股市波动，大势有序（技术技巧专帖）

海杉

　　成交量值多寡亦充分表现人性。股市投资人性格可分三种，即是先知先觉、不知不觉与后知后觉。第一类是煸火者亦是熄火者，他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票，人弃我取，你丢我捡，使供需关系逐渐转变，在股市掀起买进热潮；这类投资者占少数。第二类是实践者，即股市呈现好景时买进股票，大势转坏时卖出股票，这类投资者也并不多。第三类是悲剧角色，股市达到最高潮时抢进股票，最低潮时卖出股票。成交量值可以说是股市的一面镜子。在长期寂静的行情中突然出现大成交量，表示大户、做手已因炒做材料徐缓形成，先行进场买进，但是股价不一定立即上涨，这也许是试探买进的多头先锋部队，成交量稳定扩大而萎缩时不明显，股价不断向上窜，换手积极，就如接力赛跑一样。由于股性及不同实力的大户与做手集团的操作，即使出现大成交量，有些股票也呈缓慢上升形态，有些股票则以“轧空”为由，展开筹码战，快速调升股价。当股市买气被激发至最高点，实力派大户与做手集团买进股票数量减少，卖出增加，调节市场供需不平衡现象。股价短期内由于买气未散仍可维持，甚至再创新高价，但是接手转弱，成交量开始减少，供需关系随之转变，股价移动平均成本愈来愈高，持有股票者获利愈来愈少，自会将股票抛出，在这种供大于求的情况下股价回跌是必然的。因此美国投资专家葛南维就曾说：“成交量是股市元气，股价只不过是它的表征而已，所以，成交量通常比股价先行。”这便是“先见量后见价”的另一解释。

海杉

　　炒做材料分积极与消极两类。积极性的材料为发行公司实质的改变，营运状况好转，获利增加，这种现象是渐进的，成交量值随股价上升而增加，回跌时多能迅速萎缩，流动筹码少，不易出现极大数值。消极性的材料则是对公司而言，短期是利多，长远看来并非有利，诸如处理土地、股权相争等。做手吃进大量额子，每日进出频繁，将成交量值“做”大，跟进者逐渐增加，当做手出脱手中大部分额子，不再进行操作，成交量就迅速萎缩，此时股价多已下跌一段，使不少跟进者套牢，庞大的高档成交量值需要经过一段时间整理与消化。因此，利用消极性的炒做材料达到拉升出货的股票，受伤较重，都需要相当长的一段时间才有上涨之能力。
　　问：股评中常看到量价分析，您能给我讲讲吗？
　　答：那就让我们先讲讲股价日加权指数与成交总值的关系：
　　多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值不同。上升趋势里，投资人购买股票，短期或长期里都可获得利润，因此激发投资意愿，交易活络，在积极换手下，成交总值亦不断创新记录；下跌趋势里，投资人买进股票后，再拟卖出时，股价已下跌一段，因此影响买气，交易自然愈趋清淡，成交总值缩小。这种与自然现象中热则胀、冷则缩类似的结果亦是大户与做手充分使用的手法。

海杉

　　(1) 多头市场里股价走势为：上升（成交总值增加）→回档（成交总值萎缩）→盘档（再萎缩）→上升。
　　(2) 空头市场里股价走势为：下跌（成交总值减少）→反弹（成交值增加）→盘档（成交值减少）→下跌。
　　具体来说，成交总值是测量股市行情变化的温度计，成交总值增加或减少的速度可以推断多空战争规模大小与股价指数涨跌的幅度。也就是说，成交总值持续扩大，表示新资金不断涌入股市，是推动股价上涨的原动力。
　　成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。
　　(1) 股价指数与成交值之间关系正如滚雪球一样,欲使股价指数上升,成交值必须持续增加。
　　(2) 多头市场里，每股行情起点成交值均不大，随着指数上升而扩大，直至不能再扩大时，股价指数便开始下跌，也就是最高成交值对应着最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升,成交值却无法再出现更高成交值，上升行情极可能在数日内结束，与“先见量、后见价”相印证。也有时在长期下跌行情末期出现巨额转账交易，使成交值突然大增，股价指数则自此上升一段。
　　(3) 空头市场里，下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象，显示买气衰退，股价指数愈趋下跌，直至成交值不能再萎缩，跌势便告一段落，也就是最低成交值对应最低股价指数。有时股价指数虽然继续下跌，成交值却不再见萎缩时，下跌行情即将结束。
　　(4) 最高成交值与最低成交值视当时股市人气聚散而定，没有固定标准与公式。只能从多头市场或空头市场规模推测未来的潜力。

