略论对股市底部特征的认知

豌豆公主

略论对股市底部特征的认知

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：豌豆公主 浏览：21211 回复：22

略论对股市底部特征的认知

经典的大盘底部识别方法是：
一、指标法:
          ＫＤＪ值，其中Ｊ值如果出现负值，Ｋ、Ｄ值又均在２０以下，那么大盘的下调力度是不会太大的。
           ＭＡＣＤ值，当ＭＡＣＤ中的ＤＩＦ以及ＤＥＡ值均处在０轴线以下，也就是两项指标均为负，大盘的下调空间就越小，尤其是二者经过较长时间的调整后由上向下穿越０轴，ＭＡＣＤ值中的绿柱线拉长时，虽反映空方有较猛抛压，但市场底部也已接近。
          ＳＡＲ值（抛物线转向指标），如果股指在ＳＡＲ值以上且两者距离相对较远时，风险相对较大，而股指在ＳＡＲ值以下且距离较大时风险较小。
　　   用技术指标研读市场走势，千万注意不要“单打一”，只观察一种指标是片面的，也是容易失误的，只有将多项指标结合起来，上“多项保险”，准确度才会提高。

二、地量与人气法：
           市场一再测底失败，并经过二个阶段以上的地量，市场不再言底，看空、恐慌成主旋律，人气低微。

三、形态法：（略）

四、时间周期法：（略）

五、政策救市法：（略）

[ Last edited by 豌豆公主 on 2005-4-9 at 02:44 ]

豌豆公主

一篇题为《股价底部巧识别》的帖子是这样论述历史底部的一些典型特征：

　　第一、需离开顶部一段距离。因为投资者一般会认为反弹的高度不会超过顶部。如没有一定的空间，机构完成不了高抛低吸的波段性操作，则大举建仓的机构数量就不会多，反弹行情就走不远。
　　第二、底部的成交量一般较小。底部的人气较为低迷，成交量通常较小。
　　第三、底部的产生还需要市场空仓投资者人数的增多。因为空仓投资者人数的多少决定了大盘反弹的力度，市场资金面越宽裕，反弹的力度就越大。投资者可观察基金的持仓情况判断市场的资金面情形。如基金持股的比例达到70％以上，则大盘反弹力度就十分有限，如基金持股的比例低于50％时，则大盘会随时有一波强劲反弹。
　　第四、一般来说，每一轮行情，领头羊都不尽相同。
　　底部还有一些其它特征，如作为反向指标，市场人人看空时，通常也会显露出底部到来的特征，市场新的领涨板块出现大幅上扬时，也是大盘将要从底部走出的重要标志。因此，投资者须密切观察市场的量价变动。  

           一篇叫《长期底部八个特征》的文章 说：

　　 一、普遍亏损。长期底部的最鲜明市场特征是十分萧条，亏损面非常大，股民、券商的亏损十分普遍，部分庄家和私募资金因为时间成本的压制导致资金链断裂；既使是股评也不愿唱多，反而一再声明：“熊市不言底”。
　　 二、非理性下跌。股市已经经历过深幅下跌，各项技术指标已经严重超卖，持股的投资者接近全面亏损，市场中几乎不存在做空动能。可是，股指却在没有做空动能的情况下，能够连续性大幅度的跳水。
　　 三、投资者丧失信心。市场参与者基本上已经丧失信心，投资者大多如惊弓之鸟，稍有获利就立即了结。并且在市场中熊市思维十分流行，往往对政策面的利多和市场环境的转暖视而不见。
　　 四、恐慌盘蜂涌而出。长期底部形成的最重要标志，是恐慌盘是否能涌出。恐慌盘是空头能量的集中释放，只有恐慌盘的大量踊出，大盘才会真正见底。
　　 五、个股走势恶化。市场中常常出现跌停板个股，成交量也会随着股价的下跌而趋于放大。
　　 六、抗跌股的补跌。在绝大多数股票都已经深幅下调以后，前期一些表现较为抗跌的强势股也开始出现补跌行情时，恰恰说明大盘已经见到熊市的底部了。
　　 七、彻底的破位。当具有历史意义的重要支撑位被轻而易举的击穿，这时候往往是投资者感到最恐惧的时候，可是，许多重要的长期底部恰恰是在这种情形下产生的。
　　 八、融资功能的衰竭与消失。融资功能的下降往往会促使政策的取向朝着繁荣或发展股票二级市场方向倾斜。

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近期更有《底部区域八大风险》的出台，并且还只论述了四大，要人们耐心地等待着,似乎它不出全，大底就不会到来：

　　 １、底部个股恶化风险
　　 大盘在底部，主力资金将进入吸筹过程，吸筹都伴随着打压和洗盘。整体的暴跌越来越少，但板块的轮动非常频繁。轮动，也就轮跌，有跌有涨，形势变得复杂，此起彼伏。有段时间内，使投资者几乎在任何价位或任何时间买入，都会一买就套，一套就深。造成投资者资金损失不说，还会错失真正抄底的机会。
　　 ２、底部资金底线风险
　　 市场中的资金有许多面对临界点。部分庄股、私幕基金等资金链发生断裂，引发部分股票跳水。而个人投资者帐户亏损也临近底线，止损出局的愿望强烈。但底部的出局往往意味着损失了更多赢利的机会。
　　 ３、底部敏感度风险
　　 在相对底部区域，由于下跌和筑底的反复和时间拉长，投资者的心态开始变得麻木，对利好的麻木，对板块异动的麻木，相反，对于利空因素的敏感度却加大了，这种对于利空的过分敏感和对利好的麻木的不对称效应，使不少投资者判断产生误差，从而错过操作时机。
　　 ４、底部被套风险
　　 由于底部是一个区域，底部区域的买入时机的选择存在风险，时机掌握不好，即使在底部也会被套牢。底部区域一向多震荡，在反复的洗牌中，很多投资者频繁进出，导致资金的流失。
　　 大盘在底部区域时个股成交量太少或者是放地量时，均不是最佳的买入时机。因为，这说明该股以目前的价位对外围资金仍没有吸引力，所以，还不能确认一定止跌企稳了。在底部区域选股时要选择在前期曾经出现过地量，目前随着股价的下跌，量能正处于温和放大过程中的个股。

