☆☆☆☆☆ 2005年04月28日实战看盘交流专贴 ☆☆☆☆☆

yjh-zyh

美国家得宝2亿美元入主，东方集团希望就此翻身

    “东方家园确实已于2月份与美国家得宝公司签订了协议。根据合同，对方将以超过2亿美元的现金收购东方家园49%的股份。”一位知情人士向记者证实。

    不过，目前双方签署的仅仅是框架性协议，而且百安居也并未全盘撤退——它暂时还起着类似砝码的作用。

    家得宝随后即聘请了国际会计师事务所与海外投行，从3月初开始对东方家园进行为期3-6个月的尽职调查。据确切消息称，普华永道参与了这一工作。如果一切进展顺利的话，双方正式合约将在6月底之前签署，东方集团(600811.SH，东方家园是东方集团的子公司)将对外发布公告。

    “现在尽职调查进行得如火如荼，比预想的要顺利，估计一个月后就可以结束。根据协议，2亿美元仅仅是家得宝对东方家园宏大注资计划的第一步，接着可能将东方家园分拆到海外上市。同时，双方要公布一项对中国市场投资额高达50亿美元的市场拓展计划，此项战略部署将按阶段分8-10年完成。”内部人士进一步透露。

    记者随后致电家得宝中国区上海总部，得到的明确答复是：“协议我们确已签署，但具体的金额和持股比例，暂不方便透露。”

    137块土地对50亿美元

    这是一场已历时一年零九个月的马拉松式谈判。

    但最终令家得宝折腰的是张宏伟的独门秘器——手上握有137块土地储备。

    业界一种比较夸张的说法是，当2005年中国零售业的大门正式向外打开后，摩拳擦掌的外资巨头们发现，他们面对的是金矿——规模达6500亿的建材市场——还每年以20%的速度快速增长，但是高速成长的中国却没有足够的土地让他们盖大卖场。

    百安居、欧倍德在中国WTO承诺全面开放零售业之前便频频出招，“看见红灯绕着走”，曲线杀入中国市场。但家得宝——这个在北美拥有1800家门店的行业老大却迟迟按兵不动。

    不过，家得宝早就把目光掠向了中国市场。1995年，家得宝组建了一个小组来中国考察，打算与杜厦的家世界合作，后来因杜厦意欲单干而破裂。

    接下来，家得宝辗转中国，一方面暗地寻求合作伙伴，另一方面看看能不能找到地独自开店。对外界高唱“十年开千店”的东方家园随之进入家得宝的视线。

    “事实上我们一直在谈。但有个根本性的矛盾，家得宝表现得非常强势，要求绝对控股。而张宏伟的底线则是，必须保留51%的控股权，除此之外，随便怎么谈都可以。”东方家园某人士告诉记者。

    而对家得宝不利的是，随着时间的推移，东方家园不断壮大，从1998年位于北京的第一家丽泽店开业，到现在共拥有28家门店(包括在建项目)，东方家园的讨价还价能力迅速增强。

    “此次谈判已经进行了一年零九个月。双方都在硬挺，一方面，张宏伟的东方家园这些年一直走得很艰难，开店需要大量资金，这两年张差不多把所有的钱都砸进去了。另一方面，根据WTO承诺，中国零售市场已经正式对外开放，家得宝在美国市场日趋饱和，进入海外市场的心情也愈发迫切，现在差不多是水到渠成的时候了。”业内人士分析。

    对于大卖场来说，最关键的是位置，而对家得宝来说，面临的现实情况就是“地荒”。

    “事实上，目前所有的外资企业都面临这个问题，空地都盖商品房了，美国建材超市的选址，包括店面，停车场，一般都是10万平方米以上，但在中国难以找到合适的地皮。”

    迅速找到适合开店的店面至少可以给企业带来两个好处：一是对企业经营层带来极大的利益，盈利周期缩短，实现正向现金流。二是，迅速形成规模效应，降低成本。举个例子，当一家瓷砖经销商想要进东方家园，必须在每家店放5000元的货物。东方家园按照其产品的畅销程度不同，提取其销售额的13%-18%，作为管理费。无疑，当连锁店的数量越来越多的时候，这个比例就可能下调到10%——这是东方家园梦寐以求的目标 ，甚至降到5%，店家仍然能保持盈利。

    去年年底，百安居甚至动用1亿元收购中国普尔斯马特的五家会员店，使其门店数量增长到26家。

    “这也是无奈之举。普马卖的是日用百货，百安居经营的是建材装修，虽然同是零售业，但两者的选址要求完全不同。从一个侧面可以看出，大家对土地是多么渴求。”

    张宏伟手中握着大量稀缺资源——137块土地。

    早在1997年，张在制定战略计划时，就将寻找地皮、迅速将连锁建材卖场规模化列为“基本原则”。

    为此，张曾在2002年12天内穿行于6个省的8个城市，半年内，跑马圈地137块——当初的目标是150块，每块地皮占地5万-8万平方米。

    不过，付了定金后，张的钱也差不多用完了——从买土地到盖房子，引进软硬件，培训人才，建店，到最后实现赢利，对于建材连锁大卖场来说，万里长征仅仅迈出了第一步。

    张从未停止与家得宝和百安居接触。在这场历时很久的“三国演义”之中，张原本倾向于百安居，主要有两个原因，一是百安居“比较好谈”，不要求占控股地位，符合张的基本原则——只出让49%的股份。二是在中国百安居有超过20家连锁店，一旦与东方家园联手，便有超过50家建材超市，快速形成规模效应，将其他竞争对手远远抛在身后。

    不过，家得宝随即抛出的50亿美元“中国攻略”让张宏伟心动不已——今年，家得宝计划用于开新店和更新设施的费用高达37.5亿美元，这正契合了张“2010年实现集团销售收入1000亿”的“战略目标”。

