介绍“真妖刀”的妖刀兵法

豌豆公主

　　股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：
　　
　　1，股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。
　　
　　2，在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。例如000002，万科在今年3月初时突破120日均线后，股价与120日均线发生交叉背离，但此时他的股价在高位进入控盘状态，小阴小阳的方式震荡上行，股价在均线背离的情况下，并未发生剧烈的震荡，因此，此时均线背离已不适用，因为股价进入控盘后的“超强状态”，此时所发生的现象属于另一种均线状态-----“均线扭转”。关于“均线扭转”的问题以后再和大家讨论。再例如，沪深大盘在2001年7，8月份时的大顶破位后，当时也出现了短时间的“均线背离”现象，但是大盘后来所出现的是在均线下方进行下跌抵抗来修复均线背离，此时表明市场进入“极弱状态”，这时的情况下，也不能运用均线背离技术，此时的均线状态也属于“均线扭转”的一种情况。
　　
　　3，均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况：
　　A，极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。
　　B，极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。

豌豆公主

　再谈均线------均线如水，股价如船
　　
　　大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
　　
　　逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。
　　
　　在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。
　　
　　当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。
　　
　　均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
　　在技术分析中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。
　　很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
　　在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。

豌豆公主

　　均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。我在过去曾经给网友介绍过的股票中有很多是属于这一类的，例如：我曾经抄做过000866扬子石化，600267海正药业，600289亿阳信通，000630铜都铜业，等等，这些股票在当时我曾经在QQ上给很多人介绍过。
　　
　　前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。
　　
　　在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。

豌豆公主

　此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
　　所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”
　　
　　“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。
　　　　
　　本人的均线分析技巧在网上发布一年多以来，曾经被多家网站转载，得到众多网友的关注，在此，谢谢朋友们的鼓励，上面的这些关于均线分析方面的东西，仅仅是我的均线分析技巧中的一部分，尚不够全面，今后，本人将继续推出这方面的东西，利用大盘调整期间的空仓休息时间将剩余的部分陆续总结出来，以完善整个均线分析体系。
　　请朋友们批评指正，也欢迎大家参与讨论。

豌豆公主

两条重要的均线与进场做多的信号。。
　　
　　大盘前期在上涨时做多能量耗尽，在技术上形成高位顶背弛，从4月7日以来的下跌，来势很猛，而且市场内的利空不断，尤其近几日，德隆系庄股的暴跌，加剧了市场内的恐慌气氛，由于德隆系的暴跌将会牵连到场内的多家机构和上市公司同时也包括券商和银行在内的国内许多金融机构，因此，市场在短期内难以扭转颓势。
　　今日大盘已跌破重要的中期均线---60日均线，而且短期均线已经在上方拐头，因此大盘的技术形态很不乐观，目前，指数下方的最重要的两条中长期均线120日和240日均线分别处于1562点和1523点，距离指数尚远，市场的乖离率较大，因此从技术上来看1550点---1580点区域将是本轮调整的目标位，1550点上下一带也是本轮行情涨幅半分位，同时在这一区域汇集了120日和240日两条重要的中长期均线，由于120和240日这两条重要的中长期均线在本轮行情中已经开始向上，并且上升的较为平稳，尤其240日均线，该均线的技术意义重大，目前该均线正在平稳走高，这是该均线从2001年以来首次出现拐头向上的走势。因此120和240这两条均线将具有非常大的技术支撑。
　　后市抄做策略：由于120和240日两条均线距离指数尚远，同时场内以德隆为主的老庄股的崩盘也刚刚开始，因此，近期应当以回避风险为主，耐心等待市场内的做空能量彻底释放，大家关注120日和240日两条均线的上升速率和他们与大盘指数之间的距离，只有当这两条均线开始发挥支撑作用以后，才是进场做多的信号。



