的成功率。
2、 请用周K线和日K线分别找出深市黄昏之星及早晨之星组合，并比较之。
大师如是说
什么也阻挡不了趋势。股票确实可以因利空消息而上涨，并因利多消息而下跌。
--W·D·江恩
第六讲 价格的图形形态
要点提示：
1、 图形形态远比K线组合重要，先大后小的引申含义就是孰轻孰重。
2、 图表中的全貌图和全面加除权功能是形态分析的首要条件，它是确保图表完整和正确的前提。
价格运动规律：
① 股价应在多空双方均衡的位置上下来回波动。
② 原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。
持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡…
价格的图形形态就是对均衡状态（横向延伸趋势）进行研究，寻找未来价格趋势的运动方向。
价格形态有两大类型
1． 反转形态：是突破平衡形态，未来变化与原趋势相反。
2． 持续形态：是保持平衡形态，未来变化会顺延原趋势方向。
注：形态的分类是相对的，并非完全固定不变。
问题：1）价格运动规律说明了什么道理？
2）反转形态和持续形态的划分根据是什么？
结论：横向延伸运动是价格趋势的重要组成部分，不容忽视。
（一）反转形态
一、反转形态的共同要点
1． 市场上有明显的趋势运行--反转形态的前提
2． 重要趋势线的突破--原有趋势有变的第一个信号。
3． 形态规摸越大随之而来的市场运动越大。
4． 顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态，但价格的波动通常较强。
5． 成交量在验证向上突破信号时有重大意义。
问题：共同要点就是普遍性，它有什么重要意义？
结论：掌握了普遍规律可以更好地认识价格形态的特殊意义。
二、头肩形反转形态
是市场中最经典的和较常见的价格形态，其他绝大多数价格形态都是头肩形的变体。
1． 头肩顶
（1）形态要点
第一、 头部向上，且明显高于两肩。
第二、 左肩和右肩高度大致相同，右肩低于左肩情况较多。
第三、 颈线的画法：左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。
第四、 颈线通常向上倾斜或水平。
（2） 形态的突破和反扑
第一、以对颈线的向下突破为标志。
第二、突破必须是有效的突破（百分比原则和双日突破原则）
第三、突破后通常会有向上的反扑，但不是必然的。
（3）成交量的意义
第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。
第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大，但不是必须的
（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离，于颈线突破点向下投影。
2、头肩底
（１）形态要点
第一、头部向下，且明显低于两肩。
第二、左、右肩高度大致相同，右肩高于左肩较多见。
第三、颈线为右肩回升的高点与头部回升的高点的连线。
第四、颈线通常向下倾斜或水平。
（2）形态的突破和反扑
第一、以颈线的向上突破完成为标志。
第二、突破必须是有效的（参考双日收盘突破和百分比突破）。
第三、突破后通常会有向颈线的反扑，但不是必然现象。
（3）成交量的意义
第一、成交量在底部反转时意义重大。
第二、在左肩至右肩的形态过程中，通常在价格下降时逐渐缩量，价格回升的逐渐放量。
第三、颈线向上突破时成交量必竟明显扩张，否则突破的有效性值得怀疑。
第四、如有反扑，则反扑时量小，反扑完成后成交量再度放大。
（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离于颈线突破点向上投影。
问题：1）头肩形在价格形态中居于什么地位？
