G华联实战沙龙

abraham王

看今天的开盘，
鹅认为：挖坑的观点应该成立。
至于走势和发展，有待观察！

zzsqdty

原帖由 abraham王 于 2006-4-25 09:45 发表
看今天的开盘，
鹅认为：挖坑的观点应该成立。
至于走势和发展，有待观察！

基本同意，看下午走势。

zxml0514

000036明天出季报，不知是祸还是福！

abraham王

原帖由 zxml0514 于 2006-4-25 14:59 发表
000036明天出季报，不知是祸还是福！

严重关注！

华泰2009

看尾盘的拉升就知道明天会涨了

zzsqdty

原帖由 zxml0514 于 2006-4-25 14:59 发表
000036明天出季报，不知是祸还是福！

明天出季报吗？看今天的走势应该是赢利，但不应很大的！

zzsqdty

挖坑的观点应该成立。

zzsqdty

06年、07年业绩0.4元/股、0.6元/股的由来：
1、PTA项目
　　华联控股一期60万吨PTA项目由华联三鑫公司实施，公司占51%股权，一期已于去年中投产，产销率达到100%，现在满负荷生产，生产负荷率已达到110% 以上，尤其难得的是其售货回款率也达到100%，即没有一分钱的应收帐！二期PTA年产60万吨已于去年动工建设并已取得国家批文，估计今年第四季度可投产。有消息说三期也已动工，最终公司将达到200万吨/年的PTA产量成为国内第一。从年报看05年半年生产PTA39万吨，公司获5200万元收益，由于今年一期满超负荷生产及二期投产，预计06年07年产量分别可达90万、150万以上，分别可获净利润1.2亿、2亿元。
2、房地产业项目
　　公司房地产业务通过深圳市华联置业集团有限公司开展，公司持股68.7%，2005年公司重点建设位于深圳南山的‘华联城市山林花园’ 房地产项目，总建筑面积27万平方米，占地8万平方米，是近期深圳关内罕有的大楼盘。由于该项目属于公司旧厂用地改建，土地成本仅为1500元/平方米左右，而销售价格却由设计规划时的5800元/平方米上涨为10000元/平方米！的确是人算不如天算，近半年来，深圳的房价狂涨，关内基本均价现已在一万以上并且疯卖，该项目开　发成本加上各项税费不会超过5000元/平方米，所以估算每平方米净利润5000元以上，该项目是滚动开发，2006年5月开始销售，预计2006年能确认约9万平方米收入，实现净利润约3.09亿元，2007年预计有12万平米可以确认收入，实现净利润4.12亿元。
　　除‘城市山林’项目，公司在深圳还拥有土地储备30万平米；子公司杭州华联公司05年购得杭州市江干区4.8万平米土地，将兴建一座沿江五星级酒店和一组高级写字楼，预计06年底开发，总建筑面积17万平米；此外公司位于上海江苏北路‘华联创业园’的旧城改造项目已正式启动争取　在2006年4月完工，该项目建筑面积13万平米，用途为商业和办公；另外华联控股每年还可以从下属物业公司获得约3000万的房租及管理费利润。
3、业绩分析
　　股改时管理层承诺，06年如利润不足1.8亿元（折合每股0.16元），即追加送股，看起来已不错，实际上今年业绩远不止此。按照上面已算出的数据， PTA＋房地产＋租金＋所得税返还（05年1600万），预计G华联06、07年的净利润约分别为4.75亿、6.72亿元，按除权后的总股本11.2亿股算，折合每股收益06年为0.42元/股、07年为0.6元/股以上！
　　