海杉

　　投资者了解成交值与股价指数之关系时，若能将移动平均线理论与成交值搭配，建立10日平均值系统，则可从较长期的成交记录之变化预测股价指数涨或跌，降低误差。
　　问：个别股成交量与股价间的关系是什么？
　　答：个别股股价涨跌亦与成交量大小有密切关系，成交量是股价上升的原动力，亦是股价下跌的主因之一。从技术分析观点看，多头市场里，股价上涨时，成交量增加，表示此股就供需关系来说，买进力量大于卖出力量。股价回跌时，成交量迅速减少，持股者惜售，股价在供给减少后又有力量再上涨，这是强势的表现。股价上升，成交量反而减少，表示买气已弱，卖方力量随时有表现之可能，这是弱势。空头市场里，股价下跌，成交量却增加，表示供给增多，接手多为抢反弹行情者，没有信心长期持有，形成上升压力，或是一旦股价稍升，成交量减少，都是弱势的表现。股价下跌，成交量每日均维持极少，不能再减时，表示供给者减少，一旦需求增加，股价立即上涨。
　　从股价短期变动看，股价上升与下跌速度是多空双方力量表现的结果，成交量多寡扮演重要角色。股价处于低价位时，成交量稳定增加具有调整股价功能。在需求殷切时，股价大涨较容易，上升过程中成交量增加迅速，买气聚集快而发散也快，妨碍继续上升动力，涨幅将有限。成交量稳定增加，利用股价下跌，成交量萎缩来整理筹码，成交量再度增加，股价又有再上升之条件。股价处于高价位时，成交量无法再扩大，导致卖意增强，股价因供需不平衡，成交量萎缩而无力再盘旋于高价位，空头乘势惯压造成市场不安情况，下跌行情产生。下跌过程成交量若萎缩很快，卖意则渐微弱，下跌速度受阻，跌幅有限。成交量若减少缓慢，甚至增加，行情受投资者抢短线心理影响，延长下跌时间，终会导致大跌。
　　个别股成交量多寡标准决定于此股“股性”，若个别股本属冷门股，没有市场性，股价升降完全操纵于少数主力做手，因此成交量对于股价升降影响较小。冷门股转为热门股过程最重要的便是激起投资者购买欲，使更多投资者对此股渐熟悉而有认同感，成交量与日俱增是必然的，多空对于股价偏高或偏低的不同认识，使股价波动愈趋激烈。股本扩张太快，热门股亦可能转变成冷门股。老态龙钟与前景不佳的股票缺少大户支持，价位完全取决于供需关系。投资者驻足不前，成交量自然逐渐减少，极难恢复往日的成交量水准，股价弹性大减。

海杉

顺黑马脉波线挑黑马股  

笔者经多年的证券研究和实践，
运用物理运动学中的“参照物”的概念，
结合市场行为的价、量、时，发明的“黑马脉波线”能很好地选择黑马股。
　　　一、黑马脉波线的原理：
在物理运动学中，
同一个物体是运动还是静上，
取决于所选的参照物。
这也就是运动和静止的相对性，
因而也就产生了运动物体快与慢的概念。
在证券市场中，
所谓的黑马就是领涨于各股的股票。
这种强势特征，
人们已经自觉或不自觉的把股市中的“参照物”概念运用在其中了，
只不过没有把它科学的数据化，
从而造成投资者分析的局限性。

海杉

譬如，
某只股当日上涨2.5％，
使持有者有当日比上一日有2.5％盈利的局部感觉，
若此时大盘上涨了5％，
那么，
该股以大盘为“参照物”的活，
该股并没有上涨反而是下跌2.5％；
成交量也是一样，
若该股当日成交量放大20％，
而大盘成交量放大50％，
则该股成交量相对大盘而言就不能视为放大，
而是有缩小迹象。
这种宏观的相对比较法，
也就是利用不同板块或指数与个股中的价格、
成交量和产生价格及成交量所需时间进行对比与比率的双重关系进行综合研判的方法，
也就是产生“黑马脉波线”的最基本原理。　　

海杉

　　 二、黑马脉波线的计算公式：
　　
　　 G＝（C1一C1n）／C1n
　　C2＝（C2－C2n）／C2n
　　V＝（L1－L1n）／L1n
　　V2＝（L2－L2n）／L2n
　　Z＝G－C2
　　Q＝V－V2
G表示大盘涨跌幅，
G2表示股票涨跌幅，
C1表示当日收盘指数，
C1n表示昨日或n日收盘指数，
C2表示当日该股收盘价，
C2n表示该股昨日或n日收盘价。
V表示大盘成交量比率、
V2表示股票成交量比率，
L1、L2分别表示当日大盘或股票成交量，
Ln、L2n分别表示昨日或n日大盘或各股的成交量。
Z表示各股与大盘涨跌差值。
Q表示各股与大盘成交量比率差值。

