马上注册，结交更多好友，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
大道至简均量线
成交量是股市波动的原动力，一般把成交量指标仅看作量价关系或其与它指标的配合使用，或更注重有关量能型指标。单独拿成交量指标能否把握股市运动的脉络呢？笔者在此以97年以来的均量线指标，不考虑其它技术分析手段的搭配，看其与大市走势的步伐是否吻合，进行考量和印证如下(以下除注明者外, 均线均指日均量线)：
1、97年上半年
(1)2月21日一根长阳柱，20线金叉40线，拉开了97年上半年牛市的序幕。
(2)此后虽然5、10线反复交缠，20线始终在40线上方，4月14日又一根长阳柱，此后虽然量能保持均大量，但40线开始走平，预示升势进入后期。
(3)5月14日一根下跳空长阴K线，量柱3线死叉10、20线，短线应卖出。
(4)5月21日反抽确认K线系统的3日与10日线死叉，量柱20线死叉40线，自此宣告上半年牛市的结束。此后虽然8月27日10、20、40线金叉，但40线刚开始走平，在其未见上拐之前且一直保持走平的前提下，可根据5、10、20线的金叉、死叉区间作短线波段操作。
2、98年
(1)3月27日一根增量量柱拔地而起，5、10、20线与40线金叉，形成系统的多头发散，新一轮中级行情的来临。此后只要40线保持向上趋势，可不管短线系统是否下穿40线，均可持股等一轮中级波段走完。
(2)6月4日40线开始下拐，此前的5月22日5、10、20线已开始死叉40日线，故可根据6月4日40线下拐标志,作为波段行情的结束而退场。
(3)尽管8月18日的小底部5、10、20线金叉40线，但40日线才开始有走平迹象，仍不能确定又一波段的买入时机已到。
(4)随着9月10日的一根长量柱，9月11日在40线上方的10线金叉20线，同时40线终于上拐，宣告了又一波段行情的到来。但这一波行情确实不强，因40线一直未能明显上升，9月21日后仅保持走平，但只要此种平势未出现下拐，就不能断定行情的结束。
(5)11月12日40线开始下拐，11月16日5线下穿40线，17日的高点1296.63点终于成了这波行情的高点。真正确认的是12日40线的下拐，比高点提前3天作出警示。
3、99年
(1)1月22日40线开始上拐，虽然此后的2月8日创出新低1064.17点，但只要40线不下拐，暂时的被套会有解套的机会，这就是后来的5.19行情。
(2)7月21日40线开始下拐，当日也正是20线死叉40线，此前5、10线已提前下穿至20、40线下方。尽管3个月的高位盘整，直到五十年大庆后正式下跌，但作为一轮中级波段在7月21日退出市场是明智的，即便参与在理念上应抱短线观点为宜。
4、2000年
(1)1月4日40线自99年下半年跌势后第一次上拐，虽然1月11日开始有一短暂小2浪调整，40线最多保持平势，并未下拐，就此拉开了2000年行情的序幕。
(2)4月7日40日开始下拐，股指开始缩量滞涨，当日高点1816点。表明此后阶段只能依据5、10、20线金叉、死叉作短线波段，不作中线持股。
(3)7月7日40线再次上拐，由于40线的升率很不明显，略呈上倾型，便决定了股指在K线上的表现，为另一轮蚂蚁爬山式缓升走势。
(4)9月4日40线再次下拐，虽然此时股指已跌了2天，作为40线中线指标，不可能象K线短线那样及时敏感反映，相比短线只滞后两天，就中线指标而言已相当敏感了。同时，当日5、10、20线全都走到了40线的下方也作出了佐证。
(5)11月9日40线终于发出上拐信号，同时出现了一根长量柱。尽管12月8日出现股指回调低点，但40日线并未转势。
5、2001年
