激进原创文章－－论止损（连载）

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激进原创文章－－论止损（连载）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：激进 浏览：3232 回复：1

止损行为是投资的自我保持行为。
止损代价是成功交易的交易成本。
止损操作投资者承认错误的态度。

  亏损总是从小到大，很多投资者在自己的头寸发生亏损后，大多数人是听之任之，总觉得自己的判断是对的，坚决持有自己的头寸。到亏损扩大的时候，才来责怪自己为什么小亏的时候不割掉。而此时帐面亏损幅度可能已经达10％了，更不愿意割了。继续持有亏损头寸，价格继续反向运行，亏损可能已经扩大到20％了，此时的投资者的心理已经被亏损的阴影所笼罩，K线图上每个价格变动都向敲在自己的心坎上。投资都心态完全变坏，变成了待宰的羔羊。
  为了避免亏损从小变大，每次开仓前，设好止损价。止损价必须是一个我们可以接受的亏损额度，因为我们坚信可以在正确的交易中把它赚回来。这个止损价格可以是趋势线上的支撑线或压力线，再根据你的交易计划，是长线交易，则在日线找止损价。短线交易，则在5分钟线或是15分钟线上找止损价。也可以不看K线，机械止损，比如5％上下，以大豆2700元价格为例，2700×5%＝13.5，我的止损价格设在12－15元之间。
  为了避免亏损从小亏变大亏，再发展到不可控制的程度。我们所能做的就是关注帐面亏损，不要让自己的亏损扩大。可见，亏损是可以控制的，只是投资者的认识问题而已，愿不愿意接受亏损，愿不愿认错。现在国内很多交易客户端都有自动止损功能。在开仓的同时，同时下止损单。止损单其实是一个条件单，存在期货公司的交易服务器上，到价格触发后，自动下单，比如2700元多头开仓，设15元的止损，则在期货公司服务器上生成如下止损单：
  最新价<=2685时，自动生成2685的平仓单
  自动止损可以克服投资者在交易中的不理性行为。投资者在止损时最容易发生观望思想，而错过平仓机会，总是希望价格朝自己有利的一方发展，事实上行情经常反方向运行。所以，充分利用交易客户端提供的止损功能是投资者自我保持有有效途径。
  我们如何看待止损行为，止损是成功交易所必须付出的交易成本。任何人都会看错，哪怕是著名的“中航油”和“中棉储”，他们拥有强大的资金和分析师，理应不会看错，但是同样在期货交易中招至巨额亏损，何以失败呢？就是不愿认错，导致亏损加大，最后爆仓。我们上面讲到止损应该是一个可以接受的亏损额。不单期货市场如此，再看战场上的统兵大将，没有一个是100％胜利的常胜将军，他们都是在失败的时候控制损失，在最后的战斗中取得胜利。期市如战场，一点都没有错。比如在豆的交易中，我们每次止损13元，而赢利每次都大于10%，就是27元，一次正确的交易可以经受两次亏损，以交易100次为例，成功率50%，亏50次合计650元，而赢利是1350点，一正一负，净赢利650点。
  止损行为是投资者敢于承认错误的态度，试问，已经错了的事，我们只有认错才能在以后的交易中做对。明明错了，还不肯止损，只能让亏损扩大，最后招至严重亏损。期货交易是杠杆交易，以一博十，市场上10％的反向波动，投资者就已经爆仓了。把亏损控制在一定范围，错了重新来过。留得青山在不怕没此烧，只要有资金，期货市场上从来不缺少交易机会。

牧羊

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