真妖刀均线兵法-----趋势转折的研判（底部和顶部）
　　
　　研判市场趋势在技术分析中是极为重要的，趋势决定了市场中的一切，研判趋势是投资成败的关键。
　　市场趋势的具体表现是市场成本的变化，而均线所代表的正是市场在某一时间段内的平均交易成本，均线的方向就是该时间段内的市场趋势方向，例如，30日均线的方向代表了过去30个交易日内的市场趋势，年线的方向代表了过去一年内的市场趋势。
　　股票市场的波动是千变万化的，也是非常频繁的，那么，我们如何根据过去的走势来预测未来的趋势呢？，这个问题是股市中的一个永恒的话题。在这里，我想和大家简单谈谈我个人的一点看法。
　　
　　我们知道：市场的趋势在K线图上的最直观的反映就是均线（我把均线理解为市场成本的变化趋势）。在长期的实际操作中，我一直在不断的研究均线与趋势的关系，通过大量的研究证明，通过均线分析可以在很大程度上非常有效的把握趋势。
　　
　　在趋势判断中，最重要的两个问题是：趋势的延续性和趋势的转折。
　　在这里，我想先和大家谈谈趋势的转折，也就是市场中经常提到的底部和顶部。至于趋势的延续性问题，等以后我再抽时间和大家讨论。
　　
　　通过长期研究，我把底部和顶部分为两种类型：
　　A，“牛市”的波段回调底部和波段上涨顶部。（牛市中的每一个上升浪的顶部和回调浪的底部）
　　B，“熊市”的波段下跌底部和波段反弹顶部。（熊市中的每一个反弹浪的顶部和下跌浪的底部）
　　大家注意：我在这里提到的是“波段”，这个波段指的是中期波段。
　　
　　在分析问题之前，我们首先要知道当前市场的长期趋势是牛市还是熊市。这个问题很简单，长期均线的方向就是长期趋势的方向。例如，在目前国内股市的周K线图上，几乎所有的长期均线的方向都是向下的，很显然，目前市场的长期大趋势处于熊市状态。与此相反，在2001年以前的大盘周k 线图中，无论大盘怎样涨跌和中短期均线怎样波动，但是，大盘的长期均线是始终向上的，这说明当时市场的长期大趋势属于牛市。了解了这一点以后，我们才能够清醒的认识市场所处的大环境，这是我们进行下一步分析的前提条件。
　　
　　1，牛市的波段底部和波段顶部。
　　在牛市中，市场的大趋势是向上的，但是股市不会简单的向上，而是以波段的方式上涨。波段的底部不断抬高，同时波段的顶部也不断抬高，从而完成牛市的螺旋式上升。
　　均线分析认为：股价始终是围绕均线进行波动，因为均线所代表的是市场的成本变化。很多朋友都曾经问过我：均线分析的核心是什么？我的回答是：乖离率。所谓乖离率就是指股价偏离均线的程度，无论在上涨还是在下跌趋势中，当乖离率增大到一定程度以后，市场本身就会对其进行修正。而这一修正过程就是牛市中的回调和熊市中的反弹。在牛市中，股价会依托均线系统逐渐上升，此时，市场处于多头排列的状态。股价、短期均线、中期均线、以及长期均线等 从上到下依次排列。随着股价的上升，整个均线系统也随之上升，但是由于各条均线的周期长短不同，因此他们的上升速率也是不同的，当股价上升过大过快以后，短期均线就会远离中长期均线，此时整个均线系统就表现为“均线发散状态”。从成本上看，短期成本上升过快，而中长期成本上升的速率跟不上来，在这样的情况下，市场内就积累了大量的获利盘，而巨大的获利盘给市场带来了巨大的抛压，同时，市场的做多能量也随着股价的上升逐渐受到消耗。这个过程是一个从量变到质变的过程，当这种量变积累到一定程度后，市场的趋势就会发生变化，从而形成波段顶部。总结：牛市的波段顶部是发生在短期成本严重高于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成“均线发散”的状态。
　　在“均线发散状态”下，牛市的波段顶部随之形成，此时市场就会出现波段性回调，股价将向下方的中长期均线靠拢。随着股价的不断下跌，市场内的获利盘也随之迅速减小，抛压也随之减轻，而多头的能量在这样的情况下又开始逐渐重新积聚，由于股价下方的中长期均线在牛市中始终保持稳步上行，因此，市场的中长期成本（中长期均线）不断上升，对股价构成了强大的向上支撑力。当股价回调到某一条中长期均线附近以后，由于市场成本的原因，使股价受到支撑，此时的短期均线也快速回落到中长期均线附近，经过一定时间的消化整理，市场的均线系统逐渐由顶部时的发散状态变为底部的收敛状态，在成本上的含义就是：短期成本与中长期成本趋于一致。当均线系统经过这样的变化以后，牛市中的波段底部也就随之形成了。总结：牛市的波段底部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为“均线收敛”的状态。
　　
　　2，熊市的波段底部和波段顶部。
　　在熊市中，市场的大趋势是向下的，但是股市不会简单的下跌，而是以波段的方式逐渐走低。波段的底部不断下降，同时波段的顶部也不断走低，从而完成熊市的逐波下跌。
　　均线分析的核心是“成本偏离（乖离率）”，它能够从客观的角度“科学的解释股价的涨跌现象，带有极大的普遍性，它不但适用于上升的牛市，同时也适用于下跌的熊市。
　　在熊市中，股价受到均线系统的层层压力，此时，市场处于空头排列的状态。长期均线、中期均线、短期均线、以及股价等， 从上到下依次排列（空头排列）。随着股价的不断下跌，整个均线系统也随之下降，但是不同周期的各条均线的下降速率也是不同的，当股价下跌的幅度过大过快以后，短期均线就会远离中长期均线，此时整个均线系统就表现为“均线发散状态”。从成本上看，就表现为短期成本下降过快，而中长期成本下降的速率跟不上来，在这样的情况下，市场的短期成本就严重低于中长期成本，市场内的筹码迅速成为套牢盘，同时市场的做空能量也随着股价的下跌逐渐受到消耗。当这个过程积累到一定程度以后，投资者普遍出现了巨大的亏损，愿意卖出股票的人越来越少，市场的抛压就会逐渐衰竭，高位卖空的空头开始回补，场外观望的资金也开始进场承接，此时市场的趋势就会发生变化，从而形成熊市的波段底部。总结：熊市的波段底部是发生在短期成本严重低于中长期成本的情况下，此时的均线系统形成“均线发散”的状态。
　　在“均线发散状态”下，熊市的抛压逐渐衰竭，波段底部也随之形成，此时市场就会出现波段性反弹，股价将向上方的中长期均线靠拢。随着股价的反弹，市场内的抄底获利盘以及解套盘随之逐渐增多，市场抛压开始增强，空头的能量又开始重新积聚，由于股价上方的中长期均线在熊市中始终处于下降状态，因此，市场的中长期成本（中长期均线）不断下移，对股价构成了强大的向下压力。 （注：均线的运行方向决定其对股价构成压力还是支撑，而均线的运行角度决定了压力或支撑的强度大小） 当股价反弹到中长期均线附近以后，股价开始受到中长期均线的压力，此时的短期均线也逐渐回升到中长期均线附近，经过一定时间的震荡，市场的均线系统逐渐由底部时发散状态变为反弹顶部的收敛状态，在成本上的含义就是：市场的短期成本与中长期成本趋于一致。当均线系统经过这样的变化以后，熊市中的波段顶部也就随之形成了。总结：熊市的波段顶部是是发生在短期成本回归到中长期成本附近，两者趋于一致以后，此时的均线系统表现为“均线收敛”的状态。
　　
　　结论：
　　牛市的顶部是发生在均线发散状态下，此时的判断依据是乖离率很大，股价严重高于中长期均线，市场在这样的情况下，一旦发生筹码松动（表现为剧烈震荡，放量滞涨）或者做多能量衰竭（表现为成交量在高位萎缩），那么一个牛市波段性顶部就形成了。与此相反，牛市的底部是发生在均线收敛的状态下，此时的判断依据是乖离率重新得到修复，股价回归到中长期均线附近，市场在这样的情况下，股价受到了向上的中长期均线的支撑，那么一个牛市波段性底部就形成了。此时的分析重点是：“牛市的底部将产生在某一条重要的中长期均线附近”。
　　熊市的底部是发生在均线发散状态下，此时的判断依据是乖离率很大，股价经过连续下跌，严重低于中长期均线，市场在这样的情况下，一但出现放量回升，那么一个熊市的波段性底部就很可能形成了。与此相反，熊市的顶部是经过反弹以后发生在均线收敛的状态下，此时的判断依据是乖离率重新得到修复，股价回归到中长期均线附近，市场在这样的情况下，股价受到了向下的中长期均线的强大压力，那么熊市的一个波段性反弹顶部就形成了。此时的分析重点是：熊市的反弹顶部将产生在某一条重要的中长期均线附近。
　　
　　分析要点：
　　A，判断牛市波段顶部要看均线系统的乖离率大小以及筹码是否松动，做多能量是否衰竭。
　　B，判断牛市波段底部要看中长期均线的支撑力度，牛市的底部将产生在某一条重要的中长期均线附近。
　　C，判断熊市的波段反弹顶部要看中长期均线的压力大小以及量价关系，熊市的波段反弹顶部将产生在某一条重要的中长期均线附近。
　　D，判断熊市波段底部要看均线系统的乖离率大小，以及市场是否开始出现多空分歧，做空能量是否衰竭等。
　　这个结论仅仅给大家提供了一个科学的分析思路，在实战中还需要对其进行具体量化，同时还要把成交量分析与均线分析相结合。在均线分析中，大家要养成正确的分析习惯，中长期均线的意义要远远大于短期均线。均线的三要素是：周期，方向，角度。均线周期代表了趋势的时间长短，均线方向代表了趋势的牛熊，而均线的角度代表了支撑或压力的大小。关于均线的量化以及其他方面的问题，我以后再找时间和大家讨论。
　　
　　最后再和大家谈谈技术分析的注意事项：
　　我们知道：人的肌体是最完美最精密的机器，人体器官的构造和布局是经过长期进化后形成的，是非常科学的。 在平时和朋友们讨论技术分析的时候，我经常会问大家一个问题：你知道人为何要长两只眼睛吗？ 答案是： 因为一只眼睛看到的物体是两维“平面的”，只有两只眼睛从不同的角度看到的物体才是真实的“三维立体”！因此，我们在分析问题的时候，要采取不同的分析方法，从不同的角度来分析问题，如果用不同的分析方法从不同的角度都能得出一个相同的结论的话，那么我们的分析结论的准确性就会大大提高。
　　在实战中，我把均线分析，筹码分析，K线分析，成交量分析以及形态分析等不同的分析方法结合到一起运用，基本上能够判断出顶部和底部的大体区域，在实战中，我们不必过分追求点位的精确，因为“精确”是不可能做到的，我们不要把有限的精力浪费在不可能实现的事情上，影响股市涨跌的因素很多，任何一个人，任何一种分析方法都不可能精确预测出具体的点位，这是股市波动本身的最基本特点。因此，我们在研判大势的时候，不要专牛角尖，要认清事物的内在本质。
　　只要我们能够基本上把握好“区域”就已经足够了。
　　
　　真妖刀（05年3月14日）