2）图表中的全貌图和加除权功能对发现价格形态有什么重要意义？
结论：成功重在发现而不是走在市场的前面。
三、三重顶和三重底
1、形态特点
（1）是头肩形的变体，头肩形的方法完全适用。
（2）与头肩形的区别：三个波峰（或波谷）近似同一水平。
2、要点
（1）其颈线大致水平有矩形特征，比头肩形更易演变成持续形态。
（2）三重底的颈线向上突破时，成交量必须膨胀。
问题：三重顶底与头肩形的区别是什么？
四、双重顶底
1、形态特点
（1）顶部的两个峰、底部的两个谷大致相同。
（2）顶部形态第二峰比第一峰的成交量较轻；底部形态第二谷比第一谷的底部成交量小。
（3）双重顶底的颈线为水平的直线，且底部形成向上突破颈线时必须有成交量的膨胀。
2、要点
（1） 要注意形态中假突破的陷阱
第一， 多头陷阱：双重顶中第二峰比第一峰高，造成上升趋势延续的假象。
第二， 空头陷阱：双重底中，第二谷比第一谷低，造成市场持续下降的假象。
（2） 颈线的作用更突出
第一， 没有突破颈线，不能下结论，只能根据颈线的突破交易。
第二， 即使趋势线被突破，如果颈线未被突破，价格仍可能在峰谷之间横向运行（如演变成三重顶底或矩形）。
问题：颈线的作用在此有什么特殊意义？
五、圆弧顶底
1、 形成特点
（1）少见的形态，一旦出现价格运动的幅度较大
（2）形成与复合头肩形相似，但没有头肩的感觉
（3）在成交量方面，两端扩大，中间减少，也呈圆弧状
2、 要点
（1）该形态没有颈线，故没有明确的价格目标
（2）形成的时间相对较长，可靠程度也较高
六、V形反转
1、 形态特点
（1）本质上不属形态，是突发的市场变化过程
（2）出现于剧烈的市场运动中，价格的上升或下降猛烈
2、 要点
（1）与圆弧形一样没有明确的价格目标
（2）识别及应对方法
第一、 陡峭趋势线的突破
第二、 弘历软件中红白圈的变化
第三、 转折点可出现K线组合中的穿头破脚及早晨之星或黄昏之星（成交量在此的验证意义较大）
问题：1）V形形态与圆弧形态的的共同点是什么？
2）V形与圆弧形的识别及应对办法是什么？
（二）持续形态（中途形态）
属中等价格形态，持续时间在1--3个月之间，旗形形态的持续时间较短，属短暂形态，一般在1--3周之内完成。
一、 三角形
1、 形态特点
（1）有两条聚拢的切线，起阻力和支撑作用
（2）至少有4个转折点，一般应有6个转折点（对切线起验证作用）
（3）接近三角形的顶点时，其功能减弱
（4）成交量随形态的发展趋于萎缩
2、 突破和反扑
（1）位置：横向宽度1/2--3/4区域的某个点
（2）方向：一般会顺延原趋势方向，在趋势较弱时会出现反向突破
（3）突破的确认：双日原则和百分比原则
（4）反扑：止升趋势中持续形态向上突破后，出现反扑机会更多
（5）成交量的意义：向上突破的成交量应有效放大，且反扑完成后也应有成交量的放大
3、价格目标：三角形宽度的竖直距离。
二、矩形
1、 形态特点
（1）有两条水平直线，起支撑和阻力作用
（2）价格在区域内震荡，是典型的整理形态
（3）成交量逐渐减少
2、 突破
（1）没有明确的突破位置，以阻力线或支撑的有效突破为标志
（2）向上突破有成交量明显放大的要求
（3）突破后通常会有反扑，但不是必然，向上突破时，反扑机会更多
3、价格目标：距形两边线之间的高度。
问题：1）持续形态能否以反转的面目出现？反转形态是否也可以客串持续形态？如果是肯定的，它们的划分还有什么意义？
2）三角形和矩形与头肩形的联系和区别是什么？
猛回头
北京弘历通投资顾问公司在几年的经营实践中，我们就像一个投资人把"趋势"放在证券市场的技术分析的核心地位一样，一直把"挖掘客户的真实需求"放在我们经营的核心地位。只有以"诚信"的态度去关注客户真实的需求，才能把弘历通公司最重要的客户服务手段定位于证券知识培训上，因为我们知道，到弘历来，您并不是为了"挣钱"，软件又不像股票，买了以后有机会上涨可以获得差价，客户购买软件的真实需求就是要知道"怎么挣钱"，我们必须告诉投资者真实的市场是什么样子的、如何来面对变化的市场，只有这样，我们才能真正解决客户"怎么挣钱"的问题。
