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前方有雾

鬼眼狂刀 根本系列之—《股市心理》
                                       
在股市中拼搏，对心理，生理上的要求是非常高，不同交易者自身的环境和条件，促成了各式各样的股市心理，作为一名想要在股市中获取利益的交易者，具备适合生存于股市的心理要求，其作用并不亚于交易方法的重要性，甚至更加重要。
　　
　　心理素质可以直接影响到交易者的操作和判断，也可以反过来，操作和判断可以影响到心理状态，由于心理素质的某种不稳定性，极大可能促成错误并很明显的失败交易结果，造成心理和生理上极大的冲击而混乱。
　　
　　具备何种心理要求并适合于生存股市中：
　　一、忍耐力，首当其冲，列为首要条件要求，忍耐为在市场中成功交易者来讲是非常重要的，甚至比交易方法更迫切得到的，并且忍耐力反过来可提高那些成功率一般或趋势类指标的使用效率，从而达到交易的获利的有效放大。
　　
　　二、自信力，寻找交易方法或处于忍耐时期，自信力量是支撑等待或亏损过程中唯一的推动力量，在具备交易方法后，自信可以增强忍耐力的持久，两者互相促进，完善交易的精确、及时、在混沌时期或亏损状态，自信可及时将低落情绪最快速的恢复到平静状态，可避免许多因情绪波动所造成的无意识交易脱离交易原则的交易。
　　
　　三、知足力，知足可避免很多亏损的产生，在不同时期有不同的内涵，不可一概而论，在空头市场中知足力是最为重要的，有时其结果超过交易方法的结果，并可更进一步促进交易方法的重点精确，从而获取更为安全的交易结果，并可更好的虽强前两点的力量放大。
　　
　　四、摆脱力，前三点具备后，摆脱力尤为重要，摆脱力又可称自控力，控制外因波动，如：BBS浏览、QQ交流、股友交流和股市之外的诸多因素。避免照成自定行动线路因外界而有“纠正”，或因外因照成情绪上出现异常波动。其主要是控制情绪，使其平静。（因人而论，有强意识力的交易者不适用）
　　
　　五、潜意识，此点多数交易者此生都无法产生有利于交易的潜意识，又可称为心灵感应、感知力、特异功能。交易者在长期交易中所积聚的潜意识，可简化分析的过程，但不能成为交易的依据。在潜意识达到极限时，交易者即可以由潜意识代替“复杂”的分析过程，可以放弃交易方法只用交易原则，即可交易成功。
　　
　　一、二、三点是股市生存所必须培养的三大心理素质。至于四、五点则可有可无，因人而议。但前三点非常重要，其作用不逊色于任何高成功率的交易方法。甚至是高成功率交易方法的原则和基础。由此可见，在股市中生存，心理素质可决定交易者一生的成败。只有具备优秀的心理素质，才可能在股市中长久生存得以壮大。至于没有忍耐力、自信力、知足力的交易者，失败是天生注定，任何努力都将徒劳无功。
　　
　　总结：寻找交易方法过程中，如果不采用好的心理素质为基础，必将无法寻找到适合自己的交易方法。反过来，好的心理素质却可以使用公认无效的交易方法实现交易获利。因此，心理素质在多数时期更重要与交易方法上。