zzsqdty

06年、07年业绩0.4元/股、0.6元/股的由来：
1、PTA项目
　　华联控股一期60万吨PTA项目由华联三鑫公司实施，公司占51%股权，一期已于去年中投产，产销率达到100%，现在满负荷生产，生产负荷率已达到110% 以上，尤其难得的是其售货回款率也达到100%，即没有一分钱的应收帐！二期PTA年产60万吨已于去年动工建设并已取得国家批文，估计今年第四季度可投产。有消息说三期也已动工，最终公司将达到200万吨/年的PTA产量成为国内第一。从年报看05年半年生产PTA39万吨，公司获5200万元收益，由于今年一期满超负荷生产及二期投产，预计06年07年产量分别可达90万、150万以上，分别可获净利润1.2亿、2亿元。
2、房地产业项目
　　公司房地产业务通过深圳市华联置业集团有限公司开展，公司持股68.7%，2005年公司重点建设位于深圳南山的‘华联城市山林花园’ 房地产项目，总建筑面积27万平方米，占地8万平方米，是近期深圳关内罕有的大楼盘。由于该项目属于公司旧厂用地改建，土地成本仅为1500元/平方米左右，而销售价格却由设计规划时的5800元/平方米上涨为10000元/平方米！的确是人算不如天算，近半年来，深圳的房价狂涨，关内基本均价现已在一万以上并且疯卖，该项目开　发成本加上各项税费不会超过5000元/平方米，所以估算每平方米净利润5000元以上，该项目是滚动开发，2006年5月开始销售，预计2006年能确认约9万平方米收入，实现净利润约3.09亿元，2007年预计有12万平米可以确认收入，实现净利润4.12亿元。
　　除‘城市山林’项目，公司在深圳还拥有土地储备30万平米；子公司杭州华联公司05年购得杭州市江干区4.8万平米土地，将兴建一座沿江五星级酒店和一组高级写字楼，预计06年底开发，总建筑面积17万平米；此外公司位于上海江苏北路‘华联创业园’的旧城改造项目已正式启动争取　在2006年4月完工，该项目建筑面积13万平米，用途为商业和办公；另外华联控股每年还可以从下属物业公司获得约3000万的房租及管理费利润。
3、业绩分析
　　股改时管理层承诺，06年如利润不足1.8亿元（折合每股0.16元），即追加送股，看起来已不错，实际上今年业绩远不止此。按照上面已算出的数据， PTA＋房地产＋租金＋所得税返还（05年1600万），预计G华联06、07年的净利润约分别为4.75亿、6.72亿元，按除权后的总股本11.2亿股算，折合每股收益06年为0.42元/股、07年为0.6元/股以上！

[ 本帖最后由 zzsqdty 于 2006-4-26 01:02 编辑 ]

