*风之贴*热点分析

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*风之贴*市场机会分析

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市场机会板块

　　 1)地产股票由于国际大鳄的力挺可以确认为龙头板块；所以商业地产将引导市场主流2)由于融资融券先向指标股倾斜，所以沪市50指数和深沪300指数将有后续资金的力挺！3)中小板块将获得融资豁免权，所以有拉升动力

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市场风险点：

　　 目前市场由于个股基本面和题材的大小，将吸引场外资金针对性的介入，从市场容量分析，二八现象将主导市场，远离问题股和垃圾股。

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风险板块：

　　 远离垃圾股票.该类股票将被政策和资金边缘化.!

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保护措施: 目前大盘正在构建阶段性顶部区域寻找突破方向，所以坚决对手中筹码予以珍惜,建议保持50％仓位

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*风之贴*并购重组

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千三关口并购重组独占鳌头！继中石油、中石化相继回购旗下上市公司、华润集团兼并重组华源集团之后，资本市场再度蠢蠢欲动！光彩49集团对飞天系(西安飞天、福建三农及浙江海纳三家公司)进行资产、债务重组的消息令相关个股全面启动，福建三农、浙江海纳强劲涨停，ST龙昌两个涨停！历史经验表明，重组股中总能诞生超级黑马，因此，集中火力重点出击具备并购重组题材的个股往往可以获取意想不到的丰厚收益。重组股最大的魅力所在就是资产重组所带来的无穷想象空间，这其实也是市场投资者对这些公司基本面大幅改善后的一种业绩成长性超前预期。从目前市场上那些经过资产重组而获得新生的上市公司的示范作用来看，重组股具有巨大的上涨潜力和业绩飙升可能，进而使得一些短线资金不断在这一板块中寻找暴涨机会。同时，目前市场热炒的央企整合回购概念又为市场带来了诱人的“无风险套利机会”，这无疑为并购重组股打下了更为丰富的想象空间！

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*风之贴*新能源产业

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随着G天威、G风帆相继创出历史新高，新能源板块作为2005年诞生的一股新势力，已经成为去年至今最为璀璨的一颗明星，熠熠生辉。新能源作为“十一五”规划中重点发展的行业，政策扶持预期最为强烈。首先，在“十一五”期间将提高能源使用效率20%这一目标，是十六届五中全会《建议》中仅有的两个量化指标之一。其次，今年中央经济工作会议更提出“发展新能源务必要在明年明显见到成效”，而节约能源资源也被列入8项主要任务之一。从市场情况来看，政策倾斜下的新能源板块资金流入极为明显，有太阳能、风能、核能等新能源概念的个股无不被市场热情追捧。而据国际能源机构预测，到2020年，可再生能源在全球能源消费中的比例将达到30%。另外，今年1月1日起正式实施的《可再生能源法》，鼓励外资和民间资本进入新能源和可再生能源开发领域。因此，新能源产业的发展前景极为广阔，相应地新能源股的上涨行情也远未结束！

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*风之贴*中国冰箱节能环保第一股

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1、并购重组预期极为强烈。公司是全国最大的无氟冰箱生产基地和全国最强的纺织电子科研生产基地，因此其一直是国内家电巨头的收购目标，先后有美的、格林柯尔、TCL等家电巨头向ST长岭抛出过橄榄枝。作为一家流通市值仅8个亿的优质壳资源，这必将会引发家电业的抢购热潮。

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2、环保节能标兵。ST长岭仅用一年多的时间建成了第一条单班年产10万台电冰箱的生产线，具备了150万台的绿色环保冰箱的生产能力。由于长岭在无氟冰箱科技创新和绿色环保事业的突出贡献，世界银行蒙特尔多边基金三次给予长岭赠款达400多万美元，其也当之无愧地被称为中国冰箱节能环保第一股！

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3、业绩爆增300%。公司前三季度实现每股收益0.09元，更令人兴奋的是，截止2005年10月31日，公司收到大股东还款共计5443万元，折算成每股收益高达0.13元。同04年度每股收益0.05元相比，05年业绩有望暴增300%，业绩的爆增为该股二级市场的优秀表现提供了强有力的保证。

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走势上，在其成功触底后，成交量开始明显放大，并且股价也屡屡逆市上扬，明显有主力资金趁其基本面不明朗之际暗中吸纳散户手中套牢筹码，很可能即将被主力启动，建议投资者重点关注！