前方有雾

鬼眼狂刀之—随便一说
                                       
不同的交易者使用的方法千差万别。有些人使用的是纯粹的基本分析法；有些人只使用技术分析；还有些人综合了这两种方法。有的交易者认为两天就可以算长期，而有的认为两个月是短期。然而，尽管风格有多方面的不同，我发现某些原则对很大一部分的成功交易者来说是颠扑不破的真理。多年来我进行市场分析和入市交易，并且采访过伟大的交易者，为此还出了两本书，根据这些经验，我总结出成功交易的下列４２条结论：
　　
　　１．首要之事。首先，要肯定你确实想做交易。常常有这种情况，以为想做交易的人发现实际上他们根本不想交易。
　　２．检查你的动机。考虑你为什么真的想做交易。如果你做交易是想要刺激，那你最好还是去坐过山车或者玩乘风翱翔。就我自己来说，我发现交易的内在动机是平静或平和的思想－－－很少是典型交易的情绪化状态。另一个个人交易动机是，我喜爱破解难题－－－市场提供了无尽的迷。然而，当我在市场分析中享受思考的乐趣时，我却不特别喜欢交易本身运作方面的事。我的动机和行动相反，形成非常明显的矛盾。遇到这种矛盾时，你必须非常仔细地研究自己的动机。市场是一位严厉的大师。要想赢的话你必须要把几乎每一件事做好。如果你自己的一部分向相反方向用力，你还没开始游戏，就已经输了。
　　
　　我怎么解决自己的矛盾呢？我决定完全集中在机械交易方法上，这样可以消除交易中的情绪化问题。同样重要的是，集中于设计机械系统将我的精力导向了我确实喜欢的交易部分－－－解决难题方面。尽管由于这些原因，我才在几年中对机械系统投入了一些精力，但我最终意识到，我确实想专门向这个方向发展。（这不是鼓吹机械系统好于以人的决定为导向的方法。我只是在提供一个私人案例。另一个交易者可以有完全不同的适于自己的答案。）
　　
　　３．让交易方法符合你的个性。关键的是要选择一个能同你自己的个性相一致，并能使你感觉舒服的方法。如果你不能忍受返还重大获利，那么长期的趋势跟踪方法－－－即便是非常好的－－－也会导致灾难，因为你永远不能跟踪它。如果你不想整天地看着报价屏（或不能），那么不要试用当天交易法。如果你不能忍受作交易决定时的情绪紧张，那么试着开发一个机械系统在市场中交易。你使用的方法必须适合你：你使用它的时候一定要感觉舒适。这个观念的重要性不能被忽略。兰迪·马凯（Randy 　　Mckay)是在交易厅内外都获得了成功的交易者，他声称：“实际上，我认识的每一个成功交易者最终都运用了适合他个性的交易方式。”
　　
　　顺便提一句，为什么买回来的交易系统很少让购买者获利，即便那是一个好系统？交易风格和个性的不协调是关键所在。获得一个获利系统的概率本来就小－－－肯定少于５０％－－－获得一个符合你个性的系统的概率就更小了。你自己可以想想，买进一个获利的，风险相对小的，使用又很有效的系统的概率究竟是多少。
　　
　　４．保持限度绝对重要
　　。即便拥有世界上最好的方法和资金管理技巧，你也不能一路赢下去。如果可以的话，那你也可以使用完美的手段和风险控制玩轮盘赌赢钱（长期内）。当然，根据概率法则，这是绝对不可能的。如果你自己不设置界限，资金管理和市场原则所能帮你的就是保证让你慢慢流血直至死亡。顺便说一下，如果你不知道你的界限在哪儿，就等于没有。
　　
　　５．采用一种方法。要确定界限，你必须先得采用一种方法。至于是什么样的方法并没有关系。有些超级交易者彻头彻尾地相信基本分析法；有些是纯粹的技术家；有些把两种方法揉在一起。即便相信的是同一种方法，其间也存在着巨大的差异。例如，在技术家中，有的交易者听磁带（在现代就是观看屏幕），有的看图表，或靠机械系统，或分析艾
　　特波浪（Elliot 　　Wave)，或分析江恩理论，等等。方法的种类并不重要，但必须要有一个－－－当然，这个方法必须带有限制条件。
　　6．开发一种方法是艰难的工作。走捷径很少能达到交易成功。开发你自己的方法需要调查、观察和思考。心理要有所准备，这个程序要花费很多时间，并很艰难。在你找到一个成功并适合你的交易方法之前，要经过多次碰壁和失败。记住，你是在和成千上万的职业专家对阵。凭什么你就会更好？如果真是那么简单的话，成为百万富翁的交易者就会比现在多得多。
　　
　　7．技巧加苦干。交易成功靠的是天生的技能，还是勤奋的工作？我从没怀疑过，许多超级交易者有特殊的交易天分。这和马拉松赛跑很相似。如果有足够的热诚和努力，实际上任何人都可以跑马拉松。但是，尽管有努力和愿望，却只有一小部分人可以在2小时12分内跑完马拉松（女子是2小时25分）。同样，任何人都能学习演奏一种乐器。但是，不管怎样练习，怎样投入，只有很少的几个人拥有天分，成为音乐会上的独奏者。一般原则是，要有超凡的表现，既要有天分，又要有苦干将潜力变为现实。如果缺乏天赋技巧，苦干可能导致熟能生巧，但却达不到优秀。
　　
　　在我看来，同样的原则也适于做交易。实际上任何人都可以成为净获利的交易者，但只有极少数有天分的可以成为超级交易者。就是由于这个原因，别人可能交给你交易怎样成功，但有一定限度。你的目标要实际些。
　　
　　8．好的交易应该全不费功夫。等一下！难道我刚才不是把苦干作为交易成功的一个因素吗？好的交易怎么能既要求苦干，而又不费功夫呢？
　　
　　这其中并没有矛盾。艰苦的工作指的是准备阶段———研究和观察是成为好的交易者所必需的———但却不是交易本身。在这方面，艰苦的工作是同远见，创造性，持久性，精力，愿望和热诚相联系。艰苦的工作当然不是意味着交易程序本身应该充满艰辛，当然不是表示要与市场做角逐和斗争。相反，交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。一个交易者引用《禅和箭术》一书比喻如下：“交易就像射箭一样，只要存在努力，强迫，紧张，抗争或尝试，就错了。你没能与市场同步，你没能与市场和谐。完美的交易是不需要努力的。”
　　
　　看一下世界一流的长跑运动员，以五分钟一英里的速度不停地奔跑着。在看一下一个胖的走了型的250英镑重的“圆土豆”试图在10分钟内跑完一英里。尽管距离长，速度快，职业运动员们却以几乎不费力气优雅步伐奔跑。而那个走了型的跑步者在拼命，在呼哧作喘，活像一个多得了一分的YUGO。谁花费了更多的气力和努力？谁更成功？当然，世界一流的运动员把苦干花在了训练上，这种事前的努力和热诚是他成功的根本保障。
　　
　　9．资金管理和风险控制。我采访过的几乎所有伟大交易者都觉得，资金管理甚至比交易方法更重要。很多有成功潜力的系统或者交易方法都导致了灾难，因为利用这方法的交易者缺乏控制风险的方法。要实行风险控制，你不必是一个数学家或理解组合理论。风险控制可以用以下的三步法轻松完成：
　　
　　（1）在任何交易中的风险不要超过你资金的1%—2%。（是你的方法而定，大一些的数字可能仍然合理。然而，我强烈反对任何风险超过5%。）
　　
　　（2）在进行交易前先决定退出点。我在采访的许多交易者都一字不差地复述了这一原则。
　　（3）预先设置某一数量（如10%—20%），如果你初始资金的损失达到了这一数量，先做一个深呼吸，分析一下什么做错了，然后等待，直到你充满自信，并有一个很可能成功的想法之后，再重新开始交易。对于那些账户大的交易者，与其在交易间歇完全撒手，不如做一些很小的交易。在损失期间将交易的规模急剧减少，这个策略我采访过的很多交易者都谈到过。
　　
　　10．交易计划．要在市场中获胜而没有交易计划，就好像盖房子没有图纸一样———代价惨重的（也是可避免的）错误在所难免。交易计划很简单，就是把个人的交易方法，详细的资金管理和交易进入原则综合起来。罗伯特·克劳兹（Ｒobert
　　Krausz）－－－一个专门同交易者一起工作的催眠者，认为缺乏交易计划应该反映个人内心的哲学思想。他解释说，没有一额哲学思想核心，　你就不能持有你的仓位，或者不能在非常艰难的时期坚持你的交易计划。
　　
　　11．严守规则。严守规则可能是我采访的那些超凡交易者们用的最频繁的词他们常常几乎用辩护的语气提到这个词：“我知道你以前听过无数次了，　但相信我，他真的很重要。”　
　　
　　为什么严守规则很关键？有两个基本的原因。首先，它是保持有效风险控制的先决条件。其次，你需要严守规则才能实施你的方法，而没有第二次猜疑获选择要采取哪一个交易。要是选择的话，我保证你差不多总是选择错的。为什么？因为你总是要选择舒服的交易，像比尔．埃克哈特。（Bill
　　Eckhardt）－－－一个数学家出身的成功商品交易顾问（CTA）解释的，“感觉很好的，常常是错的。”
　　关于这个问题，最后说一句，记住，你永远避免不了不好的交易习惯－－－你能做的最好努力是让他们潜伏起来。只要你一变懒活马虎，他们会卷土重来。　
　　
　　12．要理解你是有责任的。不管你是输是赢，你对自己的结果要负责人。　即便你是因为听了经纪人的小道消息，一个咨询服务的建议，或者一个你购买的系统的糟糕信号才输的，那你也是有责任的，因为是你决定听从建议，采取行动。　我从来没遇到过因为自己损失而责备别人的成功交易者。
　　
　　13．需要独立精神。你需要做自己的思考。不要陷入大众的疯狂中。埃德．西科塔在18年内将自己账户上的资产净值翻了1000倍，这个期货交易者指出，当一个故事上了全国杂志的封面，趋势就可能走到头了。
　　
　　独立同时意味着自己做交易决定。不要听从别人的意见。即便这偶尔会对一两个交易者有帮助，但听别人的意见似乎不可避免地以损失资金而结束－－－更别说它会使你自己的市场观点混乱。像迈克尔．马库思（Ｍichae
　　Marcus），一个非常成功的期货交易者，在《市场高手》中讲述的，“你需要坚持自己的观点。如果你把两个交易者的意见综合来看，你会从每一个意见中吸取最坏的因素。”
　　
　　另外有一个相关的个人　事，这涉及到我在《市场高手》中采访的另一个人。即使被蒙上眼睛，放在池子底下的箱子里，他也比我交易的好。尽管如此，他还是对我的市场观点感兴趣。一天他给我打电话问：“你认为日元怎么样？”
　　
　　日元市场是当时给我留下深刻印象的少数几个市场之一。他已经形成了一个特殊的图表形态，我非常看好熊市。我回答：“我认为日元回一路下跌，我做空投。”
　　
　　他滔滔不绝地给了我51个理由，说明为什么日元是处于超卖水平，应该会止跌回升。他挂了电话后，我想：“明天我就要出差了。我的交易在过去几个星期进展得一直不是很好。空头日元交易是我账户上的最后几个交易之一。我难道就为了这些考虑，而忽略世界上最好的交易者之一给我的劝告吗？“我决定交易平仓。
　　
　　几天以后我旅行回来，日元已经跌了150个点。无巧不成书，那个下午同一个交易者给我大了电话。当交谈涉及到日元时，我忍不住问：“顺便文艺句，你在日元上还是多头吗？”
　　
　　他回答：“哦，不，我是空头。”
　　关键在于这个交易者不是要误导我。相反，他坚定地相信交谈时他对每一个市场的观点。然而，　他选择的时机非常好，这样他很可能在交易的两边都赚了钱。相反，最后我一无所有，虽然我最初的行动是完全正确的。教训是：即便是一个好得多的交易者的建议，也可以导致有害的结果。
　　
　　14．自信。坚信自己有能力继续在市场获胜，这几乎是我采访的交易者的普遍特征。范·赛普（Van 　Tharp）博士－－－一个对交易者作了大量调查的心理学家，接受了《市场高手》的采访，宣称获胜交易者的一个基本优点是，他们相信，　“他们在开始前就赢得了比赛。”
　　
　　有信心的交易者有勇气做正确的判断，毫不惊慌。马克·吐温的《密西西比河上的生活》－－－一书中有一段话我发现很类似，尽管那与交易没有关系。故事的主人公－－－汽船上的见习引水员－－－被他的师傅水手哄骗，在他本知道是整个航线中最简单的水域产生了恐慌。下面的对话发生在他和他的师傅之间：
　　
　　“难道你不知道在那个交叉口并没有河底吗？”
　　“我知道，先生。”
　　“那好，你不应该让我或任何什么人在这方面的知识上动摇你的信心。要记住这点。另一件事，　当你遇到了危险的地方，不要变成懦夫。这无济于事。”
　　
　　15．损失是这个游戏的一部分。伟大的交易这完全认识到，损失是交易游戏中的内在组成部分。这个态度似乎与信心相连。超凡的交易者自信他们会在长期获胜，因此单个的损失交易看起来不再可怕：号次交易损失是不可避免的－－－而且确实是。像琳达·莱斯基（Linda 　Raschke）－－－一个获胜交易率远远高过失败交易的期货交易者，解释的，“损失从来不让我烦恼，因为我总是知道我能赢回来。”
　　
　　没有什么比害怕失败更能招致失败的。如果你不能承受失败，你要么结束大的损失，要么错过极佳的交易机会－－－哪一个缺陷都足以葬送任何成功的机会。
　　
　　16．缺乏信心和暂停。只有当你感觉自信和乐观时才交易，我常常听见交易者说：“看起来我做的任何事都不对，”或者，“我打赌我又得在最低价附近止损退出了”。如果你发现你自己正有这样消极的想法，这肯定是个应该暂停交易的信号。慢慢地返回交易。想象交易是冰冷的海洋。在一跃而入前先试试水。
　　
　　17．迫切寻找忠告。迫切寻找忠告，暴露了信心的缺乏。如琳达·莱斯基说的，“如果你曾经发现你强烈地希望寻找别人对一个交易的意见，这常常是一个肯定的信号，表明你应该退出仓位了。”
　　
　　18．耐心的益处。等待正确的机会可以增加成功的可能性。你不用常常处于市场中。像埃德温．洛弗热在他的经典著作《一个股票经典人的回忆》中说的，“在任何地方、任何时间都做错事的是纯粹的傻瓜，而华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易。”
　　
　　著名投资者吉姆．罗杰斯（Jim 　Rogers）在《市场高手》中队做交易时的耐心做了更生动的描述：“我只管等，直到又钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”换句话说，除非他确定，交易看起来简单地就像捡起地上的钱一样，否则就什么也别做。
　　
　　迈克·温斯坦（Mark 　Weinsein），一位异常稳健的期货和股票交易者（也被《市场高手》采访过），做了下面一个中肯的比喻；“虽然猎豹是世界上最快的动物，可以在平原上抓住任何动物，但它也会等待，直到绝对肯定它可以抓住猎物。它可能在灌木丛中隐藏一个星期，就为了等待恰当的时机。它会等待一只幼羚羊，不是任何一只幼羚羊，而且最好是一只体弱或是病残的。只有在那时，在几乎不可能错失猎物时，它才攻击。这，对我来说，是职业交易的缩影。”
　　
　　19．坐等的重要性。耐心不仅在等待正确交易时很重要，而且在保持正在运作的交易事业非常重要。不能适时地从正确交易中获利受局限的关键因素。我再一次引用罗弗热在《一个股票经纪人的回忆》中的话：“从来不是我的思考替我转大钱，而是我的‘坐功’。明白了吗？我一动不动地坐着！”比尔．埃克哈特在这方面的评论尤其使人难忘；“一条常见……但却是完全给人误导的格言是，获利不会让你破产。这恰恰说明了许多交易者是怎样破产的。业余交易者破产是因为遭遇到大的损失，职业交易者破产是因为只获得小的利润。”
　　
　　20
　　．发掘低风险思路。范·赛普博士在他的讲座中使用的练习之一，是给参加者时间，让他们写下关于低风险交易的想法。低风险思路的价值在于它综合了两个因素；耐心（因为只有一小部分想法和用）和风险控制（定义本身就有的）。花些时间仔细考虑低风险的不同而定。在我参加的讲座中，与会者描述了一长串关于低风险的想法。　其中一个是：低风险交易是市场移动很小的交易，因为市场移动可以提供表明你是错误的令人信服的证据。我个人喜欢的对低风险的描述－－－虽然与交易没有丝毫关系－－－是这样的：“在警察局的旁边开一家油炸圈饼店。”
　　
　　21．不同赌注规模的重要性。所有长期一致获胜的交易者都设置一个界限。然而，每个交易的界限都可以有本质的不同。我们可以用数学方法说明这一点：在任何结果不同的赌博游戏中，赢家总是根据对成功机率的判断来调整赌注大小，以获得最大的胜利。“二十一点”的下赌注策略是对这个概念的完美阐述。
　　
　　如果交易者对哪个交易具有更大边界存在某种判断———比如说，根据更高的信心水平（假定这是一个可靠的指标）———然后在这些情况下更加敢做敢为就很有道理。像斯坦利·德拉肯米勒（Stanley 　Druckenmiler），一位巨幅获利的套期保值资金管理者描述的，“建立（好的）长期回报的办法是通过资金的妥善保管和一击制胜……当你对一个交易充满信心，你必须得击中要害，一招而胜。要成为大人物需要勇气。”有这样一些高手，他们能敏锐地调整在什么时候真的应该加速，并有勇气去这样做。这已经成为他们获得超凡回报的工具。
　　
　　一些我采访过的交易者提到，他们随着交易的进展程度而变化交易规模。例如，马凯表示，对他来说，常常变化的仓位规模达到100：1也不稀罕。他发现这个方法帮助他在失败时期减少风险，而在赢利时期增加获利。
　　
　　22．分阶段进出交易。你不必一次全部进入或退出一个仓位。部分地进出仓位可以增加微调交易的灵活性，因为人类的天生欲望就是要完全正确。（根据定义，分阶段的方法意味着交易中的一部分会在比其他仓位差的价格上进入或退出。）有的交易者同样注意到，分阶段方法使他们至少在长期获利交易的一部分时间中停留，而这比不这样做的时间要长的多。
　　
　　23．保持正确比做天才更重要。为什么这么多人试图精心选择顶或底？我想其中一个原因是，他们想向世界证明他们有多聪明。还是好好想想获利吧，不要总想当英雄。如果你试图显示你选择的主要顶和底与现实有多接近，以次来判断交易的成功，那么忘掉这个方法吧。关键的是你挑选具有优秀回报／风险特征的单个交易的能力有多强。要努力做好每个交易，稳定发挥，别去寻找什么完美的交易。
　　
　　24．不要担心自己看起来很傻。上星期你告诉办公室的每个人，“刚刚通过分析，我得到一个很棒的S＆p买进信号。市场要升到一个新的高点。”现在，你检查了从那以后的市场行为，觉得似乎出错了。市场没有止跌回升，倒是暴跌了。你在内心告诉自己，市场太脆弱。不管你是否意识到了，你的告白总会掩盖你的客观性。为什么？因为在告诉全世界市场要到一个新的高点后，你不想让自己看起来傻气。结果，
　　你可能会注意到市场行为可能出现的最好希望。“市场不是在暴跌，不过是暂时，回撤来打掉软弱的多头仓位。”作为这种强词夺理的结果，你把一个损失仓位保持了太长的时间。其实这个问题有个简单的解决方法：不要谈你的持仓方向。
　　
　　如果你的工作就是谈论你的市场意见（如我的工作）呢？原则是这样的：当你开始担心同自己前边的观点相冲突时，把这种担心当作改变你市场见解的强化理由。举我个人的例子，在1991年出期，我总结说美元已经形成了主要的底部。我特别记得在一次谈话中，一个观众问我对通货的见解。我大胆预测说美元会在几年内一直上升。1991年８月苏联发生了政变，在政变失败的消息被确认之前，美元实现了大幅获利。但几个月后，美元的全部收获都遭到损失。我感觉到错了。我想起我的许多语言，在前几个月我声称美元会上升几年。我对自己以前的这些预测感到懊恼和困窘，但这些感觉告诉我，该是改变我观点的时候了。
　　
　　在我从业早期，在这种情况下，我每次都试图为自己最初的市场见解找个借口。经过了那么多的摔打，我最终吸取了教训。在上面的例子中，很幸运我放弃了最初的估计，因为美元在随后几个月中崩盘。
　　
　　25．有时行动比谨慎更重要。等待价格调整再进入市场，这听起来可能表示态度谨慎，但那常常是错误的做法。当你的分析，方法，或内心告诉你，应该在市场中进行交易，而不是等待修正时－－－就去做吧。当你知道你本可以在最近的部分以更好的价格进入交易，尤其当市场经历了突然的大幅度波动时（常常是由于一个令人惊奇的重大新闻），这种情况下不需要谨慎。如果你感觉不到市场修正，上述考虑就没有必要了。这类交易常常奏效，因为市场很难修正。
　　
　　26．　捕捉到部分的移动就好。如果只是错过了新趋势的第一个主要部分，不要让这件事阻止你在这个趋势中交易（只要你能确定一个合理的止损点）。马凯评论道，趋势最简单的部分是中间部分，而者意味着我们常常在进入之前错过了部分趋势。
　　
　　27．将收益尽量扩大，而不是将获胜次数尽量扩大。埃克哈特解释说，人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会。这表明，我们不能集中致于一最大限度的收益（和损失）－－－这个缺点导致了不能优化绩效的结果。埃克哈特坦率总结道：“交易的成功率在统计绩效时是最不重要的，甚至可能是和绩效成反比的。”杰夫·亚思（Jeff 　　Yass），一个非常成功的期权交易者，论述了同样的命题：“有一个基本观念对玩扑克和期权交易都适用，我们的主要目的不是要赢多少手，而是把获利尽量扩大。”
　　
　　28．学会不忠诚。忠诚于家庭、朋友和宠物是一种美德，但对交易者来说却是致命的缺陷。对一个仓位永远不要忠诚。交易初学者对他的最初仓位有无尽的忠诚。他会忽略显示他处于市场不利一边的信号，一直保持交易直至遭受很大损失，同时还在希望得到最好的。更有经验的交易者已经懂得了资金管理的重要性，他一看明显做了个差交易，就会迅速地退出。然而，一个真正的技术娴熟的交易者会来个180度大转弯，如果市场表现适当，就在损失的时候反向持仓。德拉肯米勒犯了个可怕的错误，他恰好在1987年10月19日崩盘的前一天掉转股票仓位，从空头转向多头。他马上认识到了自己的错误，而且更重要的，在认识之后毫不犹豫地行动，以遭受巨大损失的代价转会空头，这种相机而动的能力使他在本来的灾难月大火全胜。
　　
　　29．取出部分利润。从市场中取出部分利润，这样既可以坚守规则，又不会使人满足现状。为自己的过分交易和不能及时在损失交易中平仓找借口，轻松地说一声“只是获益而已可并不解决问题。只有从账户中提出的赢利才更可能被当作真正的钱。
　　
　　30．“希望”会把机会放走。“希望”对于交易者来说，是一个吃力不讨好的词。希望市场会回头，导致了不能及时平掉损失的仓位；希望出现回落，以便以更好地价格进入曾经错过的交易，但如果这是个好交易，我们希望的回落迟迟不出现，就会白白浪费机会。通常进入这种交易的唯一方法是，一旦达到合适的止损点时就马上行动。
　　
　　31．不要做舒服的事。埃克哈特的提法很有说服力：人趋向于选择舒服的事情，而这会导致大多数人的经历比不加选择而随意产生的结果更糟。实际上，他说自然人的特点导致了如此糟糕的交易决定，甚至还不及大多数人扔硬币或扔飞镖的结果来得好。埃克哈特举行了一些例子，说明人们倾向于做出与合理的交易原则背道而驰的舒服选择。其中包括：损失时还要赌一赌运气，在肯定获胜时止步不前，在强市时卖出，在弱势时买进，设计（买进）那些不符合过去价格运动的交易系统。对交易者的暗示是：要做的是正确的事，而不是感觉舒服的事。
　　
　　32．如果你认为必须得赢，你就没法赢。有一条华尔街的老格言：“担惊受怕不会赢。”
　　理由跟简单：如果你是拿你不能输掉的前来冒险，那么交易中的所有感情缺陷都被扩大。德拉肯米勒的从业早期，有一个关键的经济支持者破产了，这威胁到他刚刚起步的投资公司的生存，于是他在交易中倾其所有，作为挽救他公司的最后努力。尽管他在一周内就等到了T-债券市场的绝对谷底，他还是赔光了所有的钱。对获胜的需要增加了交易者的错误（如过度的杠杆原则和上述例子中的缺乏计划）。市场很少宽容由于绝望而产生疏忽的交易者。
　　
　　33．当市场让你轻松脱钩时，要三思而行。如果市场使你在比预期好得多的价格上退出你一直担忧的仓位时，不要太匆忙地退出。如果前次收盘时的一个新闻事件或技术价格失败使你一直担忧前日（或上周末）不利的价格移动，那很可能其他许多交易者也有同样的担忧。市场并没有让人一直担忧下去，这个现象强烈预示着一定有某种非常有力的潜在因素，对最初仓位的方向有利。这个观念最先由《市场高手》中的马蒂·史沃兹提出来，他曾经编制了一个令人吃惊的股票指数期货跟踪交易纪录。利普舒兹（Lipschutz），一个大批量通货交易者，以自己的经历说明了这个观点，他曾经退出一个他承认使他惊慌的交易。当时，在星期五下午，通货市场特别呆滞（在欧洲市场收盘后），利普舒兹发现自己在一个强烈的止跌回升市场里竟保持美元的巨幅空头仓位。他不得不等了一个周末，看东京市场在星期六晚上的开盘，他要寻找足够的流动性来退出仓位。当东京美元的开盘比预期弱时，他没有只是松了口气，倾出全部仓位；相反，他的交易本能告诉他要推迟平仓－－－这个决定使他以好得多的价格退出交易。
　　
　　34．固步自封是件可怕的事。虚怀若谷似乎是那些优秀交易者的普遍优点。例如，吉尔·布莱克（Gil
　　Blake）是一个共同基金管理者，令人不可思议地在长时间内获利，实际上他是偶然步入交易生涯的。有一次他图向他的一个朋友说明价格波动是随意的。当他意识到自己错了时，他变成了一个交易者。用德莱豪斯的话说，“思想就像一个降落伞－－－只在打开时才有用。”
　　
　　35．要寻求刺激，市场时代加高昂的地方。交易给人的感觉是其中有很多刺激，但那同成功的交易没任何关系（有相反感觉时除外）。在《市场高手》中，拉里·海特（Larry
　　Hite），货币管理的奠基人，CTA组织中最大的一个，讲述了他与一个朋友的谈话。他的朋友不能理解他对计算机交易系统的始终不渝。他的朋友问：“拉里，你怎么能用那种方法交易？不烦吗？”拉里回答道，“我不是为了刺激而交易，我是为了获胜。”
　　
　　36．交易者的平静状态。如果确实存在一种与成功交易相连的情绪，那它一定同兴奋状态相反。查尔斯·福克纳（Ｃharles 　Faulkner）是ＮIP的开业者，与交易者一同工作。他根据观察，宣称不管市场如何变化，超凡的交易者都有能力保持冷静。作为这种思想状态的典型，他讲了彼得·斯坦德梅杰（Peler 　Steinlmayer）（一个成功的期货交易者，以“市场横断面”交易技术的发明者而闻名）的一件事。当一个仓位向不利于他的方向发展时，他的反应是：“唔，看看吧！”
　　
　　37．认识和消除压力。交易中的压力是要做错事的信号。如果你感觉到了压力，想一想根源，然后行动起来消除这个问题。例如说，你觉得最大的压力是你退出一个损失仓位犹豫不决。解决这个问题的方法就是每次你建立仓位时都设置一个保护性止损指令。
　　
　　我举一个个人的例子。我工作的一个方面是对我公司的经济人提供交易建议。这个任务同交易非常相像，这两件事我都做了，我相信提建议实际上比交易更难。有一次，经过了多年的净获利时期，我撞到了一个不好的阶段。我做的任何事都不对。当时进入交易，方向又正确时，却又不得不中途退出－－－常常只在极度回落的几个最小价位内。
　　
　　我对此的反应时，开发一个计算机的交易程序和技术指数序列，从而使我提供给公司的交易建议更加多样。我仍然在市场日复一日地个人叫价，但每件事都不再依靠这些建议的准确性。通过把与交易相关的建议和信息广泛多样化，并把很多负担转移到机械方法中去，我能大大减少个人压力的根源－－－并提高在此过程中调查结果的质量。
　　
　　38．对直觉加以注意。在我看凯，直觉只是一种经验，他停留在头脑的潜意识中。在有意识状态下做出的市场分析会受到各种各样外界考虑（如目前的市场仓位阻碍了我们改变以前的预测）的影响，减弱了分析的客观性。然而，潜意识却不受这些强制的约束。不行的事，我们不能发掘我们潜意识中的思想。但是，当它们作为直觉喷涌出来时，交易者需要加以注意。像前边提到的那个引用“禅宗”思想的交易者所说，“诀窍在于，要分清你想要发生的事和知道会发生的事。”
　　
　　39．生存的使命和对奋斗的热爱。在与《市场高手》被采访者的谈话中，我分明感觉到，许多人认为他们是真心要做交易－－－从本质上说，是他们生存的使命。在这个前提下，查尔斯·福克纳引用NLP的联合奠基人约翰·格林德（John 　Grinder）对使命的描述：“什么是你深深热爱，即便你自己掏钱也愿意做的？”在整个采访过程中，我为这些市场高手们对交易的满怀激情所折服。很多人用游戏做比来描述交易。这种对奋斗的热爱可能正是成功的基本要素。
　　
　　40．成功的因素。盖里·法理斯（Gary Faris）对运动员的成功康复做过研究，其成果似乎同样很适于达到交易成功的目标。在此基础上，福克纳总结出一个关键六步法。这些策略包括：
　　
　　（1）即“倾向”又“背离”的动机；
　　（2）有一个需要全力以赴才能达到的目标，再加上几个不那么难于达到的目标；
　　（3）把可能实现的雄伟目标分成几段，每完成一个单独步骤都会有满足感；
　　（4）集中全部精力注意目前时刻－－－即，边的一个任务，而不是长期目标；
　　（5）在达到目的时要自己投身进去（而不是依靠别人）；
　　（6）与自己比较，衡量进步的幅度。
　　41．价格不是不可捉摸的－－－市场可以被打败。提到那些相信市场价格是随意变化的学者，蒙罗·特劳特（Monroe 　Trout），行业内保持最好风险／回报记录的CTA之一，说“那可能说明了为什么他们是教授，而我用我的方式赚钱。”关于价格是否是随意变化的争辩还没有定论。然而，我采访数十位伟大交易者的经验使我没有丝毫怀疑，随机走动理论是错的。不是《市场高手》所记录的大量成功，而是有些时候这些获胜的一致性坚定了我的信仰。这方面尤其引人注目的例子是，想一想布莱克获胜月份的比率是25：1，他的平均年回报是45%，而最糟的资本回撤只有5%。很难设想如此悬殊的结果可能只是由于偶然才出现的－－－可能即便整个世界都是交易者，也不会有更大的数字。当然，在市场中获胜不是简单的事－－－实际上，它变得越来越难，因为职业交易者在这项活动中的比例正在持学增长－－－但它可以实现的！
　　
　　42．交易长宜放眼量。生活中不止是交易。
　　==========================================
　　
　　第一条：
　　=======
　　1．首要之事。首先，要肯定你确实想做交易。常常有这种情况，以为想做交易的人发现实际上他们根本不想交易。
　　==========================================================
　　
　　“想做”与“不想”是互为因果。想做是不想的因，也是果。同样，不想是想做的因，也是果。想做等同于不想，区别在于，做和不做，共同点是行动前的想和行动后的想，同属于思维范围。
　　
　　1：想做，做了，赢利了，这是“想做”
　　2：想做，做了，亏损了，这是“不想”　
　　
　　当（想）的时候，不存在盈亏，（做）行动后，就产生盈亏的结果。
　　
　　行动是造成盈亏的决定性因素，而，指导行动的是思维，也就是（想）。为什么，将此列为首要之事呢？人的任何行动都是受到思维和心性（二者不同）控制，因此，在（做）之前的（想）就是最重要的事。
　　
　　======想什么？怎么做？=========
　　想技术如何建立？
　　想心性如何控制？
　　技术如何建立？——按照42条一条一条进行。
　　心性如何控制？——按照佛学戒定慧进行心性控制（杜绝是绝对的，但实际很少能做到，只要相对控制和全面了解就可以了）。
　　========为什么想？=========
　　想通了，就有了符合自己的性格的系统交易，
　　系统包含：概率统计、分布统计、基本年收益（确定收益）、浮动年收益（不确定收益）、心理控制等等部分。
　　交易包含：具体的分析技术、具体的资金管理技术、具体的指数跟踪技术、具体的风险控制细则等等。
　　
　　
　　第二条
　　======
　　２．检查你的动机。考虑你为什么真的想做交易。如果你做交易是想要刺激，那你最好还是去坐过山车或者玩乘风翱翔。就我自己来说，我发现交易的内在动机是平静或平和的思想－－－很少是典型交易的情绪化状态。另一个个人交易动机是，我喜爱破解难题－－－市场提供了无尽的迷。然而，当我在市场分析中享受思考的乐趣时，我却不特别喜欢交易本身运作方面的事。我的动机和行动相反，形成非常明显的矛盾。遇到这种矛盾时，你必须非常仔细地研究自己的动机。市场是一位严厉的大师。要想赢的话你必须要把几乎每一件事做好。如果你自己的一部分向相反方向用力，你还没开始游戏，就已经输了。 =============================================================
　　
　　动机是什么，赚钱，许多人会这样说。实际上这不是好的动机，好的动机应该是可持续赚钱。
　　
　　为了交易（赚钱）而交易，其动机就错了。那么，就不能在平和的思想状态下，建立系统交易，更不能执行建立好的系统交易。因为赚钱的动机，会引发人性中反面的不良缺陷将这个美好动机打碎。
　　
　　这个好理解，第一条从思维上说，这一条也是从思维上确定一个大方向，要到哪个罗马去。也就是目标是什么。而不是将动机划分到随机状态中。
　　
　　====动机是什么？===========
　　可持续赚钱就是目标，就是中心思想
　　====如何做？=====
　　按照42条一条一条进行具体化。
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　
　　
　　第三条
　　=====
　　３．让交易方法符合你的个性。关键的是要选择一个能同你自己的个性相一致，并能使你感觉舒服的方法。如果你不能忍受返还重大获利，那么长期的趋势跟踪方法－－－即便是非常好的－－－也会导致灾难，因为你永远不能跟踪它。如果你不想整天地看着报价屏（或不能），那么不要试用当天交易法。如果你不能忍受作交易决定时的情绪紧张，那么试着开发一个机械系统在市场中交易。你使用的方法必须适合你：你使用它的时候一定要感觉舒适。这个观念的重要性不能被忽略。
　　============================================
　　
　　每个人都有过看到一个陌生人，而莫名其妙的产生反感。如果，将这个陌生人假设成交易方法的话，很难能够融合在一起。更难严格执行了。
　　
　　许多人认为，既然是自己建立的交易方法，肯定符合自己的个性。这是错的，多数人根本不知道自己的个性是什么，换句话说，根本不知道自己心性的缺陷是什么？注意到了么？前三条，都在谈心。
　　
　　=====首先要认识自己的个性========
　　如何认识？
　　静坐可以简单的认识自己的个性，如果，你可以长时间持续静坐的话，你的个性适合中线，如果不能，短线是最适合的。
　　
　　这里就存在分歧了，个性是中线，还好解决。个性是短线，就难了。你说是先练心到中线，还是要先练短线技术，可以告诉你，短线技术很难找到规律，虽然，它存在。但问题是，能用多长时间找到，用1年？10年？一生？或许，还没有找到，就已经折腾光资金了。因此，常看到有人说：巨大损失是最好的老师。它让我们知道，什么是先要做的，什么是后要做的。
　　
　　=====先要做什么，后要做什么？====
　　先要做，建立中线技术。
　　后要做，建立短线技术。
　　====如何做？====
　　按照42条一条一条进行
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　
　　
　　第四条
　　=====
　　４．保持限度绝对重要。即便拥有世界上最好的方法和资金管理技巧，你也不能一路赢下去。如果可以的话，那你也可以使用完美的手段和风险控制玩轮盘赌赢钱（长期内）。当然，根据概率法则，这是绝对不可能的。如果你自己不设置界限，资金管理和市场原则所能帮你的就是保证让你慢慢流血直至死亡。顺便说一下，如果你不知道你的界限在哪儿，就等于没有。
　　======================================
　　
　　界限？次数的界限和趋势的界限。
　　次数的界限：全年52周，260天。10天为短线交易周期，可交易26次，以20天为中线交易周期，可交易13次。这就是交易次数界限。
　　趋势的界限：全市场跌的界限和涨的界限。
　　
　　限度，在不同界限的前提下，才有不同限度存在。一个人天天忙于寻找短线临界时，他没有界限也没有限度。
　　
　　=======界限是什么？限度是什么？======
　　界限是分析过程的极限依据和参照。（划分到纯技术范围）
　　限度是依据界限而导致行为的极限数量。（划分到统计规划范围）
　　
　　=====界限的作用？限度的作用？=======
　　界限的作用：建立纯技术（这是虚的）的依据和方法。
　　限度的作用：建立可持续赢利的系统交易的依据和指导思想。
　　
　　=====怎么做？=====
　　按照42条一条一条进行
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　
　　
　　第五条
　　=====
　　５．采用一种方法。要确定界限，你必须先得采用一种方法。至于是什么样的方法并没有关系。有些超级交易者彻头彻尾地相信基本分析法；有些是纯粹的技术家；有些把两种方法揉在一起。即便相信的是同一种方法，其间也存在着巨大的差异。
　　==========================
　　
　　先来看看都有什么方法：
　　1：趋势线，这种的界限是什么，不知道，但知道它不可能独立建立起一套资金管理方法。
　　2：趋势，什么是趋势，上涨和下跌是趋势么？不是的，这不是趋势。这种趋势只能告诉我们，上涨过后是下跌，下跌过后是上涨。趋势的界限是什么？我还不知道。
　　3：指数跟踪，也就是指数底买这种。它有界限么？是的，它有界限，而且是很明显简单的。但，这是指数的界限，各股确很好符合它的界限。那么，它的界限有什么作用呢？可以解决可持续盈利的方法—限度。
　　4：指标，指标有界限么？它没有，它可以钝化再钝化，它的界限在哪里？
　　5：还有一些所谓的分形、角度线、时间周期、百分比以及量价结合的指标，这些都没有界限。
　　
　　那么，选择这样的方法，本身就没有界限，就不能再进行剩余的42条了，更无法建立对应的资金管理方法，也无法跳出迷惑、恐惧、混乱的境地。
　　
　　========选择什么方法？=======
　　一种有界限的方法。
　　
　　=======怎么做？========
　　转变思维方式。（具体是什么，就靠自己吧。）
　　
　　=======有什么作用=======
　　可以建立资金管理方法、可以得出各种统计概率、可以让人知道为什么赚钱、为什么赔钱。
　　
　　如果，没有找到，以下的42条，作用就不大了。也就不能建立起一套可持续赢利系统交易方法。当然，还是可以持续赢利的，但具有系统交易可以不再迷惑、不再恐惧、不再混乱，同样是持续赚钱，但前者相对于后者，存在失败的可能、存在心理负面的影响。
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　5：找出一种具有界限的方法。
　　
　　
　　第六条
　　======
　　6．开发一种方法是艰难的工作。走捷径很少能达到交易成功。开发你自己的方法需要调查、观察和思考。心理要有所准备，这个程序要花费很多时间，并很艰难。在你找到一个成功并适合你的交易方法之前，要经过多次碰壁和失败。记住，你是在和成千上万的职业专家对阵。凭什么你就会更好？如果真是那么简单的话，成为百万富翁的交易者就会比现在多得多。
　　==============================================
　　
　　很好理解。
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　5：找出一种具有界限的方法。
　　6：确定界限的过程会很长。
　　
　
　　第七条
　　======　　
　　7．技巧加苦干。交易成功靠的是天生的技能，还是勤奋的工作？我从没怀疑过，许多超级交易者有特殊的交易天分。这和马拉松赛跑很相似。如果有足够的热诚和努力，实际上任何人都可以跑马拉松。但是，尽管有努力和愿望，却只有一小部分人可以在2小时12分内跑完马拉松（女子是2小时25分）。同样，任何人都能学习演奏一种乐器。但是，不管怎样练习，怎样投入，只有很少的几个人拥有天分，成为音乐会上的独奏者。一般原则是，要有超凡的表现，既要有天分，又要有苦干将潜力变为现实。如果缺乏天赋技巧，苦干可能导致熟能生巧，但却达不到优秀。在我看来，同样的原则也适于做交易。实际上任何人都可以成为净获利的交易者，但只有极少数有天分的可以成为超级交易者。就是由于这个原因，别人可能交给你交易怎样成功，但有一定限度。你的目标要实际些。
　　=======================================
　　
　　很好理解。唯一要注意的，你是不是天才，如果不是的话，你的目标要实际些。
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　5：找出一种具有界限的方法。
　　6：确定界限的过程会很长。
　　7：即使天才也要从基础开始。
　　
　　
　　第八条
　　======　　
　　8．好的交易应该全不费功夫。等一下！难道我刚才不是把苦干作为交易成功的一个因素吗？好的交易怎么能既要求苦干，而又不费功夫呢？
　　
　　这其中并没有矛盾。艰苦的工作指的是准备阶段———研究和观察是成为好的交易者所必需的———但却不是交易本身。在这方面，艰苦的工作是同远见，创造性，持久性，精力，愿望和热诚相联系。艰苦的工作当然不是意味着交易程序本身应该充满艰辛，当然不是表示要与市场做角逐和斗争。相反，交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。一个交易者引用《禅和箭术》一书比喻如下：“交易就像射箭一样，只要存在努力，强迫，紧张，抗争或尝试，就错了。你没能与市场同步，你没能与市场和谐。完美的交易是不需要努力的。”
　　
　　看一下世界一流的长跑运动员，以五分钟一英里的速度不停地奔跑着。在看一下一个胖的走了型的250英镑重的“圆土豆”试图在10分钟内跑完一英里。尽管距离长，速度快，职业运动员们却以几乎不费力气优雅步伐奔跑。而那个走了型的跑步者在拼命，在呼哧作喘，活像一个多得了一分的YUGO。谁花费了更多的气力和努力？谁更成功？当然，世界一流的运动员把苦干花在了训练上，这种事前的努力和热诚是他成功的根本保障。
　　============================
　　
　　如果方法中具备界限，那么，交易和分析起来就很简单。
　　如果方法中没有界限，那么，交易和分析起来就很费力。为什么？当选定一种方法时候，只有几种变化。例如，KD，高位到低位、低位到高位、高位钝化、低位钝化、高低间钝化五种。它没有界限。当选定多种方法时候，甲说买、乙说卖、丙说观望。三种方法可以组合出9就不同的结果。一般而言，部分人在使用甲乙丙都说买的时候买，这是集合共振的一种稳健策略。但在概率上，它不存在一个稳定的收益率，因为，在信号分布上没有于市场同步。更何况存在，甲乙丙说买的情况，全部错误，也存在甲乙丙一起说买的时候错误。所以，没有界限的方法，是随机的。
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　5：找出一种具有界限的方法。
　　6：确定界限的过程会很长。
　　7：即使天才也要从基础开始。
　　8：具有界限的方法，交易起来全不费工夫。
　　
　　
　　第九条
　　======
　　9．资金管理和风险控制。我采访过的几乎所有伟大交易者都觉得，资金管理甚至比交易方法更重要。很多有成功潜力的系统或者交易方法都导致了灾难，因为利用这方法的交易者缺乏控制风险的方法。要实行风险控制，你不必是一个数学家或理解组合理论。风险控制可以用以下的三步法轻松完成：
　　
　　（1）在任何交易中的风险不要超过你资金的1%—2%。（是你的方法而定，大一些的数字可能仍然合理。然而，我强烈反对任何风险超过5%。）
　　
　　（2）在进行交易前先决定退出点。我在采访的许多交易者都一字不差地复述了这一原则。
　　（3）预先设置某一数量（如10%—20%），如果你初始资金的损失达到了这一数量，先做一个深呼吸，分析一下什么做错了，然后等待，直到你充满自信，并有一个很可能成功的想法之后，再重新开始交易。对于那些账户大的交易者，与其在交易间歇完全撒手，不如做一些很小的交易。在损失期间将交易的规模急剧减少，这个策略我采访过的很多交易者都谈到过。
　　===================================================
　　
　　具有界限的方法有了之后，才能按照这个界限来制作合理的资金管理方法。它的好处在于，可以将风险放大，将浮动收益增加（基本收益不变，内部成功率不变），将交易次数增加。
　　
　　同时，资金管理另一个作用是可以统计出具有界限的方法的稳定收益率，可以看到未来很久很久，同时，可以争取到在市场中存活的足够时间来提升寻找短线范围的具有界限的方法所使用的时间。同时保持可以在市场中取得足够生活的费用。而不是亏损时大幅度亏损，赢利时小幅度赢利。
　　
　　同时，有可以在方法的基础上，最大知道已知条件，以此来解决可持续赢利的方法——限度。
　　
　　（问题是交易的次序还没有解决，但如果资金达到足够大，这个问题并不存在，资金小还没有找出解决的方法）
　　
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　5：找出一种具有界限的方法。
　　6：确定界限的过程会很长。
　　7：即使天才也要从基础开始。
　　8：具有界限的方法，交易起来全不费工夫。
　　9：在具有界限的方法上建立起资金管理，可以解决可持续赢利的核心部分——风险控制和次数限度。
　　
　　
　　第十条
　　======
　　10．交易计划．要在市场中获胜而没有交易计划，就好像盖房子没有图纸一样———代价惨重的（也是可避免的）错误在所难免。交易计划很简单，就是把个人的交易方法，详细的资金管理和交易进入原则综合起来。罗伯特·克劳兹（Ｒobert Krausz）－－－一个专门同交易者一起工作的催眠者，认为缺乏交易计划应该反映个人内心的哲学思想。他解释说，没有一额哲学思想核心，　你就不能持有你的仓位，或者不能在非常艰难的时期坚持你的交易计划。
　　
　　具有界限的方法和资金管理、各种统计结论、优化后的次数限度等等，综合起来，这就是交易计划也是系统交易。
　　========================
　　总结，现在明确知道，
　　1：思维是决定行为（交易）成败的关键。（而不是技术本身）
　　2：确定了可持续赢利作为目标。
　　3：建立中线技术。
　　4：确定了纯技术方法—界限；确定了可持续赢利的方法—限度。
　　5：找出一种具有界限的方法。
　　6：确定界限的过程会很长。
　　7：即使天才也要从基础开始。
　　8：使用具有界限的方法，交易起来全不费工夫。
　　9：在具有界限的方法基础上建立起资金管理，可以解决可持续赢利的核心部分——风险控制和次数限度。
　　10：将所有已知的结论综合起来，就是系统交易。

