4份宝钢股份增发点评报告

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4份宝钢股份增发点评报告

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：苏州活梅 浏览：3755 回复：9

4份宝钢股份增发点评报告

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宝钢增发影响人气资金 脆弱股市再受考验

2005-4-15      河北证券  

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宝钢股份终于要实行其增发方案了，在目前的市场环境下，虽然该增发方案对流通股股东比较有利，但预计对大盘的走势仍会产生不小的影响。首先是对市场人气的影响。从我国证券市场的运行情况看，在市场走好的情况下，好公司的再融资供不应求，而在弱势格局下再融资往往被市场理解成利空，因为这会或多或少的从二级市场抽取资金，造成大盘的向下运行。从目前大盘的走势看，市场处于一种弱势形态中，去年下半年以来，连续3次受阻于120日线的压力，近期在60日线附近震荡整理。制约大盘走强的一大因素就 是市场的扩容压力，包括神华集团和交行的A＋H上市，以及宝钢股份的增发等等。3月30日公布了中国铝业、大唐发电两家大型国企分别拟发行15亿股和5亿股A股，当日大盘以光脚的中阴线报收，并创出新低1171点。由此推断，该消息的公布将对市场产生一定的向下牵引作用。
　　其次是对市场主力资金的影响。从目前市场的资金结构情况看，主要是基金、保险资金、QFII以及游资等。从宝钢的发展前景看，对于价值投资为主的基金、保险资金等机构投资者会有很大的吸引力，而对于短线获利著称的游资来说，增发价格将有15%-20%的获利空间，因此市场主流资金都会踊跃参与到增发的认购中去。但这些机构投资者的资金是有限的，对于资产配置也有一定的比例限制，因此，为了参与宝钢增发，将会对原有持仓结构进行一定的调整，卖出一部分股票来筹集足够的资金。这对于整个市场来说是一种下行压力。所以，我们认为短期而言市场难免向下调整，以寻找新的平衡点。
(曲文波  )

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宝钢股份增发50亿股

2005-4-15  上海证券报        

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  ○ 向宝钢集团定向增发30亿股,宝钢集团将全额认购,这部分股票暂不上市流通

    ○ 向社会公众增发20亿股,原社会公众股东按10∶10的比例优先配售

    ○ 增发价格以股权登记日前30个交易日收盘价的算术平均值为基准值,询价区间为基准值的80%-85%

    宝山钢铁股份有限公司("宝钢股份")今日宣布将增发总数为50亿股的人民币普通股,并于2005年4月15日至2005年4月19日路演。宝钢股份于今日公布本次增发的发行公告及招股意向书。
    宝钢股份本次将增发总数为50亿股的普通股,包括向上海宝钢集团公司("宝钢集团")定向增发30亿股国家股和向社会公众增发20亿股可流通的社会公众股两部分。向宝钢集团发行的部分采取定向增发的方式,宝钢集团将按照本次增发确定的价格全额认购,该部分股票暂不上市流通；向社会公众增发中部分将按10∶10的比例向原社会公众股东优先配售,剩余部分将在网下向机构投资者进行比例配售。
    根据宝钢股份公布的发行方案,原社会公众股股东按照股权登记日收市后登记在册的持股数量以10∶10的比例享有优先认购权,优先认购的股数不超过18.77亿股,占社会公众增发部分的93.85%。宝钢股份公布的发行公告确定2005年4月19日为本次增发的股权登记日。
    宝钢股份本次增发价格的确定将以股权登记日前30个交易日(自3月8日起至4月18日止)收盘价的算术平均值为基准值,询价区间将为该基准值的80%-85%。
    宝钢股份本次增发募集资金用于收购集团拥有的钢铁生产、钢铁供应链以及相关产业等三大体系的钢铁主业资产,包括:
    (1)钢铁生产资产:宝钢集团上海第一钢铁有限公司全球领先的不锈钢冶炼和热轧生产资产、宝钢集团上海五钢有限公司装备先进的特钢生产资产、拥有单厂世界最大不锈钢冷轧能力的宁波宝新不锈钢有限公司54%的股权、及作为高档建筑薄板和电工钢生产基地的上海梅山钢铁股份有限公司74.01%的股权；
    (2)钢铁供应链资产:对宝钢股份物流稳定具有战略性意义的马迹山中转港区资产、拥有覆盖全国的营销加工配送网络及钢铁生产战略资源供应的上海宝钢国际经济贸易有限公司100%的股权、及拥有巴西和澳大利亚重要铁矿资源供应能力同时覆盖全球的销售网络及运输系统的10家海外子公司的股权；
    (3)相关产业资产:与钢铁生产密切相关的上海宝信软件股份有限公司57.22%的股权和上海宝钢化工有限公司100%的股权。
    上述收购将扩大宝钢股份的钢材生产规模、强化市场地位,产品由单一的碳钢拓展到碳钢、不锈钢、特钢三大领域。同时,上述收购还将使宝钢股份拥有完善的营销服务网络,获得至为关键的稳定而又经济的全球原材料供应保障及物流支持。
    本次收购完成后,宝钢股份将实现内含和外延的跨越式发展,发挥生产、研发、采购、销售和管理的协同效应,大大增强核心竞争力,显著提升在全球行业中的地位；宝钢集团也将实现钢铁主业资产的一体化运作。按2003年模拟合并计算,宝钢股份的粗钢产量由1155万吨提高到1636万吨,在全球钢铁企业中的排名由第17位上升到第8位,净利润达到91亿元,在全球钢铁企业中名列第2位；按2004年模拟合并计算,宝钢股份的粗钢产量由1187万吨提高到1850万吨,净利润达到143亿元。

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沙发,正需要

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thanks

hbchen

Thank you!
下载了.准备买一些,参与增发!

wubaohe

下载了.准备买一些,参与增发!

亚阳

偶股权登记日那天也准备买点，参与增发。

豌豆公主

谢谢提供，加分。

zengxu