我的快乐中线！（原497帖子正式改名字了）

六月苦丁茶

铅今天真是走的离谱，哈哈！

锌就弱了许多。

kcg521

明天不知如何，拿着吧！！！

刺岩卡

原帖由 superwolf071 于 2007-3-12 18:46 发表
追随497至今，看好其长期前景，但觉得短线机会不大，今天出货入了687。

年报出来后，我把88页都打了出来，周末仔细研究，借老大帖子发表一下得到的结论：
1、明年产量提升不大：锌成品吨数几乎不变，铅略有增 ...

497隐瞒利润并不是初犯，而是传统，你有兴趣的话可以从05年－06年的每季度报表比较一下497，060，331几家公司的锌矿石品位，产品毛利率，库存，计提减值等各方面，记得05年底中金有份研究报告也曾提过这个问题。此现象060也有，只不过没有497那么明显而已，331虽然露天开采但品位最低，经常电力不足影响生产成本也不低，毛利却最高，呵呵！国有和民营的区别！

[ 本帖最后由 刺岩卡 于 2007-3-13 00:49 编辑 ]

刺岩卡

作者: xhf888888  

首先国际成熟股市 铝 是15.6倍 铜是8.9倍 工业金属(矿)是13.5倍 银是88.1倍 金是25.5倍

澳大利亚2只锌股市盈率现为27倍,美国锌股平均29倍,有色股均19倍

锌，主要用在镀锌板方面，由于在金属中价格相对较低，是不可替代的稀缺资源。根据国内外各期货研究及业内人士的一致看法：锌价将会长期走牛，是主要金属品中唯一一种开发商、加工商、下游用户一致认为价格稳定上扬的金属。中国是锌消费大国，中国锌需求量并没有因价格的上涨而减少，

研究表明，在国际成熟股市上，金属采掘冶炼业股票的市盈率，在行业景气低点时为10.9倍，在行业景气高点时为50.5倍。平均值为30.7倍,现在正处于20年金属牛市的开始阶段.

从澳大利亚2只锌股从去年底为本14倍市盈率现为27倍,正说明现在是从行业景气低点时往景气高点升时市盈率上升的正常表现，最终到应该可以到50倍以上，这是由锌的不可替代的稀缺性决定的，且大量增加供给没有可能。澳大利亚农业资源经济局（ABARE）预计今年全球锌产量为1070万吨，07年继续增加至1120万吨。预计今年全球锌需求总量增至1110万吨，07年继续增加至1140万吨。


上面是大家都知道的.我想说的是中国采矿股和国际采矿股的不同.

1.工资成本的不同:采矿是劳动密集型产业.从业人员较多.而劳动条件很差.所以劳动力成本较高

2.运输成本不同:中国可以汽车+火车来完成运输 而澳大利亚完全用汽车来运输.还有就是中国采矿公司的市场在中国而澳大利亚国内市场可忽略

3.工会的不同:大家都知道中国没有真正意义的工会.不会时常碰到矿工罢工

4.定价权:马上要推出的锌期货就是要拿回锌的定价权

5.安全保障和矿工伤亡的赔付的不同:西方国家人权优势对上市公司来说是一种成本劣势


所以我想说中国的金属股不能简单的按照国际行业平均市盈率来定位.还应考虑成本不同,成长性,稀缺性,定价权,行业景气度等等.我给出的是50倍市盈率
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

能超过30倍就要笑死好多人了，呵呵，俺算一个！

sangraal

请问楼主002114可以介入吗

红客007

原帖由 superwolf071 于 2007-3-12 18:46 发表
追随497至今，看好其长期前景，但觉得短线机会不大，今天出货入了687。

年报出来后，我把88页都打了出来，周末仔细研究，借老大帖子发表一下得到的结论：
1、明年产量提升不大：锌成品吨数几乎不变，铅略有增 ...

