我在这里再谈一下我对金融业的看法。
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：夕阳武士㊣
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我在这里再谈一下我对金融业的看法。
事实上我对金融业是持非常正面的看法的。大家也可以看到，在前面，我本人也是反对中国立即完全开放金融市场的。但是我必须要说明的一点，就是金融业并不是一个为所欲为的行业，恰恰相反，它是一个极为科学严谨的行业——在美国尤其如此。大家在谈论美国的金融业时，往往会用剥削，掠夺这样的字眼。我以为这是不公正的。也许我在这里经常还是会接触一点金融界的人或者知识，也许因为我自己就在炒美国股票吧。我对美国金融业是非常尊重的，也非常赞同他们的投资理念。
美国在亚洲金融曾经掀起过金融风暴的滔天巨浪，所以很多人都认为美国金融界是那种喜欢炒作，利用金融风暴去赚钱的公司。但是在我实际炒股的过程中，我的感觉确实恰恰相反。美国大概是世界上最不喜欢炒作的民族。那么谁是最喜欢炒作的呢？恰恰是我们中国人自己。大家有兴趣的话不妨比较一下美国股市里的中美之间的股票，就会明白。大部分的美国股票，他们也有大起大落的时候，但一般来讲，美国股票的涨跌非常规律。你比如说IT泡沫破灭的时候，大量企业瞬间跌落。但你看他们的两年，或者五年历史，你会发现他们还是很规律的，涨就是涨，跌就是跌。涨跌的根据是什么？是企业的业绩。但是你随便去找个中国概念股，你就会发现那些股票的运行极为奇怪。涨，可以涨疯；跌，可以跌惨。而且涨跌的转换之快，之频繁，是美国股票不能想象的。这里面有一个很重要的原因就是投资中国概念股的，大量的是华人。华人做股票，靠赌的。所以美国人说中国人好赌，不是没有一点道理的。
一直到今天，我仍然会不断收到一些中国机构的广告，来推荐股票或者基金。里面充斥的，仍然是大量的技术曲线，图形理论。可是大家知道吗？美国花旗银行，刚刚解散了他们的TA部门，也就是说，我们国内用的这些技术分析手段，在美国已经被解散了。历史证明了什么波浪理论，江恩规则都不是决定股市的力量。决定股市力量的，是价值。
美国也不是没有金融泡沫，不是没有系统风险。但总的来讲，美国金融业是越来越趋于理性化，甚至是计量化。以前由交易员的个人技巧主宰天下，现在慢慢演进为由系统分析，电脑智能为倚重。而大量的中小股民，外国机构则相对地越来越落后于时代。这就是为什么大家经常可以看到美国人大把大把的在市场里捞钱的原因。从表面上，很多人把这种现象斥责为金融掠夺。其实是他们自己不懂得金融。在其他领域方面，难道没有这种现象吗？比如日本的小汽车，要比美国的贵几乎50%，可是很多人还是买日本车，让日本人赚了大钱。可大家不会说，日本人在进行汽车掠夺。为什么呢？那是因为汽车的优势是显而易见的。产品质量，外观，耐用，可靠。这些都是看得见摸得着的。而金融业则相对神秘一些，普通人不明就里，就以为人家有妖术，是靠大资金炒作来完成的。其实我告诉大家，美国人绝对不会无缘无故去炒作。每一次炒作，都是有深刻的经济背景的。你比如将东南亚金融危机，为什么他们能成功？就是因为这背后有一个大的经济背景——大量的产业被转移到成本更低的中国，东南亚的经济本身已经失去了基础支撑，所以东南亚的衰败是必然的。即便没有那一次金融危机，到现在，必定也就是这个现状。只不过这个过程是逐渐痛苦，而不是风暴那样的急痛罢了。倘若没有这个经济背景，美国人会炒作吗？绝对不会。这就是人家赚钱的秘密，在对世界局势的把握上，没有人可以比得上美国。这同样是一种技术力，一种科学。这和能够生产出高质量的小车没有本质上的区别。