[ 本帖最后由 前方有雾 于 2006-4-1 23:49 编辑 ]

前方有雾

鬼眼狂刀之乱弹
                                       
什么是正确的止损？
　　
　　止损也分错误和正确的。正确还是错误，惟有交易系统才可衡量其正确性。
　　
　　交易系统在发出止损信号时，是经过建立交易系统初期、中期、末期、优化、策略等综合性得出得一种有根据得止损，执行止损，即使亏损也是正确的，不执行止损，即使后期赢利也是错误的。
　　
　　这里不是要说正确的止损是应该，在小资金时期，建立的交易系统里是不能有止损的介入，应该是采用某种策略，将止损从交易系统里暂时删除掉，当大资金时期，再加入止损。因为，小资金本来就小，如果不能一路上升，今天上，明天下，这样，要解决资金量问题就需要非常长的时期，这个时期很可能是下的多于上的，最后被市场淘汰出局。因此，止损固然重要，但是在交易系统框架下交易的话，是不应该有过多的止损出现，损失应采用资金管理来控制。
　　
　　另外一种形式是不在交易系统框架下交易，止损是必须要严格执行的，它只会减慢资金损失，不会有助于赢利。止损的过度出现说明一个事实——赢利能力不够，这个时候不是继续交易的时期，反而应该离开市场，去建立、尝试其它交易手段和系统方法。同时，常常出现止损后立刻上升，正是说明对于市场的状态分析的不是十分准确，恰恰是在买入时是卖出的时机，在止损时时买入的时机，这些都应该在交易系统中解决，交易系统主要解决上升头部、下降底部、上升途中、下降途中所存在的各种可能性，这样可以最大限度的排除市场的风险和不确定性。
　　
　　因此，止损在市场中并不是那么重要，尤其是严格执行交易系统的执行者。如果频繁止损，同样告诉我们一个信号——停止交易。

