研究板块，挑选成长股
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：PCR
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列位真的相信中国股市以后就是 那十几个 “中集” 总唱主角吗？希望他们永远走好，不过股市最眩目的是能创造新产业的成长类股，按照基本的定义：其根本的判断标准是，一家成长型企业在过去的收益增幅必须超过市场平均水平，而且在将来也能实现利润的高增长；这是基本的要求，最好的是，除了这点，它还具备创造一个规模性产业的潜力，这个，我估计目前中国没有，大家不妨按这些标准找找看，目前市场这种样子，没啥多看得，安下心来，好好照一些后备的票吧，市场总会走好的，总有这一天，但是到了这一天，我们手里要有明确的投资对象啊，现在就是做功课的时候 ！
港口是周期性行业，所不同的它们是长周期性行业，好起来10年，坏起来也10年，有资源独占性，我在美国股市上好像找不到港口类的股票，我推测国外这类公司似乎是没有融资需求的，一般的，如果没有大的资金压力，确实有很多公司不会选择上市，因为，受到限制太多（也许也有，我没找到）
目前国内港口类股票好像不过10个，600717/000022/600018/000088已经大牛特牛，基本面上确实也支持，而且只要经济总量上升，它不受宏观调控影响，是个不错的板块，但是在概念上，它属于长周期股，就目前中国的发展速度而言，可以看作是成长类股，等到泊位和中吞吐量见顶了，可以当分红股作，显然，现在离这个定还远的很。
我推荐一个板块，就是旅游板块，这次600054已经有所表现，旅游板块里面的票票不少，要找那些有独占性的，000888也不错，随着中国影响力的日益扩大，这个行业会长期受益！！！
600036，招商银行，我的一位做基本面研究的朋友一直看好的，原因是它是目前国内最接近国外健康运作的商业银行模式，这些年来做了很多为未来扩大纵深服务所必须的铺垫工作，在网上支付和网上银行这一块，在国内是个领先者；在银行盈利的主战场--信贷方面，也有比较大步的尝试，发展潜力很大，但是需要更全的数据来说明这些看法
按理银行业是个很好的投资对象，但是恰恰在国内这个行业比较可怕，想想看多少银行术语和这个 “信”字有关，可是我们社会刚好就缺这个，这些年也没有好好建设，我在国外存10000美元银行伙计都很狐疑的看着我，好像我是贼一样，不是人家不礼貌，而是超过 2000元的现金存取，是不常见的，在北美超过3000元以上的现金交易是不受法律保护的，你必须使用支票，这样所有社会成员的交易和贸易往来，国家都有案可查；所以我想到像中国银行这样的老大，其一个支行居然可以突然有上亿的钱不翼而飞，简直令人齿寒
所以，就个股而言，招商银行是不错，但是这个行业有系统风险，而且是一般人根本不能承受的，600036，可以少量投入！
至于电力股，相对复杂一些，火电 水电 还是其他什么能源发电，行业地位如何，需要仔细辨认的，里面肯定有好股，天地科技受惠于煤碳供应的紧张，潜力是不小，不过，这种公司，一旦市场饱和，马上就被动了，主要是发展腹地小，东边一不亮，西边也要熄灯了，所以要做的话，必须对煤炭开采和供求有个比较清楚的认识才好。
网络股的风险在于，曾经大家把它看得太好太好了，好过头了，以至于后来又走到一个反面上去了，2000年时一个公司只要在后面加上 .com就会被大炒特炒，我发现老外发起疯来可是厉害，几块钱的股票敢往上千块钱炒，乖乖！
不过网络确实是伟大的，他已经改变了我们的生活方式，现在看来，那时候赋予它那种发疯般的推崇也不为过分，尘埃落定，其价值依然熠熠发光；但就股票的分类而言，我觉得网络股的概念是最不恰当的，国外在这方面已经开始了分化，任何行业都可以和网络相关，尤其在第三产业中，麦当劳可以开网上快餐店，银行可以开网上银行，赌场可以开*，券商可以开网上交易，商家可以开网上商店。。。。。。所以，最正统意义的网络门户和搜索引擎叫网络股，那上述那些依托网络纵深发展的企业叫不叫网络股呢？我以为，网络和一次产业革命时的蒸汽机意义一样深远，换作那时的股市，市场上最热门的是不是叫蒸汽机股呢，呵呵！