历史证明，一个国家的经济动荡，决定因素不是这个国家的金融业。但体现最深的，却是在金融。1929年资本主义经济危机的时候，并没有哪个外国，去对美国股市兴风作浪，但美国股市仍然崩溃了。所以论坛上很多朋友希望能了解一下美国的金融，最好有那么一个天神一样的人物，能够狙击美国的金融对中国的破坏。我告诉大家，这是不可能的。再好的金融手段，也不可能维持一个国家的经济失衡，非但如此，一个好的金融业者，恰恰是能够及早发现经济中的漏洞并且从中获利的。比如现在的中国钢铁业，明年估计就会出现生产过剩，未来的形势估计将更加严峻。新闻说国外大资本将以巨大的力度投资印度的钢铁业。那么在这种情况下，一个正常的（且不说优秀的吧）金融业者就会SHORT中国钢铁公司的股票，从而迫使这些公司裁员，减产，甚至破产。如果反着做，最后就会把钢铁业的危机发展成为金融业的危机，从而导致更大的破坏。所以大家知道吗？如果有那么一个天神级的人物出现，他所作的，一定是破坏中国而不是保护中国。他的任务应该是及时发现经济中不合理的结构，并将这种不合理及时暴露出来。谁破坏得早，谁就赚大钱。所以在美国，这种小小的金融风暴每天都在出现。大家可以看到最近美国的三大汽车的股票，都已经成为垃圾级了。换了中国人就又要开始疾呼保护民族工业这种话了。可是美国是个自由市场经济，美国的金融业者绝对不会因为你是美国公司，就来保护你，不来SHORT你的股票，这是不可能的。难道造不出好车的三大，我们还要纵容他们吗？还要让他们的员工拿高薪吗？这是违反美国的核心价值观的。你只有做好了，你才配拿高薪。做不好，绝对不可能因为你是美国人就给你钱。这就是美国的一个核心价值。违反这个核心价值的，都要受到惩罚。
但是正是因为美国的这种每天都在发生的金融风暴，反而促进了美国整个国家的经济平稳和健康发展。即便是IT业泡沫破灭这样的大事件，美国经济也仅仅是轻微地衰退了几个季度而已。而曼哈顿房地产最近下跌13%，根本连水花都激不起一个。为什么？就是因为金融业把整个国家的经济都带到了一个相对稳定的层面。一两家公司，一两个产业的倒掉根本不可能引起大麻烦。这是一个伟大的成就。
我们中国现在整天在谈保护，可是你们知道吗？每一次保护，都是以金融业的损失为代价的。看看我们现在的银行坏账，有多少是保护造成的？这些危机向上集中，最终就将演变为严重的经济危机。你以为把美国屏蔽在外，中国就不会爆发危机了吗？那么请问，1929年的经济危机，又是哪一个国家使坏，在美国搞起来的呢？钢铁要保护，汽车要保护，龙芯要保护，IT要保护，金融也要保护。最后呢？养了一堆没有竞争力的宝宝。当然我不是说百分之一百不要保护，而是说，大家不要把心思放在寻求保护上，仿佛不保护了，天就一定会塌下来。
美国这几年金融业搞得很好，但是其他产业好像乏善可陈。比如汽车，比如纺织业。所以就有楼主这样的朋友，认为美国这样搞是不行的，将来要出大问题的。对这个问题，我也有一些我自己的看法。表面看，美国似乎是不行，钢铁不行，汽车不行。但是实际上，我切身的体会是，美国并不是真正的不行，只不过现在金融行业的利益太好了，把人才都吸引到哪里去了。一个国家的核心竞争力是什么？是人才。所以美国这个国家，只要它的人才不倒，它是不会倒的。我可以拿我身边的事情做个比喻，我自己所在的公司是个高科技公司，在IT泡沫破灭的时候，股价跌到了8毛，甚至2毛，在NASDAQ被摘牌，企业面临破产。