[ Last edited by 豌豆公主 on 2005-3-18 at 11:10 ]

wangjian806

同意,我现在也是这样,很多指标都不用了,只看见均线,K线和能量了

豌豆公主

真妖刀形态分析兵法《—》概论 　 2003-06-14
  
　　在经典的技术分析理论中，形态分析具有很大的应用价值，形态分析是最基本的技术分析方法之一，一个形态的形成并不是偶然的和随机的，它是多空双方争夺的结果，反映了多空力量的此消彼长，很多人认为形态分析是最简单的小儿科，每个人都能顺口说出一些形态，比如三角形，头肩顶，头肩底，等等，但是，当我们把这些经典的形态都牢记在心，甚至背得滚瓜烂熟以后，来到股市里是不是就能战无不胜了呢？回答当然是否定的！这正如孙子兵法所言“兵无常式，水无常形”，尤其在风云变幻的股市中更是如此！我们在学习形态分析时，应当透过形态的表面，了解形态产生的原因，掌握多空争斗的最原始最根本的东西，这就相当于武术中的“散打拆招”，只有这样我们才能了解形态的本质。
　　每一个形态的产生都是有着其内在的原因，并不是随意的，此时，也许有人会说：“形态是给散户看的,是庄家用来骗线的，庄家想咋样做图形就咋样做。”对于这种看法，我认为是一种肤浅的理解，或者说是一种不求甚解的态度。技术分析的本质是研究多空力量对比，而走势图形的形态正恰恰是多空力量对比的最直观的体现，庄家每天对敲时，有买盘也有卖盘，庄家的买卖交易也是市场整体买卖交易的组成部分，我们只需通过技术走势来判断买卖力量的整体对比，就可以帮助我们判断大势的方向，根本不必刻意去区分哪笔单子是庄家的，哪笔单子是散户的，这样做的结果是徒劳的，因为你永远无法准确的区分出庄家和散户的每笔交易，散户的单子可以聚少成多，庄家单字也可以化整为零。
　　大部分投资者对形态分析都很了解，因为形态分析是股市最基本的技术分析方法，股市中的每个人都能说出一些常见的形态，并且都能判断出形态的未来走向，而我们打开过去的K线图，一个个经典的底部形态和头部形态都历历在目，这似乎在告诉我们：形态是非常准确的而股市也好像变得简单了！果真如此吗？回答是否定的！
　　多年以前，我在刚刚学习技术分析时，也曾经有这种感觉，当时，我看了很多头部和底部的形态，每一个都很经典，我自以为找到了通向财富的大门，我于是花了大量的时间，牢记了各种形态，并且背得滚瓜烂熟，但是当我怀着希望来到股市以后，看着上蹿下跳的股价时，却完全傻了眼，明明是上升三角形，理论上应该突破向上，但是当我买进以后股价却连续下跌，明明是M头，当我卖出以后，股价却连续创新高。刚开始的时候，我觉得是自己运气不好，后来经过多次实战以后，我觉得技术分析不可靠，甚至，我当时曾经认为技术分析无用！但是，真理和错误往往只是一步之遥，技术分析是前人经验的总结，是大师们智慧的结晶，如果技术分析无用的话，那么这些经典的理论就不会流传下来，于是我开始醒悟：并不是技术分析本身错了，而是我没有真正理解大师们的智慧精华。
　　在经历多次失败以后，我重新开始学习形态分析，首先，我从形态的形成原因开始学习，形态并不是无缘无故产生的，每个形态都有其产生的内在原因，为什么头肩顶之后股价会下跌？为什么双底之后股价会上升？各种不同的形态之间在什么样的情况下会出现相互转化？两个表面上看似相同的形态为什么会出现一个下跌而另一个上涨？他们的区别在那里？导致他们向不同方向转化的原因又是什么？成交量在形态形成和发展过程中能够起到什么样的作用？成本均线在形态当中的意义如何？形态在形成的过程中市场交易双方的交易心态怎样？恐惧和贪婪是人性的弱点，它在在形态中又是如何表现的？我们在分析形态时，如何能够战胜自身的心理缺陷？........
　　带着这些疑问，我开始重新认识形态，这些疑问是形态分析的深层次的东西，而死记硬背图形只能算做是形态分析的皮毛，是纸上谈兵而已！只有当我们透过事物的表面了解到其中的本质以后，我们才能算真正了解了形态，我们的形态分析才能得到真正意义上的升华。