　　
　　什么是化繁为简？
　　
　　当指数见底的时候，各位可以看看60天KDJ在底部各股的后市情况，试着这样想，在指数见底的时候，选股很难么？很好，那么，剩下的就是指数了。一个指数还搞不定么？这多么简单。
　　
　　好，抛开指数只针对各股，也就是弃指数重各股。请看60天KDJ，各股底在KDJ底部的几率有多大，这说明一个问题，超跌，跌的过了头，就要涨，唯一市场真理。好，选出来，放在一边。对了，选出来的时间用不上10分钟。KDJ存在背离是吧，好，看CLOSE收盘价格，出现转向了，买进一些，量能跟上了加一些，价格下降了，全减了。如此循环，多么简单。
　　
　　很多时候，好的交易是在底部才开始思考分析，而不是在途中的时候。途中存在太多的不确定性和风险，所以，要分析途中需要的就比较复杂繁琐。但要交易好，是不需要复杂的，简单的更为有效。
　　
　　当然，复杂繁琐的方法也可以实现任何时期、不同环境下的状态确定，但是，前提是交易的要好。

　　
　　什么是追涨？
　　追涨不是涨了才追，非要追它的高点突破，不跌就要追，赢利更要追。
　　
　　什么是杀跌？
　　杀跌不是跌了才杀，非要杀它的低点跌破，不涨就要杀，亏损更要杀。
　　
　　什么是强势？
　　强势就是强势，保持上升通道就是强势。
　　
　　什么是弱势？
　　弱势就是弱势，保持下降通道就是弱势。
　　
　　什么是抗跌？
　　抗跌等于抗涨，就是不涨。
　　
　　什么是新股？
　　先涨了马上要跌了，先跌了马上要涨了。
　　
　　什么是庄股？
　　跌时慢，涨时快；跌时快，涨时更快，符合就是庄股。
　　
　　什么是妖股？
　　跌时快，涨时慢；跌时慢，涨时更慢，符合就是妖股。
　　
　　什么是套牢？
　　有钥匙也不出牢房。
　　
　　什么是预测？
　　看不准，所以才预测。
　　
　　什么是预期？
　　看准了，所以才预期。
　　
　　什么是交易？
　　实在忍不住了诱惑，就是交易。
　　
　　什么是论坛？
　　轮着谈，就是论坛。
　　
　　什么是马甲？
　　没马骑。
　　
　　什么是狂妄？
　　太敢说，就是狂妄。
　　
　　什么是谦虚？
　　半截话，就是谦虚。
　　
　　什么是德行？
　　能伦佛、道、儒，就是德行。
　　
　　什么是学习？
　　模仿，就是学习。
　　
　　什么是收获？
　　没有，就是收获。
　　
　　什么是系统？
　　系列统一，就是系统。
　　
　　什么是复杂？
　　自虐，就是复杂。
　　
　　什么是简单？
　　自恋，就是简单。
　　
　　什么是无赖？
　　我，就是无赖。

　　
　　一道：监控
　　二道：界限
　　三道：共振
　　四道：趋势
　　五道：临界
　　六道：策略
　　七道：复利
　　八道：心态
　　
　　八道中：界限、共振、趋势、临界四道属于技
　　八道中：策略一道属于术
　　八道中：复利、心态、监控属于道
　　
　　想修改一下道的次序，发现它们是已经是次序，
　　监控的简单目的，
　　确定方法的界限，
　　寻找界限的共振，
　　发现共振的趋势，
　　了解趋势的临界，
　　综合界限的策略，
　　统计策略的复利，
　　安逸复利的心态。
　　
　　很好，做到了所有的，偶得道了。可这个道，确实是道的本体，但它只是小乘的道。道还分大乘和小乘之分。大乘的道，追求的是道非道，是名道，法非法，是名法。一非一名，是守住“道本寂静无虑”中的寂静，结果如何，无虑。
　　
　　偶在以前，多数是在胡闹于临界和趋势之间，没有地基的临界和趋势，如何能得道，实在愚笨，没有体悟到什么。
　　
　　：）看来第一道，不应该是监控，该是技、术、道。打住，休息。以后有兴趣再说，就先让这个帖，停在这。有阴谋呀。：）
　　

　　一道：监控
　　二道：界限
　　三道：共振
　　四道：趋势
　　五道：临界
　　六道：策略
　　七道：复利
　　八道：心态
　　
　　八道中：界限、共振、趋势、临界四道属于技
　　八道中：策略一道属于术
　　八道中：复利、心态、监控属于道
　　
　　想修改一下道的次序，发现它们是已经是次序，
　　监控的简单目的，
　　确定方法的界限，
　　寻找界限的共振，
　　发现共振的趋势，
　　了解趋势的临界，
　　综合界限的策略，
　　统计策略的复利，
　　安逸复利的心态。
　　=================
　　两天内由于哪个谁，帖出来几个图，搞的大家跟均线干上了。均线好象是入门的第一课吧。
　　
　　次序固定下来，首先，简单明了是目的，出发点，其次，确定方法的界限，好，就拿均线来摆事，均线的界限是什么？如果知道答案，那么，共振、趋势也就可以搞出来了。换个方法，KDJ的界限在哪，然后后面的也可以搞出来了，方法有多少种，无数种，其中，可以确定界限的有多少种，太多种，其中可以推倒出术的有多少种，很多种，哦。原来如此。
　　
　　
　　只要不是太臭的指标，都有它的界限，找到一个界限，只有顺利通过技的建立，通过术来检验它的使用价值。往往，会发现，技、术都找到了，但复利无法通过检验，单时间轴交易循环测试给否定了实用性。那么，这个界限也是垃圾，虽然，它接近完美。因为，它无法通过心态来验证，所以，交易起来，等于没有。
　　
　　交易系统包含了这八道。但在交易系统之前，还有一个交易流程。这样，找起来就太简单了。
　　

　　
　　交易系统偶认为有几个核心内涵：
　　
　　1：心态核心。
　　在交易系统没有提出可交易各股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心态失败导致了交易失败。因此，偶认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。
　　
　　2：得失核心。
　　不同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100万的个体，其将收益目标降低到年50%，其收益高于3万翻倍许多，其心理要求和技术要求就会大幅度的降低。因此，导致了不同的交易系统性质，100万的个体很有可能看重中线交易系统，3万的个体很有可能看重短线交易系统。
　　
　　3：技术核心。
　　市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。
　　1》超跌反弹，超，超到什么程度必反？弹，弹到什么程度必跌？
　　2》高抛低吸，高，高到什么程度为高？低，低到什么程度为低？吸，吸是一次还是多次？
　　3》强势追高，强，什么时期可以追，什么时期不能追？追，高到什么程度还可以追？
　　
　　超跌反弹，
　　不同的人有不同的分析基点，那么，定义这个超，就可以采用历史统计来实现。例如，高点下降超过60%，并且在形态、成交量分布等等技术，都达到适当，那么，这个超，就是必反的定义。历史统计应该成功率非常高才对，如果，还是很低，那么，这个就不是超。
　　
　　高抛低吸，
　　偶认为，从形式上，它应该是某种通道的产物，达到通道的上轨，抛出，达到通道的下轨，低吸。通道的下轨永远都都在K线之下，出现小概率在之上，应该是抄底系统信号。通道的上轨永远都在K线之上，出现小概率在之下，应该是逃顶系统信号。
　　
　　强势追高，
　　当指数形成中级行情的时候，才追高，这种是比较安全的。也可以在下降通道中追高，但这要取决于历史统计，实际上，强势追高是一种不理性的操作手法。在追高的选股时期，可以肯定手中有资金，行情在上涨，这部分资金踏空，那么，如果有上面两种交易系统，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
　　
　　4：控制核心
　　在交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性（偶称为风险）降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。假设，一个可以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。
　　
　　5：跟踪核心
　　在交易系统出现信号时期，并交易介入。后市趋势跟踪系统是否有转市的可能存在，如果存在，即立刻止赢。因此，好的交易系统，还应该有一个配套的好的趋势跟踪系统存在，以决定趋势的终结，以便于，让利润奔跑。
　　
　　6：空仓核心
　　当交易系统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质，这也是交易系统成败的重大问题。
　　
　　由此，可以清晰看到，技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统。来解决在正确的什么时机、选择正确什么对象、进行正确的行为的决策系统。
　　
　　自己的交易系统。
　　1：交易流程图及注意事项。
　　2；资金管理及应对事项。
　　3：指数顶底分析方法。
　　4：各股顶底分析方法。
　　5：交易系统复利统计。（以控制空仓心态）
　　6：交易系统信号分布。（以控制等待心态）
　　===============================================================================
　　整理资料的中，遇到自己的跟帖，现在看起来感觉还满舒服的，经过半年的时间体验，交易流程图比交易系统更重要。即使没有交易系统的量化，也不至于死的很迅速。继续整理，等潜心看过国外大师们的教导，相信，现在许多的认识和行为，就会被推翻或者更加成熟，路还漫长。。。。。


　　真的能超越自我么？ 贴里只是一种态度，认识到自己的能力局限性，下一步就应该去务实的做，做什么，就做这八道。
　　
　　一道：监控
　　二道：界限
　　三道：共振
　　四道：趋势
　　五道：临界
　　六道：策略
　　七道：复利
　　八道：心态
　　
　　有了这八道，剩下的就是超越能力的极限。话说回来，有了一个框架才容易执行，也容易知道自己错在哪，对在哪，下次该注意什么，为什么能赚，为什么会赔。。。。。。
　　
　
　　整理散乱的笔记时候，发现了一张关于资金管理的笔记，打出来，帖出来。
　　
　　三种情况下的资金管理：
　　1种：高精确性买点
　　由于买点是点，不是面。并且是高精确。那么，资金管理在控制风险时就制约了买点的精确性所面临的难得高收益预期。因此，在高精确买点出现时，资金管理就丧失了其代表的风险控制作用。高精确来源于历史长期概率统计，概率在95%以上。
　　
　　2：相对精确性买点
　　相对精确来源于历史长期统计概率，概率在70~95%之间。具有可上可下可盘的三种可能。因此，在相对精确买点出现时，资金管理所代表的风险控制就尤其重要。在以向下预期基础上，分配经过历史为基础建立的科学分配来控制预期方向错误所带来的损失至最小，同时，享受预期方向正确所带来的收益至最大。此时如果脱离资金管理而随机分配，江预期方向错误所带来的损失随机放大，如满仓做多错误，损失率最大，补救能力为0，只有被动方式止损或长期持有。
　　
　　3：随机性资金管理
　　与概率统计相脱离，并与买点相脱离的随机性资金管理分配方式。通常是以方向正确向上加仓，方向错误向下减仓。由于人为因素起主导作用，来决定何种仓位买入或卖出，其随机性明显受到人的心理因素影响，而无法时刻遵守客观规则。在产生错误时，容易产生负面影响，而影响未来的发展。常见将资金简单分配成3等份或2等份。

前方有雾

罗静全集



如此盘局
看多的人以为：蓄势，洗盘！
看空的人以为：盘跌，做头！


其实，不用去猜！
在如此不死不活的局面中
你空仓休息就是啦！


因为大盘一旦陷入盘局，只有那些有本事的人，可以化大力气而获小利。
而在盘面热闹，涨势凶猛中，一般庸手（就象我这种水平的人）随便介入，也可以获利多多。



毕竟谁也没有要求你必须天天持仓，
毕竟小资金没有过多布局要求，应该力求简单。
最好的办法就是过滤盘局，随时空仓等待
等待盘面明朗，成交量非常好的时候，一单进场，至少获小利轻轻松松。


当然长期挨套的人不会体会这种感觉
他们天天以为都有机会，
因为他们太爱动脑筋，又确实比市场聪明，佩服。


现在很多人问我，说看不懂，怎么解？
我说我也看不懂，对策就是出来观望！
他们担心出来，大盘猛涨？？！！
我说又进就是。
他们说若进了，如果又跌怎么办？
我说很简单，又出来呀。
他们说这样做很亏
我说少做就可以少亏啦，练习提高准头。
实在不行，不炒股也可以呀。
和讯高手，很多聪明人，亏得大大的
何况我们，
但我明白：总收益率为0也是大于那些负数的。
随遇而安，小安则富，简单。
和讯里的观点，总是
仓位决定态度，态度决定一切
所以不必认真。


尽量回避风险，锁定风险下，再来求利润。
并且力求明朗，简单。


涨势中，太复杂的变形，也可不参与。
弱平衡，很明朗的升势品种，也可玩一把。


不要过分纠缠看多看空的理由，赚自己看得见的钱要紧。


学会经常在场外看，而非经常满仓死呆于市场中
基本上，你已经过滤了大半风险


因为真正赚钱的走势是“非常态”局势，
所以当然就不可能会天天有行情啦。


赌博嘛，要讲策略！



这次股灾，很多人都以为，
投资理念将会发生深刻的变化！！！
市场的机构需要摸索新的赢利模式！！！


哈哈，看见了吗？
银广厦，深深房的炒作！！！
与原来有什么区别！！！，一月涨3倍！
投机更过分！！！
这市场就是用来投机的，政府，机构，小民，
无不在自己的利益中投机，
要什么公平，公正？？？


可惜那些还在摸索新赢利模式机构们，
转眼就踏空，傻啦！！！
TMD，还是投机呀。


其实正常，
中国股市，不跌破300点，就永远不会真正的反思
就永远改不了狗吃屎的习惯


所以，现在要尊重这习惯
顺势继续投机
偷一把是一把
不捞白不捞，直到不好捞！！！



操盘的核心就是尽量回避不确定走势
只在明显的涨势中下注
并且在有相当把握的行动之前
再给自己买一份保险（止损位摆脱出局）
以防自己的主观错误


记住：
没有糟糕的市场，只有糟糕的行动
多空太较真，有什么意义？？！！
涨到2000点，你就能一定赚钱吗？
跌到1000点，你能知道后面涨什么品种吗？


坚持自律 积少成多
“小赢，小赔，大赢”
这是一种操盘境界


毕竟控制亏损并退出交易
远比进入交易难


毕竟谁都能做一笔好的买入
但只有高手才知道如何退出
最坏的情况就是：不要到不得不退出的时候才退出。


好，睡觉，晚安！



交易实际是个很简单的事，
是我们自己把它弄复杂了！


包括那些
对大势夸夸其谈，无所不知的“天才们”
包括那些
对做庄内幕了如指掌，操盘细节完全掌控的“神秘人”


他们宁愿编些故事，胡猜乱蒙
也不肯真正面对市场
来调整自己的行动


就算大机构老总
若有这个毛病
一样会死得难看


因为每当你自以为是的时候
市场就会很快让你明白：谁才是老大！！！


尊重市场 摆正位置 控制风险 顺势而为
说来容易，做起来难。


如果水平的确不好
看不懂，不做也罢，不要勉强自己
我们是人，不是神！！！



一个交易高手一定会同时具备两种能力：
一是善于把握时机，瞄对目标
二是有坚强良好的自律能力。


把握时机的重要性在于它决定你是否能够在市场中赚到钱！！！
但可惜你不能每次都把握对
有时是你在错误的价位上进行了交易
有时是市场突然的变化超过你的想象
有时是打蒙头后干脆进行自杀式冲锋
这时，唯有自律可以让你摆脱危险之地。


记得交易大师JOHN WINSTONS说过：
可怜的输家呀，
首先是时机掌握不对，被套进了麻烦的交易中，
而后又在缺乏自律情况下，陷入到万劫不复的深渊！
。。。。。。


好啦，明白了吗？
做错不可怕，可怕的是没有节制和自欺欺人。


做交易，
你必须要拥有二次重来的能力
包括资金上，信心上和机会上。


这一切，很简单，但需要把她变为你的习惯。
尊重市场，遵守规则
无它！仅此而已！！！


写了一夜资料,满耳听着Celine dion的"the power of love"
真是感动万分!


老d呀,我也相信基金不会参与反弹,行了吧
但你也不用不着发这么长的文章吧.


刚才回广亩贴,谈股市中现在是谁与谁赌的问题
我说,其本质全都是赌


长线客是在和公司未来的信誉赌
中线客是在和投机力量的趋势赌
短线客是在和符号波动的冲向赌


但,又不完全是赌
毕竟,在赌博中,
你一甩下色子,就只有听天由命的份,
而在股市,
你是有机会控制的
不是控制市场,而是控制自己的交易
你在进程中可以校正,可以退出
这就是您与赌徒本质的区别





很多人都说踏空的风险
我实在不明白大不了不赚有什么风险??


你不是机构,没人给你赢利的任务
你不是机构,无所作为将给你带来重压


如果你是这样的急,那样的悔
你的下一代看着万点的大盘,
又该怎么想?!没的炒吗?


许多人生怕错过机会而过早行动,
结果失去机会
其实,你要是真错过了
那就只好错过吧.
现在的市场规模如此之大
战斗打响,战火曼延也有过程
你只需要重新估计自己的处境
以及势头的攻击级别
再选择一个合适的水平进入就是
当然价格是重要
因为在一个合理的价格进入
你就能挺过涨停不定的局面
方说得有理,你空仓休息,我看好后市,满仓休息不一样吗?!
对呀,因为你头寸压力小,价格有回旋余地,
所以心态稳,继续保持!


看多看空并不重要,
有的人可以一天翻几来回的.
重要的是遵守规则!


事实上,有的时候,
你不遵从规则反而能挣大钱,
不过,这会树立起一个坏榜样!
当你有一次
蒙着眼睛神奇地趟过一片雷区时
你可能会对全世界嗤之以鼻
但我相信
最终,你会粉身碎骨!
因为坏的习惯终会得到坏的结果
你越是侥幸,越是上天照顾,越是逢凶化急
最后,死得越难看,
上帝终会公平一切事!
所以我们要感谢:年轻的时候来犯这些错...





