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三季度保险资金收获远超大盘
2006年11月2日 15点51分 来源：证券日报 发表评论查看评论
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【本文摘要】 三季度保险机构持有的股票涨幅不俗,远超同期大盘涨幅,同时持股集中度有所上升,从盘面看,坚持波段操作是保险资金的制胜宝典.
三季度保险机构持有的股票涨幅不俗,远超同期大盘涨幅,同时持股集中度有所上升,从盘面看,坚持波段操作是保险资金的制胜宝典.
法宝:波段技巧
从技术层面看,保险资金在对个股的涨跌把握上显示了一定的技巧.季报显示,保险资金对波段涨幅较大品种坚持波段操作.
我们看到自2006年一季度以来,保险对收获颇丰的有色股减仓明显,但是,三季报显示,其对部分市盈率低估的中金岭南、云铝股份、宏达股份、锡业股份和包头铝业展开增仓.从险资三季报减仓股看,其对整体涨幅较大品种如航天电器、恒瑞医药、中青旅和沪东重机进行减仓操作.对业绩预期不佳的S佳通业积极减持.同时,众保险机构持有的保利地产,季报却不见踪影.二季度增仓的亿城股份、中粮地产和浦东金桥全线减持.
相关数据显示,三季报保险资金对年内涨幅较小、市盈率较低的电力板块和煤炭板块中的华电能源、国电电力、漳泽电力、穗恒运、神火股份.西山煤电、国阳新能、上海能源和大同煤业积极增仓.目前,中国人寿已经成为西山煤电的第一大股东和神火股份第二大股东.平安保险和中国人寿共增持严重滞涨的华电能源5770万股.另外,保险机构介入了景气恢复、业绩有望出现拐点的水泥、化纤和化工股柳化股份、华新水泥.
消费升级、3G、传媒和自主创新等主题投资也进入保险机构的视野,业绩具有成长性的歌华有线、宜华木业、用友软件、桂林旅游、第一食品和九芝堂等成长股进入视野.最新季报显示,保险机构提前对奥运主题进行布局,积极增持北京的地产、城建和旅游以及商业地产股金融街、北京城建、中国国贸和北新建材.
三季度,保险公司在装备制造股上也加大了建仓力度.平安人寿重仓柳工和江南重工,中国人寿重仓安徽合力.
保险资金看好煤炭、钢铁和电力股,由于今年市场整体涨幅较大,煤炭、钢铁和电力股基本属于今年二季度遭到场内基金大幅抛售的股票,基金重“成长”,保险更重价值可见一斑,由此也折射出保险也已成为目前市场最大的长线机构了.
最爱:银行与地产
二季度以来,保险资金明显偏好金融股,三季报显示,从行业投资结构看,金融股已经成为保险机构的最爱.
数据显示,险资持股数在8000万以上的八支股票中有四只是银行股,分别持有民生银行、招商银行、中国银行和浦发银行2．22亿股、1．43亿股、1．21亿股和8128万股,其中中国人寿持有招行8835．76万股,居该股十大流通股股东之首,平安人寿持有5533．88万股,较中报有所减持,平安人寿持有浦发银行8128万股,居该股第一大流通股股东之位.从全年保险资金运作轨迹看,对银行股长线持有,持仓呈逐季加码态势.
作为人民币升值受益品种的大市值蓝筹,银行股成为保险机构战略性仓位配置的重要目标.而银行股在业绩转暖、外资并购等市场想象空间的刺激下,从市盈率和估值角度看,均具备一定的中长线投资价值.
和金融股相比,万科A、金融街是二季度新进的保险资金重仓股,三季度由于地产股涨幅较大,险资减持万科3201．49万股,目前持有5634万股,而对整体涨幅不大的金融街继续增仓,目前持股3856万股,同时太平洋财险持有900多万股北辰实业.
加仓:蓝筹与新权重股
本季度保险资金对具有盈利前景、经营稳健的行业龙头和蓝筹股积极加仓.如中国人寿和平安保险纷纷高配大盘蓝筹指标股,宝钢股份、中国联通、中国石化、长江电力、鞍钢新轧、马钢股份和大秦铁路等.
全流通时代IPO和再融资的重新开闸,尤其是中行、大秦铁路、北辰和国航以及工行等大盘股的上市,给保险资金配置权重股提供更多的投资机会.8月初,中国国航回归A股IPO,尽管其他机构认购不踊跃,但是中国人寿连同母公司中国人寿集团公司共获得1．784亿股国航A股,成为网下申购的主力.
最近统计数据表明,截至10月31日,保险资金继续重拳出击,险资现身189家上市公司中,较中期的193支股票有所降低,但是保险资金持股市值(按10月31日收盘)计算共6393．649亿元,较中报保险持股市值增长13．96%,保险持股集中度明显上升.
（责任编辑：zhangfei）
作者：陈慧琴 |
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发表于 2006-11-2 19:21
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