    据说，在一次非正式场合，张私下谈及此事，兴高采烈，反复张开他的巴掌，冲朋友们直嚷嚷，“我的盘子至少值50亿美元。”

    “目前看来，大家都没敢把话说死。但是合同基本已经定了，百安居很大程度上是一只用于博弈的重要砝码。”

    张宏伟能赢吗？

    张最初的愿望就是复制“中国版家得宝”。

    当1978年美国的伯涅间-马库斯和阿瑟-布兰科合伙创建了家得宝时，远在大洋这一边的张宏伟也开始了创业历程。不过，前者仅用了15年时间就进入了世界500强。

    一则关于张宏伟广为流传的故事是，1994年，张在华尔街亲眼目睹了依靠资本的神奇力量，一家资产为2000万美元的小公司，10小时之内一脚跨入“十亿美元俱乐部”，当时他一言不发，蹲在地上抽了两小时的烟，回国后便立即决定涉足金融领域。

    另一则故事却鲜为人知。同是发生在1994年，张来到美国劳氏公司的总部——这是仅次于家得宝的全球第二大建材连锁超市，去年销售额超过340亿美元，参观其位于匹兹堡的仓储系统。这是一个边长2公里的正方形大仓库，高达数十米。“里面全是机械手，我脑子里第一个蹦出的就是星球大战，似乎已经进入了未来世界。这样一个方圆4平方公里的大仓库，工作人员只有6人。”一位当时的参观者回忆。

    据说当时张宏伟看得热血沸腾，“我们也回去建一个吧。”张按捺不住。

    容易被人忽视的是，相比普通零售业业态，建材超市的利润更加丰厚诱人。在2003年财年，世界500强排名首位的沃尔玛，销售收入超过2000亿美元，纯利约为60亿美元。而根据最新的2004年年报，建材超市的行业老大，美国家得宝实现销售收入731亿美元，但净利润却高达50亿美元。

    不过，对于零售业来说，在业绩爆发之前长久的静默期令人难以忍受。家得宝直到成立第6年才开始有微薄的盈利，第10年，也就是1989年，门店数目达到93家时，才取得1亿美元的净利润。随后家得宝正式步入利润快速成长期，5年后，进入世界500强，去年，净利润达到历史最高峰，突破了50亿美元。

    同样，为了应付扩张所需要的资金，东方集团也在资本市场上频频得手。1997年，张宏伟将配股所得的3.56亿元资金的2.1亿元投到了建材连锁超市上；2000年又通过配股，筹集了4.3亿元用于东方家园的扩大投资。可是，2002年当东方集团再度打算发行可转换债券以应付大规模建店带来的资金需求时，该动议却被证监会否决了，通过股市融资的空间狭窄了。

    张只有通过银行贷款与金融拆借来维持东方家园的发展，连续减持民生银行(600016.SH)、新华人寿股权，还准备出售锦州港(600190.SH)。去年年中，张曾计划将旗下每年盈利数千万的东方卫星出售，力图维持主业的健康发展。

    对外张坚持声称：“东方集团营业利润降低，完全源自东方集团战略性调整。从2000年开始，我们将资源聚合于金融和流通两大产业。特别是近3年，从发展战略上明确核心主业之后，加速了产业结构重组，大规模放弃与主业无关的一些盈利性公司。东方家园一部分店已进入盈利期，还有一部分新开店正在市场培育期，这是这种业态的行业规律。到目前为止，我们两大核心主业从未因资金问题影响正常的经营发展。”

    “此前，大家都知道沃尔玛，家乐福，但是建材流通几乎是一个庞大而几近空白的市场。”IBM业务咨询部资深顾问康炳华告诉记者，“这里的潜力很大，因为中国的房地产市场，至少目前看来还是兴旺发达，由此带来的建材市场还会进一步繁荣。”

    “东方家园的先行网点优势以及在内地多个城市开店的先行经验优势与国外巨头的渠道优势、资金优势和先进管理经验优势嫁接后，东方家园必将成为未来的行业龙头企业。”上海交大副教授阎峰评论。

    张宏伟拥有的东方集团已经沦为垃圾股许久了，这一次，他能“解套”吗？（

yjh-zyh

传闻国风药业高管被双规，可能拖累上药集团上市


  作者：    日期：2005.04.27 16:00 http://www.stock2000.com.cn 中天网



    金牌企业“地震”

    在被上海医药集团(以下简称上药)控股不久后，青岛国风药业股份有限公司(以下简称国风药业)突传高管被“双规"。

    消息于2005年3月末在青岛传得沸沸扬扬，核心的说法是被“双规”的有3人，包括国风药业董事长秦志华、总经理何伟及主管财务的副总经理何平。当地媒体有记者曾向青岛市国资委求证，青岛市国资委表示，在当事人“双规”期间，因事实没有完全调查清楚，按照有关规定暂不予置评。

    4月19日，本报记者联系国风药业总经办主任汪民求证。“我一直在厦门出差，对公司的情况不了解。”汪民迟疑了一下说。对秦志华及何伟现在是否仍在公司上班的问题，汪民再次强调自己出差，对这些情况不了解。

    知情人士透露，有关高管“双规”的情况，在国风药业内部早已做了非正式传达，职工都知道这件事。4月18日，本报记者来到位于青岛市延安三路101号的原国风药业老厂区，这里是国风药业下属公司青岛国风金百合医药销售有限责任公司药品经营公司办公所在地，办公楼入口处两名员工见记者找人，就意味深长地笑着说：“你不会又是找秦志华吧？”

    在被上药控股之前，国风药业是青岛市的权证企业，其内部职工股的详细登记情况由青岛市股份制企业股权托管中心掌握。该中心总经理助理陈亮4月18日证实，大概一个月前，青岛市纪委监察局来查过国风药业高管持股情况，“他们没说是什么原因”。

