第一次买进

shine2008

简评：
西南证券12月15日报告以西方国家硅片生产商的利润率来估计英利硅片线的利润率是一个严重错误。众所周知PV行业中国企业利润率高于国外同类企业，因为中国的生产成本明显较低，尚德毛利率高于国外同类企业不是很好理解吗？

qinjiayu

沉默和完善自己的计划是自己应该的选择.

注册以后2

象国外涨10倍？除非尚福林亲自操盘

dingji

昨天STP也跌啊

hemike1

不可想象

醒来花开

无锡尚德：是我国最大的太阳能电池片生产商，原有10、15、25兆瓦的三条生产线，合计50兆瓦，今年9月又有两条35兆瓦的生产线投产，目前的总产能达到120兆瓦，全球排名第6。

　　天威英利：今年二期扩产后，将达到硅片70MW、电池片60MW、太阳能电池组件100MW的生产能力。

　　优势比较：尚德在电池片方面，产能比英利略多，但是，尚德在上游没有硅片生产能力，还需部分从英利买硅片。英利包括完整的太阳能产业链，有当前最紧张的硅片生产，优势比尚德更大。所以，无锡尚德与天威保变在定价标准上，完全具有可比性，而且天威理应比尚德定价更高。

　　定价比较：天威：公司已对05年业绩预增100％以上，而该公司04年业绩只有0.15元，期间总股本没有变化，则推算05年业绩肯定大于0.30元／股。因为前三季业绩只有0.15元／股，则第四季度业绩必定大于0.15元／股。第四季业绩的大幅提升，主要得益于该公司太阳能二期工程的逐步投产，而到第四季末，二期工程将全面投产。到06年，每个季度的产能都将比05年第四季度更好，因此，我们有理由推算06年每季业绩均大于0.15元／股，则06年全年业绩大于0.60元／股。当前，有机构预测该公司06年业绩为0.78元／股。按昨天收盘价12.61元，05－06年业绩0.30元／股、0.78元／股计算，该股动态市盈率分别为42倍，16倍。

名称　05年业绩　06年业绩　昨收盘　05年动态市盈率　06年动态市盈率
尚德　　0.345　　0.620　　　21.20　　　61倍　　　　　34倍
天威　　0.300　　0.780　　　12.61　　　42倍　　　　　16倍

　　由此，我们可以看出，05年动态市盈率尚德比天威高＋50％左右，06年动态市盈率尚德比天威高1倍左右。如果天威05年动态市盈率达到尚德61倍标准，则合理定价应在18.30元，比当前价高＋45％；如果天威06年动态市盈率达到尚德34倍标准，则合理定价应在26.52元，比当前价高＋110％；

尚德标准　05动态市盈率　合理定价　上涨空间　06动态市盈率　合理定价　上涨空间
天威定价　　　61倍　　　18.30元　　＋45％　　　34倍　　　　26.52　　＋110％

　　因此，我们判断：尽管天威目前已有3倍涨幅，但目前定价仍然严重偏低，仍然存在＋100％的上涨空间。特别是尚德在美国的高定价，理应在国内引发新一波对太阳能热点估值标准的大幅提升和追捧。

　　可实际情况却让人大跌眼镜。今天天威略高开后一路下跌，最终收盘下跌－2.6％。一只本应追逐同胞兄弟股而大幅上涨的潜力股，却逆势不涨反跌，这不能不引起国人的深刻反思，问题究竟出在哪里？只出在国内市场本身，完全是国内市场有问题。一只好股票没有生在一个好市场。

　　众基金、众机构、众管理者，天天呼喊与国际接轨，这种最具可比性的两地上市公司定价不能率先接轨的话，其它接轨岂不都是扯蛋？

gangdu

??????

醒来花开

庄家也想波段操作，最大化的获取利润，但等待拿货的人实在太多，因此每次打出的筹码都被接走。每次低点之后都有更高的高点！

hemike1

【 · 原创:立春　 2005-12-16 10:26 】　　  
　　我查了查，国内有几个大学的科研部门也在搞，关键是能不能放大规模，今年美国股市上太阳能很是红火，新股上市也是上一个火一个，据说美国政府方面开始主动推动这个产业，这样一来，情况会很不一样

sngmlzy

为什么一定要跟在人家后面呀，要有自己的内涵吗！这样即使尚德有曲折，也不至于被动，另外有些人太浮躁，恨不得几天要走完一年的路，稍微调整一下，不符合自己的预期，就受不了。既然选择了它，除非短线，就不要想当然，事物的发展有自身的规律，人只可以适应他，但不可强迫它。我看好太阳能的前景，只要天威基本面没有变坏，就看好它。付出多少，收获多少，并不仅仅在于你能否哪住票那么简单，而在于你对事物发展规律的深刻把握程度。那些短线客，或信心不足者，更不要哀叹什么。如果能从技术面上有研究，获取超额利润，未尝不可，那是人家的本事。至于政策面的变化，我想只可能变好，不可能变坏，只是时间长短，好坏程度的问题。但看着日益增长的能源需求和日渐减少的能源存储，有什么理由不看好产业的前景呢？至于新技术的研发和替代倒是值得关注，但我想那不是一二年的事。还有一些小变故，都是可能的。需要关注的是产业大扩张带来的竞争的加剧和对利润的侵蚀，那就要看企业的内功了。关于企业的管理和机制变化也需密切观察，这对一个优秀企业长远发展很关键。至于说人家暴发了，我就怎么样，那种企业管理者的落差心理要不得，因为没有可比性，人的发展和价值体现是不同，所处条件也有很大不同，毕竟我们还是以公有制为主体的。那是另一个话题了，这里不便多说。

