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简明K线实战分析法
经过几年与投资者的接触，笔者有一个最大的感想：中国大陆的股民在经受了市场锻炼和考验之后正在成熟起来，这无疑是人们都乐意看到的事情。今天的股民已开始出现独立意识，并对各种股市信息或评论加进自己的判断，但是限于市场分析水平，还不能圆满解答市场的一些“问题”，所以一些市场分析方法讲座受到了股民的热烈欢迎。
如何以最快速度引导股民在市场分析上入门，如何以最简明的方法把庞大的证券市场分析体系介绍给广大投资者。在教学过程中，笔者总结出一套简明的教学法，能够在最短的时间内使投资者学到市场分析的主要方法，并在实际教学中倍受欢迎，普遍反映通俗易懂，高度浓缩，收获较大。现在笔者将此教学法归纳整理后予以披露，愿更多的投资者能从中受益。
K线自从17世纪日本人发明以后备受注目， 至今已成为证券市场必要的分析工具之一。可以这样说：不会看K线不能做股票。
传统的K线理论在讲解基本概念之后，总要列出一堆K线组合的固定模式，告诉大家两根K线这样就涨、三根K线那样就跌等等。姑且不论这样举例的方式能否包括全部K线组合的变化，仅仅是这种死记硬背的方式就会令人生厌， 况且还有股民刚记住一种模式，立刻就会在实践中发现市场方向完全相反！这样的苦恼该如何解决。
K线是描述股价变化的一种工具，我们要学习它的精髓而不能停留于表面，K线的精髓是什么呢？说到底，就是那个上下各带一竖的小长方形，即K线本身。 笔者从中总结出“K线三要素”，并逐一介绍：
我们首先注意到，K线分为阳线和阴线，它们的含义是不同的（日K线为例）：如果K线是一根阳线，说明当天的开盘价低于收盘价。也就是说， 不管当天经过了多么复杂的变化过程，不管是先涨后跌还是先跌后涨，多头最终把价格从开盘价推高到收盘价而结束一天的交易，多头获胜，说明当天行情是总体向上的一个上涨趋势，即阳线代表趋势向上。
既然阳线代表向上趋势，是多头获胜，那么随后一天多头乘胜继续向上冲击的可能性就要大于前一天失败的空头向下反击的可能性，那么阳线的后市方向基本向上就是最大可能。
如果K线是一根阴线，说明当天的开盘价高于收盘价， 即不管当天经过多么复杂的变化过程，不管是先涨后跌还是先跌后涨，空头最终把价格从开盘价压低到收盘价而结束一天交易，空头获胜，说明当天行情在总体上是一个下跌趋势，即阴线代表趋势向下。
既然阴线代表向下趋势，是空头获胜，而随后一天空头乘胜继续向下打压的可能性就要大于失败的多头反击的可能性，那么阴线的后市方向基本向下就是最大可能。
由上面分析，我们可以明白为什么近几天有不少股票都走出了连续小阳线上涨的行情，也可以明白为什么前些天沪深两市会走出连续的阴线下跌。比如前期西藏明珠、古并贡酒和拉萨啤酒的连续下跌，又比如近几天离合器、山东临工和青岛东方的连续上涨。特别是当你了解了阳线和阴线代表的后市含义，你自然知道在这种连续上涨的当前行情中该怎样操作。
为什么说阳线后面上涨为主，阴线后面下跌为主呢？这是因为市场具有惯性原理，一旦向某个方向运动，不受到新的外力影响就会向这个方向继续运动。比如周四出现较大上涨，周五开盘时会继续冲高就是惯性的表现，当然一天下跌后第二天开盘继续下滑也是同理，这就是为什么老股民看前一天行情后基本上对第二天开盘情况就能判断得“八九不离十”的原因。其实这并不神奇，知道了这一原理后，多数人都会进行分析，但是这还不够，还需要其他判断工具，因为阴阳线只是K 线三要素之一：“阴阳代表趋势方向。”
在了解K线的第一个要素“阴阳代表趋势方向”之后，我们再来观察K线的另一个引人注目的特点，即K线的实体有长有短，将给我们什么样的提示？