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*风之贴* 静选个股  择机入市

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　本周大盘的温和反弹再一次在千三面前止步，尽管在中国石化的带领下，前期活跃的有色金属股等资源类品种有卷土重来之意，但都没能对千三构成有效突破。或许行情的反复已经让很多人不耐，但我们需要清醒认识的是，一方面未来中国股市仍然存在大的投资机会，另一方面市场的这种反复整理仍然有可能继续。面对这一看似矛盾实则统一的局面，我们唯一要做的是静心挖掘投资机会，而QFII的投资眼光，无疑也是我们需要借鉴的。

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回顾去年底到目前的行情，一路坦途行至千三之后是一路坎坷，而这里面各路机构的不同投资思路和操作手法也在这段时间有了一次比拼。初次比拼的结果是QFII获胜，其原因暂且不分析，更重要的是分析QFII的投资思路，如何在行情黯淡时候能够坚守在行情徘徊格局能够淡定。我们认为：不妨以投行的眼光来打量投资，即换位思考假设自己是QFII，最想并购A股市场的哪些上市公司？最感兴趣A股市场的投资品种是什么？从有关中国加入WTO的承诺兑现来看，我国的商业服务、分销零售、证券、铁路公路运输、旅游、建筑、音像业和教育业等产业已经逐步全面对外开放，而银行、保险、电信等行业也将部分对外资开放。而随着证券市场的对外开放,势必会有更多的外资并购案例发生,比如纽卡斯尔入股重庆啤酒、百威啤酒战略投资青岛啤酒、乐凯牵手柯达、佳通收购桦林、ＤＳＭ战略投资华北制药、凯雷投资入主徐工科技等等。从行业选择上，外资进入的方向开始由上业(如制造业)转向下游消费领域(如商业、啤酒业)。我们认为外资看重的主要还是“市场、资源和垄断”等因素，其中资源更是重中之重。

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从资源股的概念内涵来看，主要指A股市场上的矿产资源、土地资源、水资源、旅游资源、生物资源等资源类上市公司。2005年铁矿石涨价、石油价格厂多年新高，2006年黄金价格大幅飙升等等现象都昭示着一个资源稀缺时代的到来，资源的价值性更加得到体现。比如有色金属股一月份的疯涨、南宁糖业和贵糖股份的双宿双飞等等。这些公司即使短期内不可能被外资并购，也会一直成为吊在外资嘴边的一块肥肉，让其垂涎。而这种情况会导致国内机构对传统资源类个股进行一次重新估值，资源股的溢价在内外夹击下势成必然。

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传统资源股里面，除了有色金属股继续绽放光芒以外，还需要关注的是土地资源股，比如拥有大量土地储备的房地产公司、一些因厂房搬迁而土地增值的公司以及一些本身就拥有商业地产的商业类公司，这里面尤其是商业股，历来作为并购多发地带，更有可能成为外资觊觎的首选目标。值得重点关注的有G万科、广钢股份、王府井等；另外水资源类个股，也将获得一次价值重估的机会，水务资产在外资眼里向来是优势资产，只是碍于国内政策的严格限制而无法介入，但这并不妨碍市场对该类个股的重新估值，比如原水股份、首创股份等；至于旅游资源，更是被不少外资视为“软黄金”，其资源的稀缺性和不可复制性，决定了旅游资源股未来的增长空间非常大，比如峨眉山、丽江旅游等。从资源股的外涵来看，大资源的概念囊括更多。比如拥有众多商业网点优势的国内银行，除了本身直接收益本国经济的持续增长以外，由于外行的评估使得国内机构也引发了一轮对国内银行股的重新估值。实际上，国际经验表明，即使银行金融领域对外资开放，与外资短兵相接，也不一定居于劣势。其多年培育的众多网点优势，以及多年培育的客户忠诚度，对于一个外资银行来讲，其复制成本相当高；而且更为深刻的一点，即国内银行实际是以国家信用作为担保，作为外资银行而言仅这一项就难望其项背。因此，我们认为，今后国内外银行的合作多过于竞争，而国内银行还将享受更多的溢价和增值。目前值得重点关注的有G民生、G招行。

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另外，我国传统的中医药上市公司，对于外资而言，更是一个朝思暮想的投资品种。几千年自成体系的业内摸索，加上几千年的文化沉淀，构成了传统中药的独特魅力。尽管国际市场上国内中药类公司在面临国际认证方面有一定难度，但不掩盖中药这块璞玉的内在价值。目前国内外机构普遍看好的医药股主要还是集中在拥有老字号、具有独占资源优势的传统中药型企业，而这些企业也因为其资源的独占性而长期享受高于普通医药股的溢价估值。值得重点关注的有G同仁堂、片仔癀等。