一直以为
过分追求预测能力就象过分洁癖一样
都会走火入魔的。
在大牛市中，看对和看不对，都容易做对
但恰恰很多人，在顺手的时候，
把一切功劳归于自己，
一旦遭遇挫折就怪市场，
大机构也不例外。
别老以为机构在不断入场就跨不掉，
机构群就不会错吗？！
这次股灾他们连命都差点玩完。


事实上，你无论做多大的交易
都无法改变市场动向
无论你参与否，
市场都照样运转
她才不会在乎你以前是赚了还是赔了
她才不会在乎您的成本是多少
该涨就涨，该跌就跌，合力施然


知道机构崩溃的原因吗？
因为
他们自认为这几年的牛市是他们撑起的，
因为
他们自认为市场是他们说了算。


他们自我膨胀到了把自己压垮的地步
他们得意到了放弃自律，放弃风险控制的地步
最后，终于突然惊恐到想歇斯底里一窝蜂跑出
这就象旅鼠自杀，会周期性的发作！


都说1340点，是主力刻意打压？？？？
哈哈，笑话，编故事玩呀
底从来都是绝望的主力抛出来的
顶从来都是乐观的主力买出来的
不知所措的主力在整个过程中多空乱翻


道理就这么简单
反射理论透视了大众化投机的精髓
做为个体，不要对自己太在乎，
包括面子上的，影响力呀，以前的亏损等等


你只能去在乎
要赢得这场交易
你现在愿意冒多大的风险
并且能否守住这个风险的底线！！！


我们是那么的迷恋预测分析
我们花费大量的时间
去研究和判断趋势的进程
以便能够做出正确的决断：
在正确的时间进入正确的位置
但我们从来都不愿意多花点时间考虑
如果我们进场后
市场不按我们预测的走势发展
该怎么办？？！！
问题还在于，
到时，方向完全相反，你会有勇气去校正错误吗？？
不，不会，你舍不得输掉现钱
你甚至认为——是市场错啦！！！





其实我并不是说做短线
也不是分析市场进程的趋势阶段
我只是讨论交易的理念，
其中的风格变化可以依据个人习惯不同而做
适合你的方法，符合你的性格
只要能对抗风险，能持续获利
就是好方法。
有时不一定学人家的，哪怕很高级
关键是你能做到得心应手就行


学习交易是一个长期的过程
你可以学习优秀的投资理念
进行合理的逻辑推理
你可以观察别人的成败
用心的体会
但真正的进步
来自于痛苦的经历
是从自己的惨败中，自己的错误中学习的。


记得一位很高明的投资人说过：
他的投资绩效完全是在于10年来错误经验的累积，
他说的真是一针见血。



我认识一个，
对市场预测功底很深的人
在大势整体运行和个股研究上，有时吻合得令人难以置信
在圈内是很有名声的
但可惜手中的几个帐户，至今还处于挣扎之中
原因是看准了，但行动缺乏一致性
他说在压力下经常失去水准
很无奈。


由此你可以了解
不管一次投资策略或标的品种的买进卖出
你推理得如何正确
除非能付诸行动，完成特定的交易
否则，一点价值都没有。



这就是交易师和分析师的区别
交易师是一个
能够行动的人
因为他必须为其行动的后果负责
更为关键的是
他有勇气和魄力去应对进程中的变化


所以看到和做到，看对和做对
是有质的差别


其实，我们不需要成为交易天才
只要做到应手合理就行
其中，纪律和经验
会帮助你化解困境，积累财富。


成功的投资者
是那些在市场中，具有持续稳定获利能力的人
成天希望一夜反败为胜来进行惊心动魄，孤注一掷的冲浪客
早死，晚死，迟早死！
烂赌，是没什么好下场的


。。。。。。。
百年股市的事实就是：大行情需要长时间酝酿！！！


如果现存趋势的规模越大，那么这个趋势的转变所需要的能量和时间也就会越大越长，哪能轻言反转呀！！！


在熊市就要学会冬眠空仓，不要时时都来害怕踏空，就如不要时时害怕在牛市里被遭顶套一样，位置和大方向比聪明的算计更重要！！！


此所谓：“熊市不可支撑，牛市不可阻挡”就是这个道理。


从操作上考虑：熊市的任何区域平衡，只要没有鲜明的攻击气势，而只是超跌反弹的表现，那么只能是小做，快做，不做；毕竟在熊市里捕捉阶段的


反弹，其本质上是逆大市做多，错的概率大；那么操作中，资金的使用要小，并且要在短趋势已经向上，而且有持续量的保证，盘面有批次活跃股


不停动作之背景下来做，而且是你还能够来继续做才做。


其操盘的秘诀在于：止损需要紧密，获利则必须迅速了结。


如果是鲜明的攻击气势又如何？？！！


比如这两天，中信证券的大单扫盘涨停？！场外资金该如何应对？！


买呀，一路都买！！！


别管大盘是反弹反转，别管大盘是中级波，还是短线波，对待有鲜明攻击气势的盘势特点，空仓资金只能是抓买龙头，毫不手软，追买就是，必须


又坚决！！！


这样，你就回避了许多两难的判断，两难的操作，七七八八互相冲突的分析。


大盘甚至有可能涨都不会涨，但至少已经是600030行情啦，600012当然也要组合！


简单着手是炒手的素质，空仓干什么，回避风险；平衡没气势的涨，谨慎做或不做；意外有气势的攻击，踏空啦，其操作肯定是直扑龙头，回避两难


！！！


叫我来判断下个板块涨，我才不去猜，还有资金在手，不是为东做西做，胡乱做而用，是资金管理的一部分；如果600030走势有利仓位，继续加仓。


龙头股不会轻易死，会给你从容离场的机会，而其他股，会吗？？？


大盘呀，积弱难返，已经不习惯涨啦，个股同样如此，有可能你的票一点机会也没有，所以死呆市场，占不了便宜的，只有活钱才会有热情和胆略


去攻击龙头；


大不了，没赚着，不吃亏！！！


最坏情况是亏大了，但也知道在哪里割，有数！


有数就行，怕没数！

第一课：时间
要成为好的交易者，必须耐心接受时间给予你的磨练
如果不想在磨练中过早死去
那就先请你减小交易的规模
别下赔不起的注！
时间不够，空谈枉然！！！



第二课：亏损
在市场最平常的事就是——亏损！！！
你的每一笔交易，只要去做，都可能会遭受亏损
管她是高手还是神仙，都一样。
没办法，你要做的就是接受它，必须接受！！！
这是做交易最起码和最重要的态度
不接受亏损的人，总有一次暴毙
不主动承担风险的人，市场的奴隶而已！
追求完美，死不认错，侥幸求生
无它
起码态度导致，交易大忌也。


我教基本的，因为好的交易习惯是后天培养的。
想学高级，市场来教你呀
亏起来，就学得快！
想学深
首先就是要保证
别在深水中学游泳
一下就玩完


...持仓时机 资金换筹码 筹码换资金 的 时机特征...
等等之类，
都是些糊涂人说的混帐话，门都没入。
：）



第二课 亏损
不是指高手也要犯错呀，交易不要固执，低调什么的
是指：
每一次交易都是风险，回避不掉
要行动就得承担
承担的方法
就靠你这次交易的底线
而风险的底线，就是你将要实际付出的亏损
至于处理得好坏
与你运气和经验有关
但关键是要去执行
要把STOP变成习惯。
要习惯把帐户一部分钱做为试错的炮灰
每次都这样做
市场的刺痛
会让你逐渐专业而不浮躁
很简单吗？
老调重谈！
但你要想好好来从事交易
那么
对待亏损的态度
以及风险管理的理念
一千遍也不多
因为，市场不是我们说了就算
而且，它混乱时
天也无奈。
何况
你也犯错不断
有心则乱，
凡人呀~~~~~~~~~。
：）


“亏损”一课讲2个方面：
一是接受亏损，因为市场无情，亏损是游戏的一部分。 （态度）
二是执行底线，因为生存需要，止损是活着退场的保证。（行动）
哪什么叫止损呢？？？
止损就是你只能容忍的损失
你只能赌到这个份上，再赌下去，就没把握，失控啦。
至于市场是不是就会失控，不一定，也只有天知道怎样。
什么价位止损好呢？
任何价都可以！！！
只要哪个价破了使你觉得不安全就是那个价
至于市场是不是就会不安全，不一定，也只有天知道怎样。
止损效果嘛，
跟经验和运气相关。
其实止得好不好也没关系
长路漫漫，有得学
知道STOP就不错啦，及格！
论坛里的那些高手
他们不仅知道主力在干什么（吸货呀，拉呀，出呀，打压呀等）
而且也晓得市场会做什么
当然正确设个止损小菜一碟
要不要止损都无所谓
如果你不是老天爷
那随便设个价止损吧
只要你能到时坚决执行
就是高手啦
剩下的技巧问题
让亏损来教你吧
比这些人管用
真的！
try it now !!!


现在市场正在进行股市启蒙教育，战况背景1440点；
点评：
大熊市就是中国股市最好的启蒙运动；
巨亏损就是对投资者最好的风险教育；
就如长征，在艰难中才能打造出一只坚韧铁军的根基。
没有几进覆灭的峻境
哪有以后避险的技能
没有生死线上的挣扎
哪有以后胜利成果的保存。
现在呀
只有输家
才那么在乎
每一次搏杀的机会
哪怕是个幻觉，也怕错过
因为
亏损对心里的重压
导致进出都患得患失
结果是越急越战越败
最后孤注一掷
情绪失控而亡！
不信吗？？！！
我静坐品茶看戏
而且
偏要放过抄底机会
只有赢家
才有从容的资格！
：）

第三课 节制


我不讲你也知道我要说些啥
但你不知道
市场最需要节制的——就是输家！
败军之惨烈不过一轮轮自杀式冲锋
总以为这样孤注一掷地赌，压对一次
就解决了你所面临的一切问题
错啦！！！


输红了眼的赌徒可以传奇翻盘，
那是电影
现实中又有几个红眼赌徒生还？？！！


GGJJ呀，如果老输，你就不能停一停，歇一歇吗？？！！

第四课 优势


交易者生存的基础
在于市场的不均衡
无论是时间的不均衡
还是波动空间的不均衡
它必然有概率上的偏差
认识市场，在于认识不均衡，利用偏差而动
只有在市场提供可交易的优势时，才能行动
换言之
当市场不提供赚钱机会时，哪怕掘土3千尺，也休想榨出一滴油！


你有等待偏差的耐心吗？
你有判断偏差的优势吗？
你有利用偏差动手的绝招吗？


好好回答自己吧！


市场机会永远无限
需要分清哪些机会是你能测？？
其中又有哪些是你最擅长把握？？


利用市场优势
集中自身优势
完成自己能做的事
很简单。


第五课 管理
拉瑞.威廉姆斯说过：
“直到你学会采用资金管理方法以前，
你不过只是一位微不足道的小投机客而已”
他说得对！！！
能否管理自己的交易
能否管理自己的帐户
能否管理自己的习惯
这就是业余与职业的区别
什么叫职业？！
无它
“稳定”二字！！！
纪念碑留言：


第一课 时间 仅献给年轻高手们；
有多少精英，皆在一夜暴富的驱使下，折戟沉沙！！！


第二课 亏损 仅献给无畏散户们；
做交易，只想包赢不赔的美事，最后结局，一路套死！！！


第三课 节制 仅献给红眼输家们；
如果想死得更快点，只需亏损后，加码再赌，誓不罢休！！！


第四课 优势 仅献给平庸俗手们；
无鱼偏下网，无刀偏屠龙，那是有病；春耕秋收，一招制敌，小孩都懂！


第五课 管理 仅献给业余炒家们；
大起大落，终点回起点，不是刺激，是风险！惟有持续稳定获利才叫真谛！
交易的大忌，
    在于行动的异化
    一是沉溺于自我期望，总以为逆我者就错，市场在犯错，而不去检讨自己钱包在犯错！
    二是过分去追究根源，对谜底的兴趣远大过采取行动来避险赚钱，天天猜猜猜！
    三是总要为市场来道德打分，非要评判谬误和真理，
    他们不知道，
    市场完全可以在一个错误的前提下
    走出一个相反的大趋势
    你要做的：
    就是辨识前提为错误的趋势，
    顺势操作
    并在它被拆穿以前及时脱身。
     
    市场前提再怎么畸形高泡沫欺诈非理性，但她非要走牛，你就一定要去牛操作。
    市场前提再有价值上层强力扶持大家需要稳定，但她非要走熊，你就一定要去熊操作。
     
    牛熊自有规律，冬天来啦，光着身诅咒天气，这就是散户的通病。
    但熊市也可操作的，前提是有现金在手
    再好的策略，再好的机会，对高位满仓套牢者都是空话
    那些植物人更需要的是安慰和谎言
    而不是正确的办法
     
    所以，炒股者自助则天助！
    我们只不过是一个做市场投机的生意人，
    先承担风险下再去博取利润
    没什么怨天尤人的
    既然已到了赌场
    就安心来赌
    这世界
    什么都有可能
    甚至有不能全身而退的天灾~~~
    但最后
    能不能重新站起来
    还得靠你自己
    是你，而不是别人，也不是国家
    才能让生活幸福和精彩
     
：）


鲁宾著名四大决策准则对每一位投机者都是金玉良言：
     
    第一，天下唯一能够确定的事就是其不确定性；
    第二，每一个决定，都基于对机率的研判和权衡；
    第三，用果断的行动来对付不确定性；
    第四，优良的决策程序比优良的决策结果，更为重要。
     
     
    所以，对一个交易手水平的判断，不要去看他眼花缭乱的技能
    只需知道他对市场的态度，以及怎样来评估局势中风险/报酬比的思路
    最关键是观察其交易决策及行动中是否符合合理的程序
    至于他交易的个性化风格
    这是他的优势
    他可以比你更有发言权
    市场允许丰富多采，只要可以避险赚钱就行。
    哪有什么对错呀
    满意就成！
     
    ：）



  
    哎呀，股票还不就是玩呀，
    只要别搞得心力憔悴就行啦
    大家一认真，我就怕，我只是业余爱好，啥都不懂
     
    听江湖传言：真正的高手
    熊市走，干净利落，看都不来看一眼，爽！
    牛市来，抢完回家埋着，该干啥干啥，酷！
    问：怎么知道熊牛市？？？
    答：只要不想抄底逃顶就能知道！
     
    传言，传言而已
    MM不是大家风范，只会一笔笔赚，积分玩法。
     
    但还是敬仰英雄呀
：）


  
    金生水兄台，如此大的变动肯定不寻常，
    一个阶段平衡形成小区间后必然是大区间变动
    来决定胜负，完成下个区域的平衡
    在下趋势中就要多考虑向下突破，
    要谨慎，无量更需小心，堤防平静酝酿杀机
    以免措手不及中失去后面应对的冷静
    所以不懂早走退出，最多错过一次真正底部，没什么！
     
    上趋势则刚好相反来考虑/
     
    目前还说不上好大级别的较量以及战略对错
    只需评估手中筹码的安全度
    至少没赢利前别加码，哪怕事后证明是底
    并且只要是处于不利，就要考虑减小规模，哪怕事后证明是底
     
    这是原则，
    至少可以断定，市场多方暂时弱，被动中。
    是陷阱还是屠杀
    市场决定，
     
    你要做的就是评估，只要收益/风险比例合理（主观）就可以进和持
    资金管理第一条，设止损分批买，实战中第一笔不利，不开新仓
    等待，让客观判决主观吧
    自己有底线就好办。
     
    艰苦的交易必须减小自身不必要的压力
    想多啦，不是重压重重就是浮躁轻狂，不好！
     
    走一步看一步，欢迎高手指点：）



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帖主写的都是2002年的情况


细细的看，很多东西在现在都很有味道


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liwl

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前方有雾

技术版好贴：《CDL1945战法爱好者总坛！》

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我一直在学习的技法

前方有雾

惊爆股市精髓
Ａ、股市原理
１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。
２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。
３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。
４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。
５、一致性 ：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。
６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。
７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。

Ｂ、主力行为
１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放 量行为。
２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显 大于外盘，换手积极，主力入场明显。
３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。
４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。
５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量， 并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。

Ｃ、底部形态分析
股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是 调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形 成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。
实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底”，第二种是“海底月”， 第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任 何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过 程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的，下面就分头来论述底部的七大形态。
一、平台底：股价在５日均线附近连续平盘三天，迫使５日线和１０日均线形 成金叉或者５日线上翘、１０日均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。
二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上 升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升， 因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情 的旭日东升。
三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制， 第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。
四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴 或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。
五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有 逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。
六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为 了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。
七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力 拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。 底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程， 但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的疯跌。

Ｄ、股票分析的几点经验和看法
一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好，但并不是说放量就可以买进， 买入和放量是二回事情，放量要看性质，若是高位对倒，则是出货信号，量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒，第二、因 为量小证明抛盘轻，第三、量小主力便于控盘，涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。
二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富，对事态的 发展比较偏向于极端，分辨不出是反弹还是启动，是回档还是跌势，他们只知道每年都有翻倍的股票，但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心， 严格按股票的买卖法则去进行，那就一定能进退自如。
三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行，若日线死 叉而周线金叉要服从于周线，证明短期有回档，而回档是介入的良机，因为周Ｋ线预示本周即使不涨，下周机会尤存。
四是对指标的运用。ＭＡＣＤ是一个中线指标，其对后市的判断能力相对其它 指标较强，其中ＤＩＦ与ＤＥＡ的金叉有效程度相当高；ＲＳＩ为短线指标，一般５０附近金叉为短线买入时机。
五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为，大部分操作者只看１５分 种或者６０分种Ｋ线就贸然行事，根本不把周线分析当作一回事，每天忙忙碌碌，但所赚的或许还是手续费贵也说不定。
六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌，而 实质性的主要是对其价值的重新认识，每股收益能反应该股的成长性，而每股净资 产则说明该股值多少，所以一个股市即便是熊到了头，跌破净资产无论如何是不会 长久的，当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。