    熟悉秦志华的人士透露，这位50岁左右的极低调的企业家，是军人出身，和国风药业的发展关系紧密，“正是他，使国风药业由过去只有几十人的手工小作坊——青岛中药厂发展成为今天注册资金过亿元的万人大厂”。

    秦志华和海尔的张瑞敏、海信的周厚健是同时代的人，基本上在同一时间段跨入企业这个大舞台，但张瑞敏、周厚健在中国企业界先后声名鹊起，秦志华领导的国风药业尽管于1997年即在国家医药管理局确定的全国中药重点企业50强中排名14位，今年销售收入更是有望达到10亿元，已跻身国内制药大厂之列，是青岛市金牌企业，每股净收益高峰时近1元，排青岛市权证企业前三名。但秦志华及其领导的国风药业在国内仍默默无闻。

    “秦志华是个很低调很保守的人，很少对外宣传自己，企业做得很大了，办公条件也并不算好，如把栈桥附近的地块和延安三路的老厂区这些黄金地块租出去获得收益，却把公司办公地点搬到偏僻的黄岛，员工每周才能回家一次，弄得部分人很有意见。”国风药业一股东说。

    近千万国资变民资？

    国风药业一股东透露，秦志华等人被“双规”的原因可能有四个：一是国风药业在设立中注资有水分；二是公司现办公所在地国风工业园征地有问题；三是在上药收购国风的过程中，上药与秦之间可能有私下交换协议，使其在30多家有意向的机构中脱颖而出，成功控股国风药业；四是在上药收购国风药业之际，价值800余万元的国有股突然变为内部职工股。

    本报记者多方调查表明，前面两方面涉及的内容都很难查证，且属于经营手续问题，与秦等被传“双规”关系不大。至于流传的上药与秦可能存在私下交换协议助其成功收购一说，实际更多体现了收购方与被收购方的双向选择问题，与“双规”很难挂上边。

    种种迹象表明，800余万元国资变民资问题似乎与秦等被“双规”有千丝万缕的关系。

    2004年3月23日，国风药业2003年年度报告摆在了股东面前。这份报告在股本结构及主要股东持股情况一栏的内容与2003年年度报告完全一样：内部职工股股份数额为1975.85万股，占总股本比例为43.4%。但在重大事项一栏第二段末，内部职工股数量却突增为2097.68万股，占总股本比例为22.56%(因上药增资扩股缘故，导致其比例下降)，股份数增加了121.83万股，按照上药对内部职工股收购价7元／股计算，这部分股份价值852.81万元。

    对这份公开发布的年度报告，国风药业在重要提示栏声明董事会对报告“内容的真实性、准确性和完整性负个别连带责任”。这显然不是印刷错误，实际上，增加的121.83万股内部职工股有其来头。在重大事项栏第二段，国家股(即国有股)数量为2453.48万股，正好比股本结构及主要股东持股情况栏内的国家股2575.31万股少了121.83万股，也就是说增加的内部职工股由国家股变脸而来。

    国风药业一位股东告诉本报记者：“这121.83万股国有股变得很蹊跷，既没有发公告，也没有在2003年年度报告里有片言只语的涉及。从表面上根本看不出内部职工股发生了变化，除非你非常细心，而且仔细计算才能发现报告里文字游戏背后的东西。”事实上，在当时的股东大会上，国风药业未提及这部分国有股变为内部职工股的情况。

    这位股东后来质询国风药业，得到的答复为：“这是青岛市奖励给国风药业的股份，市里发了文件的。”这位股东透露，有意思的是，他将此事公开披露后，青岛市体改办有关部门才知道121.83万股国有股变内部职工股这件事。就国风药业的说法，记者向青岛市国资委法规处求证，得到的明确答复是：“国风药业只实行了年薪制，但没有对其进行期股期权奖励，也没有让其搞MBO。”

    这位股东将国有股变脸内部职工股一事公开披露后，引起了国风药业的激烈反应，“后来我去参加股东会时，公司派了4个保安看住我，不让我参加，说是股东也不行”。

    青岛市有关官员透露，对青岛市国企高管期股期权奖励试点，在2002年时，政策走向未趋明朗，青岛市为谨慎起见就停了，海信的期股期权试点是最后一批，一等到新的国资委成立，青岛市就连期股期权试点也停了。本报记者了解到，国风药业121.83万股国有股变脸的时间是2003年年底，即上药对国风药业增资控股之时，这正在青岛市停止期股期权试点之后。

    另外，国风药业一直想搞MBO，在2003年年底的股东会即透露出公司管理层一度想以6元多的价格购买公司26%的国有股，但审批方却要求公开竞拍这部分股权。

    上药年中上市计划延期？

    国风药业高管被“双规”，此事最终结果尚待政府有关部门公布，但对上药来说，影响不可忽略。

    2003年12月28日，上药采用增资扩股的形式受让国风药业51%的股份，注入3.32亿元资金，成为控股方。上药并购国风药业是其实施2003年初提出的“3年上市、8年航母”计划的重大实质性举措之一，也是其由上海走向全国的重要一步。

    上药董事长周玉成在2004年4月对媒体透露上药海外上市时间表：如果不出意外的话，上市时间定在2005年年中，上市预选地为香港和美国。

    但国风药业高层地震可能使上药上市计划受影响。分析人士指出，如果国风药业这块资产没有向外界澄清所有疑问，上药上市显然要面临一个不大不小的障碍。本报记者联系上药，其上市办公室拒绝就此置评。（21世纪经济报道）

