授人一图0511：指数背离法则揭密
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：授人渔财讯
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早盘指数低开，盘中两拨反抽1140点但没有能够攻克。深圳成分指数在上周受到半年线的阻力之后出现了连续的大跌，其代表的高价基金股如港口、化工等股票出现了巨大的跌幅，令人吃惊。我们在研究上海指数的时候，还是有理由要研究深圳指数。
华尔街的一个著名的观点就是：当道琼斯（D.Jones）指数与标准普尔(S.P)指数出现背离，则指数存在一定变数。
这个著名的观点如果拿到国内来，也是相当富有效率。
2005.2.1日，上海指数新低，深圳成指则拒绝出新低。结果，引发10多个交易日的反弹。
2005.3.9日，深圳成指数局部新高，但上海指数拒绝局部新高。结果，引发10多个交易日的大跌。
2005.4.13日，上海指数创局部新高，但深圳指数却没有。结果，引发10多个交易日的下跌。
令一个有趣的现象是，3.16日，深圳成指留下缺口，但上海指数没有留缺口；后面4.1日开始的反弹正好回补了深圳成指数的缺口，然后结束。缺口发挥了测市作用。
4.15日，4.18日上海指数分别留出两个缺口，但深圳成指数却没有缺口。这个现象，我在文章中一直没有提示给大家。但我却时刻在思考深圳指数没有留缺口是否会导致上证指数短期内不回补缺口，结果是被应验了。
当然，这些是局部的小技术。真正意义深远的一次背离则发生在2001.06月的大顶上。当时的上证指数如日中天，一举抵达2245点，把1997年的高点远远地扔在了脑们后面。但是，深圳成分指数则一直无法突破1997年的高点。使得两个指数出现了令人惊讶的背离。同时，在2000-2001年的顶部阶段，深圳指数的波动也与上海指数的波动出现很大的背离。
这个大背离给市场的信号是具有参考意义的。我们回过头来研究这些历史无非是为了得出两点结论：
1. 具体到操作应适当参考两个指数，并比较；看两个指数是否提供同一种市场信号。如果相同，则按信号操作的把握程度高，否则就一定。
2. 要注意两者之间的背离，并适当把握其背离所带来的结果。
3. 上海指数代表[url=www.macd.cn/result.php?sn=综合指数]综合指数[/url]，包括几只大盘权重股的动向；而深圳成指由于成分股几乎都是基金股，因此更能代表基金股的动向。
根据这个判断，我做出如下的想法：
1. 深圳指数再节前反抽半年线，确认有效之后，经过四个交易日的高达6.36%幅度的下跌之后，短线风险已经降低。假设2.1日低点2936点附近能够制造强大的支撑，则现在点位为3000点的深成指数只需要再释放2%左右的下跌风险，就可能带来一拨反弹行情。如果折合到上海指数，则可能要跌破1100点。
2. 全流通消息在节前最后一个交易日收盘后的推出，使得市场节奏被打乱，从近两天的高价基金获利盘的涌出能看得出来，基金似乎也是被将了一军。这使得我节前所认为的1130点附近可能蕴涵机会以及以1300点为中轴1100点为底的箱体震荡的猜想，变得不那么真实。尽管事发突然，但我仍有理由表示歉意。
3. 由于管理层在连续的宝钢增发、全流通试点、长江电力发债传言、交行上市传言等大能量高节奏的利空消息的重磅打击，使得处于下降趋势中的指数仍旧面有难色。上海指数的1300点铁底被敲穿后，希望被集中在深圳成指数的4年来的大箱体2660点和2年来的大箱体2930点的支撑上。必须要支持住深成指数。基金在砸到3000点之后，有足够的理由护下盘，假设基金继续在重磅消息的轰击下做空2660点，那么后果就不容乐观了。
4. 未来能够挽救市场的几乎唯一的机会，就是人民币升值。这个消息如果能够兑现，则市场有希望出现转机。在国内资金几乎完全丧失信心的情况，也许只能寄希望于这个人民币升值的机会。我的观点是，如果升值，那么，进场中线参与。如果不升值，那么不论后面全流通政策怎么变动，在12-24个月的日子里坚决短线思维。
指数背离法则，是有效的，还可以延伸到个股，这里不展开讨论了。
如果深圳指数代表的基金股继续惯性下跌，则上海指数无法保住1108点。如果一定要预测一下1108点下面的支撑，我以为1307-（1783-1307）/2=1069点。如果未来几天公布“第二批试点暂停”的消息，则市场有望在1108点上方坚挺一段时间。
谢谢大家。 | 
发表于 2005-5-11 17:14
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