Ｅ、买卖法则
１、价格窄幅整理，而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或 者一致向上，或者均线粘合、多头排列，且周Ｋ线也出现类似的图形，可买入。
２、均线空头排列且成交量分布不规则，量大而涨幅小，上影线长，高位震荡 剧烈，价格屡创新低，可作为卖出依据。
３、打压、整理时逢底吸纳，往上突破时要注意回荡，必涨形态可适当跟风， 头部形成当坚决派发。打压指：连续下跌趋势变缓，且成交量递减萎缩；或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指：股价盘整，而成交量萎缩变小。底部指：盘轻、 价窄、量缩，均线走平，大众获利筹码少。必涨指：放巨量上攻之后出现再度放量调整，但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上，属上升换档态。
４、涨前特征：①当日收市与昨日最高比小于２％大于－２％；②除实体上移 或收十字Ｋ线当天不创三日内新低；③均线距小于２％或窄幅整理。
５、选股原则：①震荡小（３％）；②平底、圆底、均线上升（探底）十字星； ③均线向好 (金叉或粘合）；④盘子轻；⑤实体从均线处冉升；⑥周Ｋ线呈突破或者调整到位之势。
６、下跌之前：①均线系统助跌，且有进一步加速下移之势；②成交量分布极 不规则；③上影线明显偏长，阳线实体总体偏小；④高低点每天下移，并有加速之 势。
７、上涨之前：①成交量极度萎缩；天量出现在现价下面；②股价坚挺，窄幅 盘整；③中线指标由弱转强，短线指标强势调整；④均线走平，短期在上；有些股出现长尾Ｋ线.
８、股市分析次序：⑴看大盘：５分种、１分种成交明细量价是否配合？短线 指标３０分种、６０分种Ｋ线有否上升空间？震荡否？⑵寻个股：启动时形态好，价量配合理想，有板块效应，离阻力区较远，均线稳步上升。⑶找题材：看个股异 常波动同近期何种消息有关，可加大操作可信度。
９、３０次均线反翻原理（一般情况）：当股价有效跌破３０次均线，其下跌 第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距，到位后若得不到成交量的支撑，其第二下跌目标为前次下跌的２倍..依次类推；反之，涨的时候突破３０次均线其上 涨目标预测也类似。
１０、向好种种：窄幅有望变成宽幅，缩量有望变成放量，探低有望发生上行， 均线升有望趋势变好，多头排列涨势强烈，上影线短抛盘轻，下影线长支撑大，量比变大、小有资金介入。
Ｆ、盘面分析
１、对大盘，大盘股（白线）上得比小盘股（黄线）快，要出现回调，而黄线 上涨比白线快，则会带动白线上。
２、大盘中，在昨日收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色 体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。
３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已 接近尾声。
４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易 去买股票。
５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎 缩不要轻易抛出股票。
６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
７、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率 大。
８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种 Ｋ线分析，可靠性好。
９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后 该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，
成交放得很大，后市有戏的可能大。
１３、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。
１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股 票。
１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败 的形式而告终。
１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以 上运行，第二天涨的机会多。
17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说 明有机构大户在进货。
18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。

Ｇ、技术分析
１、Ｋ线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形， 有望成为黑马。
２、均量从底部往上突破有行情；均线站牢１０次均线买进。
３、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。
４、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。
５、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后 市看跌。
６、Ｋ线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内 盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。
７、ＭＡＣＤ零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好， ＤＩＦ与ＭＡＣＤ金叉当看好，ＤＩＦ平盘往上当看好；ＢＯＬＬ线窄幅平盘，突然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。
８、１４日ＲＳＩ在８０时要抛出，在２０日以下可买进；ＫＤＪ金叉向上看 多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盘３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高为真突破，反之小心假突破。
９、盘整时ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于进货，第二次金叉可适时买入； ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于抛出，第二次可坚决离场；Ｗ％Ｒ指标不能连续触顶或高位盘整，Ｗ％Ｒ指标连续触顶４次以上当抛出。

Ｈ、投资方法
一种是投资没有阻力的成长股，因为任何人都获利，其上扬显得较为轻松，上 升目标取决于其题材的力度。
另一种方法是买进所有人都套牢的股票，因为任何人都套牢虽然还有下跌空间， 但一旦股价启稳，投资者若能逢底吸纳或者回档介入，别人解套的时候，您将获得 大利。

I、操作技巧
技巧之一：买入前期成交量极度萎缩，而今刚放量，并均线系统形成黄金叉的 股票。
技巧之二：买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。
技巧之三：价格跌破昨收盘２％，并受均线（30日、60日）压制，成交量已经 放出包括温和），属于反弹结束，当抛出。
技巧之四：买入小盘股。同样的题材，普通股涨１０％，而小盘股可涨２０％。
技巧之五：十日均线平台７日以上，往上有大行情。
技巧之六：周线为主，日线最高涨１０％，而周线为６１％。
技巧之七：买入站在10周线之上，并且10周线走平或往上的股票。

J.杂谈

以下情况会涨

１、均线没有压力或者均线有支撑
２、资金量刚介入
３、阳线刚升起

投资策略（思路）
一、投资启动形态的个股，盈利２％就走。
投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性 上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码
沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个２％到３％是有可能的， 该类投资可少额参与。
二、投资周线突破的个股，一般盈利１０％到２０％左右。
投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘 合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼
前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。
三、投资成长绩优小盘股，一般盈利１０％到３０％。
投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论 牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找
出此种类型的黑马。
四、投资超跌股，一般可盈利５％以上。
投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若 短期均线在３０日均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹就在眼前，一般反弹目标为１０日均线和３０日均线。

前方有雾

买卖法则
１、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。
２、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。
３、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。
４、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。
５、单边下跌，又无主动性买盘为头。
６、均线空头排列为头。
７、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。
８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。
９、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。
Ａ、缩量整理，并均线突破为底。
Ｂ、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。
Ｃ、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的
表现，为底。
Ｄ、均线金叉，并收探底阳线为底。
Ｅ、均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。

前方有雾

目标值的预测
１、反弹型的个股到重要的压力线（周线、日线的１０次２０次３０次）为其卖 出点。
２、反转型的个股若长期缩量整理受１０次２０次３０次均线支撑可往上突破。
３、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢一个反弹。
４、支撑买进（＋－３％），压力卖出（＋－５％）
１、盘面分析的误区
盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨， 主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。
均线得到支撑，量能得到保，并能持续放出，目标空间被打开，上升趋势初成， 周线获得确认，这才是好股票。
２、形态分析的误区
形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今日的 形态只能预测明日的Ｋ线，而无法预测日后的形态，股评失败、散户被套的因素就是因为太注重当日的形态，而忘记了形态的演变。
３、成交量分析的误区
量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨 幅震荡，Ｋ线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。
往上突破必须具备"均线走平"的特征,另外,还必须具备创平台新高而且均线多头排列 或者放量冲破均线,一般假如整理时极度缩量,而今刚放量属有效突破

前方有雾

股市兵法十三章
　　
　　1．入市
　　股市乃风险之地，不可贸然轻入。一朝炒股，长年牵心；一人入市，举家关切。胜，共荣；败，俱损。开户同宣战，操作即用兵。孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。
　　投资入市，家之大事。能发家，也能败家。举债炒股者不宜、患得患失者不宜、人云亦云者不宜、顽固不化者不宜、狂妄自大者不宜、妄自菲薄者不宜……
　　
　　2．求学
　　昔子路初见孔子。
　　子路曰：南山有竹，不柔自直，斩而用之，达于犀革。以此言之，何学之有？
　　孔子曰：括而羽之，镞而砺之，其入之不亦深乎？
　　
　　3．利器
　　工欲善其事，必先利其器。器利，事半功倍；器钝，事倍功半。古之良将，上晓天文，中察人情，下识地理。运筹帷幄之中，决胜千里之外。岂无依仗乎？于股市中安身立命，投机于瞬息万变之间，可无一技之长乎？
　　
　　4．重能
　　器利不如艺高，数众不及形胜。较艺、较形归之于较能。夫战争，相争也。兵争交，将争谋。谋于心曰计，计得成则能。交易之争，所争在利。或盈、或亏、或平，系于交易者能之高低。
　　
　　5．奉时
　　日出日落，月圆月缺。天体运转，皆守其时。春种秋收，农家常例；低买高卖，交易真谛。春秋了然，高低错落。日中则移，月盈则亏。天道循环，周而复始。顺应潮流，与时俱进。
　　
　　6．度势
　　有情势，有地势，有气势。
　　情势至要，宜详察之。大势不可违，顺天者昌，逆天者亡。渐微须当心，星星之火，可以燎原。孙子有九地之分，曰散地，轻地，争地，交地，衢地，重地，泛地，围地，死地。猛虎不据卑址，雄鹰不立柔枝。凭高视下，势如破竹。气势使然。
　　趋势趋势，趋利避害，因形造势，因势利导。
　　
　　7．先机
　　势之维系处曰机，运之将变时曰机。棋有先手，谋有先机。先声夺魄，先发制人。机不可失，失则用忍。抱璞守拙，以待时机。
　　
　　8．快慢
　　文武之道，一张一弛。林总论兵，有“四快一慢”。曰准备要快；前进要快；扩张战果要快；追击要快。总攻击发起时机要慢。其重在于一慢。
　　炒股之道，不亦同乎？深思熟虑，三思而后行；行贵其速，当机应立断。当入则入，当去则去。
　　
　　9．舍卒
　　兵者凶器，战者危事。凶危之地，小心在意。见可而进，知难而退。股市风云，变幻莫测，多方守其地，空方守其时。行险一击，不中当去。舍卒保车，舍车保帅。毒蛇噬臂，壮士断腕。
　　
　　10．善战
　　善战者，不独善胜，也贵善败。善胜者不败，善败者不亡。积小胜成大胜，历小败而不伤。彼有所长，己有所短。古今之善战者，未见百战百胜将军。
　　
　　11．辨微
　　大处着眼，小处着手。微乎微乎，细小处见功夫，量变中料质变。察微知机，以近知远，以往知来，以所见知所不见。聪者听于无声，明者见于未形。一叶落知天下秋，一花开知天下春。
　　
　　12．养性
　　峣峣者易折，皦皦者易污。柔能制刚，弱能胜强。操手有五忌：浮躁自乱；轻敌致败；刚愎智蒙尘；心怯计成空；贪功者必入绝境。
　　淡泊明志，宁静致远。智者自知，仁者自爱。
　　养性十三字：真、正、诚、朴、慎、谦、宽、雅、洁、静、勤、俭、节。
　　
　　13．归真
　　多言无信，多情寡恩。高者在腹，虚怀若谷。返虚入浑，古镜照神。浑圆之形难侵，混沌之体适变。大智者若愚，大勇者若怯。又，大巧若拙，大工若讷。不卑不亢，道取自然。大道无形，殊途同归。

前方有雾

60分钟短线波段战术:
职业投资者在展开操作时，一般进行大盘（个股）的常态分析，遵循（由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形）的原则：例如：首选月线级别状态，次选周线级别级别状态，最低要求是日线级别级别状态，而60分钟，30分钟，15分钟形态只为介入点，不做常态分析的依据。但如果投资者进行短线甚至超短线交易时，就不得不关注60分钟，30分钟，15分钟的技术形态了，其中尤以60分钟图表兼具稳定性及迅捷性于一身，是承前启后的短线技术图表，以下是笔者在运用60分钟图表操作短线的一些经验，希望对股民朋友有所帮助。
1、 价从阶段高位向下,经一轮完整的子浪调整,MACD出现底背离。,K组合出现标志性K线. 此时应观察EXPMA指标状态，笔者通常将该指标快速线时间参数设定为12，慢速线时间参数设定为50。该指标属趋向类指标，从指标上直观可看出股价、快速线和慢速线之间的相互运动关系，其使用方法与均线系统的使用方法类似，该指标在多头市场中成功率较高，可达85％以上，而在空头市场中应用此指标须注意防止多头陷阱，因其反应速度较慢，成功率约为65％。，该指标用于中短线选股选时介入，具较高的参考价值。在60分钟图表中将修正KDJ指标的频繁波动，当股价从10小时线下向上时,在10小时线价位主动发起第一波攻击.股价上穿10小时线之后(l浪完成),此时KDJ将金叉但并非较佳的接入点，主力会展开短暂的回调震仓,只要股价不再下破10小时线, EXPMA指标多头向上，盘中就是加仓机会,即使主力凶悍的震仓会向下击穿10小时线,但MACD仍然向上或回调不死叉(2浪),只要股价迅速向上再次带量突破10小时线时,应集中全部资金发起总攻围剿庄家,展开满仓作战.。
2、股价上穿l0线后,升势会快速展开,10小时线向上的角度越陡,股价上涨的力度越强,MACD的红柱出现高位峰(3浪),仓位较大获利丰厚的资金,可在MACD的红柱缩短，并伴随KDJ出现高位死叉时,部份离场进行战术撤退,不参与调整。
3、股价在10小时线上方不远处向下靠近10小时线,此时不管是平台整理,还是单边下跌,只要MACD没有出现顶背离(4浪,注意2浪和4浪的时间,形态的互换),就要在10小时线上档价位,用前期离场资金迎头围歼.最后的升势会在出现急速放量(庄家对敲吸引跟风盘)的上标志性K线,或长上影线，或长阴线，股价上涨而MACD的峰位比前峰低(顶背离)时结束, EXPMA指标出现死叉，从而完成5浪.此时此刻,如果K线组合出现第二根K线的最高价,低于前一根K线的最高价,MACD的红柱第一次缩短,立刻在第一时间内向买三或更低价派单,清仓离场,撤出战斗.切记!千万不要挂单在卖盘等,否则,利润会迅速下降.
4、股价在高位第一次向下跌破10小时线时,绝对不能买入该股票,否则,套您到地老天荒.下跌是缓慢的,时间是冗长的,如果您买了或持有它,此刻的心情就是---才下眉头却上心头.
5、休整之后再去开辟新的战场,市场每天都有机会,只要您不抱侥幸心理,凭实战技术的功底,就能准确把握每一次机会, 十分耕耘=十分收获.中国股市是我们资本积累的主战场,那里有您赚不完的钱.
6、6O分钟图上各浪的运行态势,l5分钟时间结构都会作完美的论述,MACD指标、EXPMA指标KDJ指标配合会告诉您何时进出.如果被浪打晕了,只能说明您的功夫不到家。