分析497不能仅仅停留的分析年报上，还要留意深层次的东西。

0517328328

每天看一下

dragon_zsf

红客先生，请问您所说得“深层次的东西” 是指什么呢？

刺岩卡

●你买了一间屋子，由跟发展商签约到发展商交屋给你，前后三年，你觉得这是理所当然的事，三年的等待，你觉得一点也不长。在这期间，你没有分文收入，却定期的给银行利息，你也毫无怨言。
　　●你买了一百英亩的荒地，开辟为油棕园，由伐木、烧芭、开路挖沟，育苗，种植，除草，施肥，整整忙了三年，才看到棕果出现，收成仍不足以维持开支，再等两年，棕果渐丰，油棕园的收支才达到平衡，仍没钱赚。这已是第五个年头了。忙了五年，只有付出，没有收入，你不以为苦，因为你知道那是赚钱无可避免的途径。
　　●你买了五十亩的地，是树胶园，属农业地，你要把它发展为住宅区，於是你向土地局申请将农业地转为屋地，再将屋地分割为五、六百段每段20′×75′的屋地，以兴建五，六百间排屋出售。分割后为每段屋地申请个别地契，请绘测师设计屋子的图样，请工程师计算成本，请承包商承建屋子，由市场部登广告出售屋子，跟银行接洽融资问题，屋子建筑过程中要处理许多附近居民的申诉，要按期向购屋者收款，到领到入伙纸，把屋交给购屋者，由购买土地到交屋收工，前后长达五年，总算钱赚到了手。作为发展商，你认为以五年的时间赚钱，是正常的，是合理的，你耐心地等待，从无怨言。
　　●你是一名中小型企业家，你有制造某种产品的经验，过去你是为别人管理公司的，现在决定自己创业，你决定建一间工厂，你从调查市场，向银行接洽借款，寻找厂地，设计厂房，招聘员工，装置机器，试验生产，到产品推入市场，从策划到产品出现在百货公司的货架上，前后三年，再苦撑两年，才开始有盈利，那已是第五个年头了。你认为这是创业的正常过程，你心甘情愿与你的事业同行五年，毫无怨言。
　　●你是开药剂店的，你决定在城市的另一区，开一间分店，为来自该区的顾客服务，从寻找店铺，装修，聘请药剂师，筹备开张，到正式做生意，前后也要一年半。
　　以上的五个例子－－买屋子收租，开辟油棕园，建屋出售，从事工业，开零售店，从筹备到赚钱，快则一年半，慢则五年，业者从无怨言，因为他们了解，做任何事业，都需要时间，绝对没有一蹴即成这回事。
　　以上的五个例子有一个共同点，那就是投入资金，希望赚取合理的利润，这叫“投资”，业者除了知道投资需要时间外，他们也接受一个事实，即凡是投资，都有风险，没有任何投资是没有风险的，风险是他们赚取比银行定存更高的利润所面付出的代价。
　　投资者接受两项事实：
　　①投资需要时间才能赚到利润，没有捷径可操。
　　②凡投资都有风险，风险的高低常与利润成正比。
　　股票投资，是许许多多投资管道之一，为什么投资者不能接受以上的两项事实。做事业，你可以等三、五年，股票投资为什么不能等三、五年？
　　绝大部份的股票投资者，都希望今天买进，明天就卖出，赚取暴利。假如你告诉他，低价买进好股，持握三年，可以赚钱，他们觉得时间太长，难以接受。
　　为什么买屋子可以等三年，买股票却不能？
　　为什么肯化五年的时间去完成一项建屋计划，等油棕成熟，等工业产生利润，为什么股票投资不肯等五年？
　　为什么肯化一年半的时间去开一间药剂店分行，买股票却不愿等一年半载？
　　股票就是公司的股份，跟合资买屋，参股种油棕，建屋，开工厂，开药剂店分行没有两样，你拥有股份的上市公司，跟你所参股的别的私人公司一样，需要时间去完成业务，才能赚到钱，为什么你用不一样的态度去对待同样的股份？
　　这种态度合理吗？
　　投资生意有赚有亏，做生意的人坦然面对，无怨无尤。
　　你持有股份的上市公司也是在做生意，当然也是有赚有亏，投资者为什么不能忍受亏蚀，为什么不能接受可能亏蚀的事实而怨无尤人？
　　上市公司多达950家，任你挑选参股的对象，你因为无知，因为贪婪，因为听信谣言，而参股於错误的企业，岂能完全归咎於股市？你自己没有责任吗？
　　大多数股票每年的股价波动幅度由数十巴仙至数百巴仙不等，你在低价时不买，高价时抢进，亏了本，不怨自己怨别人，合理吗？
　　参股做生意，例如合股种油棕，六、七年之后才可能分红，买棕油股，当年就可分到股息，不是更合算吗？
　　在做任何事情失败后，多数人只怨别人，把责任推在别人或环境身上，能自我反省的人少之又少。
　　股票投资也一样，亏了本不是怨股市，就是怨别人使奸用诈，从来不检讨自己失败的原因。
　　我再问：买屋子可以等三年，为什么买股票不能等三年？


