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- 2005-8-22
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昨日沪深两市逐级而下，盘中的抵抗显得非常虚弱，空方显示出了较强的实力，沪指在5日均线与10日均线向下交叉的压力下，一路向下，跌破了30日均线，最低达到1257.54点，最终以一根中阴线收盘，预示着市场仍有继续调整的迹象，而成交有所放大，沪市金额超过了百亿元水平，两市达到170亿元，说明有部分恐慌性抛盘出现，并且开始逐步蔓延，但我们认为目前的中阴线仍属于正常的技术性调整范围，上升趋势还没有完全被破坏，而1250点附近的支撑将非常坚强，因此短期内沪指继续大幅向下的概率很低，而在操作中，投资者可继续谨慎为好，回避调整带来的风险，降低仓位，降低操作频率。
昨日的主要消息如下：中石化负责人坚决否认中石化将进行二轮回购；华夏银行董事长：股市恢复融资后增发A股；尚福林表示,目前市场的基本面正在发生改变,今年投资者的机会将更多。"十一五"规划的指标分为预期性和约束性两种,是历次规划中的首次。约束性指标,就是在预期性指标基础上,强化了政府必须履行的职责,是政府必须实现、必须完成的指标。原南方证券三任总裁被捕；G华新外资股东拟借定向增发16000万股A股实现控股。从以上消息来看,由于中石化坚决否认,大盘昨日消息明显偏空。
从盘面情况看，个股普跌较为严重，并购题材、有色金属、农业、金融和地产股明显走弱；ST板块也整体走弱；并购题材的华源系个股华源制药、华源股份、华源发展也大幅下跌。尽管上证所发布了股改第七号、第八号备忘录，为股改式资产重组类公司开辟了“绿色通道”，但仍需警惕ST个股的潜在退市风险。中国石化有关负责人否认将进行第二轮收购，对相关题材个股的走势带来一定的冲击。 涨幅榜方面，纺织化纤类个股逆市上涨，如望春花、G龙头、G申达、上海三毛、G二纺机、深纺织、三毛派神、经纬纺机、*ST美雅等。中国纺织工业协会会长杜钰洲日前表示，国家正在研究出台支持中国纺织品企业走出去的政策方案，这些政策主要包括进出口专项贷款，企业不分大小都是政策支持范畴，实行项目经济等。为了让中国的纺织产品能被国际市场更好接受，将在今年3月27日举办全球纺织经济论坛，届时各国行业组织将与会，这将化解纺织贸易摩擦、促进合作共赢增加了解。
从技术走势来看，上证综合指数连续跌破20日和30日均线，近期所形成的上升趋势基本遭到破坏。就短期而言，沪指将进一步考验1250点整数关口一线的支撑。笔者认为，目前股改仍然处于关键阶段，大盘连续暴挫并出现深幅调整的可能性不大，而呈现箱体震荡的几率较大。就具体操作而言，投资者可适当降低持仓比重，同时应密切关注指标股的动向；对前期涨幅较大的品种可继续采取逢高减仓的操作以锁定利润。
后市展望我们分析认为,昨日的市场大跌是政策面与技术面矛盾的产物。政策面仍要求股市稳定,但技术面却存在较强的获利盘压力。由于大盘自去年上涨以来,不少个股涨幅都在50%以上,一些个股甚至已经翻番,获利回吐压力较大,而随着股改家数与市场值过半,关于IPO与再融资的讨论是不绝于耳,也有人士指出应早点明朗预期,而不能就为了维护指数而这样拖着,这种言论实际上代表了一种观点,自然使市场对扩容的担忧再度加剧。既然扩容早晚都要到来,而市场本身上行动力减弱,那么自然观望心理就会占了上风。事实上,大盘在1300点两次拉出大阴虽都被收回,反映出市场持股信心已经不稳,短期调整压力正在来临。而包括基金在内的一些机构投资者短线利润已丰,扩容不明朗因素增加的背景下,不少机构也做出了退了观望的策略。但由于目前政策面偏暖,同时由于股改和人民币升值因素使市场的合理估值水平得以提高,而且场外资金充裕,市场的调整会为场外资金提供极佳的逢低吸纳机会,因而大盘再大幅下挫应是中线吸纳机会。预计周三会出现探底反弹走势。
操作要点 1，沪指大幅跳水，跌破30日均线，关注1250点的支撑以及1280点的压力；2，成交量有所放大，部分恐慌性抛售压力出现，不能支撑再度强势上攻。3，指标股群体全线走弱，长江电力破位，中国石化跳水，成为最大的空方力量，有进入阶段性整理的迹象；4，出现快速杀跌跳水的个股，关注是否继续扩散，使空方最有力的武器；5，纺织，上海本地等走势较好，可继续跟踪是否具有持续性；6，权证整体下跌，平均价格再度向下，没有形成翘翘板走势，整个板块的炒作氛围也已经大幅降低；7，关注政策面、消息面上的变化，是否有利空消息出现。
选股思路 中国石化、深万科，以及金融银行股板块等本轮行情的主导力量全线回落，成为最大的空方力量，中国石化跌幅接近5%，长江电力创出去年8月份以来的新低，呈现破位走势，同时有色、糖类、私有化等本轮行情的主流热点也是一蹶不振，同时，纺织板块、上海本地股板块走势平稳，而权证业整体走弱，新上市品种大幅跳水，因此总体格局是全面普跌，短线机会存在于个股炒作，因此投资者在在控制仓位保证安全的前提下，关注一些基本面不是很差、涨幅偏小，具有潜在题材的，成交量有所放大的个股。个股推荐000421（南京中北）公司前期爆出巨额资金占用问题，随着股改的进展，公司有望收回占用资金，近期底部承接异常活跃，明显有资金介入，后市有望继续上扬，可予以关注。
在大盘调整的同时，选择目前正在发行的基金也是一个很好的选择。以一换百，用较小资金进行分散投资，可以避免个股“陷阱”，获得市场平均收益。离股不离市，用成份股换深100ETF，免去了择时的顾虑，对套在股价历史高位的投资者，是个很好的分散风险的机会。 |
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发表于 2006-3-8 09:00
