⊙⊙⊙⊙⊙ 2005年08月22日实战看盘交流专贴 ⊙⊙⊙⊙⊙

冷眼旁观

1600分
庆祝一下

蔬菜头

饭饭先

冷眼旁观

教你炒权证

　教你炒权证·第一课：权证是什么？
　　
　　四川新闻网-成都商报讯
　　编者按：很快，一个全新的投资品种———权证将上市交易，据权威媒体报道，宝钢股份的权证将于本月19日左右上市交易。同时，深交所举办的权证模拟交易比赛也进行得如火如荼，投资者第一周的收益就非常可观。排名第一的投资者，周收益率高达135％，而排名前50位的投资者收益率均在50％以上。
　　
　　什么是权证？权证怎样炒？怎么获取收益？如何规避风险？为什么权证会成倍地放大收益和风险？
　　
　　为了消除投资者的这些疑问，从今天起，本报推出一个全新的栏目———教你炒权证。
　　
　　“啥子？一个星期赚了一倍多？不可能喔！”多头娃听到深交所权证交易比赛的成绩时，眼睛瞪得和牛眼睛一样大，简直不敢相信自己的耳朵，“想我做了多年的股票，从来没有这么刺激过，前50名的收益都在50％以上，这权证到底是个啥子东东喔？能让这么多人都赚钱？我多头娃一定要赶在宝钢权证上市前好好学习一下。”
　　
　　于是，多头娃找到了证券市场上赫赫有名的牛博士，要请专家给指点迷津。
　　
　　多头娃：我感觉权证的名字听起来很奇怪，博士，权证到底是个什么意思？
　　
　　牛博士：权证，就是认购或出售特定资产的权利证明。权证持有人在约定的时间内，有权按照约定价格要求发行人出售（或者认购）权证对应的资产。说白了，权证就是一种权利，一种可以以某个事先约定的价格买入或者卖出特定资产（某只股票或某种指数等）的权利。
　　
　　多头娃：原来就是买卖股票的一种权利呀，这种权利也能买卖？
　　
　　牛博士：当然可以。这可是一门学问，国外将期货、期权等金融产品统称为衍生金融产品，这可是现代金融市场上最活跃的部分，它们的交易量远远超过债券、股票等传统金融产品。权证的本质就是期权。
　　
　　多头娃：具体说来，都有些什么权证啊？
　　
　　牛博士：按照执行权利的不同，分为认购权证和认沽权证。认购权证是一种买进权利，权证持有人有权在约定的时间，以约定的价格向发行人购买约定数量的标的资产；认沽权证是一种卖出权利，权证持有人有权在约定时间，以约定价格向发行人出售约定数量的标的资产。
　　
　　按执行时间的不同，可分为美式权证与欧式权证。美式权证是指权证持有人在到期日前，可随时提出行权的要求；欧式权证是指权证持有人只能在到期日当天，才可提出执行权证的要求。
　　
　　多头娃：喔，我懂了，看来权证还是简单嘛，我要赶快卖股票腾些资金出来喔！
　　
　　牛博士：今天的知识可是最基本的部分，要是你凭着这点就敢去炒权证，恐怕是把裤子都要折了哟！你还是先去给我打二两酒来，听我慢慢说。民族证券供稿
　　
　　
工具箱　　


　　第二课：权证风险远高于股票
　　
　　四川新闻网-成都商报讯 昨日，至少有3条关于权证的消息发布，包括权证登记结算业务实施细则发布、基金可投资股权分置改革中发行的权证、深交所推出权证理论价格计算器。
　　
　　多头娃：博士，你说要给我上风险课，难道权证的风险很大吗？
　　
　　牛博士：与股票相比，权证具有杠杆效应，能将风险放大很多倍，一旦判断错误，极可能血本无归。
　　
　　多头娃：啊？！风险比股票还高，那我炒权证不是很危险？
　　
　　牛博士：虽然风险高，但只要了解了权证的风险情况和定价机制，风险还是可以控制并实现获利的。上周H股市场的权证日成交额高达66亿港元，可见投资者参与权证市场的积极性还是非常高的。
　　
　　多头娃：那博士快给我讲讲权证的风险。
　　
　　牛博士：首先是权证的时效性风险。权证有一定的期限，持有人应及时在到期日或之前行权，因为期满后权证没有任何价值。
　　
　　其次，权证有交易价格大幅波动的风险。举个例，某日某权证的收盘价是2元，标的股票收盘价是10元。次日，标的股票跌停收于9元，如果权证也跌停，按规定，权证跌停的波动幅度为对应标的股票的125％，即下跌1.25元，这样权证的跌停价为2-1.25＝0.75元。该权证当日跌幅将达到62.5％，远高于标的股票的跌幅。
　　
　　多头娃：好吓人！一天跌62.5％，如果我投入10万元，就只剩3.75万元了。
　　
　　牛博士：我还没讲完，权证还有一类风险，就是持有人到期无法行权的风险。发行人在到期日可能因各种原因无法向权证持有人给付约定的证券或现金。所以，炒权证防范风险应永远放在首位。民族证券供稿
工具箱　　


