美国人是怎么炒股的

海杉

美国人是怎么炒股的

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：海杉 浏览：8331 回复：15

美国人是怎么炒股的

李红旗、强玉才  

    美国人开玩笑说，美国人对股票的热衷甚于对蓝球的热衷。的确如此，目前全美近50％以上的家庭都涉足于股票市场，股票价值已占美国家庭财产的三分之一以上，股票给美国家庭创造的财富是难以计算的。据专家计算，近30年，美国股票投资回报率平均每年高达20％。但投资股票是一门很高超的艺术，有探索不完的深奥学问。那么，美国人是怎么炒股的，记者就此走访了对华尔街金融市场造诣颇深的华尔街金融快讯网络公司董事长兼华尔街金融学院院长费查理先生，现将他对这一问题的主要看法整理如下：

    华尔街金融市场是世界上规模最大、资金流量最大和最具影响力的金融市场，其金融产品极其丰富，这就决定了美国人投资金融市场的选择性极强、投资方式多种多样。其中尤以股票的炒作最为多姿多彩。

    就股票的投资方式而言，美国人主要有两种选择，一是投资股票共同基金，由股票共同基金的经理人员来掌控；二是由投资者自己来炒作。美股票市场约三分之二的资金是由股票共同基金的经理人员来管理的，经经理人员的操控下买卖股票，这些经理人员一般经验都比较丰富，专业水平较高。投资者把资金投入共同基金后，不用自己去炒作，他们每3个月可接到一项报告，看是赚了还是亏了。还有一种是在银行开列帐户，由银行提供全方位的服务，一切由银行来代理。

海杉

投资者个人来炒作股票的，又有两种情况，一是有经纪人指点，投资者每次买卖股票，经纪人都会根据市场的具体情况提出建议，但决定权在投资者手里，如经纪人未经投资者同意而自行直接买卖股票，则以违法论处；二是由全部投资者自己操作，大部分在因特网上直接买卖股票，也有通过电话来决定买卖股票的，自己操作所交的佣金相对较低。但如果投资者没有一定专业水平，自己直接炒作就容易遭受损失。

    投资股票共同基金，等于把资金交给有经验的人来帮你炒作，你可以减少直接投资所带来的风险，而且掌握基金的经理们和投资策略师一般都具有丰富的投资经验，一般赢的机率要高于输的机率。这些经理们经常根据股票市场跳动的脉搏，随时调整投资组合。他们对股市的发展走势极具前瞻性和预测性，对股市的细微变化随时作出灵敏反应。加上他们一般手中握有巨额资金，多的可达几百亿美元，他们在股市上能呼风唤雨。但投资股票共同基金都有数额要求，有的不得少于6万美元、8万美元、甚至20万美元。投资这些基金需要交纳一定的手续费，公司还要作盈利分成。

    就股票炒作的根据而言，则主要有三种情况。第一，靠诸如电视、电台、报纸、网络等媒体的信息来炒。美国证券法非常严格，如果发现内部透露信息，那是要坐牢的。任何内部人员都不得透露信息。如公司的每个季度的盈利报告，有关会计师和审计师在做完报告后，即被“软禁”起来，不得与外界接触，直到在确定的日期报告公布后，方能“释放”。在盈利报告公布前，任何人都不知道具体情况，包括公司总裁。纳斯达克专门有个网站来监视市场制造者（marketmarker），看有没有违规活动、有没有内线交易，或公司高层管理人有没有卖出股票等。这样，使各方投资者能在相对平等的条件下进行股票交易。

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第二，根据专家指点。专家指点有两种类型，一是华尔街的有关权威性评级公司经常对公司股票进行升降级的评级，一般分5个等级，即强力购买、购买、持有、卖出、强力卖出。投资者根据这类评级及时调整股票组合，该脱手的脱手，该买进的买进。二是根据经纪人的建议作出判断，因为经纪人的建议具有一定的权威性，容易被投资者所接受。美国股票经纪人资格的获得是很严格的，需经全美证券交易协会的所谓7号考试通过，这种考试持续6个小时，有230道题目。通过考试把专业人员抽出来，并经过指纹测试，看有没有犯罪记录，然后还要测试智商等。通常经纪人有较丰富的专业知识和炒作经验，经他们的指点，比纯粹个人炒作胜率要高。