目前尚无形态分析二。

豌豆公主

2003-03-11
　　对近期指数K线的一点看法
　　 从这几天的急跌来看，由于前期多头能量释放的不够，因此大盘给人的感觉作空动力不足，这也是我最近短线上一直没有坚决看空的原因，多头的能量不得到充分释放的话，是很难形成大跌的。
　　 今日盘面来看多空都已无力，空头能量经过前几天的快速释放目前已有些力不从心，更主要的问题是：本次行情中的指数水分较大，目前的点位在1470点一带，但是很多个股的价位却仍然处于过去1400点时的水平，有的甚至更低一些，这样的结果造成了下跌动力不足，另外，大盘指标股在经过连续杀跌以后也有初步起稳的迹象，对于持有股票的人来说，目前暂时不必割肉，等待反弹机会减仓。
　　 对于今年的行情来说，在技术上受到中长期均线的强力压制，基本面也没有明显的好转，因此行情缺乏拓展空间，60日均线暂时还在维持上升，这是维一的一条支撑均线，60日线在短期内还会保持上升的状态，如果大盘快速击穿60日线的话，股价击穿或突破一条均线后，如果量能不够的话，将无力扭转均线，此时股价与穿越的均线方向相反，短线上将产生“均线与股价的方向背离”，此时得到修正的可能性非常大（反弹或回调），前几天的下跌和均线背离也是有一定的关系的，当时指数虽然冲破120日均线，但无力放量向上扭转120日线的方向，股价在上升而120日均线却在下降，短线上产生了“均线与股价的方向背离”，因此股价不会走的太远。
　　 从大盘的日线和周线来看，在本轮行情的过程中，总体上是在一个较为狭小的空间内波动，使均线充分收敛，这样的话，大盘的空间就很小了，而且最综将向下破位，现在只是在等待破位的时机和条件，这一点要值得警惕
　　 从大盘的K线图形上看，后市很可能会产生一次多头陷井式冲高，从而将多头能量最后耗尽，否则难以深跌，近期如果再一次拉高的话将是场内投资者的一次很好的逃命机会。
　　 从指数的K线组合来说，周线的K线受到20周线的支撑，但月线的K线不太乐观，月K线在1月份拉长阳，2月份收阳星，3月目前收阴，月线的成交量也跟不上，同时还受到10月均线的压力，这说明月线已走弱，本月还有十几个交易日，如果本月底前拉起来的话，本月月线也将在10月均线面前的高位收出较长的下影线，那么4月份必跌，如果本月收出长阴线填补1月份的阳线实体的一部分的话，那么4月反弹收阳的概率较大，这两种情况都有可能发生，发生的条件就是基本面的变化，主要是创业板的问题，如果创业板在近期没有明确结论的话，大盘将在本月底或下月初以前拉起来，给投资者一次逃命机会，如果创业板利空出现的话，本月将收长阴，4月份才有反弹的可能。
　　 我个人感觉创业板还不会这么快，近期大盘反弹的可能性偏大。。

豌豆公主

教你在1秒钟之内准确判断庄股出货t逃庄！  
　　
　　给大家举一个例子：000906南方建材
　　该股属于典型的老庄股，在今年7月份以后，该股的股价出现雪崩，从19元一路下跌到5元一带后，开始出现连续的巨大的成交量，股价上串下跳，对于这样的走势很多散户冒死进去参与，但是，我只需要一秒钟的时间，看一眼成交量就可以准确的告诉你：庄家的资金链断裂，正在被强制平仓。筹码正处于快速分散之中。
　　
　　这不是高深的理论，仅仅是一个简单的逻辑思维：
　　该股过去是高控盘的老庄股，筹码高度集中在庄家手里，控盘度至少在85%以上。该股的庄家过去一直在高位自拉自唱，辛苦举杠铃，但是市场无人参与，筹码一直高度集中在庄家手里。今年6月30日，该股的人均持股数为11529股，可见其高度的集中，几乎完全控盘。
　　
　　该股7月份雪崩以后，股价从高位一路暴跌，，尽管跌幅巨大，但是在下跌途中的成交量依旧高度低迷，说明在下跌途中散户接盘稀少，庄家无法在下跌途中出货，此时筹码仍旧高度集中在庄家手里，并没有发生分散。但是当该股跌到5元附近后，伴随庄家的对倒，成交量出现急剧的放大，而且连续不断，此时，大批缺乏市场经验的三户进场抢反弹，大量筹码从庄家的手里分散到散户手里。
　　
　　也许有人会问：为何不是主力换庄呢？
　　我告诉你，该股的基本面较差，属于典型的垃圾老庄股，原来的老庄在高位无法出货，导致坐庄失败，在这样的情况下，根本不可能有新庄进去参与，“谁愿意吃别人嚼过的馒头呢？”况且该股的基本面根本无法支撑目前的股价，与该股基本面差不多的老庄股都已处于4元以下的价位。
　　
　　也许有人会问：为何不是主力在底部吃货呢？
　　呵呵，这个问题就更简单了，在下跌过程中，成交量很小，说明筹码一直高度集中在庄家手里，跌到低位后，在没有大幅的连续放巨量之前，筹码一直都没有发生大规模分散，此时，筹码一直在庄家手里，庄家在这样的情况下，还需要继续吃货吗？这么大的量，到底是谁在买？谁在卖？
　　
　　也许有人会问：为何该股前期的反弹力度很强呢？
　　呵呵，我告诉你：在市场人气回升以后，庄家一方面对倒诱多，一方面大举出货，渔翁在钓鱼的时候，为了引诱鱼儿上钩，必须在鱼钩上放点鱼饵。这是很正常的。
　　
　　在不久的将来，该股将公布第三季度报告，到时候大家可以发现：该股在经过7月份以来的巨量换手以后，人均持股数将极大的分散！
　　该股是一个典型的暴仓的垃圾庄股，目前主力在诱多出货，我可以肯定的告诉你：即使大盘将来涨到2000点，该股也不可能出现好的行情。等本轮大盘见顶以后，该股将成为无人问津的长期熊股，股价将一路创新低。

豌豆公主

真妖刀历史精品回顾----说说“趋势”[

　　说说“趋势”[真妖刀](2002-11-15 10:55)
　　股票市场的每一个趋势的形成，都有其内在的原因，它是市场的规律，不以人的意志为转移，是客观的东西。
　　投机市场的走势变幻莫测，无法准确预测。今天的科技如此发达，但对于股票市场的预测根本做不到准确。因为，即使真有一种技术能够准确预测股市的话，那末大家就都会来使用，结果也就意味着这种技术将不再可靠。结论：股市的点位是无法预测的，即使你偶尔预测准了，那也是一种巧合，前些天，我在一篇帖子里提到1573点和1600点是压力位，其实我说的都是一个区域，并不是具体的某一个点，可是16大反弹的最高点恰恰是1573点，有很多朋友过后对我说：你预测的太准了。我笑着说：这是一种巧合，瞎碰的。
　　尽管股市不可预测，但股市的趋势是可以把握的。趋势分为主要趋势和次要趋势，它是市场内多空力量对比的结果，它反应了市场的一种内在的规律。我们每一个人都是市场的参与者，我们的行为构成了市场的多空争斗，多空力量对比的“合力方向”就是趋势的方向。趋势在市场中是最客观的，股价可以骗人，成交量也可以骗人，但趋势不会骗人！我们炒股成败的关建就是----把握主要趋势。目前的股市流通市值高达一万多亿，市场中实力再大的机构都不可能控制大盘，无论你的实力有多强，在浩翰的市场面前，你永远都是渺小的。一个主要趋势一但形成，他将有巨大的威力，是不可抗拒的，趋势将消灭一切敢于和它做对的人“把握大趋势忽略小波动”是致胜的法宝。在市场中，趋势就是一切，那些认为“政策决定一切”的人是幼稚的。
　　一个趋势的形成是多方面因素共同作用的结果，它在运行时并不是一帆风顺的，要经历多次曲折。例如：在上升趋势里，有无数次回调，在下降趋势里有无数次反弹抵抗，我们要重视的是主要趋势，而不是短暂的波动。在市场中，经常能看到这样一些人：熊市大盘刚涨一点点，就马上认为反转，牛市大盘刚一回调，就吓得要死。这样的人的心态如墙头草，他们还很愚蠢的认为自己是高手，并美其名曰：自己不是空头也不是多头，而是“滑头”。真是可笑！还有很多人自以为是，说什么“看空不做空，做多不看多”。我告诉你：“看空不做空，看空还有何意义？做多不看多，做多是玩火自焚！”