前方有雾

不可言说的言说——技术分析之天蚕再变
引言：
　　一轮行情之后，最让技术分析者气结的，是这轮行情尽管对大势判断的精准到位，拿捏得恰倒好处，但是自己手中的股票却非常疲弱，大盘单边强势上扬，自己的股票却一路小阴小阳一步三回头，大盘大涨它小涨，大盘不涨它下跌，大盘下跌它暴跌，每次竟然无法跑赢大势，行情来了没有赚到大钱行情不行还会微亏，一年下来一算总是盈亏相抵，这几乎成了大多数技术分析者的通病和笑柄......
　　我们进一步总结出证券市场的盲点之后，我想说我们还要继续保持观察，继续求新，因为这个市场一直在变化。这个过程艰苦而寂寞，如道家所说“独与天地往来，不谴是非，以与世俗处。”在这里我想敬告每位有志如此的朋友，所谓佛家与佛教、信仰与宗教、科学与迷信在现实生活中是难于区分的，技术分析是一把双刃剑，一定谨慎使用。古龙先生说过一句深刻的话语：“神话是在现实生活中创造的。”你必须保持锐意进取的心方能看到别人看不到的东西、做到别人做不到的事。
　　你可能感觉仍然有一些问题没有解决，这也是一般情形下技术分析投资人可能在各个成长阶段所遇到的具有共性的几个问题。同时市场又发生了一些变化，我们如何应对变化，因此需要“天蚕再变”，御风而行只是入了门径，而这一次，我们要做的是破壳而出幻化出我们梦想的成功（本次涉及具体操作问题较多，操作问题因市场千变万化，阶段性具体结论仍在探讨中，并且随时需要继续完善，此点敬请大家注意）。
　　一轮行情之后，最让技术分析者气结的，是这轮行情尽管对大势判断的精准到位，拿捏得恰倒好处，但是自己手中的股票却非常疲弱，大盘单边强势上扬，自己的股票却一路小阴小阳一步三回头，大盘大涨它小涨，大盘不涨它下跌，大盘下跌它暴跌，每次竟然无法跑赢大势，行情来了没有赚到大钱行情不行还会微亏，一年下来一算总是盈亏相抵，这几乎成了大多数技术分析者的通病和笑柄，因此才有了“线仙”的称谓。
　　技术分析者之所以选择技术分析，和他们的经历与性格有关，某种意义上说，基本分析与其它强调理性分析的投资人面临同样的境地，一方面他们不愿意听凭市场摆布糊涂进出，另者他们也不相信小道消息和网上传言，一般说来，他们是生活中的“聪明人”，所谓的聪明包涵褒贬两种含义：一是他们确实和一般人相比更有悟性，但另一方面，他们缺乏“足够”的悟性参透事物的本质，和他们所鄙夷的投资大众并没有本质的不同，他们看不到别人看不到的东西，所谓的聪明就有了自作之觎。
　　比如一般投资人在判断大盘见底时果断建仓，但是他们的“理性”致使他们目光的焦点集中在这样一类股票之中，经历了漫长的下跌甚至创出新低之后刚刚启稳，底部形态看似很好，相对来说他们认为下跌空间几乎等于0但上升空间却很大，首先这一点看法是片面的，并且他们忽略了一点，那就是和人的社会生活中一样，复杂的过去一般预示着未来的不确定性，生活中我们会遇到一些人（或者我们就是这一类人），他们的性格复杂而飘忽，旁人会感到很难相处，无法把握，股票的分析也是如此，历史走势尤其是前阶段走势过于复杂，在某些固定区域有过过多的波折与徘徊，均线、趋势线、角度线、X线等象蜘蛛网一样密布在上方，会造成未来上涨中棘手的阻力，这种阻力集中在这些股票的起涨区域形成一个强大的阻力带，难免一波三折，这是这只股票就象一个大病出愈的人，身体非常虚弱，你要求他只争朝夕勇攀高峰这是勉为其难。实际上，就象浅碟型的股票上升过程中的不断加速就是不断克服阻力之后的表现，就好象飞行器以第一宇宙速度、第二宇宙速度……不断向前冲击克服引力一样，形态的形成是由前因导致后果，而且刚刚经历了下跌，说明这只股票在此之前并没有主力运作，现在至多是在建仓，你可以想象建仓之后庄家会跟着做什么。
　　在《天蚕再变》中我想阐述这样一个问题，那就是除了悟性之外记性与改性也是很重要的，解决了这里的问题其余的问题也就成为纯粹的技术性问题——技术的问题是可以通过技术本身解决的。技术分析投资人面临的问题大致无非有三，现在我们一一讨论：
　　一、关于买进的时机问题，对于追逐强势股，在技术分析上应该至少满足三个描述底部的基本条件，和三个时间要求，这就是充分的做底换手、足够的震幅、底部启动时形态的简单性。现在我们来逐一论述它们的机理：
　　（1） 充足的做底与换手，这个不必赘述，从新股到老基金150%~700%的不同换手率是做底成功的必要条件条件之一；
　　（2） 足够的振幅是指前期做底至少要有一次上升幅度到达之前近地点30~60%甚至可以是100%以上的振幅（需要附之一定的条件），一个大幅飙升的个股大致可以由两种情况来导致，一是具备极大的成长性空间和巨大的消息利好，并且这些为主力资金看中，二是前期有主力资金重仓被套，必须借题发挥拉高自救的，反观这种长势，必须是在筹码锁定性极好收集到70%以上才会出现，这样的收集程度是在平台收集中无法快速收集的，至少要用数年的呆滞换来各个类型投资者的信心丧失，无论是消息的锁定还是资金的效率都不允许，深科技、琼民源是例外，但这是和那时的市场气氛和环境相关的，坐庄是一件辛苦的事，究竟是主动战略性建仓还是被套无可奈何转成长线，苦乐在心只有庄家自己最清楚；
　　（3） 启动时形态的简单性是最难把握与量度的，需要分析者按照个人的经验和理念自由心证，我只是基于观察得出这个结论，可能的原因就是真正的拉升基本都是有备而来，人家早早建仓完毕：筹码锁定、题材成竹在胸、手握大比资金就等大势配合，而启动时形态粘滞胶着本身不是还在吸就是还要洗，说明要么筹码不足要么就是实力、信心不足稍有变化就风声鹤唳，焉能大涨？！
　　关于时间的三个要求，一是整体做底时间足够长，大致一到两年为佳，一是假定真突破的本次长势距离前次做顶时间适当，太长可能本次才是建仓开始，太短则可能是双顶M型派发的继续，三是本次底部启动到成功突破时间尽可能要短，显示信心与实力和准备程度。
　　除此之外，还有一些次要的要求，比如回跌的比例，底部的形态（矩形、碟型最好，底部越是复杂后期启动的开始越是吃力，但是会导致跨年度强庄，来年大势配合创出新高之后成为耀眼明星）。
　　二、介入的时机的问题，简单形态在于启动突破时考虑大势因素，而在前期重要平台、均线、颈线压力区展开整理形态复杂的则最好等到某次股价达到10日线处（最好是短促的小矩形平台整理），看次日股价开盘后有否欲上攻的意愿，这里注意在强势市场中，相当多的股票在逐渐攀升到前期重要的阻力、前高等位置时出现带长度适当的上下影线的小阳线，当小阳线穿越过阻力与前期顶部时，如果之前量能未出现异常，在大势配合下大涨就在眼前，这种股票在其涨升初期在中、短期均线（5、10、21）上呈现这样的特征：
　　1、 均线呈现45度直线或大于45度的抛物线，并且上升过程中没有明显的回折；
　　2、 5、10、21日均线的上升总体上是平行的，可以出现均线渐次走平收敛寻求依托但绝不可以出现向上与向下的发散情形，尤其是向上发散一般是因为短期急拉造成，一般出现之后的回落容易演化成回跌，尤其是量能上出现过不均匀放大情形，说明有派发可能；
　　3、 如果没有出现上述情形则一般都由攀升过程中的短期横盘、小幅回落修正上升通道，在到达前期高点处没有急冲，即便回落也能在不远处的10日均线处获得支撑，一般只能当日触碰一次，次日开盘瞬间触及即行回升则提供一个绝佳的中短期狙击买点。
　　三、仓位与资金管理，这是目前最令人头痛的事情，一直没有理想的进展，没有方法就无法波段操作，在上升途中非常被动，所谓庄股就是不讲道理，何时涨跌调整确实很难判断。经过很长时间的观察与反思，我发现卖出需要的和买入是两种不同的品质，买入需要悟性、天份的因素多一些，但卖出需要的则是记性与改性——或者知道何时卖出，或者到了何时就卖出，也许后者的成份更大一些。一只强势上涨的股票，一旦挑破新高任何经典的技术分析方法基本都会失效，单边强势上扬一般源于大势配合、市场气氛的狂热和操纵者的意愿，这三者后者是决定因素，这个一般投资人谁能知道？！足够天份与努力的投资人会培养出良好的市场感觉，他会相当在意股票处于不同阶段所应必须满足的最低要求，到什么时间必须走出什么线形、必须抵达什么位置出现不同情况就会非常警惕，此时就应该考虑卖出。
　　股票做到一定程度，稀里糊涂、放任自流固然不对，夜不能寐、食不甘味也真值不当、犯不上，这一行需要的品质与生俱来的凤毛麟角，绝大多数情形下需要后天的培养与磨练，入得门径极难是因为灵活的东西太多，确定的东西太少，并且在一定时期不是一分耕耘一分收获的，一旦方法错了坚持也不会有结果。御风而行力图帮助大家识破孙猴儿的尾巴，而天蚕再变强调的是如何进一步制服庄家这个泼猴儿，方法不会是绝对的，需要不断的进化，我为你击掌加油。倘若你已经获得“线仙”之类的戏称，我只告诉你一句话，任狗去叫，骆驼依然要前进。
　　记住，任何科学理性的分析也不能完全应付恶意的操纵，再深邃的眼光也看不尽金融市场的黑暗。和你一样一些人有一天发现自己身上有一些致命的弱点，但不同的是他们并没有向你一样自卑自怜，他们相信别人和自己一样存在瑕疵，甚至有些瑕疵是人类这个品种共性的瑕疵——人性的弱点，而了解这一点进一步如何利用可以为自己创造财富才是他们所关心的，他们从不屑于谈改变自己的缺点，反而积极利用其他人同样的缺点为自己服务，而你就是在和这么一群深谙此道的人做交易。庄家出货之日会让你觉得这只股票将是你今生步入幸福的转折点，建仓之后的洗盘绝对会让你觉得拿着它的日子简直就是炼狱。这就是我要说的，你站在门槛上，进出的自由在自己脚下，永远不要放弃自己独立的思考决定权利！！！进而，当我们看到全国股民在券商营业部乾隆终端里的自选股都大同小异惊人相似，选择标准几乎雷同，我们应该害怕，因为庄家也在变化，否则无法生存，目前，近乎完美的突破形态骗线概率却在增加，以前被骗线是因为不“懂”线，现在单纯的看线只能被骗线，其中一些突破距离底部并不遥远，为什么？对市况未来的预期是一个因素，更重要的是因为大家都会在庄家攻破颈线、均线阻力的瞬间蜂拥而入，索性庄家就反其道行之，这就涉及到投机操纵的本质，就是寻找“对手盘”，没有对手盘出现永远不会有利润实现，吸引对手盘、挟资金优势利用自己的丰富经验与精准情报打歼灭战。在尴尬市况下索性来回寻找对手盘高抛低吸倒差价，刻意营造底部突破形态，专骗经验丰富谨慎的老手上当：跟风的人多就平仓，人少则稍做停留就继续上拉，因为对倒拉高成交量上并无事先征兆——庄家也是边走边看。
　　这时我们不妨调出5分钟K线图设置10、20、120、250参数的均线象看日线图一样，庄家绝对会在某条均线的依托下作盘（这也是介入新股的原则），只要我们反应敏捷，做果断的快枪手，那可就有庄家的好看，只要不放量，就可以携手再走一程。
　　同样现在的指数不仅不象有些证券咨询机构所说的不重要，而是愈发的重要，那些告诉你弱市下重个股轻指数的人就是印度电影《两亩地》里到处宣扬加尔哥达遍地是黄金的相波大哥，我们曾经在开篇讨论过这个股票市场的特性，所有投资者一旦都离去，股评家何以为生呢？所以这样说与其说是咨询，不如说是挽留，只是有些不负责任罢了。
　　所谓看指数做个股，无非就是从技术派的角度去规避风险寻求制胜的机会，这就是技术分析的关键：技术必须以组合形式形成对策，技术互质互验，建立策略以应对变化。
　　四、总结：
　　经过我们的探讨，我们可以把技术分析总结成如下的原则：
　　模型检索、模式操作、充分尊重已发生的现实，在原则下活变。
　　证券界现存的有七大学派，他们是：统计学派（指标）、切线学派、循环周期、波浪理论、K线学派、形态学派、玄学派，在此基础上又产生模型模式（程式交易）、成本心理（四度空间）、直观交易（亚当理论）等及现在正在探讨把时间、价格、成交量统一起来分析的我们称之为系统能量学派的分支，每一种都有他们独特的视点与独到的见解，在今天运算技术发达的支持下，技术分析与操作可以囊括更大的总体，做更为迅速、更为庞大的统计。但是我再次说明，从可操作性来划分，有些理论学习起来很容易，但使用起来很难，比如波浪理论，其理论的变化远远超过理论的本身，使用过程中稍不容易就会弄巧成拙；另外如另一些理论虽然学习过程很复杂，然而一经掌握即能触类旁通，我个人认为，这种理论对我们来说比较有意义，具备更大的可操作性。
　　然而，对于想进一步深入探讨的技术分析者，仍然建议阅读波浪理论、江恩理论、四度空间、玄学、乃至和玄学类似玄之又玄学派的理论，无论它们是否与现今市场的律动一致，是否对短期操作有效，相信你经过长期观察、对照该学派理论深入思索之后，会对股市乃至人生产生一种豁然开朗的认识，一种深刻的顿悟。
　　进一步，如果你有志于此，你还需要基本分析的帮助，市场的发展、规范已经开始具备基本分析的物质条件。实际上，你发现在以上章节的论述中我并未单纯阐述技术分析，而是试图加入基本因素与市场运行机理这些理念，用市场独特的逻辑与思维方式诠释问题，实际上，这两者本来就是同出而异名，同一事物的不同侧面。我们需要进行新的探讨，最基本的结合在于我们技术分析的支点我们在漫长走势中所寻找所要抓住的“关键的少数”，那坚实的底部，难以逾越的顶部，比如99年5月份美帝打我们留下的“导弹缺口”。我们可以想象，这就象历经艰险历经考验患难与共依然相爱的爱人同志，以前的一切不能使他们分开，以后也不会有任何能让他们分开。历经半年之久的下跌之后突发这样的利空，这时的价格已经比较刚性，因为它由长线持有者构成，已经不太可能出现异常的波动，而技术分析首先要计算风险收益比，评价胜率，这样的点的出现是他们重要的参照点。
　　历次历史性的大行情都有境外资金与境内神秘资金的参与，大陆券商看似过于谨慎其实是底气不足。对于证券市场，研发能力只是一个前期整备工作的水平，成功的投资还要有很多的事情要做。要知道时至今日，尽管一代又一代人用尽各种方法尝试，人们仍然不能找到一个可以全面准确评价评价预测股价波动的模型，无论是天才还是平庸之人，在这里都不曾有过全胜的记录，或许，这样才能保证大多数人的生存，保证证券市场存在下去。
　　风生水起，普天之下有其事必有其理。在对全新事物的追索过程中不知不觉你已经拥有了全新的生活，而我进一步要说的是，和他们不同，你选择的是一种生活，这种生活不是没有代价，比如你周围会有一些人嘲笑你，甚至恶意为难你，你原本艰辛的道路会因此更加曲折，你的内心要承受更多的压力。我希望你不要怨恨他们或自己耿耿于怀，和我们以前一样，这些人的心理都不大平衡，他们觉得生活亏欠他们太多，看看他们的生活你也许就会明白，他们其实是一群可怜的人，你无须辩解甚至报复，你快乐幸福的生活就足够了。你可能必须放弃了一些事、一些人（你无法帮助他们，因为我们也是有限的人，对心灵彼此陌生的人是无能为力的，更何况你还必须放弃一些在旁人来看不可缺少的欢乐，因为俗人往往是因为有很多喜好，太多的欲望和无休止的幻想却从来不想该做什么，如何去做），因为你知道哪些才是你所真正想要的、应该争取的、应该珍惜的——知道什么是正确的，并且坚决遵行，在一种生活中你的内心始终平静祥和，你感到生活快乐充实，生命勇敢而尊严，那么这就是对的——因为你已经走向彼岸，所到之处撒满了阳光。

qing519

辛苦了，希望再接再励

前方有雾

原帖由 qing519 于 2006-4-3 16:23 发表
辛苦了，希望再接再励

回复的人不多，是不是大家不喜欢

前方有雾

股价背离的本质
均线理论的本质是市场的成本趋势，而股价的涨跌始终围绕市场成本，因此代表成本的均线在实际操作中十分重要。
    股价在一般情况下都是沿着均线的方向波动，而均线的周期长短是十分关键的因素，周期短的均线的敏感度高，但是准确性相对较低，而周期长的均线敏感度低，但稳定性和准确度相对较高，例如，3日均线比5日均线敏感，240日均线比120日均线的周期长，但240日线所代表的趋势的方向更准确，周期越长的均线越重要。

  均线背离现象在实际操作中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，所谓均线背离是指两种情况：
    一，当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。
     
    二，另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。

    三.均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，对于判断底部和顶部很有帮助，

一般意义:

[a].股价对均线有拉动的作用力，
[b].均线对股价有吸引的作用力，
[c].股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是股价运作的短期行为，由于均线的吸引力，将导致对这一现象得以修正。
[d].均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。
   
    股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：
     
    一，股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。
     
    二，在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。因此，此时均线背离已不适用，因为股价进入控盘后的“超强状态”，此时所发生的现象属于另一种均线状态-----“均线扭转”。例如，沪深大盘在2001年7，8月份时的大顶破位后，当时也出现了短时间的“均线背离”现象，但是大盘后来所出现的是在均线下方进行下跌抵抗来修复均线背离，此时表明市场进入“极弱状态”，这时的情况下，也不能运用均线背离技术，此时的均线状态也属于“均线扭转”的一种情况。
     
    三，均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况：
    [A]，极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。
    [B]，极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价处在下滑的半山腰.被动地等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌.