海杉

第三，根据股民之间相互传递信息，即所谓小道消息来炒。美国有句谚语：股票买的是谣言，卖的是真的。

    就投资者选股方向而言，主要有两大派：一是根据公司的发展前景来炒，叫前景派；二是根据公司的盈利来炒，叫利润派。前段时期科技股股价炒得很高，股民们都是根据公司的发展前景来炒的，而它们的实际利润相当一部分并不算好。而像迪斯尼这样盈利很好的公司，其股票反而没有什么人买，一直处于低迷不振的状态。前一阵一直存在“新”“旧”经济之争，旧经济被看淡，使传统派的投资人受到很大损失，最明显的就是美第二大股票基金———老虎基金面临倒闭。但光看科技股而不看它的盈利也有问题，最近网络公司出现了泡沫，特别是华尔街著名牛派分析师柯恩的一席讲话，引起了华尔街的“地震”，科技股连续大跌，直到现在，科技股的颓势还没有扭转过来。相对而言，盈利好的公司股票容易受到投资者的追捧。投资者往往根据华尔街分析师的判断，在公司报盈利前炒，如雅虎，4月9日报盈利，由于该公司历来盈利较好，因此该股在9日前股价有可能会炒上去，但一旦报完盈利，股价就会下跌。当然还有炒原始股的、炒分股的、炒并购的等。

    投资股票已成为美国人生活中的重要组成部分，既是他们生活的乐趣，也是他们发家致富的重要途径。

海杉

怎么样才能学会炒股呢？


    很容易学的.前面几位朋友劝你不要炒,很有道理,因为我是从一点不懂撞进了股市,从2004年4月份进来时的1700点,跌到现在1200点,我也亏了8%左右,但我觉得不实战就体会不到它的惊心动魄,正如学游泳,在岸上学总归不能学会的,必须到水里呛几口水才有学会的希望,只要你认为你必须学会.下面我谈谈我大半年来一点小小的体会,跟各位切磋.
1.首先在看上证指数,它是一种综合体现.有些股票在上证指数跌的时候,它却涨,我不看好这类股.这类股可能是有人在操纵,万一跟不上节奏就惨了.(不过我一进股市到现在为止一直是大熊市,没有经历过大牛市,可能不足以为借鉴.)
2.可以看看60天线,一般偏离很大时,可以吸点.当然不包括近期有过大跳水的股.

海杉

3.一年内有过大跳水经历的股最好不要碰.
4.从经济的手续费上说.一次委托的成交额最好在3000左右(当然高是没问题的),这样手续费可能不浪费.因为有最低限制,我看有的股友在买某些ST股票时,1手也买卖,成交额才100多元,手续费都要6元多,10手(1000股)的手续费也不过7元多(指1元多的ST股),不过某些地方或某些大户是包手续费的,情况可能又不同了(我的手续费的一笔笔算的)
5.当然信息也很要紧.比如精密股份(600092)公布消息说主要业务已停产,我就估计要跌,只好割肉抛出,现在果然跌了.但以后可以也会涨上去,这是没办法的事,股票本来就是涨涨跌跌的.

loncheng

海杉

欢迎你交流，会逐步开发。

常涛

海版节日辛苦。

华@哥

　　国度不同，理念不同，在美国，对证券市场的监管的力度是很大的，每一个消息如果出现股价的波动，在出消息以后是正常的，在出消息以前就有波动就会被视为内幕交易，上市公司会接受调查，股东也会投诉，对违规的上市公司的处罚是相当严厉的，所以，严刑竣法之下，上市公司对于此类事件是很敏感的，可以用恐惧两个字来形容，这就是在法制健全的国家出现的良好的投资环境。
　　而在中国，操纵市场，欺骗股东的事情司空见惯，被视为庄家的“兵法”，你亏损了，是因为你的技术不如人，被人骗了，还要打自己的耳光，都是我不好，我不能识破庄家的诡计，实际的情况就是这样，我这样说，不是说自己的国家不好，中国人的素质不如美国人，绝对不是！而是要说明一个问题，有位哲人说过，如果有300％的利润，资本会践踏一切法律。如果法制不健全呢？那更是不可想像的。一个国家的投资环境建设是需要一个过程的，法律的健全和完善也不是一天两天的事，美国在1929年以前证券市场的情况比中国还糟糕，也是经历了股灾之后，才下定决心做好规范性建设的，这也是中国证券市场的必由之路，只有这样，中国的股民才能象美国的投资者一样，将自己的养老钱投入股市，从中获得稳定的收入。
　　管理层对证券市场的定位也有问题，目前，我们的证券市场是一个融资的工具，只要能捞到钱，可以无视七千万股民的水深火热，可以无视股价的一泻千里，照样要发新股，哪怕明天崩盘了也不关我事，回报何在？反哺何在？这也是对生态的一种践踏，我们经常挂在嘴边地谈自然生态的保护，实际上，民间资本也是一种生态，过份的掠夺之后便会失去民心，失去这一份宝贵的财富，没有人会在得不到任何回报的项目上一味地，无休止地付出的。这种竭泽而渔的鼠目寸光的行为最终是没有好结果的。何时能将证券市场视为为民谋利益的一个所在，实实在在地取之于民，用之于民，我想，中国证券市场何愁不兴？中国的资本市场何愁不旺？