股市真谛
知识改变命运，因为由知识产生智慧，由智慧产生谋略。
股市真谛
自己从不思考，而是让别人替他思考；自己没有观点，而是听从别人的观点。这是投资者造成损失的主要原因。
练习与思考
1、 头肩形在价格形态中居于什么地位？图表中的全貌图和加除权功能对发现价格形态有什么重要意义？
2、试比较四川美丰（000731）（2001年9月-2002年8月）在头肩底的颈线突破及反扑中，普通图形和复权图形的区别，并计算其价格目标。
大师如是说
投机是一种事业。它既不是猜测，也不是赌博，而是辛勤地工作，不停地工作。
---利沃莫尔
第七讲 技术指标（1） 移动平均线
要点提示：
1、 移动平均线最重要的是选择参数的大小，可用弘历参数精灵调整。
2、 移动平均线与趋势线、红白圈具有共同特点，在使用中注意相互间的优势互补。
一、移动平均线的基本原理
1、什么是移动平均线（MA）
即连续若干天收盘价的算术平均
参数：天数 移动：数值不固定 以最接近的天数取值
MA是目前股票市场上最富灵活性，适用性最强，使用范围最广泛，并且也是构造方法最简便易行的技术指标。
2、MA的特点
1）追踪趋势，消除偶然因素的影响
基本思路：消除偶然因素影响，坚定追踪价格趋势，是弯曲的趋势线，它与趋势线的方向一致，且比趋势线更贴近价格。在某种程度上MA比趋势线更灵活。
2）滞后性
由追踪趋势的特性决定，趋势反转时，MA过于迟缓，调头速度落后于大趋势。
3）稳定性
计算方法决定，参数越大越稳定。
4）助涨助跌性
股价突破MA，有向突破方向持续倾向。
5）支撑线和阻力线特性
3、参数的意义
就是加强以上几方面特点的作用，参数越大，上述特性也越强。
1）参数的特点和功用
参数的选择有三类：长期MA，中期MA，短期MA
第一、参数越小越敏感，但伪信号出现机率加大。
第二、参数越大越稳定，但反应相对较迟钝
2）选择参数的要点
第一、趋势明朗时，参数应大些，或以中长期均线为依据，对短期MA信号可不予考虑。
第二、横向趋势短期MA相对较好。
注：在一定区域横盘才有操作可能。
第三、趋势反转过程中，短期MA可提前发出警讯。
问题：1）MA与趋势线及红白圈的特点有什么不同？
2）如何运用参数精灵调整MA？要点是什么？
二、MA的应用法则--葛兰维尔法则
1、买入依据或信号
1）MA从下降开始走平，股价从下向上穿越MA。
2）MA上升状态，股价跌至MA以下时（急速下跌)。
3）股价在MA之上，且向下跌至MA附近，再度上扬时。
4）MA下降股价向下大幅下降，远离MA时。
2、卖出依据（信号）
1）MA由上升开始走平，股价向下跌破MA时。
2）MA下降，股价向上突破MA，又回到MA之下。
3）MA向下，股价在MA下方向上，到达MA遇阻回落。
4）MA向上，股价在MA之上暴涨远离MA时。
3、信号的过滤
1）不仅收盘价穿越MA，而且当日全部价格穿越MA。
2）收盘价对MA的穿越达到一定幅度。
3）两日收盘价的穿越。
4）利用其它分析工具对MA信号验证，如不与MA同步，则可忽略该信号。
问题：葛兰维尔法则说明的是MA与谁的关系？依法则操作是否只赚不赔？
三、MA的交叉
不同MA的作用：
长期MA：识别基本走势。
短期MA：选择买卖时机。
不同期间MA结合使用，再结合股价，给出趋势运动方向的指示信号。
1、黄金交叉
1）表现形式：短期MA向上穿越长期MA，形成金叉。
2）与股价结合使用：股价上穿短期MA，又上穿长期MA买入信号。
3）伪信号识别：
股价上穿长期MA之后，又回到短期MA与长期MA之间的地带，说明趋势不明朗，看涨信号取消。
2、死亡交叉
1）表现形式
短期MA向下穿越长期MA，形成死叉。
2）与股价结合使用
股价向下穿越短期和长期MA，卖出信号。
3）伪信号过滤
股价下穿长期MA，又回到长期和短期MA之间地带。