豌豆公主

至于大盘目前的情况，前一些日子有一篇文章是这样论述的：

（1）背景偏暖
今年又是中国大发展的一年国名经济平稳增长，但是现在股票却没有根着同步增长，是因为股市一般都有置后性，而且今年是个所谓的监管年，有很多朋友都说扩容压力大，缺少资金，5号令都是利空而我们觉得这些所谓的利空都讲成为利好，首先说说扩容压力大的问题，说发新股过快其实今年上半年上市新股的速度已经比去年同期减少了50%，不过这些股票大多都是大盘股，这都是好事啊，因为大盘股定位合理价格偏底上市后有一定上涨空间能够带动大盘上扬而且大盘国企股把资金融去都是扩大再生产提高利润率，把企业做大做强为国民经济做贡献啊！（把钱融给一些小行上市公司特别是那些一年绩优，两年绩平，三年绩差的公司真是不如把钱丢水里呢还能听到声音呢）接着说缺少资金问题，今年新开了怎么多开放式基金，保险基金，QFII外资，社保基金（社保基金公开进入股市1000万元只占了总资金的万分之一，社保基金有1000亿元）还有怎么多券商，你说资金缺不缺。最后说说5号令问题它是为了规范市场也许有人说市场规范了赚不到钱，从短期来说是这样，但是人家美国有这么多证券法，不是照样涨的很好吗，再说了5号令不是还没实施吗并且还要修改吗
（2）成交萎缩
根据“量先行于价”的原则，当股市成交量创了低量，地量时，表明此时多空双方都无利可图，或者都不感冒险，买卖谨慎，观望气氛浓厚。这是千百万投资者用“人民币”思维和行为的结果。此时，就可能“否极泰来”了。
（3）阴阳盘整
指股指既跌不下去，又涨不上去。这是因为，跌下去有人接盘，而涨上去，就遭到抛压（就向上周五上午一路下跌下午最后在网络科技股的带动下涨了上去但是冲不破压力位）
各股波幅很小，大多数不看好的人都腿场了。此时卖出的，往往是高位被套的失去耐心的最后一批多头。等这批人卖光了，盘底的过程也就快完成了。而庄家此时就在悄悄的尽可能耐心地回补，靠尽可能多的底部筹码来赚钱。他们只是因为筹码尚未吸饱，不愿让股指快速上扬。有时，抄底主人见有人枪货，还会劈头盖顶地砸一下。此时切忌再割肉。
（4）人气低迷
当整个市场都恐惧利空，传利空，股指死水微澜，涨跌有限，成交稀疏。即使利好出台，市场也显得麻木。但是既然跌不下去？说明空头同样衰弱。否则，为什么不继续杀跌呢？当多头认为股市已难以起死回升，空头认为股市无可就药，底部便已悄悄来临，行情自然可期。
（5）指标躺底
一般KD和RSI指标在20一下时间越长越有可能上涨。

豌豆公主

大盘的底部应该如何认知？
连续四年大调整的底部将在何处？
一而再、再而三的突破底线，创下新低，
人们从历史的、经典的、当今的、国内国外的经验中苦苦寻觅着、探索着，企图寻找出底部的答案。

底？你在何处！

其实我在去年十月和今年年初已有过预测，

我个人的感觉：人们梦寐以求的历史性大底就在眼前！ 但是，经验告诉我们“牛初做短线，进退两相宜”这样才能收放有度，进退有据。

post_deleted

豌豆公主

Originally posted by 簡 at 2005-4-9 07:47
偶有一个对当前判断底部的想法：大家都在等待利好消息，可是每次利好消息来了，也就是一次或大或小的反弹。

那么，什么时候是底部呢？

答案是：当没有利好消息，[url=www.macd.cn/result.php?sn ...

说得有理，调整也许还会出现，甚至创出新低，但调整的性质却是不一样了，届时可以从领跌的个股中去分析。

两室一厅

在理想看过，说得好。

沃伦·巴菲特

拜读了  谢谢公主殿下！～～

k159

牛初做短线，进退两相宜”,好

道中行

呵呵， 原来是豌豆上的公主

wgggg

学  习  是  进  步  的  原  动  力

豌豆公主

Originally posted by 道中行 at 2005-4-9 10:46
呵呵， 原来是豌豆上的公主

才知？呵呵


谢谢楼上各位回帖。

道中行

Originally posted by 豌豆主 at 2005-4-9 12:08


才知？呵呵


谢谢楼上各位回帖。

呵呵，是啊。偶当时只是奇怪谁借用公主的名字，觉得写得很好而已

[ Last edited by 道中行 on 2005-4-9 at 12:40 ]

牛123

呵呵， 原来是豌豆上的公主

wanglwx

真美呀！

tanvd

谢谢公主！

实嘉

学习。