写给短线交易者<转帖>

hongfengho

写给短线交易者<转帖>

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：hongfengho 浏览：2435 回复：2

目前市场的无趋势和对市场前景的普遍谨慎，使得短线操作成为风尚，从论坛最近以来的论战和对短线操作的追捧也可以看出。但是，短线操作由于存在着一些弱点，使得多数人从事短线交易的条件并不具备，勉强用之，反而容易使得自己受损。我认识的一个朋友，在一段时间内进行短线操作犹如着魔一般，在一个盘整市道中一个月左右盈利近50％，我跟他说，如果他的交易系统是有效的，他可以很容易赚上一个亿。然而实际情况并非如此，有一次，他打电话给我说，他在过去的两年中几乎每一次交易都是赚钱的，但是，仅仅是最近半个月，却亏掉了所有两年的利润。短线操作的心里压力是非常大的，有的时候，一次大亏损就可能破坏整个系统并且从心理上摧毁交易者。

相比而言，长期投资的优势就比较明显了，对这里的长期投资，可能有的朋友会理解为长期持股，其实准确的说，应该是寻找大回报的长期交易（或者叫长期持有，波段操作）。做这种交易不需要象短线交易那样精神高度紧张，只需要花很少的时间并且承受较小的心里压力。如果你能合适地调整头寸的话，就可以用一个非常简单的系统赚到钱。

什么是大回报交易？如果你完全是一个随意的，没有系统性的交易者，那么可以回顾一下过去的交易结果，思考一下自己是怎么赚钱或者亏损的。弄清你每次交易的风险（初始离市点）和利润以及亏损，就可以计算每次交易的风险回报率了。假如把每次交易的风险回报率称为一个R乘数，那么寻找大回报交易就是让你去注意去捕捉相对与亏损来说回报很大的机会。换句说，就是寻找大R乘数的交易，在这种交易中，如果你在被称做R的起始风险下止损，那么你的盈利会是你可能承受的亏损的很多倍。用通俗的话讲，就是假如你的止损是5％，你的回报是50％，那么就相当于10R乘数。

看一下近期两只牛股的周K线图
600132重庆啤酒
000901航天科技






从中可以看到，在这些股票强劲拉升前，都有剧烈的震荡，假如，你在这个阶段，3次进出这个股票，并在每次亏损5％的时候离场，而最后你赚到了50％的利润，相当于10R乘数，这样的交易系统成功率只有25％，但是，看一下你的帐户，利润是损失的几倍，是相当有利可图的。也就是说，可靠度并不是系统所不可或缺的东西。

如果能接受这种交易理念，那么，我们的重点就是注意捕捉那些能够长期走牛的股票，然后，反复在其中交易。选择紧密的起始止损点，截断交易亏损，让利润充分增长。当我们选择这种系统时，有时资金K线的会长期徘徊，这并不要紧，因为拉升随时都会到来。长期交易的优点是，理论上拥有一个利润无限的机会，在我们研究大牛股的成长过程中，我们发现在数年的时间里涨升数倍的股票不在少数。长期交易的缺点是你不会遇到很多机会，而且一旦持有一个头寸，就肯定会经历非常剧烈的资本变动，同时，需要耐心等待。这些都要求交易者具有好的品格。但是，没有人能随随便便成功，做股在很大程度上是做人，很多从投资上获得巨大成功的人，首先是战胜自己的人，否则，不管有多么好的交易系统和理念，最终都难以执行下去。

雅铭

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第一裁判

短线操作的心里压力是非常大的，有的时候，一次大亏损就可能破坏整个系统并且从心理上摧毁交易者。