财务知识学习资料专贴(07/08更新)

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完善企业资金管理的途径
胡德刚

企业的存在和发展，除了有适销对路的产品，良好的企业文化和高效的公司管理机制外，还离不开完善的资金管理制度。因为“企业管理以财务管理为核心，财务管理以资金管理为中心”。资金如同企业的血脉，一旦出现问题，即使企业的产品前景如何广阔，也可能对企业造成毁灭性的打击。   
一、企业资金及资金的来源   
企业的资金包括现金及现金等价物，如各种形式的银行存款、银行本票和银行汇票，另外有价证券也是企业资金的一种形式。企业的资金来源主要有两种形式。一种是外部融资，包括企业发行债券，公司上市进行股票融资和银行等金融机构的贷款等；另外一种形式是内部滋生，即企业利用自己的现有的资源，不断的创造资金，实现实物资产向货币资产的不断转化并使其增值。应该说第一种形式是企业发展和壮大不可缺少的途径和外部动力；而第二种形式则是企业不断发展和壮大的根本动力。   
二、资金的时间价值   
资金的时间价值是企业财务管理的基础观念之一，是进行众多财务决策基本理论依据。资金的时间价值是指资金经历一定时间投资和再投资所增加的价值。就是说，资金随着时间的延续而增值，现在的1元钱与将来的1元多钱甚至几元钱在经济上是等效的。   
三、企业资金管理途径   
1、财务集中管理和完善资金运作   
货币资金是企业流动性最强的资产，是内部控制最为关键的环节。由于资金在企业中特殊地位，所以企业应有完善资金运营制度。如统一银行开户管理，统一调配资金管理，统一信贷管理和统一资金的过程控制管理等。   
2、完善应收帐款管理   
应收帐款可以扩大销售和增加销售收入，虽然发生应收帐款会增加企业的资金占用，但又是必要的。所以必须在加速收款和增加销售收入之间找到平衡点，即在应收帐款所增加的盈利和应收帐款的投放所占用的资金成本之间作出权衡。企业采用赊销，即产生应收帐款的效果，与企业的信用政策有关。信用政策包括信用标准、信用期间和现金折扣。   
信用标准是指顾客获得信用应具备的条件。企业在设定客户的信用标准时，往往需要考虑它赖帐的可能性。通常用5C系统来进行评价，5C是评价客户的5个方面，即：品质（Character）、能力（ Capacity）  资本（Capital）、抵押（Collateral）、条件（Conditions）。   
信用期间是指希望顾客从购货到付款之间的时间。信用期间确定是这个期间内收入与成本的权衡。即信用期间长，会增加销售额，有利；同时与之相关的收款费用、坏帐准备也会增加，不利。所以 如果前者大于后者，可以延长信用期，否则要缩短信用期。   
现金折扣是指企业对顾客在商品价格上所做的扣减。目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期；同时现金折扣也能视为减价出售，而招引顾客的一种方式。现金折扣要和信用期间结合起来。比如在30天内给予顾客多少的现金折扣。在考虑现金折扣时，也要考虑折扣带来的收益和成本。   
3、收款方式的选择   
收款的结算包括现金、支票、银行汇票、电汇、银行承兑汇票等结算。从资金的时间价值考虑，企业欢迎即期的收款方式，不欢迎远期的收款方式。因为考虑到资金的时间价值，远期的收款方式需要占用企业一段时间的资金。前所列中银行承兑汇票结算是远期的结算（不包括马上到期的），其期限一般是六个月。另外还有商业承兑汇票，他是以企业信用为担保的，所以到期不一定可以收到款，许多企业收款禁用这种方式。   
4、付款方式的选择   
如同收款方式一样，付款也有现金、支票、银行汇票、电汇、银行承兑汇票等方式。付款应本着推迟应付款支付的原则。因为一方面，如果企业手中缺乏必要的现金，将不能维持正常的开支；另一方面，企业还可以利用现有资金进行其他的资金运作。需要注意的是，推迟付款要考虑不影响企业信誉，充分利用购货方给企业的信用。所以付款中，一方面企业可以寻求延后付款，另一方面企业应该采用银行承兑等其他的远期支付方式，使资金的利用效率达到最大。   
5、完善存货管理   
存货管理是企业资金管理的重要方面，进行存货管理，就是尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，达到二者的最佳结合。存货存在的有关成本主要包括：取得成本（TC1），即为取得存货而支出的成本；存储成本（TC2），即为保存存货而发生的成本，包括因为存货的存在要占用大量的现金，使企业失去由这些本可以取得的银行利息或投资于证券取得的利息；缺货成本（TC3），即由于存货供应中断而发生的损失，包括丧失销售机会的成本和紧急额外购入而发生的成本等。如果用TC表示存储存货的总成本，那么就有：   
TC=TC1+TC2+TC3的公式   
企业存货的最优化，就是使TC的值最小，通过求导可以得出。   
企业生存、发展、获利，实现利润、达到股东财富最大化必须加强企业的资金管理。企业需完善资金的授权审批等内部控制制度；加强对占用资金较大的应收帐款、存货的管理；设计符合本企业的信用政策，采用对自己有利的收款方式、恰当的付款方式及付款时间。

over_life

尽管像灌水……

但支持不是灌水啊！

支持斑竹！

ppyywolf

xiexiele

一叶舟

好好学习,天天向上

malan101111

谢谢

大户00001

很高兴很学到这么好的东东！谢谢啦！

shenxiaohua

qonki

谢谢版主的努力!学习!

johnmao1001

太好啦。谢谢

daviderfxl

好好学习

malan101111

谢谢你，辛苦了

wbwlx

谢谢楼主

Mr_Duncan

我要好好看看

银票

谢谢楼主！好东西！

PCR

很好的材料，
应好好学习！

carson

很好的材料，
应好好学习！

luckstock

我有一个看法：
我对公司的研究，并不仅仅是对股价走势的研究，如果出发点只是是股价，看盘口变化是可以解决许多中短线买卖点的问题 。 那么研究基本面财务及行业分析的用处又在于什么呢， 我看更多的是一种长期性投资的准备。

luckstock

例如对茅台600519的分析，就是看该公司产品的行业独特性，产品的唯一性决定其在该行业的优异本益比， 对长期看好有相当大的决定作用， 但最近的股价已经超出中期的安全边际， 对现时的介入应该予以警惕。

luckstock

我希望看到的是更多有实在意义的事例分析， 这样对许多介入证券市场的理性投资人有更大作用 。

bbnb

谢谢！！