然后公司就新换了一个总裁，这个人，本来是做传统行业的，开过自己的公司，又卖了，找到他的时候，正在家赋闲。他来了以后，一年之后，公司股票涨了十倍，又过了半年公司股票再涨一倍，成长到了200%。然后呢？他看看公司颇有起色，就功成身退，跑到一家基金去做基金经理了。所以你看，这么一个人，你看看他也是搞金融的，可是实际上他什么都能搞。都能搞得不错。所以你不要以为美国人做不好汽车，那只是一个表象。美国人真想做，汽车有什么难做的？50年代就登月了，汽车会做不好？他们只是没有用心在汽车上，人才不在那一块。一旦人才回去，你以为他们搞不定？
那么人才会不会回到传统行业呢？美国的特色啊，就是它是一个自由市场经济。所以美国的人才流动之快，之频繁，超出了很多人的想象。一旦他们有一个新的经济增长点，马上就可以吸引大量的人才，马上就可以扬威立万。大家可以比较一下GOOGLE的股票和百度的股票。一样是做搜索引擎，一样是在纳斯达克上市。这两家公司，无论是业绩，创新，还是股价，可以讲是天地之分。百度根本就不是对手。为什么？因为全世界最优秀的人才在美国。不是有那么一篇文章问，北大清华的人，毕业了都去那里了吗？我可以告诉大家，他们中太多的人都在华尔街。我们去看看一个金融界的聚餐会，就会发现那么多北大的，清华的，交大的，中科大的。都在北美的金融界混呢。那里是全世界顶尖人才的圣地。所以有朋友很幼稚地说，美国要是怎么怎么，我们就抛出全部的美国债券，给美国来那么一下。我只能说，你们太幼稚了。全世界每天的外汇交易量在一万亿美元上下，你就算拿全部的外汇储备抛出来，也只不过是水波荡漾。反而给金融界的群狼一顿丰盛的晚餐。美国人的底气不是天上掉下来的，是有充分的理由的。
今天我说了那么多美国的好话，未免让人讨厌。我的最后总结就是，大家对于美国不要轻视，不要以为它是个虚胖大个，不堪一击。我在北美的这几年观察，我觉得他们无论是上层还是平民，都还保留着一种拓荒精神，都还没有到淫乱奢靡的地步。这样的一个国家，你就说它要衰败，未免言之过早。反观中国，一些人发财没几天，那种骄纵之气，目空一切的自大，已经显露无遗了。我觉得最重要的一点，就是一个社会，要有一个好的，积极的，进步的核心价值观。这个核心价值，是领导一个国家的支柱。前几天我太太问我，什么才是贵族？她问，有些人买了LV包包，在论坛上炫耀，他们是不是贵族？我说，不是，他们是暴发户。那么有些人也觉得那样太俗，他们会展示他们的厨房，每一把刀都是好几百块的，整个厨房价值数十万。这是不是贵族？我说，他们还是暴发户。那么到底什么才是贵族？我说，贵族就是那群既有钱，但却以维护一个社会的核心价值为光荣的人。我举些例子，我们从来没有看见过沃伦巴菲特炫耀过他的财产，但我们看见他写信给美国人民，告诫他们要节俭。我看见他和比尔盖兹等富豪联名上书，反对减免自己要交的遗产税。这个就是贵族。他维护的是什么呢？是一个国家的核心价值。包括子女不可以依赖父母这一类美国人建国以来就一直遵守的信条。美国总统布什到北大，他也绝对不会炫耀自己的总统地位和在南部的大农场，他说的是什么呢？是他的基督教信仰。这就是核心价值。他们以核心价值为荣，以维护核心价值为己任。由于一个国家有这么一批贵族做表率，所以全国的人都以那种精神为荣，去追求那种自强，自尊的核心价值。这样的国家才有希望。如果一个国家的国民，追求的是腐败的机会，腐朽的生活，并以此为荣，这个国家会有希望吗？
核心价值，这是我对中国的呼唤。 | 
发表于 2005-11-29 16:11
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