股懂

原帖由 阿沁 于 2005-12-15 18:05 发表

兄弟，如果明天大涨的话，那就可以说百分之一千万的确定没戏，要进行中线调整，坚决清仓，不过不排除尚德再大涨的可能，明天涨个0.6就算最完美了，如那样就可以等大涨的到来

今天０．６大概涨不到了！

王小屎

俺是新加入的,早上12.20进的~准备跑个短差  .周一如不能吞没15日的阴线俺就走人

dog2001

天威还要调到11元，不过这么大的利好为什么不能向上？实在让人担心，不过前景是好的，道路是曲折地

dog2001

天威如果真调起来，恐怕跑得最快的仍是散户了，因为很少有散户能在这么高的股票上驻留太久，因此如果调下来，受伤的肯定是机构偏多，但正是因为这个，大调的可能性几乎没有，

老乱

sngmlzy 老兄好像对短线存在偏见，我们也想长线，可惜市场不争气啊，自己资金又小，不能跟老兄你比，你可能有个1、2百万不止，我们小散，只有十来万，等不起，也亏不起，翻一倍抵不上你一天的波动。。顺便纠正一下，所谓短线，长线，那都是形，是皮毛，是手段，尔不是目的，你喜欢捂着没人反对，但是这并不能表明：你是高明的，并且长线是比短线高明的。看了你的分析，只感觉你在发高烧已经烧得不行，嘴都抽搐了。

注册以后2

原帖由 dog2001 于 2005-12-16 15:41 发表
天威如果真调起来，恐怕跑得最快的仍是散户了，因为很少有散户能在这么高的股票上驻留太久，因此如果调下来，受伤的肯定是机构偏多，但正是因为这个，大调的可能性几乎没有，

说的好..说到俺心里去了....呵呵

老乱

原帖由 注册以后2 于 2005-12-16 21:04 发表



说的好..说到俺心里去了....呵呵

shine2008

在两天前通过为期11年拨款32亿美元安装3000兆PV的太阳能启动计划后，加利福尼亚公用事业委员会又正式批准了其首期3亿美元的拨款，用于2005年及2006年的鼓励PV安装。另外有5千8百万美元专门用于额外鼓励私人和小业主安装PV。补贴标准明年为每瓦2.8美元。

December 14, 2005

San Francisco, CA, USA: California Public Utilities Commission Approves $300M of Solar Funding

The California Public Utilities Commission has unanimously approved the first phase of the California Solar Initiative, just two days after unveiling the 11-year proposal to install 3,000 MW of clean solar power in California. The vote makes $300 million in funds available for 2005 and 2006 solar projects on California schools, farms, businesses, and public facilities.

“As the price of natural gas and electricity reach record levels, we applaud the PUC for providing the consumers with a practical solution to reduce their energy costs,” said Rhone Resch, president of the Solar Energy Industries Association. “The California Solar Initiative will allow thousands of homeowners and businesses to turn to reliable solar energy as a means for reducing their energy bills. Today’s vote will ensure uninterrupted solar market growth in 2006 and facilitate the transition to the long-term program set out in the PUC proposal.”

“ The $300 million triples the amount of funding originally allocated for the PUC’s Solar Generation Incentive Program in 2006. Projects currently in the SGIP’s backlog will qualify for rebates of $3 per watt, while 2006 qualifying projects will receive $2.80 per watt. In addition, $58 million remains available for homeowners and small businesses to invest in solar panels via the California Energy Commission’s rebate program in 2006.

The PUC is expected to vote on its proposed California Solar Initiative on January 12th. From 2007 to 2016, the PUC would provide $2.5 billion in customer incentives for solar projects on existing residential buildings, as well as all public buildings, industrial facilities, businesses, and agricultural facilities.

The CEC program would provide $350 million in incentives for new homes, specifically targeting collaborations with the builder / developer community. Incentives would be gradually reduced over time and phased out by 2016. The program, if adopted in mid-January by the PUC, will be the nation’s largest solar power investment, designed to make solar power mainstream and affordable.

“The PUC is moving California to the fore in the global race to develop solar power and high-tech jobs,” said SEIA’s Resch. “The California Solar Initiative will add clean energy to the state’s peak demand resources, reduce risk by diversifying the state's energy portfolio, and establish a world-class solar market in California.”

sngmlzy

"铁血英雄"理念不同可以保留,无须骂人,何况我也不是你说的那个意思,不合意,也无须那样激动.呵呵,也不知谁抽抽呢.

jielingren

此股进了两次，都是转了点菜钱，没拿住。还是心态问题。