前方有雾

全部42只回购概念股一览  


　　齐鲁石化、扬子石化、中原油气和石油大明2月8日起停牌，说明中国石化开始其整合行动，因此回购概念板块有望再度成为一个市场热点。我们对相关回购概念公司进行了一个汇总，仅供大家参考。


　　中铝系列公司：兰州铝业，山东铝业。

　　中石化系列公司：中国凤凰，石炼化,泰山石油，武汉石油,上海石化，仪征化纤，中国石化(石油大明，扬子石化，中原油气，齐鲁石化已公告)。

　　中远系列公司：中集集团，G中远，中远发展，汇丽Ｂ股

　　中国电子系列公司：深桑达Ａ，夏新电子，上海贝岭，中国软件，中电广通。

　　深圳中航系列公司：飞亚达Ａ，深南光Ａ，深天马Ａ。

　　中海系列公司：中海发展，中海海盛。

　　ST科健，中科三环，中科英华，科大创新。

　　航天集团系列公司：G中兴，航天科技，中国卫星，航天机电，航天信息，航天动力，航天晨光，航天通信，航天长峰，火箭股份。

　　长城集团系列公司：深科技Ａ，长城电脑，长城信息。

　　重点关注中铝系列公司、中石化系列公司,主要是集团公司有实力，也有明确的意向和行动，其余系列的集团公司动向并不明确，不过有跟风的可能。

lemon_980

好帖！顶一下

zhang933

就是长了点，找个好的压缩软件压压更好。

前方有雾

十日均线操作法


关于顺势操作的讨论，让我想起《十日均线操作法》这篇文章，该文成文于1997年，作者是Superdealer，他当时在网易免费个人主页开了个网站，这个网站早不在了，但这篇文章仍被流传与珍藏。

　　　　　　十日均线操作法　　
　　　　　　（一）十日均线法的提出
　　　　　　笔者曾在股海搏杀多年。心有感触。兹发表一些意见，供各位参考。
　　　　　　1。小股民少参与股市
　　　　　　笔者每逢知道亲朋好友初涉股市，总是奉劝他们不要涉足。无他，因为中国小股民的钱实在太容易赔了。每次我发现已经百分之百需要出货时，仍然有许多小股民在接货。这些人必然都成为套牢一族。职业炒手与业余股民无论从心理和技术比较均不在一个档次，小股民焉能不败。
　　　　　　2. 不要相信股评
　　　　　　相信许多朋友都同意，跟着股评做股票不可能赚钱。笔者从不写股评，主要是不想*人和浪费别人时间笔者的一些朋友和同事做股评，有的还相当有名。据我观察，来来去去都是些“逢高出货，逢低吸纳”之类的废话。
　　　　　　真正具备炒手素质的极少。偶有几个高手又多半在替大机构炒股。由于利益冲突，关键时刻就很难期望他们给你说真话。

　　　　　　3.当前策略
　　　　　　上上策：金盘洗手一段时间，多干点正事，股市不是唯一门路。等候下一波牛市。这是炒手的最高境界。
　　　　　　上策： 精研技术，只做中级行情。
　　　　　　中下策：勤抄底，做反弹。


　　　　　　4.几点炒股窍门。
　　　　　　基本面与技术面。
　　　　　　在中国，技术面为主，基本面为辅。
　　　　　　基本面中，多一些宏观的(经济形势)， 少一些微观的(分红，个别公告)。
　　　　　　技术面，多一些古典指标( KD，MACD，MA)，少一些现代指标(波浪理论，四度空间)。


　　　　　　5.简易操作法
　　　　　　可能有的人会认为我说的太泛，对实际操盘没有多少帮助。 对于那初入市的股民和屡战屡套的老股民，我推荐一个最简易的买卖原则。
　　　　　　收盘价在十天平均线上，才可以考虑买入股票。股价跌破十天平均线时，必须卖出股票。
　　　　　　有的人一定会觉得这太简单。难就难在你做不做得到。
　　　　　　不信各位股友回顾一下自己一年来的买卖史，如果那一次你刚买股票就被套住，九成九你是在十天平均线下买入的。如果那一次你刚卖股票就踩空，九成九你是在十天平均线上卖出的。
　　　　　　如果你坚持该原则，一定会多赚少赔。


　　　　　　（二）十日均线法的详解


　　　　　　十日均线的提法是：收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股票。收盘价在十天平均线下必须卖出股票。


　　　　　　比如你现在空仓，准备买入股票，必须等到股价上升到十日均线上，才可以考虑买入股票。有的股民马上就问某某股票已在十日均线上，是否可以买了。还有人问股票最高价通常在十日均线上，买入岂非套住？



　　　　　　请注意我可没说过在十日均线上买入必赚。其实这只是前提条件之一。另一个隐含的条件是该股须有较大的上升空间。在我看来至少有20%的获利空间才行。但有无上升空间恐怕是最难回答的问题。涉及的因素很多，比如：大势如何(牛市，熊市，调整市)，有无题材，庄家实力，离十日均线，历史套牢位的距离...且在不同的阶段，各种因素的影响比重是不同的。这里难以一一赘述。



　　　　　　最后的决定将取决于你个人的经验和感觉，有时甚至还要靠点运气。买入的决定应该是最难下的。这就是我说的买入要谨慎。实际上没有任何买入是稳赚的，只有赢面大小。



　　　　　　一但买入，情况就简单了(其实要做到也不简单)。如果你买对了，该股继续上升，你就一直等到该股最后跌破十日均线才获利了结，否则就一直持有。这就是我说的买对了要守得住。如果买错了，该股没几天就跌破十日均线，你也必须斩仓或平仓了结。也就是卖出要坚决。其实此简易十日均线法背后蕴含不少股市的诀窍。



　　　　　　（三）十日均线法的依据


　　　　　　十日均线法的理论根据，或者说为什么十日均线法赢面较大？


　　　　　　先分析一下为什么要在十日均线以上买入。你可以观察一下，一只股票的上升和下跌过程，显然在股票上升过程中买入，只有一点是错误的(最高点)，在股票下跌的过程中买入，只有一点是对的(最低点)。因此我们认为股票上升过程中买入赢面较大(假定为90%)，而股价在十日均线上的技术意义是该股正在上升，因此在十日均线上买入股票赢面较大(90%)，而如有的股民那样专在十日均线下买入的赢面就很小(10%),至少短期被套的概率很大。



　　　　　　再分析一下为什么要等到股价跌破十日均线才卖呢？多数股民一见手中的股票涨了20%-30%,甚至只有10%，不等破十日均线就赶紧抛出。如果一下套住，就是破了十日均线也舍不得斩仓认赔。做法与十日均线法正好相反。



　　　　　　我们不妨比较一下，假定我们在十元买进一只股票，有两种可能的情况，一是该股继续上升，直至15元后破十日均线向下；二是继续下跌至5元，两种情况的概率假定相当(如你在十日均线下买入上升概率更低)。以十日均线法，情况坏时一破位就卖出，我赔一点(如1元)，好的时候我赚5元，总的来说我每股赚4元；他们的方法呢，情况不好赔5元，情况好也只能赚2元，加起来还要赔3元。十日均线法显然优胜。这其实是强调要懂得控制风险，一旦买对了就要赚到尽，以弥补一旦买错可能招致的损失。这样两步综合起来，十天平均线法的赢面就更大了。



　　　　　　有的股民股价下跌时觉得股价便宜就去买，一上涨，稍有赢利又很担心再跌回来，就想卖，套住了又舍不得卖，最后必然多赔少赚，这都是人的心理弱点。道理很多人都知道，但很多人就是做不到。除了有必要的理论修养，修心也非常重要。要赚大钱又能不理会一时的金钱得失，理性地分析，平常心看市，何尝不是炒手追求的最高境界呢？



　　　　　　（四）十日均线法与鱼身理论


　　　　　　不少朋友看了我的文章后问，如果按十日平均法，非要等到股价涨到十日均线上才买，往往已经损失了从最低价上来这一段盈利；在跌破十日均线后才卖，又损失了从最高价下来这一段盈利。其实这正体现了著名的鱼身理论的精华。



　　　　　　即在股价底价区，情况不太明朗，风险较大。属于鱼头，不好啃。还是避避为好。直至到发现股票进入明确的上升阶段后，风险较小，赢面较大时(鱼身)才买入。在股价上升的后段，虽然仍可能有上升空间，但风险已较大，就象鱼尾，也不宜介入。许多人都知道此道理，都要吃鱼身。



　　　　　　但如何知道哪是鱼身呢？十天均线法正是提供一个客观的判断鱼身的方法。当股价从底部上来穿越十日均线时，我们可以假定鱼头已现，后面想必就是鱼身，只不过是鱼身大小的问题，所以可以买入。股价在十日均线上继续上升，鱼身在不断地展现，但未能看见鱼身的全部，当然不能卖。直到股价最后跌破十日均线，我们可以认为鱼尾已现。那一块是鱼身已经很清楚了，焉有不走之理。



　　　　　　有一种错误的做法是：当手中的股票涨了一段后，就觉得差不多了，把股票卖掉，说后面的鱼尾让别人去吃吧。但你说涨30%算鱼身，万一最后涨了一倍呢？你说涨了一倍算鱼身，如果最后涨了十倍呢？香港的红筹股最近有的涨到十几倍，让你做一定守不到最后。其实道理很简单，鱼身必须等到鱼尾露出来才能确认！可见做股票，只要能坚持正确的原则，不须有很强的想象力，一样能赚大钱。



　　　　　　（五）十日均线法与长短线投资


　　　　　　十日均线法的一个言外之音是不主张炒短线。


　　　　　　做短差大致有三种情形：
　　　　　　一是牛市涨升过程中的正常回档，也就是当指标超买时卖出，回档以后再买回。这样做其实踩空的风险较大，因为牛市中的涨升有时会猛烈得出人意料。超买再超买得情况屡见不鲜。即使你出对了，何时把货捡回来也成问题。因为调整力度每次不可能相同，较难把握。



　　　　　　二是熊市下跌过程中的反弹。也就是当指标超卖时买入，反弹以后再卖出。这种情况也类似于上一种。即使反弹起来，差价也有限。逆市操作风险大，有如刀口舔血。了结不果断的话，仅有的一点赢利便会化为乌有甚至被套，损失惨重。而十日均线法则不为短线波动所动，以不变应万变。



　　　　　　三是多空平衡阶段的调整震荡行情。逢高出货，逢低吸纳。但一旦多空分出胜负，形成突破。其结果不是踩空便是套牢。十日均线法的处理是在此区域股价跌破十日均线后，先卖掉出来再说，静观其变。如果最后是向下突破，当然你可以庆幸逃过此劫。如果确认向上突破，你仍然可以再度追上。损失的不过是一点小差价。



　　　　　　总的来说，股市走势越是短期，越难掌握。短线做得越多，犯错的机会越大。为了一点点蝇头小利，冒大风险实在不值得。还不如立足中长线做大势。有人问中长线投资是否非得持股一，两年才算？非也。十日均线法着眼于大的差价而不是持股时间长短。只不过通常来说，股价的大幅上扬需要较长时间的换手盘上。实际上在高投机市场长时间持股风险更高。试问如果能几天赚几倍，何必要等十年，八年呢？



　　　　　　（六）十日均线法与趋吉避凶


　　　　　　如何在股市中趋吉避凶是每个股民的必修科目。


　　　　　　股市(尤其是中国股市)中充满了机会，同时也充满了陷井。一个较为合理的市场，其概率应为各半。如何在股市中赚钱，其实归结于如何抓住机会和规避陷井。十天平均线法正是提供了一种趋吉避凶的手段。



　　　　　　先说避凶。在熊市阶段，大市下跌可能呈不同的方式，盘跌，急跌，反弹，再跌。经验稍浅的股民一见反弹就以为见底就去追，不想却买到了反弹的顶点，成为下一波下跌的牺牲品；高明一些的就趁指标超卖时买入做反弹，但这些差价一般不大，风险很高。而使用十日均线法，仅一条十日均线上才可以考虑买入就可以滤掉80%以上的此类错误买入的风险，其余20%多半可以综合其他因素滤掉，即使万一买错了，你也可以用第二条原则及时止损。所以此法可以最大限度地避免风险。可以毫不夸张地说，如果你严格执行十日均线法，世界上任何一次股灾你都摊不上。



　　　　　　再说趋吉。一旦你买对了股票，上了吉船，就不能轻易放过。有些股民看见股票涨了一段或到了心理价位就抛，还有的股民在上涨过程的震荡调整中，把持不住，被洗盘洗了出来，而十日均线提供一种客观看市的方法，使我们不易受市场气氛的影响，不破线则不卖，不容易被洗出来。当然你要想坐得更稳，你还可以选15,30天线等，只不过在顶部多损失一些赢利而已。十天实际上是一个取舍的结果。



　　　　　　纵观中国股市，由于体制的深层次问题，大部分股票很难说有投资价值，因此长期投资资金不足，但也要看到外围短线热钱非常充裕，造成股市非牛即熊，上不见顶，下不见底。中国的股票又具有很高的投机价值。在这种背景下，十日线法既能赚取高额的投机差价，又能避开高度的投机风险。属于一种适合一般股民的偏于稳健的投资策略。



　　　　　　当然我不能完全否定一些股民根据自己的情况，采取较为进取的策略，他们愿意冒更大的风险，如果能赚更多的钱是合理的。否则的话，如果每个人都按十日均线法去做，股票一跌破十日均线就不会有成交了，我们又如何出货呢？我们的券商，交易所，上市公司又靠谁来呢？这就是市场的魅力所在。



　　　　　　（七）十日均线法与技术分析


　　　　　　十日平均线法实际上是强调技术分析为主，基本分析为辅。


　　　　　　首先我们不妨研究一下股价是如何形成的？一个简单的事实是股价是由股票投资者的买卖行为的总和所决定的。一段时间内买量=卖量，股价大致不变；买量>卖量，股价向上；买量<卖量，股价向下。那么问题归结于一个投资者如何作出买入或卖出的决定。首先投资者分析这只股的基本因素。微观的如每股赢利，净资产，市盈率，利润预测等等，宏观的如行业分析，经济大环境，股市环境。这些因素中有些是有利于股价上涨的，有些则不利于股价上涨。我们在分析时无形中是根据当时情况给这些正负面因素加入心理上的权衡比重。举一个简单的例子，你可能去买一只大牛市中的劣质股，而去卖一只大熊市中的优质股。这是因为你对市场环境的权衡比重远大于个股微观因素的权衡比重。一个数量化的表达就是：

　　　　　　股价=买卖行为=( 基本因素I * 心理权衡比重I)


　　　　　　一个基本面分析者很可能是通过上述方法来判断股价走势的。但其缺陷是明显的。


　　　　　　1.要掌握在某一个时间的全部基本因素是很困难的。举一个例子。在国内股票的庄家情况可能是股民比较关心的一个基本因素。有的股民一听说某股票有庄家就往里杀，以为跟着庄家就能赚钱。其实庄家还分大小，有五千万的庄，还有一，两亿的庄。庄家的风格也不尽相同。有的慢吃慢拉(慢收集慢拉高)，有的快吃快拉，也有的光吃不拉。有的人一定会问难道还有光吃不拉的庄家吗？不瞒你说，笔者就做过此类庄。这类庄国外也有，一段时间里，股价坚挺，接盘巨大，等你跟进去不久，突然间接盘全无，股价下滑。究其由是某机构想增持该股一定股份，买完了自然就不买了。这样的情况外人实际上是很难知晓的。又比笔者以前做的一只股，前后上涨了70%，历时几个月，基本面并没有什么变化。到目前为止，经纪有两种说法，一是收购，二是该公司在发权证，所以要拉股价。但都未证实。而在国内炒风更盛，庄家随便制造一个题材就可以借题发挥。甚至实在没有题材，也搞一个干炒题材，因为有庄家本身就是一个题材！显然如你非要找到一个明确股价上涨的基本因素才去买股的话，你很可能会错过很多赚钱机会。



　　　　　　2.即使你在一个时间内能掌握全部因素，但这些因素是在不断变化的，你不可能完全掌握其变化。比如你根据一只股票的盈利情况判断它应值10-15元，但最近它却上涨到25元。一个可能的因素是该公司利润有较大增长。



　　　　　　3.即使你能掌握任何时间段的基本因素，你也不可能完全掌握各因素对投资大众的心理权重，因为此权重随时间，地点不同而不同，比如在国内一段时间“浦东概念股”走红，而最近又变成“绩优股”的天下。又比如最近一段国际市场的焦点在于亚洲股票市场，那么香港股票市场走势对世界股票投资者的心理权重显然比以往要大得多。因此你很容易理解为什么在任何同样的基本面下，都总存在着多，空方分歧，这是因此多空双方对相同的基本因素有着不同的心理权重。而技术分析并非从分析基本因素着手，而是避重就轻，较为单纯地分析股价运动本身。实际上它并不分析股价运动的内因，它只是对股价运动的一个描述而已。相对于基本因素，心理因素等诸多不明确的一面来说，股价运动本身却是非常明确的，可在图表上清楚地显示出来。而所有内在因素的综合结果最终都会从股价中体现出来。技术分析其实承认股价在任何时候都有其一定合理性，如果你认为某只股票价格不合理，很可能你忽略了某些基本因素。



　　　　　　当然我这里并不是完全否定基本分析，我只是说基本分析不能作为买卖的第一判断工具。在以技术面为主的前提，基本分析可以是一个很好辅助工具。或者你可以在前面的公式中插入一个技术面因素，并在任何时候赋以最大权重，这样也可以把技术分析和基本分析有机地结合在一起。



　　　　　　（八）十日均线法与顺势而为


　　　　　　许多人都知道顺势而为的理论。它强调做股票不能太主观，要顺从大势的方向。而十日均线法正是体现顺势而为的精神。当股价在十日均线下时，可以认为大市是向下的，不能买，还要卖。当股价在十日均线上时，可以认为大市是向上的，可以买。



　　　　　　很多人都说我也看图表，也懂技术分析，属于技术派。熟不知对技术理论的运用有顺势和逆势两种用法。就拿十天平均线这个指标来说，一种用法就如十日均线法，属顺势操作。另一种典型的用法(你们可以在任何一本技术分析的书上找到)就是当股价远低于十日均线(比如10%)时可以买入，当股价远高于十日均线(比如10%)时可以卖出，这种做超买超卖的方法明显属逆市而为。



　　　　　　再举一个例子，趋势线理论。我对它的运用是当股价在一个上升轨道中运行时，可以认为股票在走上升趋势；当股价在一个下降轨道中运行时，可以认为股票在走下降趋势。这理论可以作为研判大势的一种方法。但我从不用来作具体买卖的依据。但我认识的一些图表派人士，很喜欢随身带一些历史图表，在上面画出各种的上轨，下轨，支撑线，阻力线，且倾向于在股价回落到支撑线时买入，上升到阻力线时卖出，其实这已不知不觉堕入了逆市操作的范畴了。



　　　　　　其实这种死抠图表的方法实在机械，有点走火入魔。先不说每一根各个高，低点连起来的支撑线，阻力线的可靠性有多大，即便其有技术意义，在每个特定的情形，其作用有多大也很难估计。事实上，在大市向上时，任何一个技术阻力位最终都会被突破；在大市向下时，任何一个技术位最终都会被跌穿。

前方有雾

大盘上涨