(1)从2000年11月9日40线发出上拐信号后，2001年1月17日终于出现下拐信号，此时股指已从高位下跌了3天，但此后3天的2月5日还有一反抽机会。不过，这次回调是短暂的。
(2)3月6日一根长量柱，使40线重又发出上拐信号, 自此开展了2001年新一轮行情。
(3)6月7日正好离上次发出上拐信号3个月，40线开始发出下拐信号，比2001年6月14日高点2245点提前5个交易日。同时6月14日高点当日，5、10线早已先期下穿至40线下方，当日20线也随之与40线发生死叉，中级波段转势已宣告来临。
(4)10月23日，受“暂停”消息刺激跳空大部分个股涨停，40线出现了上拐信号，又一波段开始，当时还难确定力度有多大，此后的表现基本保持大致持平态势，并未明显升势，说明仍属下跌途中的反弹性质。
2002年
(1)3月5日一根中长阳柱相伴5、10线在40线上方金叉，当日40线发出不同于前段的明显上拐。
(2)4月16日40线开始发出下拐信号，不仅如此，3月25日5线下穿40线, 3月29日10线下穿40线，4月8日20线下穿40线后，即便4月11日股指创近期次高点1680点当日，上述短线都仍在40线下方无意上突。尽管目前40线的下拐尚不明显，尚难断定近期就没有上拐的可能，但至少至4月19日此缓降的趋势尚未得到扭转。
如果以周线量柱图观察，则应以20周均量线判断中级波段较宜。2001年行情是以3月9日周发生上拐开始，7月27日发生下拐止结束了升势段。2002年以1月25日周开始上拐，3月22周有开始走平迹象。不过，4月5日周3周线相继下穿5、10周线，本周5周线下穿10周线，同时3周线死叉20周线，虽然尚不能肯定会如何，至少短期不乐观。
结束语:
1、综上所述，在不考虑政策面、基本面、技术面的数浪、趋势线、均线及各项指标等因素的情况下，单独以均量线把握大市脉搏是完全可行的，日线中的40日均量线的上拐和下拐，则是研判股指相应中级波段升势和跌势的标识。
2、从上面随时间顺序所引证97年以来5年的大盘走势，除99年1月初发出上拐信号后，1月下旬曾有一波再次下跌，与40线的持续升势有背离外，5年来的其余波段完全得到了印证。即便如此，99年2月8日的低点1064点比1月5日低点1104点只低40个点，假如99年1月22日上拐点买进(当日收盘1162点)，只要严格按此纪律买卖，后来的5.19行情便完全得到了补偿(当然必须按5.19行情的下拐点卖出)。
3、最明显的是2001年6月7日比大盘高点2245点提前5个交易日发出下拐信号。再退一步，即便不按6月7日信号退场，此后的6月14日高点当日20线下穿40线，7月6日在5、10、20线第二次未能上穿40线的情况下，上述三线在40线下方开始空头发散，共有两次后续机会退场。
4、本文不厌其烦地引证97年以来5年的量柱图历史资料，只想说明标题：大道至简均量线，仅其一项指标便足以把握中级波段的脉络。以5、10、20线在其上方或下方加以佐证，如果再与趋势、均线、少数指标配合不谛如虎添翼。
5、长期以来，多少名家机构、网上高手，耗费大量精力和时间沉浸在对政策面的猜测中不亦乐乎，在大浪小浪里数的云天雾地，在寻觅股市绝招、打听各种消息中乐此不疲，把本就简单的事变得复杂起来。不错，中国股市是政策市、主力市、消息市，但都得通过成交量和技术面反映出来。去年10月23日的“暂停”消息，40线立即作出上拐反映，即便该线中级趋势反映不明显，但短线5、10、20线可作短线依据。近日虽然利好不断，但均量线却仍趋疲软。我们只消饮用这潺潺流淌之活水，无须跋涉千里去探寻这活水源头究竟来自何处，这源头水量有多大，作为小散户更不用如此操心。
故此，只要掌握好心态，有个良好的投资理念和适合于自己的交易系统，再加上严明的纪律，炒股不就变得简单多了？ | 
发表于 2005-3-14 22:17
提升卡
变色卡
千斤顶