豌豆公主

真妖刀精品回顾----如何识别反弹与反转？

　　
　　
　　反弹与反转是股市中经常争论的话题，识别两者之间的差异，对于研判大市致关重要。
　　一，首先要看底部构造的是否充分。
　　大盘经过大幅下跌后，成交量长期低迷。股价已经跌无可跌，市场对利好和利空已经麻木，在多次利空的打击下，几次探底，但下跌动力明鲜不足，无法再创出新低，底部形态明鲜，这是反转的首要条件。而反弹是在下跌趋势里的一种技术性回补，反弹的底部构造不充分。
　　二，从成交量上看，是否“量能充分”。
　　如果是反转的话，大盘在筑底完成后，向上突破时，成交量成倍放大，而且连续放出巨量，此时的量应当接近或超过上一波行情顶部的量，从底部向上突破时的量越大，说明量能越充分，反转的可能性越大，而反弹的成交量较小，既使放出巨量，但巨量不能连续放出，无法维持量能，说明多头后续能量不足。
　　三，从领涨板快上看，大盘是否有“做多的灵魂”。
　　反转行情中，必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块，如96年的绩优股和99年的科技股。在反转行情里有一大批强势股屡创新高，高价股的火爆，能够起到示范效应，使市场的整体价格重心抬高，将上升空间完全打开，大盘的热点连续，而且持续的时间较长。反弹行情中，热点杂乱无章，而且不连续，缺乏带人气的领涨板块，行情属于超跌反弹的性质。
　　四，从主力的炒做理念上看，是否推陈出新。
　　在反转行情里，市场会形成一种“全新”的投资理念，同时还会有一些全新的题材和概念。而反弹行情里，缺乏新理念和新思维，反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。
　　五，从技术上看，短，中，长期均线是否形成“多头排列”。
　　反转行情中，大盘的断期均线上升的强劲有力，中期均线紧随其后，长期均线开始拐头向上，短中期均线有效穿越长期均线，形成金叉，大盘的整体均线系统构成“多头排列”。在反弹行情里，短中期均线虽然拐头向上，但长期均线仍然保持一定的速率向下运行，而且短中期均线无法有效穿越长期均线，反弹行情一般在长期均线处遇阻，成交量萎缩，股指无力有效突破长期均线。
　　六，从基本面上看，是否有支撑一轮大牛市的环境。
　　反转行情中，基本面会发生根本性的变化，各种因素都支持股市走牛。而反弹行情里，基本面没有根本性的变化，甚至基本面还在继续恶化。
　　七，从资金来源上看，是否有大量的新资金进场。
　　主要标志为：新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大，场外资金大量进场，多头有强大的生力军做后盾，而反弹行情里，入市的新股民不多，行情主要靠场内的存量资金维持。

豌豆公主

真妖刀精品回顾----十大“歪理邪说”  
  
　　(2001-09-16 12:51)
　　
　　一，股市的涨跌是多空力量对比的结果，有其自身的规律。政策只能影响一时并不能影响一世。当大盘的下跌趋势确立后，利好只能延缓下跌，并不能扭转趋势。
　　二，中国股市与国外股市不同，它是一个封闭的市场，A股中没有外资参与，不存在资金逃出国外的情况，因此即使股市暴跌，也不可能发生类似于东南亚一样的金融危机。
　　三，股市暴跌并不会对中国经济的稳定和发展造成太大的冲击。目前的上市公司只有一千多家，仅仅是中国经济大海中的一滴水而已。股市的涨跌是投资者之间的财富重新分配过程，社会财富并没有随着股市的下跌而消失，只不过是参与者之间的转移。
　　四，股市的下跌并不会对新股发行造成太大的影响，过去大盘在1000点以下时，新股也照发不误，股市下跌无非是降低市赢率，港股的市赢率很低，香港股市照样有融资功能，只不过发行价低一些罢了，水涨船高，水落船低。
　　五，股市的下跌不会过多的影响国企改革，目前的上市公司的产值只占中国GDP中的很小一部分，而股票总市值却占GDP的一半，全国的资本仅仅为这一千多家公司服务，这是一种资源浪费，结果造成畸型的股价。如果股市回归到真实的价值，会吸引更多的资金进场，让更多的企业获得融资机会。目前场外资金不肯进场的原因就是股价高。
　　六，股市并不是涨得越高越好，空中楼阁早晚会倒塌，从三楼跌下去最多骨折，如果从十楼跌下去就不是骨折的问题了。
　　七，入市后，外资不可能在短期内大量进入A股市场，因为A股价太高，老外放着H股不买，会买高出几倍的A股吗？
　　八，政府不是救世主，目前股市的流通市值高达一万多亿，政府不会轻易拿钱救市，财政预算里没有这笔钱，所谓的救市只不过是口头上喊几句空洞的利好罢了。
　　九，WTO以后，开放资本市场已进入倒计时，管理层不会因为股市下跌而放松监管，随着市场的发展，监管会越来越严，这是同国际接轨的一部分。
　　十，国有股减持，做空机制，开放港股，退市机制等都是股市走向成熟的必由之路，是不可抗拒的，总体的发展方向不会因为股市的下跌而改变。