3、三重交叉法
1）买入信号：短期MA上穿中期MA
验证：短期MA上穿长期MA
上升趋势的验证：短、中、长期MA由上至下依次排列。
2）卖出信号：短期MA下穿中期MA
验证：短期MA下穿长期MA
下降趋势验证：短、中、长MA期由下至上依次排列。
问题：MA的交叉说明的是什么关系？价格趋势与MA哪个更重要？
四、应用MA应注意的问题
1、参数的选择
不同股票特性不同，参数的适用性不同。
原则：多试验，尽量找到与股价贴近，能追踪趋势的MA。（可用弘历软件的参数精灵调整）
2、注意MA的盲点
1）横盘整理阶段
2）趋势的中途休整阶段（容易发出错误信号）
3）局部的反弹或回档
3、不要把MA的作用绝对化
其主要作用是追踪趋势，其助涨助跌作用不是绝对的。支撑和压力也有被突破的时候，即便是长期MA也是如此，仍会有伪信号出现。
五、MA与趋势线比较
1）MA比趋势线更贴近股价，更易追踪趋势方向。
2）趋势线比MA更可靠，其信号的准确性更高。
3）MA更灵活，但也由此更易出现伪信号。
4）趋势线的稳定性也导致其对反转的反应相对较迟。
5）比较而言：趋势线在大趋势上的作用更强，MA在趋势反转中的作用更大，更敏锐。
猛回头
弘历的与众不同之处在于：绝大多数人关注软件，而我们更关注人。
我们用诚信的态度关注人，并且说出了大实话："股市中赚钱的公式"，
上涨的市场+正确的投资者=挣钱
上涨的市场+错误的投资者=不挣钱
下跌的市场+正确的投资者=不赔钱
下跌的市场+错误的投资者=赔钱；
那么，如何成为一个正确的投资者呢？
每一位投资者都应该认识到：与市场相比，需要改变的永远是您！
一个正确的投资者是这样的一个人：信任市场，尊重趋势。
股市真谛
为什么大多数交易者亏钱？因为他们宁愿损失金钱也不愿承认他们错了。
股市真谛
成功始于觉醒，心态决定命运！
练习与思考
1、 移动平均线与趋势线及红白圈的各自优点是什么？如何在分析和交易中把三者结合应用？
2、根据葛兰维尔法则，请用200日移动平均线找出自1999年5月以来的买卖参考价格。
大师如是说
股票市场将永远把价格调整到与价值相适应的程度，从而迅速蒸发掉其中的水分。股票市场的调整决非一日之功。
--汉密尔顿
第八讲 技术指标（2） RSI KDJ MACD
要点提示：
1、每一个技术指标都是从一个特定的角度对股市进行观察，因而不能解决所有的问题。
2、每种工具都有自己的适用范围和适用的环境，技术指标也不例外，不能机械地照搬照用。
3、不同指标的相互验证必经是不同类型指标的验证，否则没有太大意义。
4、必须与价格趋势分析结合应用。
技术指标又称摆动指数或动能指标。它是按事先规定好的固定方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并以此对股市进行研判。
原始数据指的是开盘价，最高价，最低价，收盘价，成交量，成交金额，上涨股票数量，下跌股票数量，平盘股票数量等。
技术指标的数量众多，不下千种，但应用法则主要有以下几个方面：（1）指标背离；（2）指标的交叉；（3）指标的高位和低位；（4）指标的俳徊；（5）指标的转折；（6）指标的盲点。
一、相对强弱指标（RSI）
1、原理：通过计算股价涨跌的幅度，推判市场运动趋势的强弱力度，并据此判断趋势的持续或转向。
2、参数设置：通常参数为9和14，也可根据自己的要求设置参数，其原则是参数越大越稳定。但相对较迟钝；参数越小越灵敏，但容易出错。
3、分析要点
（1）两条以上的RSI构成买卖信号
短期RSI对长期RSI的上下穿越构成买卖信号。
（2）RSI值的大小预示着市场的强弱状态
RSI在70以上为超买区域；30以下为超卖区域；50以上为强势区域；50以下为弱势区域。超买和超卖区域需要根据个股的实际情况进行相应调整。
（3）RSI的形态和趋势分析
（4）RSI与股价的背离
顶背离：价格创新高，RSI未创新高。