海杉

Originally posted by 华@哥 at 2005-5-1 19:24
　　国度不同，理念不同，在美国，对证券市场的监管的力度是很大的，每一个消息如果出现股价的波动，在出消息以后是正常的，在出消息以前就有波动就会被视为内幕交易，上市公司会接受调查，股东也会投诉，对违规的 ...

送上几分表示谢意。

海杉

Originally posted by 常涛 at 2005-5-1 15:53
海版节日辛苦。

节日期间，以学习为主。

qwerr

节日期间，以学习为主。

huacc1955

好帖!
学习了.

shibu4shiyan

实实在在的心得

佛一点

对中国股市诸多奇特景观的一点思考

现阶段，在中国利益集团搏弈的排序中，散户算老几？老百姓还真能把自己当个人物？！
＂水能载舟亦能覆舟＂未必总对，须知－－－中国的政府之船不仅行驶在老百姓这河水上，更行驶在特殊利益集团的那河水上！！有大牌经济学家议论＂担心中国社会拉美化＂，我感觉－－－千万别玷污了拉美！应该是＂万幸拉美没有中国化！＂
因为，拉美没有皇权文化的根源及皇权阶层的存在这一中国深层次改革的最大绊脚石！！！

当然，中国的未来是美好的，中国的证券市场也是大有希望的，因为中国正在变，正在剧变！
耐心等待也许是个不错的选择

有感于牛牛兄之帖“科学工作者的祖国－－－－－－的演讲”

　　看过，感动得生出万千感慨．不应该只看到中国人被外人欺辱，还应看到国人欺辱压迫国人，同时更应深思国人被外人欺辱的原因．小平同志说得好：＂科学技术是第一生产力＂．更进一步地推衍－－制度创新或者说优秀的制度才是第一生产力！！！因而＂制度腐败才是最大的腐败＂！！！历史上的内乱与朝代的更迭无不是起源于腐败，腐败的产生与发展则源于权力的不受制约．繁衍了几千年的皇权文化在中国近、当代史上的表现即为－－中央集权与一党横行、司法不独立、新闻受管制，国人借制度合法地欺压、抢掠国人的事端遍地流行、熟视无睹！国人跟生活在黑社会有什么两样？！别过多地说教＂科学无国界，科学家有祖国。＂别说是科学家这一高智慧的社会精英阶层，就是普通老百姓又有谁不真正爱自己的家与国呢？！愚民教化该休止了！！！
　　作为中国人，强大的美国并不值得让我们过于盲目崇拜，但短短两百多年的美国成长强大史的深刻的制度因素，却足以令我们感到强烈的震撼并深深地思索－－制度文明究竟是人类的共同财富还是仅为美国的专利？？？科学家有祖国，科学无国界，高技术受封锁，制度也能被封锁吗？？？
　　我，一介匹夫，数十年来受到了最正统的中国式教育，且从小就立志长大要当科学家．随着年岁的增长、经历亲为的增多，放弃了早年的工程技术工作，转而投身于金融研究与实务，始终坚持以科学的态度探索金融与社会的真谛．在今天产业经济学研究风行之时，愿与科技界、金融界等有关各方的有兴趣的朋友，一起来共同推动制度经济学的艰难探索，为社会、为国家和民族创造出一些价值！