长城电脑——从天而降的高端硬盘概念
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：飞翔雨
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本周一，长城电脑（000066）为何逆势上涨3%？多数人对此的回答是：它上周末出了一则“公司与IBM成立合作公司ISTC的进展”公告，但你有所不知，这并非它上涨的主要动力，因为这毕竟是一则旧闻，真正的新闻是——新浪网刊登的《长城将成立合资公司 致力高端硬盘制造领域》。说起来，长城电脑如今手中握有三项利器。
利器一：高端硬盘
由于长城电脑尚未就此事有过公告，故而我们尚无法明确文中所提到的“长城”究竟是指长城电脑的母公司？还是指长城电脑？我们只是见到2005年2月27日新浪网刊登的《长城将成立合资公司 致力高端硬盘制造领域》（http://tech.sina.com.cn/it/2005-02-27/2358536874.shtml），文中提到：2005年2月28日，中国长城计算机集团公司将在钓鱼台国宾馆举行新闻发布会，宣布与日本东洋钢钣株式会社、日本丸红株式会社共同出资设立深圳东红开发磁盘有限公司（分别占有49%、30.6%和20.4%的股份），该项投资总额为1750万美元。新成立的东红公司将专注于硬盘玻璃盘基片的开发、生产制造，努力打造成为全球重要的电脑硬盘用磁记录产品生产基地。新公司计划当年投资，当年量产，争取在未来的三到五年内，成为全球名列前茅的盘基片制造商。据统计，在2004年，长城生产的磁记录"盘基片"产量占全球OEM市场的20%，位居全球第三。东红公司的成立将使长城集团在计算机硬盘的核心零部件制造方面跨入一个新的高端产品领域。
我们知道：计算机硬盘盘基是硬盘驱动器中存储信息的核心部件，玻璃基板是计算机硬盘盘基的一种新型材料，与目前通用的铝基板相比，在硬度、强度、膨胀系数、表面粗糙度等指标上具有明显优势。目前，除了IBM之外，其他厂商的硬盘多是以铝合金盘片为盘基再覆以磁记录层制成磁盘。
利器二：高端服务器
长城电脑2005年2月26日公告称：公司与IBM分别出资280万美元、70万美元组建的长城国际系统科技（深圳）有限公司（简称ISTC）已于2005年2月完成工商登记手续。
我们知道：ISTC是2004年底长城电脑、IBM齐齐退出长城国际（生产IBM品牌PC机）后的又一次携手之作，该公司主要生产服务器等高端产品。2003年，IBM在全球服务器市场上占据32%的市场份额，名列第一。显然，IBM在服务器市场上的巨大份额和领先地位无疑为ISTC提供了强大的保障。据了解，服务器的平均销售价格是个人电脑的10倍，利润更加丰厚，新合资公司可能将成为长城电脑的利润增长来源，因此长城电脑可谓是“失之东隅，收之桑榆”。2004年12月14日财经电视节目《交易日》子栏目《全景观察》更是乐观估计：“IBM服务器一年制造利润就可达6亿多人民币，当年即可帮助长城2005财年实现3亿人民币利润。正好与2003年长城国际给长城带来的利润贡献相符”。
利器三：每股收益0.69元—0.805元
长城国际是长城电脑的一只下金蛋的鸡，以往的每个年份都为长城电脑贡献了巨额的投资收益，即使是最终被出售，它也不改奉献本色——致使长城电脑2004年度业绩较上年同期增长200%-250%。考虑到长城电脑2004年每股收益为0.23元，这意味着它2004年每股收益将在0.69元—0.805元间，相对于它目前10元左右的市价，市盈率不高。
同样是在北京钓鱼台国宾馆举行新闻发布会，上一次，宣布与IBM合作进军高端服务器的消息，使得长城电脑股价两天反弹20%，这一次，宣布与两家日本公司合作进军高端硬盘的消息，不知对长城电脑的股价刺激又会有多大？ | 
发表于 2005-2-28 19:11
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