豌豆公主

真妖刀精品回顾-----
　　中国股市的“生态平衡”正在遭到破坏。
　　
　　近几年来，管理层一直把稳定做为指导方针，从98年以来，大力培育机构投资者，希望通过机构投资者的战略投资来减少股市的剧烈波动，从而达到稳定股市的作用。这一指导方针，是引发99年到2001年大牛市的基础。不可否认，这一政策在实行的初期的确起到了发展股市的作用，但这一政策也是造成“人工牛市”的祸根，他违备了客观规律。
　　中国股市不能同国外股市相比，由于我国股市的股权结构的特殊性，加上多年以来遗留的计划经济体制思维，导制了“壳价值”高估，股价畸型高企，股市的问题越来越严重，市赢率越来越高，这样就使目前的股市不具备任何的“投资价值”。每年上市公司的分红少得可怜，而圈钱时却狮子大开口，这样的股市只能投机，不能投资。国外股市都是以机构投资者为主，国外机构之所以愿意在股市里长期投资，是因为市赢率很低，每年的分红相当可观，以港股为例，很多股票的股价低于每股净资产，而一些大蓝筹股的市赢率只有几倍，每年的现金分红相当丰厚，许多长线的战略投资者只需吃红利就够了，因此，他们的持股心态当然很稳定。而目前国内股市恰恰缺少这一根本性的投资价值，由于没有分红，机构只能通过二级市场的投机炒做来实现资本利得。从99年以来，出现了很多恶意抄纵股价的行为，违规者的胆子越来越大，手断越来越恶劣。在这样的情况下，机构投资者引进的越多，股市的投机气氛越浓，股价的波动越剧烈，这是沪深股市从99年以来暴涨暴跌的根本原因。
　　当前市场中的食物链正在中断，生态平衡遭到了严重破坏。如果大海里生活的全是鲨鱼的话，那么，这些鲨鱼最后都将被饿死。恐龙虽然强大，但由于地球的气候发生了变化，食物供给出现了危机，大自然的“自然选择法则”最终导制了这些庞然大物从鼎盛到灭绝。目前，证券投资基金的总额已经达到1200多亿的规模，券商通过增资扩股，总规模也超过了1000亿，各种以违托理财方式搞的私募基金更是大的惊人，有专家估计，目前的私募基金至少有5000亿。另外，由于这几年的通货紧缩，导制实业投资不景气，许多企业看到股市火爆，把搞生产的资金拿到股市里淘金，出现了一大批法人投资机构，他们的资金规模也同样大的惊人。股市里的机构资金越来越多，规模越来越大，而目前沪深股市的流通市值总和才14000---15000亿，市场里满是大鳄。许多股票被几十家大机构重仓持股，筹码被高度锁定，交易清淡，没有足够的散户参与，结果这些大鳄们大眼瞪小眼，饿的眼花头晕，只好同类相残，互相残杀，大盘上涨时，谁也不肯拉高给别人抬轿。在大盘下跌时，谁也不肯护盘，割肉比赛时一个比一个心狠手辣。例如，许多基金重仓股在今年的表现就很能说明问题。
　　过去，庄家做庄成风，庄家之所以能够做庄成功，除了资金优势和信息优势以外，更重要的是：炒高后，在高位有足够的傻瓜接盘，食物链是庄家生存的必要条件。中国股市发展了10多年，从小到大，投资者人数出现了几何级数般的高速增长，目前投资者总数高达6000多万户，历史上每一次大行情都有大批新的投资者锋拥入市，在高位给庄家接盘。这是人工牛市存在的基础，食物链良性发展。但是，目前随着股市开放的进程加快，与国际接轨是未来的趋势，而目前投资者人数占我国的城市人口比重已经相当高了，（我国的大部分人口生活在农村，让8亿农民放下锄头来炒股是不现实的）因此，在未来相当长的一段时间内，投资者人数不会再出现大幅增长了，食物链面临枯竭。目前场内的许多机构都做庄失败了，生死两难，无人接盘，想割肉都割不出去，而畸型高企的股价又不具备投资价值，机构在里面持有的时间越长，风险越大。随着同国际接轨的加快和监管措施的完善，留给庄家的回旋空间越来越小，抄纵股价的难度越来越大，从今年以来，每一次利好消息的出台，都成了机构逃庄的好机会，庄家的逃命心态一目了然。
　　中国股市距离真正的“机构时代”还很遥远，只有同国际接轨以后，才能迎来真正的机构时代，目前大规模发展机构投资者，其实是把机构投资者往火坑里推，同时也破坏了股市里的“投机生态平衡”。目前大盘从各个方面来看，都难免一跌，在去年的A浪下跌中，消灭了大批散户，而未来的C浪将使大批机构暴仓，从而被策底消灭。

融者胜

这样总结有利于我们学习.谢谢豌豆总版和妖刀.

豌豆公主

未来，我的选股思路！

　　
　　目前股市内绝大多数股票仍存在很大的泡沫，但是也有少数优质股票由于种种原因价值被低估，现在市场内的确有少数股票具备一定的投资价值，他们目前的股价定位已经基本与国际标准接轨了，按目前的股价，即使拿到国外成熟市场中，定位也不算高，这样的股票泡沫很小，已经提前于大盘见底。同时，考虑到中国经济的高成长性，因此这些股票有被低估的倾向。
　　和大家谈谈现在是选股思路：
　　如果你外出旅行需要住宿的话，假设小旅馆每晚需要100元人民币，而五星级酒店住一晚也只是需要100元人民币的话，那么你会选择哪一个？我想任何人都会去选择五星级酒店，因为：在付出同样的价钱的情况下，为何不选择更好的呢？
　　目前市场内的很多问题股和垃圾股，或者业绩一般的股票尽管下跌了很多，但是他们的股价定位并不低，一般多在4--6元之间，这些股票毫无投资价值可言，很多垃圾股尽管股价很底（例如1元股）但是这些股票是不可救药的垃圾，将来唯一的出路就是退市或者破产，这样的股票其实和废纸没有多大区别，甚至还不如废纸，因为废纸还可以回收利用重新造纸浆，但是这些股票除了丑闻和负债以外，就只剩下一个“电子符号”了，你用血汗钱买到手的仅仅是一堆毫无用处的电子符号，从这个意义上来说，电子符号的价值是零，根本比不上废纸的价值。
　　现在的市场股价定位极不合理，优质股的价格和垃圾股的价格几乎没有多大的差别，股市根本没有体现出来“优质优价”的市场规律。
　　大家可以想想，最近几年内，为何垃圾股的风光不在了呢？为何绩差股的投机空间越来越狭窄了呢？问题股的股价为何屡创新低呢？其实道理很简单，这里没有高深的经济学理论，也不需要复杂的分析，市场其实是最好的老师。大家只需记住一点：资金是为了逐利而来，资金永远要流向最有投机空间的股票，无论他是绩优股还是垃圾股，只有符合“最有投机空间”这个原则就可以了，他就会成为市场的热点，成为资金追捧的对象。
　　前几年垃圾股投机火暴，重组题材铺天盖地，是因为他们有价值吗？不！当时的绩优股的价格很高，优质股与劣质股之间存在很大的价差，这样就给重组提供了想象的空间！
　　最近几年垃圾股一蹶不振，是因为市场成熟了吗？不！投机市场永远都是存在泡沫的，永远都不可能成熟。投机的过程其实就是在不断的制造泡沫，然后泡沫破灭后再重新制造新的泡沫，成熟是短暂的而泡沫是永恒的。随着股市的下跌，现在绝大多数的优质股的价格已经今非昔比了，跌到了较低的位置，很多业绩优良的股票的价格已经处于5---7元之间，在这样的情况下，垃圾股就失去了想象的空间，垃圾股的股价也并不比优质股低多少，一般在4---6元之间，在这样的股价定位情况下，垃圾股怎么炒，炒起来了的话会有人跟吗？炒做的空间有多大？编造题材讲故事的做法能有几个傻瓜相信呢？所以垃圾股在目前的股价定位基础下，只有一路震荡阴跌下去，阴跌途中的反弹过后是更大的下跌。
　　
　　好了，和大家说了这么多，我想我已经把我的选股思路和理论依据说明白了。很多朋友曾经问我：“哪些板块好？”我说：“我不关心板块，我关心个股”。因为热点的板块里未必都是好股，不是热点的板块未必都是垃圾。美国也有乞丐，非洲也有富豪。
　　我的选股标准是：
　　1，低市赢率（具备投资价值）
　　2，低市净率（泡沫少）
　　3，行业景气（有可靠的业绩保证）
　　4，股价低 （投机空间大）

