“零风险炒股实战策略”观后疑问
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：mting
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今天第一次认真看了下先生的《零风险炒股实战策略》WORD版
有几点疑问望大家探讨：
1、股市到底是随机还是有一定规律的争论已久，并无定论。但是按照随机理论，没有人能长期战胜股指。但是无数投资者用长期超越股指的纪录证明了股市存在一定规律。先生直接判定股市是随机的说法欠妥。
2、先生书中的核心理论就是两个：三段三阶理论、二倍资金入市法。其他大都是批判股市现有现象或者理论的文字。不过较为奇怪的是，先生前言说明该书是学习了上百本技术分析等等理论后得出的，书中又将它们全部驳斥了一遍。西方投机上百年，这些现存的理论并没有人能证明它们错，当然也不可能有人能证明它们对。因此，我对先生这些文字存有不同的看法。
3、先说说三段三阶理论：
先生说到“股票价格的长期（几年到几十年）变化是沿着一条上升趋势线的随机过程。这条上升趋势线就是佛郎克趋势线，它的方程式如下：
F = A0 + Cc Rmβ（T）
股票价格的短期（一年到几年）变化是沿着三条心理趋势线的随机过程，这三条趋势线形成首尾相连的三段折线，并沿着佛郎克趋势线周而复始地循环下去。
这三条趋势线分别是：投机收购趋势线，投机派发趋势线，和投机收购趋势线。”
首先，先生判定股票价格长期趋势是沿着一条上升趋势线的随机过程，这个判定显然是草率的！股票价格都是这样的吗？自91年以来，多少股票满足这一定律？？？
其次，股票短期来讲，股票价格按照三条趋势运行的不是没有，但是也肯定不是全部。关键看如何取舍周期，这一点先生描述得很不清晰。对于三条趋势的描述也较主观，我也不太明白“投机收购、投机派发、投机收购”的含义？是庄家/机构收购、派发，还是散户收购、派发？什么叫做“收购”？什么叫做“派发”？如何区分识别两者？
再次，F = A0 + Cc Rmβ（T），这个趋势的数学模型完全看不明白，书中没有进一步的解释。用数学模型来刻画股票趋势，这个的确很震撼，可惜没有看明白。
先生又说：
“叠加在投机拉升趋势线（B段）上是一个随机过程函数，它将出现三个台阶，它们是：低价阶、中价阶和高价阶。我们把B段进一步划分为三条三阶趋势线和沿着三阶趋势线的随机过程。”
的确，很符合波浪理论的观点，即B段又细分为上升五浪（即先生说的三段）。划分为“低、中、高价”来描述上升的1、3、5上升浪段，也无不可。但是很奇怪，先生每次都提到“随机过程”。我不明白的地方是：完全随机的过程如何就形成了非常有规律的三段三阶的呢？？？按照先生说的随机过程，最后形成的图形是不可预测的，完全随机的。
那么如何运用先生提出的“三段三阶理论”呢？
先生提出第一个纪律原则：
“确认股票的日K线图切实运行在三段中的B段”。
换句话说，你必须确认当前处于“庄家收购”的B段，再说白点，你必须确定股票马上就要进入上升五浪了！我不明白的是：如何确认？？？？如果我已经确认要进入B了，而且按照先生的三段三阶理论所言，没有例外，所以，我不如在此时满仓！又何必后面累码那么辛苦？
因此，先生所言的第一个原则其实也就是我们广大投资者或机构一辈子都在寻找，大多数还找不到的。
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综上对于先生所描述的三段三阶理论，是整个建立在随机过程基础上的，但是又描述了一个非常有规律的趋势模型（图形？），又不如波浪理论因其浪形和浪级可无限套用因此变化多端，可以解释很多现象，也不如道氏理论基础。这个模型或者图形也许能符合一定时期的一定股票，但绝对不像先生所说那样能符合一切股票的走势。而且，先生这个模型其实描述很少，关键性的定义很多，但都没有解释，例如“心理趋势线”、“投机收购”、“投机派发”等等太多了！
4、再说说先生提到的“二倍资金入市法”。