阿迷离

离1146只有两个点的距离，明天可能轻松突破，跌破以后市场注意力将会转向下一个缺口位置，但是人们又不敢过分看空，市场敏感的时候反弹的机率也在增加

明天应该是很有意思的一天

阿迷离

Originally posted by applewater at 2005-4-27 22:22
旦愿这次  央视的反向指标灵验

呵呵，论坛里还有个反向指标，就是飞版开的实战贴，下跌的可能性超过80%，希望明天这个指标失灵


飞版保佑

国产索罗斯

看到了

老阿凡提

尚不走，跌不休

FlyKate

我不管，坚决阶段性看多~

kt266

Originally posted by 夕阳武士㊣ at 2005-4-27 19:22
南方会通 最新玩法

哈哈,跟我看的一样.

kt266

Originally posted by 阿迷离 at 2005-4-28 00:09


呵呵，论坛里还有个反向指标，就是飞版开的实战贴，下跌的可能性超过80%，希望明天这个指标失灵


飞版保佑

这个指标怎么用?

lxslm

Originally posted by 喜欢吃带鱼 at 2005-4-27 16:10
黎明前最黑暗的时刻来到了。偶认为这次把1109哪个缺口补掉才可能有一次比较大的行情，上面被套的筹码太多了。

lxslm

Originally posted by 5056939 at 2005-4-27 22:11
22%看涨

  69%看跌

  9%看平

今日 我看微涨
明日 中阳

fzf0

北京操盘手研究与操作每日实录04.28

4月27日：在大盘下跌破位过程中，绩优成长白马股顺势完成了短线调整，这两天绩优成长白马股已开始再次启动，部分又创下新高，应抓住绩优成长白马股的最后建仓机会，不要等创新高后再后悔

━━北京操盘手



　　今天，基本面再次推出重大利好：国务院召开会议研究部署推进资本市场改革和发展的重点工作。当前重点做好五项工作：提高上市公司质量；抓好证券公司综合治理工作；积极稳妥推动股权分置问题的解决；发展壮大机构投资者；完善市场法制。会议明确了五项工作的部门分工，成立了专题工作小组，并确立了各项工作的具体步骤和进度安排；各专题工作小组正在抓紧制定具体方案，力争尽早出台。

　　上述五项工作并无新意，但是，可以肯定，只要这五项工作得到落实，今年中国股市一定能成为转折年。

　　可是，现在市场有一个问题：即价值投资理念更加深入人心，绩优股更加得到认可和追捧，绩差股更加没人要。不管大盘有没有利好，只要绩差股受个股业绩利空冲击，就会遭到坚决杀跌出货。大盘利好反而成为绩差股借机出货的良机。大盘利好只对绩优股有作用，对绩差股基本上没有作用。

　　就今天来说，上述利好属大盘基本面利好，今天绩优成长股几乎全线上涨，部分开始创下新高，就是受这个大盘利好的积极影响。相反，今天绩差股继续集中公布绩差的年报、季报利空，绩差股受业绩利空冲击，继续遭到坚决杀跌出货，特别是今天大盘利好出来后，反而成了绩差股杀跌出货的良机。这是拖累今天大盘下跌的第一个因素，这也是近期大盘下跌的最主要因素。

　　因为绩优成长股的数量极少，不到超过两市个股总家数的5％，最好的只占1％，所以，绩优成长股虽然创下新高，但对大盘[url=www.macd.cn/result.php?sn=综合指数]综合指数[/url]影响甚微。相反，绩差股的数量极大，而且是越来越大，大面积的绩差股在业绩利空后的大幅下跌，最终拖累大盘今天再次单边下跌，最终以光头光脚的大阴线收盘。虽然今天并没有击穿前天低点1146点，但是今天的收盘1148点实际已创下99年5.19行情以来的最低收盘。

　　拖累今天大盘下跌的另一个因素是：宝钢增发复牌后跌停。因为宝钢是沪综指第二大指标股，宝钢的跌停对大盘指数、对市场人气影响都非常大。宝钢今天跌停原因有二：一是自然除权因素。宝钢停牌前股价6.02元，1：1增发配股，增发价5.12元，自然除权价实际应为5.57元，本身就应下跌－7.5％。二是钢铁板块整体下跌后的补跌。宝钢4月20日开始停牌，4月20日至今，与宝钢具有可比性的武钢下跌－12％、鞍钢下跌－9％，平均下跌－10％左右。如果宝钢达到这个平均跌幅，则合理价位应在5.01元，考虑宝钢增发价在5.12元，所以，宝钢的正常价位可望在5.12元左右，今天宝钢收盘5.42元，我们预计宝钢还可能有－5％左右的跌幅。由于今天跌停板上封单达到2752万股，明天就可望完成这个跌幅，一步跌至5.12元左右。一旦宝钢下跌到位，后势对大盘的拖累也将完全消除。

　　明、后两天是绩差股年报、季报的最后公布时间，传言中的券商违规资金出货，也只有最后2个交易日了，所以，大盘最艰难的日子只有最后2天了。

　　笔者认为：随着大盘最艰难的最后2天的即将结束，大盘最佳抄底建仓期的时间已不多了。

　　近段时间，在大盘下跌破位创下6－8年新低的过程中，绩优成长白马股也顺势完成了短线调整。但是，这两天绩优成长白马股已开始打提前量再次启动，部分又创下历史新高（均指复权）。比如：贵州茅台、盐湖钾肥、张裕A、新安股份、中集集团、伊利股份等，这些典型的绩优成长白马股都开始创下历史新高。另外，深赤湾、海油工程、烟台万华、铁龙物流等，这几天已开始持续走强，很快也将再次创下新高。