如果K线是一根阳线并且实体很长，称为长阳线。 说明经过多空双方一天的战斗，多方把价格从开盘价到收盘价向上推高了很大幅度，多方占据压倒性的绝对优势。
如果K线是阳线但实体稍短于长阳线，称为中阳线。 说明经过多空双方一天的战斗之后，多方把价格推高的幅度不如长阳线，多方占据的优势也不如长阳线那样大，只能说多方占据明显优势：。
如果K线是阳线但实体较小，称为小阳线。 说明经过多空双方一天的战斗后，多方把价格从开盘价到收盘价只推进了较小的幅度，只能说多方略占上风。
如果K线的开盘价等于收盘价，则K线实体长度为零，会形成十字星等形态。说明经过多空双方一天的战斗之后，股价又回到了原来的开盘价位，多空双方打成平手，谁也没能占据优势，这是多空双方力量相等造成的相对平衡状态。
如果K线是一根阴线但实体较小，称为小阴线。说明经过多空双方一天战斗后，空方把价格从开盘价到收盘价向下推进了较小的幅度，只能说空方略占上风。
如果K线是阴线但实体长于小阴线，称为中阴线。 说明经过多空双方一天的战斗后，空方把价格向下打压的幅度大于小阴线，空方占据了明显优势。
如果K线是阴线并且实体很长，称为长阴线，说明经过多空双方一天的战斗后，空方把价格从开盘价到收盘价向下推进了很大的幅度，空方占据压倒性的绝对优势。
由上所述，从十字星、小阳线、中阳线到长阳线代表了从多空双方力量平衡到多方优势越来越明显的变化过程，直到多方完全胜利的极端形式；从十字星、小阴线、中阴线到长阴线代表了从多空双方力量平衡到空方优势越来越明显的变化过程，直到空方完全胜利的极端形式。这样，我们纵观这一系列的变化，可以看到，K 线以实体的由长到短、再由短到长，并结合阴阳变化，为我们描绘了一幅“多空双方力量对比渐变图”。
只要理解了多空双方力量对比渐变图，我们就可以理解K线的第二个要素，即K 线以实体的长短代表了多空双方的内在动力和能量大小。既然知道了多空双方谁的力量更强。强到什么程度，自然能对后市走向有一个较为准确的判断。这就是K 线的第二个要素：“实体长短代表内在动力”。
当然，上述讲解中的长、中、短K线的界定并没有统一标准，1995年“5?18” 行情中的大阳线可达百点（日涨幅30％），现在上证综指30点以上（约3 ％左右）的K线已属长K线，最长在涨跌幅限制中只能是±10％。可见，长中短K 线的标准是相对的和模糊的。由此带来的“绝对优势、明显优势和略占上风”等程度的描述也是相对的和模糊的，因此，投资者在运用K线要素判断时， 也需要经验到积累来形成个人的标准，千万不能教条。
比如说，笔者在沪深两市指数的判断上总结的经验是：如果没有重大而确凿的利多或利空，指数一般不会达到±10％界限（如1996年12月的全线跌停），如果只是重大利多或利空的传言，一般达到±7％左右就是极限，并且物极必反。 当阳线长度过大时，虽然表面上是多方占绝对优势，但由于多方用力过猛，体力不支，反而有可能在第二天被空头大举反攻得手；反之，当阴线长度过大，也有可能空方用力过猛导致第二天多头趁势反扑得手。特别是当市场多空双方力量都不很大时，一条中K线甚至小K线都有可能使一方用力过猛。比如说9月16日， 上证指数走出中阳线，为什么17日立刻又走出中阴线呢？原因就在于16日的尾市上涨过猛用力过大，到17日多头的动力已经不足，只能让空头转入进攻了。同理，8月17 日两市指数走出大阴线，又发生在空头连续进攻之后，很明显空头战线过长、用力过猛、多头反击时机已成熟，应毫不犹豫地在18日早晨抄底买进，这就是K 线“长短代表动力大小”所指示我们的K线买进信号。 | 
发表于 2005-12-28 13:12
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