如果说“三段三阶理论”只是看问题的一方面的话，先生提到这个“二倍资金入市法”就让我感觉沉重了！
先不讨论在B段如何累码的问题，因为向上的情况下，如何累码只是个策略问题。而在C段（下跌五浪中）采取此方法则让我有种汗然的感觉。
先看看先生说的该理论概率推导公式：
“两倍资金入市法投资者输的通用概率公式（L是投资者输的概率，N是资金加倍次数）：
PL = L /2N”。
这个公式很简单，就是说输的概率随着资金的加倍次数而加速减少（注意下面是2的N次方）。
举个例子：
下跌的C段时候，假设你输的概率是80%，那么当你连续3次止损后，又以原始资金的8倍买入，则你输的概率只有10%了。
这个公式太有趣了！！！
也就是说，当你第N次加倍重新买入的时候，在市场没有发生任何变化的情况下，你可能突然从输家变成了赢家！
我对这个公式表示严重怀疑了！
输赢的概率在先生的口中已经变成了完全由投资者自己把握的事情！这是一相情愿的想法。
如果说这个公式还有探讨的地方，下面的注解就让我......：
“在进入股市时，还有很多技术分析手段能提高入市赢的概率。当您进入股市后连连受挫，最后无资金加倍注入时，您还有最后一个解救的方法，那就是让您的资金多留在股市几天，最多5个交易日，您就可以解套出局了。”
是啊，最多5个交易日您就可以解套了！！！
后头来说，先生这个理论就是所谓的越跌越买，向下分摊成本的做法，只不过先生的观点不同的是：第一，还是要在-3%时止损。第二，寻机加倍资金再次买入。
其实先生还有个隐含的重要说明在里面，就是最后一次加仓，你必须知道最低点在哪儿，而且在那儿加仓！
如果还有人不明白先生的意思，我就更直白得说了：假设您的资金源源不断，那么大可跌了3%先止损，然后找机会加倍资金（报复股票）再买，如果再跌，你就再更厉害的报复，因为是加倍，因此到最后您报复的资金会非常大，以至于前面投入的资金都只是小仓位，那么只要股票一反弹，最后的大资金就可以赚到大钱！
这样前提有二：第一，您的资金要多的很，因为您无法判断哪儿是最低点！（如果您能判断哪儿是最低点，你为何不等到哪儿附近再进入呢？）第二，您买的股票不是一只长时间向下的垃圾股，长期向好。
其实这个理论老巴就用了，还用得很好，因为他老人家有保险公司，所以有钱；对股票的选择更是他老人家的拿手好戏。
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后面的模拟记录就不想讨论了，随便选择一种策略都有可能很成功。比如：选择连续7天收阴线的股票，然后第8天开始，越跌越买，加倍买。算算这种概率？也能做得很好！
难道这就是我们说的无风险？？？？？
别天真了！假设您运气不好，正好遇到一只妖股，连跌N天（中间反弹太少，不足以解套），您就在这也许1%不到的“小概率”事件中死掉！注意，是彻底死掉！
综上，这种向下摊成本（加速摊）的理论实在危险。而且是加倍摊，资金会迅速耗光。比如第一次投入10万，到第三次投入的时候，按先生理论就需要80万！！！假设这80万是你的最后资金，那以后的事情您就Z只有期盼着股票不要走入“小概率”事件，继续下跌了。否则，你将彻底从股市上消失，就这一次小概率事件！
是啊，也许您向下摊了N次都赢了也不必高兴太早，一次小概率事件就将终结您的投机生涯。
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最后，请先生原谅我的直接和无礼，也许是我没有领会先生的真意。既然先生说欢迎探讨，所以就罗嗦了这些！
特别是二倍资金入市法，实在对于小股民而言太过于危险（表面看很“无风险”），可能给人家带来致命的伤害，这样的方法最好能接受大家的质疑，否则.......
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哎？股市忘了看了，罪过罪过，88
:mad: | 
发表于 2006-8-25 14:53
提升卡
变色卡
千斤顶
楼主