　　笔者近几天反复分析：本周是大盘最佳抄底建仓期；应积极建仓，越跌越买，准备满仓过节；首先建仓目标仍是以绩优成长白马股为核心的好股票。

　　这几天绩优成长白马股的逆势提前启动，并部分创下新高，实际是对笔者这一观点的开始验正。

　　现在，大盘最艰难的日子只剩下明、后两天这最后2个交易日了，这是最后的最佳建仓时机，理应抓住绩优成长白马股的最后建仓机会，万万不要等创新高后再后悔。




本文摘自“北京操盘手研究与操作每日实录”

2005年4月27日下午6:18
警示：本人研究与操作实录，纯属实话实说，不构成任何建议，据此买卖，操作自理，盈亏自负！

skyblue11

我认为，根据目前大盘形式，1100点可能不保了。

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一、三言两语说大盘
周三，两市大盘结束昨天的反弹而继续向下寻求支撑，终盘报收中阴线，成交量同昨日基本持平。
消息面，近日，国务院召开会议研究部署推进资本市场改革和发展的重点工作：一是要提高上市公司质量。二是要抓好证券公司综合治理工作。三是积极稳妥推动股权分置问题的解决。四是发展壮大机构投资者。五是完善市场法制。会议明确了以上五项工作的部门分工，成立了专题工作小组，并确立了各项工作的具体步骤和进度安排；证券法修改领导小组组长周正庆表示，证券法修订是资本市场长期利好；发改委制定六点措施加强宏观调控。口头的利好抵挡不住扩容的压力，现在的市场、现在的投资者已经不是1999年时候那种发表一篇社论就可以激发热情的了，还需要管理层推出实质性的利好消息方可让大盘止跌。
盘面上，宝钢增发跌停，投资者用脚投票（管理层应该不会看不出来）；科技股结束反弹而大幅度下挫，这是今天的两大做空动力。海虹控股、电广传媒、南方汇通、甬成功等各类科技股龙头也因业绩不佳而相继下冲跌停板。同时，扩容及业绩风险释放仍对市场产生强大的压力，短期颓势不是一般的利好所能扭转。指标股长江电力有护盘迹象，超跌股也继续轮番表演，但确实由于大盘人气太差，难也扭转乾坤。后市看，大盘运行的方向将主要决定于消息面的变化，我们期待管理层推出实质性的利好措施来，否则，五一节前后，大盘仍将会以振荡下跌探底为主，但工作室认为下跌空间已经非常有限。希望投资者要挺住目前的压力，忍耐你躁动不安的心，等待大盘底部的出现。投资者要绝对相信，躺着有多长，站起来就有多高，让我们一起呼唤大牛市的来临。操作上，目前买入股票的风险只有20％，因此，我们鼓励投资者后市逢低积极买入，持股过节也可以。
赚钱第一！服务第一！A计划工作室：投资赢利模式的提供者！炒股黑马平台的搭建者！发财致富机会的制造者！财富新贵速成的孵化者！！

lqy8866

证监会会歌

圈钱，圈钱，圈钱！
我们的队伍像豺狼，脚踩在股民的头上，背负?贪婪的欲望，我们是一支贪得无厌的力量。我们是阴险奸诈的一帮，干的是欺诈剥夺的勾当；心狠手辣，从无诚信，坑蒙拐骗，直到把股民们骗光杀光抢光!道德败坏的旗帜高高飘扬!
听：风在呼啸，狼在叫；
听：圈钱的叫声多响亮；豺狼们张牙舞爪扑向股票市场。配股、增发、抵债、减持我们有数不尽的花样。
圈钱，圈钱，圈钱！
我们勾结贪官和奸商，配合基金和恶庄！让散户割肉吐血哭爹喊娘。
豺狼们张牙舞爪开了创业板市场，让骗子公司也上市沾光。
圈钱， 圈钱，圈钱！
我们勾结无良的“专家”和奸商，配合基金和恶庄！把散户骗光杀光抢光！

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新旗舰·投资顾问（0428）

　　关注未来两个交易日

　　2005-4-27

　　周三大盘在5日均线附近再次受阻拉出了一根中阴线，收盘时已经创出了6年以来的收盘新低。整个市场在仅仅休息了一天，沪深两市便在今日再度出现45家个股接近跌停的局面。从股指稍动便引发个股争相跳水的亨博证券投资网特征来看，反映出目前市场的实质仍然是一个空头市场。而在经过前两天一番修正性的弱势反弹之后，今日的股指表现也已验证了我们在周一周二所提出的1146点并不是调整终极目标的观点。　　
　　我们从当日的跌幅榜的变化特征来分析，空头主力重点攻击的对象已经开始由低价超跌股转向了科技股和次新股，其采取轮番打击的策略十分清晰，这也是空方动能源源不断的主要原因。因此虽然两市仍有10家涨停，但短线资金的行为特征决定了我们前期所预测的“个股活跃而股指偏淡”的行情特征十分突出。技术上，随着股指再度逼近去年自去年1496点以来形成的下降楔形的下边线，市场上的短线争夺也会有所加剧。
　　
　　明天股指进入本周较敏感的一个时间点，在我们上周4月22日的文章中已经提示投资者要关注股指在4月28日（即明天）的表现，而届时大盘能否出现见低后的反弹？我们认为随着股指的再次下跌，大盘在这个时间点存在这个概率。我们虽然不排除在未来见低后的反弹的力度可能比本周二亨博证券投资网的还要稍大，同时也相信我们一直密切跟踪的近200个超跌股品种届时依然是反弹行情中的主流群体，甚至会出现这些超跌股在涨幅榜上不断活跃的市场动向，但是，我们希望大家对于股指仍要抱着谨慎的态度，对这个属于对下跌过陡的斜率做修正性反弹的行情亨博证券投资网性质要有充分的认识。操作上，我们还是建议在反弹中择机减磅为好。而中线投资者的最佳策略仍是耐心等待下一个可操作性的时机的到来。
　　
　　新旗舰专业投资顾问中心
　　2005.04.27