至于生物医药最近一直被人认作会是未来的大热，北美这里现在的生物基因类的公司遍地开花，我很奇怪，怎么很少在媒体上看到他们做保健品的广告，但人家的各类保健产品实际上很多，回国人员带的最多的礼品就是海豹油这个素那个丸之类，哈，产业很旺的样子，但实际上我很怀疑他的发展能够和网络及IT业当年的势头和地位相比，原因很简单，就算她有成果，受益面不是普适的，而且但凡和人命相关的东西，所经受的各方面的质询和考验太严苛，康泰克我们吃了多少年，可是一个巴掌大的通告就让它立刻完蛋了，生物医药类的风险就好比康泰克，我可以列举一大堆美股股价一夜之间就蒸发掉70%以上的事例，几乎清一色是生物制药，最近的是ELN，有兴趣的可以goole一下；由此我想国内的基基们会不会推崇生物基因类股票，我看不太可能，一是不成气候，有几个是货真价实的，我很怀疑，这个东西对仪器的依赖很高，需要成气候才能搞，否则成本太高，几乎不可能迷们造车的！！
高速公路整体板块目前不错，对此我说不出太多，不过要提醒的一点是未来中国10年里全国公路网还要大大的增加，要做到地级市2小时内就可以上国道，循着这个思路，可以看到未来谁能谁能在这张网中占据不可替代的主动谁就可以多加关注了！！！
600418 公司主营商用汽车，受累于整个行业的不景气。但并未对公司的业务造成过大的影响，因为公司主营为商为汽车。轿车可以迟点买，但用于做生意谋生的商业性用车有其稳定的需求和增长。
中国的潜在汽车需求仍然是惊人的，公司虽然身处一个周期性行业。但是已经连续15年每年以50％的速度成长，可谓高增长。
我已经深层次的根踪过这个公司。在可着眼的几年内继续保持高速增长应该不存在什么问题，目前P/E只有8多一点，接近于外国汽车公司的估值水平，今年第一季30％以上的增长不成问题。
其实公司并无太多独占性的优势，不过公司的营销能力较强。对于成本的控制比较不错！最主要的一个原因是公司的基数不大，成长的空间很大。
消费类的票票值得重点关注的，乳业发展潜力巨大，伊利再看看他的延生品作的怎么样，国外乳业是很厉害的，三个支点，一是基础食品，二是酸奶业，三是奶酪，老外吃奶酪和我们吃豆腐差不多，品种多得眼绿，还贵得要死，不过这些东西都是健康食品，奶酪里面有几种中国人还是能接受的，所以发展潜力很大，值得长期关注；至于酒类，古越龙山主要是黄酒，相对其他而言，他有一个优势是黄酒是中餐里必用的佐料，在北美酒是限制销售的，但我们可以买到古越龙山，但他是咸的，加过盐的，只能做菜，靠！黄酒的这个特点弥补了他主要是江浙南方人消费的缺陷，茅台是做最好，它可以努力做最大，茅台是餐桌老大，它有可能争取做厨房老大，看他做不做了，呵呵！
关于个股未来业绩趋势问题：俺分别说明如下：
石化：业绩增长到06年；
钢铁：未来两年平稳；
银行：业绩继续增长；
有色：资源瓶径下难以断定达到景气峰。
煤炭：价格继续上涨趋势难以扭转。
电力：未来两年电价调升下业绩有望平稳。
建材：业绩低谷在05年
汽车：业绩低谷在05年
房地产：分化。业绩弹性。
港口：继续稳定增长。
航运：景气度继续延续
航空：成本具有不确定。
旅游：恢复性增长
通讯：3G构成题材。
网络：题材股。业绩弹性。
半导体：趋势不明，但不一定更坏。
家电：分化，风险已释放。
商业：分化，部分公司业绩继续增长。
食品：行业整合给龙头公司带来机会。
纺织：龙头公司的业绩继续增长
制药：分化，部分公司具有持续增长
工程机械：低谷已现。 | 
发表于 2005-4-10 19:32
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