zzsqdty

看看今天能涨多少。

zzsqdty

大盘放量高位振荡，不行了吗？
呵呵，这票可是老和大盘反向啊！！

大大师

有基金进驻。

abraham王

移来一帖，让关心的朋友们看看：

原帖由 qiujiale 于 2006-4-25 17:51 发表
持有G华联000036必看

　今年的行情，典型的冰火两重天，看看涨幅榜，涨的偏偏是已经涨了很高的‘顶部’股，跌的偏偏是涨幅不大的‘底部’股！不得不承认，价值投资时代确实是来临了！与其郁闷，不如埋下头研究个股基本面。以下是000036G华联的分析报告，也许会给你惊喜。
　　华联控股从去年开始已经从纺织服装行业脱胎换骨为以石化原料PTA为主业，以房地产为副业的全新公司，今年业绩将全面爆发！
　　首先看PTA项目
　　PTA学名精对苯二甲酸，是生产聚脂的主要原料，并后续加工为最大的化纤品种涤纶，从1990－2005年，中国聚酯行业增长极其迅速，PTA需求量以每年18%的速度增长，国内产能供不应求，50%以上需要进口，进口量复合增长率达到22%！并且展望未来几年国内的需求缺口仍然存在。
　　华联控股一期60万吨PTA项目由华联三鑫公司实施，公司占51%股权，一期已于去年中投产，产销率达到100%，现在满负荷生产，生产负荷率已达到110% 以上，尤其难得的是其售货回款率也达到100%，即没有一分钱的应收帐！这在国内工业企业中是极为少见的，反衬出其产品的供不应求程度及营销管理的严谨。
　　二期PTA年产60万吨已于去年动工建设并已取得国家批文，估计今年第四季度可投产。有消息说三期也已动工，最终公司将达到200万吨/年的PTA产量成为国内第一。
　　收益方面，从年报看05年半年生产PTA39万吨，公司获5200万元收益，由于今年一期满超负荷生产及二期投产，预计06年07年产量分别可达90万、150万以上，分别可获净利润1.2亿、2亿元。
　　风险及不确定因素分析：
　　PTA项目的风险首先是同业竞争，由于华联PTA拥有几大优势，在国内国外同行的竞争已处于领先地位。首先是地域优势，华联PTA选址于绍兴地区，是全球最大的PTA消费地和集散地，贴近客户，市场反映快，销售成本底，仅以PTA包装为例，在近距离销售若直接使用罐车而省略掉包装环节，即可节约成本约 60元/吨。工艺路线优势，华联一期PTA采用的是伊士曼技术的EPTA，生产成本较常规PTA低，售价较常规低约200元/吨，这对下游企业的重要性不言而喻，公司二期PTA采用英威达技术生产常规PTA将使公司能满足更多客户的需求。
　　另外华联三鑫的体制是国有控股但由地方企业家进行民化管理的模式，办事节俭效率高，这已在前期建设生产中得到体现。
　　PTA项目另一个风险是上游原料PX的供应和价格的波动，从过去两年看，虽然受原油价格影响PX价格也一路上涨，但总体上PTA厂商基本能将价格压力转移至下游，扣除PX成本后的边际利润仍基本维持在200美元/吨以上，相对稳定，何况华联PTA已取得国内最低成本最高个人生产率及最大规模的优势，有一定的定价权。
　　华联的另外一项重要利润来源是房地产业，今年进入收获期。
　　公司房地产业务通过深圳市华联置业集团有限公司开展，公司持股68.7%，2005年公司重点建设位于深圳南山的‘华联城市山林花园’ 房地产项目，总建筑面积27万平方米，占地8万平方米，是近期深圳关内罕有的大楼盘。由于该项目属于公司旧厂用地改建，土地成本仅为1500元/平方米左右，而销售价格却由设计规划时的5800元/平方米上涨为10000元/平方米！的确是人算不如天算，近半年来，深圳的房价狂涨，关内基本均价现已在一万以上并且疯卖，该项目开　发成本加上各项税费不会超过5000元/平方米，所以估算每平方米净利润5000元以上，该项目是滚动开发，2006年5月开始销售，预计2006年能确认约9万平方米收入，实现净利润约3.09亿元，2007年预计有12万平米可以确认收入，实现净利润4.12亿元。
　　除‘城市山林’项目，公司在深圳还拥有土地储备30万平米。
　　子公司杭州华联公司05年购得杭州市江干区4.8万平米土地，将兴建一座沿江五星级酒店和一组高级写字楼，预计06年底开发，总建筑面积17万平米。
　　此外公司位于上海江苏北路‘华联创业园’的旧城改造项目已正式启动争取　在2006年4月完工，该项目建筑面积13万平米，用途为商业和办公。
　　综合考虑，华联控股的房地产业务在未来3－5年内都有相当　的可持续性。同时华联控股每年还可以从下属物业公司获得约3000万的房租及管理费利润。
　　公司业绩分析:
　　股改时管理层承诺，06年如利润不足1.8亿元（折合每股0.16元），即追加送股，看起来已不错，实际上今年业绩远不止此。按照上面已算出的数据， PTA＋房地产＋租金＋所得税返还（05年1600万），预计G华联06、07年的净利润约分别为4.75亿、6.72亿元，按除权后的总股本11.2亿股算，折合每股收益06年为0.42元/股、07年为0.6元/股以上！
　　现在流行挖掘上市公司的隐藏资产，价值重估，我们看看G华联，其在深圳的土地储备达到30多万平米，价值现在少说也值12亿，它还是深中冠的第一大股东，拥有4800万股，这又值多少？
　　由于原料PX基本全部进口，而产品全部内销，所以华联控股是最典型的人民币升值受益者。
　　一个产品供不应求、产销率回款率100%的公司，一个今年开始业绩连年大幅增长的公司，一个业内竞争力第一的公司，给予20倍市盈率不多吧，以0.4、0.6元的业绩，那么它应该值多少呢？而现价只有2.5元！
　　去年底曾有次和朋友吃饭，席间说牛市来临，会出现涨10倍的股票，其实当时只是说说而已，并不具体知道哪只，现在，我基本清晰了。

abraham王

鹅看好今年行情不止千四，选择该股本来就是长期打算。楼上有不少朋友说的不错，现在个人反思有以下几点：
1、复权看，虽然现在的价位可以认为是在高位，并不能说没有机会。关键在于是否值得，各位可以根据自己的操作经验来加以抉择。
2、个人在介入该股的时机和位置并不理想，操之过急了。
3、还是认为主力是在利用前几天大盘在千四位置调整的机会，在进行洗牌，有在低位吸取筹码的嫌疑。
4、根据图形看，短时期内能够强劲表现的可能性不大，如果持有该股，只能作长期打算，同时还需要有继续接受洗牌的考验。
5、近阶段，即使能够走高，高度也有限。
就是这些了。
目前还在持有中，暂时还没有作变化。

zzsqdty

原帖由 abraham王 于 2006-4-26 08:59 发表
鹅看好今年行情不止千四，选择该股本来就是长期打算。楼上有不少朋友说的不错，现在个人反思有以下几点：
1、复权看，虽然现在的价位可以认为是在高位，并不能说没有机会。关键在于是否值得，各位可以根据自己的 ...

看上午的走势，和老兄说的差不多。今天还得磨！

Chanel_COCO

同持, 同磨, 同等待.:*19*:

zzsqdty

原帖由 大大师 于 2006-4-26 04:02 发表
有基金进驻。

大盘涨它就跌，是出货还是吸货，我感觉应是吸货。

Chanel_COCO

不知道是吸还是抛, 总归近期看着不好.:mad:

华泰2009

季报应该今天出,不知为什么没有出,还有天天卖盘远远大于买盘,股票谁接去了啊!

华泰2009

能不能在盘中做T+0?