飞天

Originally posted by 阿迷离 at 2005-4-28 00:09


呵呵，论坛里还有个反向指标，就是飞版开的实战贴，下跌的可能性超过80%，希望明天这个指标失灵


飞版保佑

老天,那俺一定要坚持开到大盘上涨100点以上.呵呵

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申银万国每日传真(0428)

弱势依旧 继续探底  

盘中特征：

周三沪深股市随着宝钢股份的跌停，继续低开低走。震荡探底。最终，上证综指以全天低点1148.75点报收，离周一1146点最低点仅差2点，这一点位也较周二收盘下跌16.57点。深成指收盘报3163.01点，下跌17.17点，两市共成交121亿元，减少8亿元。从盘口看，业绩递增、超跌反弹品种表现较强，9只个股涨停，但同时两市也有30只个股跌停，其中包括权重股宝钢股份，另外还有30只ST股跌停，个股风险严峻。

后市研判：

根据目前行情，市场环境依然严峻，后市大盘仍将继续探底，震荡下跌，1146点朝不保夕，仍有新低可寻。

首先，近期市场环境没有改观迹象，市场扩容压力紧迫，投资者无力抗衡，只能以退守、下跌来“硬着陆”。“五一”以后这种情况也很难改观。同时虽然年报披露结束，个股火药桶暂告段落，但随之而来的时一批个股的暂停上市和可能退市，同样冲击市场神经。何况目前每天都有个股地雷引爆，风险性因素并没有因此而明显降低。

其次，投资者心态的恶化，对政策的普遍怀疑。在经历2月份行情以及近期的所谓政策性脉冲行情之后，大家越来越多的感觉到高调表态有名无实，对行情没有持续的支撑作用，虚的利好不及实的割肉来得真切。因此周三同样的政策姿态市场相当漠然，连稳定半天的面子也不给了，心态的恶化将转化为持续作空的动力。

此外，宝钢股份的跌停不仅对指数权重，也对市场人气加剧警示。虽然宝钢按照除权计算跌幅并不大，和停牌期间的指数跌幅差不多，而且权重股中国联通、长江电力纷纷破位对同样是权重股的宝钢股份有联动影响，但不管怎么说，宝钢的跌停对市场确实具有负面影响。从目前看，周三市场的收盘指数是“519”行情以来的最低收盘指数，而且离1146点只有2点的距离，由于调整态势不改，因此后市大盘仍将震荡探底，屡创新低。

操作策略：

调整未尽，不增仓，能退则退，注意保全自己。



宝钢复牌遭低调跌停 增长预期成唯一标准



周三宝钢增发结束恢复交易，甫一开盘即大幅低开，期间虽有反复，但一小时后基本封住跌停。从增发后成本价5.57元来看，宝钢复牌后当日没有给出盈利机会。并且，新增资产对老资产的冲击效应仍在延续，即使如估值水平极低的武钢，同样难逃继续下挫的命运。但是值得注意的是，宝钢当日虽然封住跌停，但主动性买盘力量明显增强，而钢铁板块在近期远远超越市场的下跌过后，短期可能迎来一次反弹。

与此同时，两市的跌停仍未结束，一季报亏损的品种是首当其冲，更重要的是，那些季报远低于市场预期的品种以及对中报预期不佳的品种更容易暴跌，近期聚友网络、浙大海纳等例子不胜枚举，对于此类业绩向下转折的公司，用脚投票只能是唯一选择。

而在中短期机会方面，越来越多的主流资金选择了相对保守的操作策略，“抱团取暖”和“舍旧迎新”成为主要配置手段。实证研究表明，一季报增长的公司和季报披露中预增中报的公司将获得明显的异常收益，近期诸如营口港、宇通客车、海油工程等均是此类“新核心品种”的典型代表，在结构性调整鼓掌投资愈演越烈之时，在弱市道中调整仓位结构应当成为首要策略，这将是中期能否跑赢市场的关键一步。


中金岭南（000060）投资评级：买入 期限：短线


总股本43200万股，流通股20520万股。2005年一季度每股收益0.1291元。公司预计上半年业绩同比增长50%以上。公司锌矿资源储量大，品位高，冶炼规模位居国内前列，自有矿山采选工艺国内领先。受益于05年全球锌市场的牛市，公司业绩有望继续高速增长，预测2005年每股收益在0.65元左右。近期股价呈现强势整理态势，后市可继续看好。

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河南九鼎分析报告(0428)

继续下探空间较小

周三深沪两市大盘并未受政策利好影响，反而在宝钢增发跌停的影响下，出现大幅重挫，两市收盘[url=www.macd.cn/result.php?sn=综合指数]综合指数[/url]均为中阴线，，两市成交总和仅为111亿元，如果扣除宝钢成交量5.13亿,两市成交总和出现了明显的萎缩。



    从基本面来看，三大证券报头条均刊登了 “国务院部署五项重点工作 准备解决股权分置试点”为主要内容的资本市场工作重点。从五项重点工作来看，与温总理谈的六项资本市场观点基本一致，只是内容上少了扩大直接融资的条款，这为今后市场提供了想象。以国务院的形式传达国家对资本市场的重视，其政策的影响会在今后的市场中体现出来，由于市场积弱已久，加之权重指标股的大幅重挫，使得市场对此利多政策的理解发生分歧。笔者研究分析认为，从基本面上国家规范发展资本市场的态度已预示：只要政策明朗，规范发展，将保护投资者利益放在第一位，那么市场迟早会作出应有的反映。