豌豆公主

坚定的信念，钢铁般的意志，来自对股市的深刻理解！
　　
　　大牛市的基础并不存在！
　　主流热点退潮，
　　小盘股的补涨是正常的，
　　目前大盘在筑顶阶段。
　　96--2001年大牛市的环境与当前环境的对比：
　　
　　1，银行利率。
　　96--2001年间，银行利率不断下调，从10%以上下调到2%以下。
　　银行利率对股市的影响是深远的，它是支撑市赢率的重要基础之一。
　　目前的利率已经跌到谷底，处于最低水平，已无下调空间，相反，负利率现象的出现，将很可能导致升息，一旦升息，股市的高市赢率将难以维持。
　　
　　2，市场规模。
　　96--2001年的牛市是投资者人数爆炸，资金爆炸的年代，95年的投资者人数只有1000多万，97年增长到3000万，2001年牛市的顶点时，增长到6500万。这是一个“爆炸的过程”
　　目前，尽管新开户数量在增长，但是即使在目前行情活跃的情况下，每月也只有几十万户，如果行情低迷的话则要大大降低，目前的总开户数为7000万，增长潜力有限。不可能再发生过去的那种爆炸现象。
　　
　　3，市场环境
　　96-2001的牛市是中国股市大发展的年代。
　　而目前是股市逐渐走向成熟的年代。
　　与国际接轨是大势所趋。国内股价远远高于国外，这是不争的事实。QFII以及未来的QDII将是接轨的催化剂。
　　
　　4，股市问题
　　全流通迫在眉睫，无论采取何种方案都是对股市的重大冲击，大家可以算算市场的承接力。更为重要的是股市的价值定位基础将随之彻底改变。过去的高价定位割据必将崩塌。
　　
　　5，金融创新
　　全流通之后还有做空机制，这将彻底改变股市过去的传统赢利模式，市场的投资理念和抄做模式也将发生变化，将直接影响到股市的价值定位基础。
　　
　　6，扩容压力
　　创业版，以及超级航母的上市将构成巨大的扩容压力。
　　
　　7，投资理念
　　庄股时代造成的泡沫破灭了，高控盘的强庄一个接一个的倒下了。在没有投资价值的市场里，靠资金推动的庄股行为注定失败，过去的庄股泡沫刚刚破灭，市场不会在短期内再犯同样的错误。
　　
　　8，资金压力。
　　发动行情的主导机构是基金，但是基金的总体舱位高度重舱，炮弹打光了。投资股票的过程是：钱---股票---钱---股票，钱和股票之间是周而复始的变化过程，满仓之后下一步就是减仓。
　　即使少数新发行的基金规模在百亿，但是与一万多亿的流通市值相比，十分弱小，况且，在行情高涨的时候都是如此，大家想想，当年2001年时，场外的伸购资金曾经高达7000亿以上，但是随着股市走低，树倒猢狲散。
　　
　　9，技术压力
　　目前大盘的量价关系不健康，大家都看到了，我不必多说。
　　均线系统存在两个收敛极端：
　　A，5，10，30，60等短期均线在高位发生收敛。
　　B，120和240等长期均线在低位收敛
　　两个均线收敛出现两个极端，这是不正常的均线状态，120和240两条均线上升很慢，一时半会跟不上来，目前指数已经远离这两条均线，在指数远离中厂期均线的情况下，出现目前的欲振乏力的走势绝对不是好现象，市场必将进行自身的修复，向中长期均线靠拢。
　　
　　10，市场热点
　　尽期的市场热点明显力度偏弱，涨幅榜的各股，涨幅有限，同时以小盘股和ST类的各股为主，这是典型的局部热点的补涨，大盘指标股已经处于筑顶阶段，因此补涨各股的活跃对指数的拉动有限，而补涨的过程就是做多能量的最后消耗的过程。
　　
　　结论：大盘的顶部区域正在逐渐构成，下跌破位只是时间问题。
　　无论你是否接受这些理由，都不重要，因为市场有自身的规律，验证真理需要时间。
　　
　　在目前不具备真正投资价值的投机市场里，送各位一句话：“长空短多，波段抄做，适可而止，知足长乐”
　　后市的操作策略：只出不进，逢高逐渐退出，远离风险，来日方长。
　　
　　坚定的信念，钢铁般的意志，来自对股市的深刻理解！
　　至少在几个月内，我市不会翻多的，我坚信自己的判断，宁可放弃也决不被套。
　　在股市里，有钱在手就不怕没有机会，可是被套住了的话就啥机会都没有了。

豌豆公主

2003-03-18  
　　我对技术分析的看法
　　 1，任何一种技术分析研究的都是一种概率，古今中外，任何人都不可能完全准确的预测股市，如果股市能够被人准确预测的话，那么多空分歧也就不存在了，股市也就不存在交易行为了，此时股市本身也就消亡了。
　　 2，技术分析其实就是一层窗户纸，并不神秘，我认为那些经典的技术分析理论才是最有效的，因为它们诞生了很久，并且被市场反复验证了，是久经考验的。
　　 3，经典的技术分析理论永远不会落后，因为股市的涨跌是由多空力量对比引起的，在200年前如此，现在是如此，将来200年以后也同样如此。
　　 4，经典的技术分析理论最具有科学性，它是几百年来的市场经验的总结，同时经过了大师们的智慧升华。这些理论适用于一切带K线图的市场，无论股市，期市，还是汇市，都离不开它。
　　 5，那些过于神秘化的所谓预测理论并不可靠，因为它并没有得到市场的广泛验证，很可能是伪科学，我从来不相信。
　　 6，任何技术分析都不可能做到完全准确，它只能给你提供一种方向上的概率，在实战中，应该利用多种技术分析方法，以便取长补短，不要只迷信其中一种。
　　 7，经典的技术分析理论博大精深，即使那些大师们也不可能完全正确把握，因此，表面上看起来很简单的东西，其实它有很深的内涵，需要我们永远去专研。
　　 8，学习技术分析不能单纯求全，而更应该“求精”，学精了才能提高判断的准确率，武林高手的绝招其实并不是啥复杂的招法，而是简单实用，并且练的最熟炼的一招。只有最精的一招才最有用，而且越简单越好。
　　 9，实战中在运用技术分析的同时还要有应变能力，有时市场会发生与你预测的方向相反的走势，此时就要懂得应变，这就是顺应趋势。
　　 10，运用技术分析时，要考虑到市场的多种可能性，并且逐一分析各自的概率大小，并做出相应的应对策略，要有多种心理准备，当市场向其中的一个方向运动时，你才能做到应对自如，处变不惊。