海杉

　　　三、画法：
如果有条件可以制成分析软件，
没有条件的投资者可根据各股波动情况选择不同的比例画在比例纸中。
首先，
根据公式条件逐步算出各股相对涨跌幅Z值和相对成交量比率Q值，
把每天的Z、Q值点在比例纸中，
再用直线连结即成。
如果投资者想在该指标中同时反映当日大盘和各股是否涨跌，
可在该指标的中轴画两条线，
上为大盘线、下为各股线，
当日为上涨时，
用红笔表示，
跌为蓝笔表示。

海杉

　　　四、研判法则：
①若Q值与Z值出现同步上升时，
说明股票价格的上涨有成交量的配合，
该股未来印有上涨空间。
②若Q值与Z值出现同步下降，
说明逢低介入盘仍不积极，
下跌趋势仍未改变。
③当Z值增幅远大于Q值且增幅数倍时，
若股价处在一个连续的上升趋势中，
此时，
为主力拉升阶段，
一旦出现Z值下降而Q值上升或走平时，
调整近在眼前；
若股价处在一个下跌过程中，
此时属反弹行情。

海杉

④当Q值增幅远大于Z值增幅时，
若股价处在一个连续下跌的过程中，
是反弹或见底信号。
而此时股价处于一个连续上升的过程中，
出现价平量增时，
投资者要注意股价转向是主力高位出货迹象。
⑤当Q值上升而Z值下降时，
说明价量出现背离，
若股价在一个相对高位时，
是主力出货信号（但在一个上升幅度不大时，
可能是震仓行为，
此时，要注意均线排列），
若股价处在一个相对低点时，
是主力建仓信号（但在一个下跌初始阶段，
防止主力诱多）。
⑥当Z值上升而Q值下降时，
也是价量背离，
如果股价在一个相对高点时，
是见顶信号，
而在一个下降趋势中出现，
则属反弹行情。

海杉

我看长下影阳线与长上影阴线


　 长下影阳线
　　长下影阳线可以解释为：空方力量一直非常强大，向下大幅打压股价，但随后股价却被更为强大的多方力量向上推进，不仅收复了空方领地，而且使股价收阳。当长下影阳线出现于低价区或中价区是一个可信度较高的买入信号。
　　特征及成因：
　　股价在低价区或中价区经历了较长时间的横盘整理，成交量逐渐萎缩到了极其清淡的程度，这通常预示着盘中的浮筹已基本被清理出局，抛压也已减轻到了微不足道的地步。在此之后，某一日股价在盘中突然出现了大幅下挫，一度破了前期的整理平台，形态开始转坏，引发部分恐慌性抛盘。此举正中主力下怀，主力将最后一批信心不坚定者清理出局，承接了低位筹码后反手做多，股价恨快反转直上，伴随放大的成交量。最终，日K线以一根带长下影的阳线报收，显示低位承接盘踊跃，多方能量充沛，股价有走出一波大幅上扬行情的可能。这种形态常常被称为“探底神针”，此时买入准确性高。可参照上菱电器（600835）99年12月29日K线。

海杉

　　注意事项
　　1．长下影阳线一般出现于中低价区且股价长期横盘之后，而且成交量极度萎缩。
　　2．长下影阳线要有放大的成交量配合，并且收盘一般要站在均线之上。
　　3．短期均线上穿或即将上穿中长期均线，有形成多头排列的趋势，中长线技术指标如MACD从0以下上穿0线，SAR刚刚发出买入信号。

　　长上影阴线
　　长上影阴线可以解释为：买方力量一度非常强大，将股价大幅拉升，但是在随后多空力量的抗衡中空方占了上风，将多方苦心经营的战果夺回，并使收盘价收在了前收盘之下。长上影阴线出现于中高价区，股价经过连续上扬之后，日K线出现长上影阴线，伴随巨大的成交量。这意味着高位抛压沉重，往往是主力机构在高位减磅派发所致，长上影线只是主力制造的一个假象，也就是我们通常说的多头陷阱，诱使跟风追涨的买盘，实为借机出货。长上影阴线是股价将进入调整的信号，投资者应考虑及时出货。可参照大唐电信（600198）99年9月10日K线。

qianniuhua

这么多

gjl

这么多 ,xiexie!

LIDAHAI

谢谢  学习

梦方醒

这么多的好文章,收藏起来,谢过拉

神功

学习！！

海杉

Originally posted by 梦方醒 at 2005-5-27 19:50
这么多的好文章,收藏起来,谢过拉

欢迎您的参与。

实心稻草人

总版的好东东还真的不少呢，谢谢！！

thomas85

good