    从周三两市的下跌来看，仍然是受制于成交量的制约，早盘曾有试探上攻的试盘，但成交量的难以放大，说明市场观望气氛仍占居主流。从市场轨迹及技术层面来看，大盘全天在下跌过程中，也总体表现为非常艰难，只是在下午加大了对科技股、大盘权重股的打压力度，才使大盘收低，这说明空方在此区域位置并不敢轻易大幅全面做空。从市场涨幅较好的品种来看，主要集中在低价类品种上，比如沪市的600590泰豪科技、600800天津磁卡，深市的000567海德股份、000563陕国投、000549湘火炬等；跌幅较大的品种主要集中在增发因素和业绩出现佳的品种上，比如600019宝钢股份、000503海虹控股、000921科龙电器等品种上。从历史经验来看，周三走势有“敲山震虎”的低部震荡态势，而这种低部操盘手法的关键是要拿出威慑力的品种出现大跌，周三的宝钢增发正好担当此任，而近日仍可能有强势品种出现配合下跌，但越是强势股补跌，其低部来的才更可靠。技术形态来看，目前大盘短、中线技术指标KDJ、RSI、WR%等仍然处于低位区，如果周四大盘出现第三个跳空缺口，笔者认为其再次大幅向下的空间也不大，反而出现上涨的概率较高。目前解决股权分置试点与新股发行增加非流通股存量的矛盾非常突出，而从政策面上所提出的当前五项重要任务，并没有涉及直接融资，这说明五、一节后新股政策存在变数，暂停的可能性较大。近日上市公司财务报表公布期将结束，其影响市场的业绩风险有望减弱，因此大盘阶段内并不易过分悲观，不跟风杀跌。


山东铝业：全流通最大的受益者

山东铝业作为一家市盈率七倍左右的矿产资源上市公司，投资价值被严重低估，值得投资者重点关注。



    一、全流通最大的受益者。

    解决股权分置，实现全流通，对于业绩良好的上市公司来说，是一次难得的价值重估的机会，目前两市的低市盈率上市公司都将从中大大受益。山东铝业作为两市少有的几只绩优股之一，在解决股权分置中成为最大的受益者，目前价值被严重低估，通过计算我们发现该股即使全流通按扩股后的总股本也只有90000万股左右，而其市盈率却大幅下降到四倍左右，极具投资价值。

    二、七倍市盈率的矿产资源黑马。

    2004年公司在所得税由15%提高到33%的情况下，仍能实现净利润同比大幅增长，2004年实现每股收益高达1.232元，今年第一季度按同口径计算的净利润仍有较大幅度的增长，目前不到八倍的市盈率对于这样的绩优高成长矿产资源类上市公司来讲，具有极高的投资价值。

    三、氧化铝价格大幅上涨，公司利润将明显提升。

氧化铝价格从年初到目前上涨了10%以上，公司的净利润将大大提升。同时从相关资料来看，氧化铝价格仍有较大的上涨空间。据中国有色金属报报道，国际铝市方面，西方国家生产商品库存明显下降，从1月份的322万吨下滑至2月份的296万吨，库存的大幅下降，给电解铝和氧化铝的价格提供了巨大的支撑。

    四、公司仍将保持高速增长的态势。

    公司主营氧化铝及各种铝的相关产品，是国内目前氧化铝生产厂商中规模最大、效益最好的企业，产量和产能位居亚洲第一位，其生产及效益居全球前列，成为我国有色金属行业中的龙头企业。近年来，我国经济持续快速发展，公司的主导产品氧化铝在国内旺盛需求的拉动下价格出现了持续的上涨，使公司的盈利能力大幅提高。近年来由于我国经济的快速发展对铝的需求大幅增加，加大了对公司主导产品氧化铝的需求。公司32万吨/年拜耳法氧化铝技术改造在2005年第一季度建成投运后，将使氧化铝产能增加12万吨。

    五、业绩优良，有较高投资价值。

    公司股票目前的市盈率只有七倍多，而目前两市的有色金属的平均市盈率在30倍以上，有的甚至上百倍。即使按十倍市盈率计算，该股的股价应在12元以上，按15倍的市盈率计算在19元左右，对于这样的绩优高成长的矿产资源类上市公司，即使市盈率达到20倍也是很正常的，目前9元多的股价明显偏低。

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广州万隆分析报告（0428）

谁是股市的护盘使者？

如果股市有颁发“最有影响力奖”这个奖项，作为钢铁龙头的宝钢，独中此奖也应该是实至名归。原因是在本月15日，宝钢出其不意，在市场不太乐观、也不太注意时，突发冷箭。从当时的情况来看，宝钢并没有对市场造成较大的冲击。但其潜在的影响力，却不输于美国二战时投向日本广岛二个原子弹——对日本所起的镇摄作用，以及之后其所导致的辐射，绝对让人心有余悸。



    至今日，宝钢增发已毕。由于宝钢市价6.02元与增发价5.22元存在着差价，其复牌成为市场各方所担心。事实上，市场这种担心并不是多余的。宝钢一开盘便出现在跌停板上。受此影响，大盘几乎失去仅有抵抗力，一路走低，收盘于今日低点1148点，击破1146点历史低位已近在咫尺。

    反观今日消息面，显然较往日热闹。早在凌晨新华社播发消息，国务院召开专门会议部署资本市场改革发展重点工作，并明确表态“要下决心解决影响资本市场发展的难点问题”。细研之，本次利好的实质意义较大。但从今日大盘走势来观察，看不到市场有半点欣喜之色，似乎对管理层的招手视而不见。即便是敏于嗅觉的游资，也纷纷逃离超跌科技股，引起以电广传煤、海虹控股等集体跳水。这对向来以政策市为名的中国股市来说，确是有点不合常情。