豌豆公主

谈谈发动本轮行情的深层次动因
　 2004-09-22

　　本轮行情从9月14日发动以来，火暴异常，股指快速上扬，对于本轮行情的发动原因，市场内说法各异，我想谈谈我的一点看法，我们了解了行情的动因就会更好的把握行情的机会。
　　
　　大盘在前期经过连续5个月的深幅下跌之后，在一片恐慌之中，市场已经悄悄的发生了变化，这些变化是促成股市发动行情的深层次原因，但是令人遗憾的是，这些明显的变化在当时并未引起多数投资者的注意，只有真正的市场嗅觉敏锐的高手才能从中察觉到。
　　
　　我认为主要有如下几个方面的动因：
　　
　　1，股价的长期深幅下跌触动了市场的价值神经，或者说“价值底线”。
　　和我在一起做股票的朋友在前期都知道：随着股价的下跌，我前期一直在关心市场的平均市赢率和平均市净率水平，这两个指标是反映股市投资价值的重要指标。大盘前期跌破1300点以后，市场的平均动态市赢率已经下降到20倍以下，当时最低的上海180样本的动态市赢率甚至降到了17倍，同时，国内的银行利率仍旧停留在很低的水平上，负利率现象已经长达10个月，部分股票的分红率已经大大高于同期的银行利率收益。因此，从市赢率这个角度上来看，国内股市与国外成熟股市相比，已经差别不大。如果考虑到各国的经济成长因素的话，国内股市已经出现了一批价值被低估的股票。任何市场都是存在价值底线的，这个价值底线具有非常大的能量，一旦触动它的神经，那么市场规律的力量就会发生作用。
　　
　　2，股价的长期深幅下跌触动了管理层的价值神经。
　　前期大盘低迷的时候，市场怨声载道，大批新股跌破发行价，而且很多新股在发行时已经出现缴款人大幅下降的现象，而配股以及增发等被市场厌恶的再融资行为更是步履维艰，投资者的信心严重受挫，市场的融资功能遭到威胁，如果不进行恢复的话，那么股市将走向更可怕的荒漠化，甚至崩盘。正是因为如此，管理层才出台了一系列的挽救政策，因为这些现象触动了管理层的价值神经。
　　
　　3，股价的长期深幅下跌触动了国有股大股东的价值神经。
　　作为国有股大股东的国资委，过去一直高估国有股的价值，从自身利益出发，国资委认为非流通股能够得到市场的接受，但是无情的市场再一次嘲笑了这一幼稚的异想天开的想法。目前市场内的投资者与几年前相比，在对股市的根本性问题----股权分置问题的看法上已经成熟了许多。从股市的长远发展角度上来看，必须解决股权分置这一顽疾，这一点早已得到了上至管理层下至普通投资者的广泛认同，已经成为市场的共识。这一问题必须解决，这是股市历史发展的大趋势。目前这一问题的解决已经出现相当大的难度，国资委过去曾经认为国有股不能低于净资产流通，否则就是国有资产的流失，但是，随着前期股市的大副下跌，市场的整体市净率水平大幅降低，100多只股票的股价接近净资产，甚至已经出现了数十只股票的股价跌破了每股净资产。这样的现象是前几年所没有发生过的，流通股的价格跌到了这个程度，那么非流通股的价值定位是不是该重新思考呢？如果股市继续低迷下去的话，那么就会有更多的股票跌破净资产，甚至跌破面值成为仙股。大家可以试想：在全流通问题尚未出台的情况下，股市就已经走到了如此的地步，那么将来全流通问题怎么解决呀？因此，从这个意义上来说，股价的长期深幅下跌触动了国有股大股东的价值神经。
　　
　　4，股价的长期深幅下跌触动了金融行业的神经。
　　了解券商内幕的人都知道，券商行业已经病入膏肓，甚至有人认为整个券商行业实际上已经资不抵债，实际已经整体破产。随着股市的下跌，大批的问题券商和问题金融机构浮出水面，其积累的问题之严重，令人瞠目，每一个问题金融机构的倒下，身后留下的巨额资金黑洞都要由国家出钱买单，政府对此已经显得越来越吃力了，但是政府如果不出钱堵窟窿的话，那么就会在金融行业引发更为严重的信用危机，甚至出现挤兑，我国的银行体系存在很多的问题，大量的不良资产始终是一个危险因素，如果券商等金融机构的问题不断恶化，继续扩大的话，那么不排除会威胁到整个金融体系的安全。
　　因此，对券商来说已经到了生死存亡之秋，国家如果不救的话，那么就会引发更大的问题，但是如果不从根本的问题上进行改革创新的话，那么救了也是白救，只能会使券商这个腐烂的怪物有了依赖性，从而更加腐烂。所以管理层所采取的是创新加疏导的方法，将来在淘汰部分劣质金融机构的同时，会对其他的金融机构进行重新整合，同时也会出台一系列更为有效的防范和监管措施。
　　在治病救人的时候，医生对奄奄一息的病人如果采取猛药的的话，那么病人很可能会一命呜呼，此时，首先挽救病人生命是最主要的，然后才能进行下一步的对症下药。
　　无论改革创新还是加强监管，都是需要时间的，因此管理层需要对券商进行挽救，以便赢得时间，为下一步的改革创新做准备。近期的一些挽救券商的政策实际上就是管理层这一心态的写照。
　　
　　仍何市场都是一个矛盾的对立统一体，事物是在矛盾中不断发展的。我们在分析市场的时候要站在客观的立场上，即要看到风险，也要看到机遇，前期，我和我的朋友们在一起讨论行情的时候，当时说的就是这几个方面的原因，当初在市场最黑暗的时候，我站在客观的立场上，曾经预测大盘的底部在1250点一带，客观的心态可以帮助我们在狂热中认识到风险，在黑暗中发现曙光。
　　
　　我有两件“客观的”法宝：左手拎着一柄名为“价值回归”的大铁锤，右手握着一把名为“价值底线”的大砍刀。在顶部到来的时候，我用大铁锤把狂热的多头砸晕，在底部到来的时候，我用大砍刀把恐慌的空头砍翻！

[ 本帖最后由 豌豆公主 于 2006-9-8 10:36 编辑 ]

黑褐老人

学习，谢谢！！！

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又*又长，全*在点子上