这是我非常佩服的价值投资高手laoba1的文章，如果你对价值投资有兴趣的话，可常去他的博客转转，一定会有收获的！
http://blog.sina.com.cn/u/1280996297

六月苦丁茶

未来几天，还要小幅调整，这对于600497也不是第一次了！

除权后，40多元，15倍市盈之下，符合中线持股标准，继续。

superwolf071

原帖由 刺岩卡 于 2007-3-13 00:48 发表



497隐瞒利润并不是初犯，而是传统，你有兴趣的话可以从05年－06年的每季度报表比较一下497，060，331几家公司的锌矿石品位，产品毛利率，库存，计提减值等各方面，记得05年底中金有份研究报告也曾提过这个问 ...

如果497一直存在这个问题，那么更有可能不是瞒报利润，而是生产效率低下。高品味矿石意味着高毛利率的可能，却不是百分之百的肯定，这是典型的没有实业经验的分析员的判断方法。

从我们自己的生活经验，大家就可以知道国营和民营的效率差别有多大。国营有一大批离退休职工要养；管理人员利用各种渠道将各种利润转移给自己；生产过程中存在的浪费等等。

退一步来讲，就是497瞒报利润，而且一直瞒报，那么我们也必须接受这个现实，必须把这一点作为一个因素考虑进497的股价估值系统中，这就好像说“永远不要和大盘争辩”一样。必须接受这个世界是不完美的，而且可以预见的将来的不会完美这一事实。

superwolf071

原帖由 刺岩卡 于 2007-3-13 01:21 发表
作者: xhf888888  

首先国际成熟股市 铝 是15.6倍 铜是8.9倍 工业金属(矿)是13.5倍 银是88.1倍 金是25.5倍

澳大利亚2只锌股市盈率现为27倍,美国锌股平均29倍,有色股均19倍

锌，主要用在镀锌板方面，由于 ...

我觉得给30倍市盈应该不难，除权之后就有可能，到08、09、10年能上50也说不定。

关键是中国的股民浮躁，机构也浮躁。看见百元就想跑。

why5421

锌期货将于3月26日正式上市
http://www.smm.com.cn  2007-03-13  来源:上海有色金属网
  
     据业内人士透露，锌期货已获国务院的正式批文，并将于3月26日在上海期货交易所正式上市。目前，上海期货交易所正在进行最后的准备工作。锌期货也成为了2007年国内商品期货市场上推出的第一个新品种。
中期重大利好，交易所库存增加了新的短期大量需求。

苏小鱼

关注中ingg

juvalan

苦版，怎么看600811的中线走势呢？

谢谢

金工

关注中ingg ，苦大，你还持有的吗？

superwolf071

原帖由 why5421 于 2007-3-13 17:43 发表
锌期货将于3月26日正式上市
http://www.smm.com.cn  2007-03-13  来源:上海有色金属网
  
     据业内人士透露，锌期货已获国务院的正式批文，并将于3月26日在上海期货交易所正式上市。目前，上海期货交易所 ...

好消息，以后对锌这个产品的炒做多了一个有力工具

六月苦丁茶

小幅资金流出，主力很霸道，坑了短线客。

还是耐心持有。

GONGYU888

在这占座等苦大的中线股！

六月苦丁茶

主力上午出来护了一下盘，然后就睡觉了。