底背离：价格创新低，RSI未创新低。
（5）RSI的极值区
RSI在90以上或10以下为极值，过度超买与超卖通常会出现相反的价格走势（不一定是反转），但不同股票股性不同，极值的数值会有差异。
二、随机指标（KDJ）
1、原理：显示过去一段时间内，价格区间的相对位置。
根据：上升趋势中，收盘价倾向于价格区间的上端；下降趋势中，收盘价倾向于价格区间的下端。
2、参数设置原则：参数小灵敏，但易出错，参数大稳定，但较迟钝。
3、分析要点
（1）KD在摆动区间中的位置
一般20以下为超卖区，80以上为超买区，其余为绯徊区。
（2）KD曲线的形态分析和趋势分析
（3）KD的交叉信号
买入信号（金叉）：K线从下向上与D线交叉。
第一、交叉的位置越低越好（如超卖区）
第二、低位交叉的次数越多越好
第三、右侧交叉比左侧交叉好
卖出信号（死叉）同理
（4）KD指标的背离：当KD的走势与股价的走势方向不一致，是市场有变的信号。
三、指数平滑异同曲线（MACD）
1、原理
属中长期趋势分析工具，它是利用对MA指数平滑的基础上，进行优化之后应用于市场价格的分析。
2、分析要点
（1）从DIF和DEA和取值和这两者之间的相对位置来分析。
第一、DIF和DEA均为正值，属多头市场。
DIF上穿DEA：买入信号。
DIF下穿DEA：价格回档，观望或获利了结。
第二、DIF和DEA均为负值，属空头市场。
DIF下穿DEA：卖出信号。
DIF上穿DEA：反弹行情。
（2）DIF与DEA的关系：参考短期MA与长期MA的关系。
（3）DIF与DEA的交叉：比MA的交叉更具分析意义，因二者交叉有更多条件限制，出现机会较MA少，因而更可靠。
（4）DIF的形态与趋势分析。
（5）DIF与股价的背离。
3、MACD的优缺点
（1）优点：剔除了MA频繁出现的买卖信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，比MA更可靠。
（2）缺点：同MA一样，无趋势状态失误较多，此外对股价上升和下降的幅度不能进行有帮助的建议。
猛回头
思想观念是生活的堆积，是人生的感悟，一经形成即扎根于我们的头脑中很难改变。于是就有了固执己见，它让我们以先入为主的方式看待世界，也让我们用经验主义来解决问题。这样虽然不是很客观，偶尔也会让我们犯些错误，但只要不是什么大的原则问题似乎也不必太过计较。但是以这种观念来投资可就不行了。
进入股市，赚钱与赔钱在乎一念之间。一念之差就是天壤之别，就是传统的、固有的、错误的投资理念与新的、正确的投资理念的根本性差别。思维定式是一种习惯。扔掉长期形成的不良习惯很难，但却必须要扔。明知吸烟有害健康，却照吸不误；明知酒后驾车危险，仍要喝酒。如同知道怎样去控制风险，却不能执行；知道日常波动不可预料，却不能控制买卖的冲动；知道死多死空害人，却仍然固执几见。
因此，我们需要思考，思考一念之间的变化。想明白了，就捅破了窗户纸，就是鲤鱼跃龙门；想不明白，就只有继续在股海中苦苦挣扎。当然是想明白了才好。
股市真谛
每一个成功实际是以许多人的失败为起点的；你自己的成功也是以自己的失败为起点的。
股市真谛
战胜自己要比在许多战役中打败千百人更值得骄傲。在战场上获得胜利的人，仍可能在下一场战役中被击败，但战胜自己的人则可以获得永远的胜利。
练习与思考
1、试比较价格趋势分析与技术指标分析哪个是第一位的？为什么？
2、 试比较沪市历史行情中，相对强弱指数（RSI）在周线图与日线图中的投资收益，并从比较结果中总结出投资策略。（仅用短期RSI与长期RSI的交叉作为买卖信号即可）
大师如是说
如果有人想在一场必须具有资本、勇气、判断力、谨慎和研究得来的必要信息的较量中保持不败，他就必须像在任何事业中一样投入进去。
--（美）汉密尔顿 | 
发表于 2006-8-26 16:41
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