    对于这种情况，有关人士分析，由于市场越来越弱，广大投资者损失惨重。投资者对市场预期已经降低，对管理层的信任度已经降低。更有传闻有部分机构联合打压股市，以逼迫管理层在出台政策时多照顾他们的利益。但不管哪一种情况有理，管理层出台有利于股市发展的实质性行为已经是大势所趋。

    从盘面来看，受到政策面的支持券商股已处于活跃的状态。今日陕国投再度飙升冲击涨停，相信金融板块将整体走强，再次充当领头羊的角色。

“二元股”开始成为游资追捧对象

周三宝钢封于跌停，而不少近期抗跌的绩优股出现跌停的补跌现象，这样的现象有可能意味着大盘的跌势接近尾声，一旦宝钢周四跌破增发价，这对市场将是一件好事，这意味着新股的发行将被迫暂停，因为这是万众期待的事情，事实上，最近的股市已经可以用腥风鹤雨、血流成河来形容，各大媒体，各方人士已经迫切呼吁管理层救市，因为再任由股市跌下去，股民的信心将会崩溃，随之股市就极有可能会崩盘，这应引起各方面人士值得重视的。



    从周三的盘面来看，升幅第一板的主要是超跌的“2元股”和超低价股，这个超低价板块已经是连续两天走强，因此估计短线投机性最强，反弹力度最大的仍是“2元股”，因为从近年来的历史经验看，无论是“9.14”的龙头天山纺织还是近日的翻番大黑马浙江医药均是从2元股起步，毕竟2元股翻一番之后才4元，这对投机性的资金无疑吸引力极大，同时，不少2元股均是经过惨烈的下跌后技术指标严重超卖，技术上的反弹要求也极为强烈，例如周三封于涨停的湘火炬就是典型的例子，周三封于涨停甚至有不少是ST的2元股和1元股，表明已有不少投机资金在关注2元股板块。事实上，2元股之中确是也有不少潜在的大黑马，当然也有不少中线的风险很大，参与2元股的炒作只能够是快进快出并定好止盈位以及止损位，同时在2元股中最好选择盈利的个股，毕竟最起码它们没有退市的风险，而且在沙泥区下的情况下，2元股之中也有不少价值被严重低估的个股。其中科学城(000975)可作重点关注，因为它是2元股板块中难得一季度每股收益高达0.03元的个股，而且它还具有数字电视概念和清华概念，近日数字电视板块走势十分之强，数源科技曾经连续三个涨停，该股周三即使出现回调，但股价仍是5元多，相较而言。科学城的一季度的每股收益已经高于数源科技全年的每股收益，而且其介入的城市污水处理等环保产业均是日后的热门行业，故该股有望成为2元股中的龙头，而且技术上该股也超跌严重，技术上存在着强烈的反弹要求。

科学城：两元一族的数字电视概念股

近期市场最牛的个股当属数源科技，该股连续三个涨停，短期最高涨幅接近50%。同时近日“2元股”的走势相当活跃，周三封于涨停的湘火炬就是“2元股”，甚至有些还是2元股和1元股中的ST，可见“2元股”已得到游资的关照，因为从近年来的历史经验看，无论是“9.14”的龙头天山纺织还是近日的翻番大黑马浙江医药均是从2元股起步，毕竟2元股翻一番之后才4元，这对投机性的资金无疑吸引力极大，同时，不少2元股经过惨烈的下跌后技术反弹的要求也极为强烈，而科学城(000975)是“2元股”中难得的佳品。因为它是2元股板块中难得一季度每股收益高达0.03元的个股，而且它还具有数字电视概念，其今年一季度的每股收益已经高于同样具数字电视概念的数源科技04年全年的每股收益，尤其是其目前价格比“数源”启动前的价格还低40%以上！而且其介入的城市污水处理等环保产业均是日后的热门行业，故该股有望成为2元股中的龙头。



    科技城与国内电器行业龙头TCL集团共同投资建立的广州数码乐华科技正式开业，新公司总投资2.48亿元，主要产品是“乐华”牌彩电的生产与销售，计划建成一个年销售收入过50亿元的大型现代化企业。这也使得公司具有了实质性的“数字电视”概念，成长前景不言而喻。同时公司还携手清华，强势介入环保业。由于公司主营高新技术产业和城市基础设施建设及环保环美建设的投资、开发与经营管理等，在广州凯得成功入主之后，公司主营业务由电力经营转变为市政设施的施工与建设，并开始建设有“广州硅谷”之称的广州科学城。公司与清华大学环境科学与工程系统合作成立了广东南方科学城环保科技产业有限公司，高起点介入广州开发区污水处理工程设计，使公司带上清华与环保两大题材。据了解，该项目广州科学城投入了3000万元，并依托与清华大学合作组建的国家级技术研究中心为技术平台，以工业环保治理、城镇污水处理、脱硫除尘等核心业务，为客户提供“一揽子”的环保解决方案。随着对国家对企业环保的越来越重视，环保领域面临着极大的发展机遇，科学城与“清华大学”合作强势介入环保业，有望在未来给公司带来较大的利润收益。

    而该股短期另一大亮点正在于其走势上的严重超跌以及股价仅两元出头。因为历史经验表明，在股市历次大底之中，最能够翻倍的板块往往来自于超跌低价股，尤其是那些基本面尚可，而股价却严重超跌，启动前价格仅仅两元出头甚至更低的个股，因为这些“两元一族”，即使未来股价翻倍，仅四元多的价格依然属于低价股，而这其中的巨大暴利机会却不言而喻。近日市场的超级短线黑马数源科技正是启动前绝对价格低而走出连续涨停。而科学城（000975）目前股价不足3元，远低于数源科技启动前4.2元的价格，而该股同样具有深藏不露的数字电视题材，其优势明显超过数源科技。

    走势上该股严重超跌，距离前期平台有20%以上的空间，因此短期内反弹呼之欲出，值得密切关注