　　第三课：权证如何盈利
　　
　　四川新闻网-成都商报讯　　多头娃：原来权证可以T＋0交易，真爽！博士，我该如何通过权证来赚钱呢？
　　
　　牛博士：举个例子，假定A公司发行以该公司股票为标的的证券权证，发行时股票市价为15元。权证的发行条款如下：
　　
　　发行日期：2005年8月8日；存续期：6个月；权证种类：欧式认购权证；发行数量：5000万份；发行价格：0.66元；行权价格：18.00元；行权结算方式：证券给付结算；行权比例：1∶1。
　　
　　上述条款显示，A公司发行的权证是一种欧式认购权证，该权证每份发行价0.66元，发行总额为5000万份，权证可以在6个月内买卖，但行权必须在6个月后的到期日进行。
　　
　　多头娃：如果我在权证发行时认购了该权证，盈亏该如何计算？
　　
　　牛博士：第一，如果在到期日之前某一天，该权证的市场价格高于发行价，你可以通过在市场上抛出权证，赚取价差。第二，如果你持有至到期日时，A公司股票市场价格为20元，高于权证的行权价18元，你可以18元/股的价格向发行人认购市价20元的A公司股票，每股净赚2元；如果到期日A公司股价为15元，低于行权价18元，你可以不行权，仅损失0.66元/份的成本。
　　
　　多头娃：我明白了！假设我买入1000份权证，如果权证涨到2元/份，我卖出后每份赚1.34元，可赚1340元。如果到期日A公司股价为20元，我可以行使认股的权利，向A公司认购1000股，可以赚取2元/股的差价，共赚2000元；即使到期日A公司股价低于18元，我最多损失660元。原来权证可以以小博大啊！

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Originally posted by 香七里 at 2005-8-22 11:40
出乎大家意料是近一个月来大盘走的特点。

刚开始就已经不按套路了

kdjznb

多头

喜欢吃带鱼

主力果然疯炒权证。

喜欢吃带鱼

先睡觉了。

随风平静

灌壶水 走人

张问天

大盘走势往往出乎意料，不会急跌到1100的

yjh-zyh

周五尾市忍不住满仓了,运气比较好,2/3仓的600653,1.75进的,1/3仓600169,4.42进的,赌一下了.周四清仓了0672.0672慢牛,不过得有耐心.0672今天公布了股权转让

晕死了，600653低开低走，0672高开涨停，手气真背，本来0672周五挂了2.1的单子，要成交了，却又撤了单，背！！！！

夕阳武士㊣

小心小心。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

可能是  5，还有一波，或许已经结束了。。。。。。

1000点

badbowl

不再刀口舔血了.毕竟现在风险太大了.这段时间就空仓学习吧.

badbowl

Originally posted by ddjun at 2005-8-22 11:39
关于权证有几个不明白的问题请教：
1、今天的0.688的开盘基准价是怎么来的？
2、明白标出：涨停价0.757、跌停价0.619为什么实际涨停价是1.263元这个价格是怎么计算出来的？
3、如果今天要跌停的话，价格应该是 ...

论坛帖子里都有啊.这个0.688是通过一个公式算出来的,已经公布的,我没仔细研究怎么算的,反正就是这个价格.涨停板不是10%.估计你的看盘系统没刷新.

兰色虚若谷

空仓时间最多的人往往是最赚钱的人，满仓时间最长的人往往是套的最深的人

badbowl

今天早上本来还想少买点权证,没想到是这个结果.不知道最后怎么收场.

嘻嘻哈哈2004

权证真厉害

qaz147123

呵呵，钱龙不能看，580000的时时行情，一看就退出各位老大是不是也这样啊

兰色虚若谷

开盘喽

兰色虚若谷

空仓时间最多的人往往是最赚钱的人，满仓时间最长的人往往是套的最深的人