*我的技术分析体系的构成 ----------妖刀兵法

豌豆公主

*我的技术分析体系的构成 ----------妖刀兵法

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：豌豆公主 浏览：24875 回复：39

·我的技术分析体系的构成
                                                                                       ----------妖刀兵法
[size=-2][size=-2][size=-2][size=-2][size=-2][size=-2][size=-2]　　股市的一切涨跌信息均包含在K线图里，没有无缘无故的涨，也没有无缘无故的跌。
　　
　　任何庄家和机构在登峰造极的技术分析面前都将成为弱者！主力的实力越强，越被动，庄家的资金越大，越容易失败。
　　也许有人认为我说的话过于夸张了，认为技术分析是小儿科，但是，我认为有这样想法的人，其实并没有真正理解技术分析，也并没有真正掌握技术分析。
　　
　　很多朋友都曾经给我推荐过很多炒股软件，而我从来没有采用过，我从炒股的第一天起用的软件就是普通的“钱龙”，一直到现在都没有换。朋友们对此都不理解，在信息发达的今天，为何还在使用早已过时的老钱龙？我说，股市的一切涨跌信息都包含在简单的K线图里，K线图是技术分析之本，一切指标都来自最简单的K线图，它们仅仅是K线图的推论而已。在应用技术分析时，我们不能本末倒置，因果颠倒。软件仅仅是一种工具而已，而使用工具的是人，人脑永远都是最聪明的。我之所以一直用老钱龙，因为我用习惯了。而且我对软件功能的要求不高，只要有K线图就可以了。
　　
　　目前市面上流行的炒股软件中，有很多“新颖”的指标都是不可靠的，正是因为它们出现的时间太短，根本就没有得到市场的广泛验证，其中很多都是伪科学。那些编写花里胡哨的炒股软件的人，很多连技术分析的门都没有找到，这样的软件能有多大的实用价值呢？我可以肯定的说，迷信这些垃圾软件的人是不可能得到投资回报的。反正这样的软件我是不敢用的，即使白送给我也不要。
　　
　　在我眼里
　　波浪理论是一种自欺欺人的技术分析邪教。-------因为在浪型没有走完之前，连艾略特都数不准。
　　看技术指标是一种低级的幼儿园游戏。--------因为它只停留在肤浅的表面，是一种机械的模仿。
　　江恩周期是一种“瞎子算命两头赌”的伪科学。--------因为在一系列的预测中，总有一些神奇的数字能够符合他的周期。
　　
　　在实战中，真正有效技术分析实际上就是一层窗户纸，在窗户纸没有被捅破之前，你永远都不会看清房间内的事物，一旦捅破他，你的视野就会马上开阔清晰。
　　有效的技术分析手段都应该是简单实用，一刀见血的，而不是高深难懂的理论。在技术分析上，我推崇简单实用，准确可靠的方法，当然，这些方法都应当是从技术分析的本质中得出来的，而不是停留在表面的机械的照搬。
　　
　　股票波动的规律并不复杂，庄家也并不高明。只要你把握市场中的最简单的法则，那么庄家的把戏就象小儿科一样。
　　
　　形态分析是技术分析中的基础，一个形态的形成是市场多空争斗之后的产物，它包含了广泛的内容，我不仅要记住一个形态的图形，而且还要真正理解它的内涵，从深层次上来理解形态：
　　1，形态的可靠性。
　　2，形态的转化。
　　3，形态的延伸性。
　　4，形态的抵消。
　　
　　成交量分析是技术分析中的手筋，但是，能够真正理解并且掌握它的人，少之又少。只有掌握了真正的“成交量分析”之后，你的技术分析水准才能真正获得飞跃！否则，你永远都停留在低级阶段，无论你炒股的时间有多长都不能使你得到升华。
　　1，成交量金字塔。
　　2，成交量的持续状态。
　　3，成交量拐点
　　4，成交量周期
　　
　　筹码分析是监控庄家仓位进出的利器，它是一面照妖镜，任何狡猾的庄家在它面前都将暴露原形，我曾经对我的朋友们说过：“判断庄家建仓，洗盘，还是出货，我只需要5秒钟，而且是非常准确的！” 跟着我做股票的朋友们在开始的时候，都半信半疑，但是当我给他们讲了筹码分析之后，马上豁然开朗。其实筹码分析就是一种简单而严密的“逻辑思维”。正是因为它简单而严密，所以才能够做到快速而准确。我的筹码分析方法，完全是我自己在实战中的总结，与市面上流行的筹码分析方法相比，我的方法更科学，更准确，更简单，更有效。
　　1，筹码分布重心。
　　2，筹码分布状态。
　　3，筹码转移。
　　4，筹码锁定。
　　5，筹码守衡定律。
　　6，分析庄家的持仓量。
　　7，分析庄家的持仓成本。
　　8，分析庄家的运做手法。
　　
　　均线分析是技术分析中的精华，它的实质就是市场成本乖离，短，中，长期均线的方向分别代表了短，中，长期趋势的方向，均线分析适用于世界上任何一个“用K线图来纪录交易结果”的市场，无论股市，汇市，还是期市。
　　1，均线回补。
　　2，均线收敛。
　　3，均线修复。
　　4，均线发散。
　　5，均线平行。
　　6，均线脉冲。
　　7，均线背离。
　　8，均线助推。
　　9，均线扭转。
　　10，均线服从。
　　11，均线穿越。
　　12，均线角度。
　　
　　掌握了上面的这些基本方法以后，仅仅是刚刚跨过了技术分析的门槛，因为每一种技术分析方法都存在各自的局限，不要只迷信其中的一种。只有把多种技术分析方法灵活的结合在一起应用，这样才是技术分析的更高层次。人是万物之灵，人体器官的组成和排列是经过百万年进化的结果，是最科学的排列。我经常和我的朋友们说：“人为何要长两只眼睛？” 因为一只眼睛只能从一个角度来看物体，看到的物体的是平面图形，没有立体感。而用两只眼睛来看物体时，是从不同的角度来看，此时看到的物体就变成立体的了。
　　
　　学无止境，我之所以热爱这个风险市场，是因为它有着无穷无尽的神秘，同时也蕴藏了无穷无尽的财富，每当你揭开一层神秘的面纱，它都会给你带来快乐和财富。而它的神秘和它的财富是永远耗之不尽，取之不竭的，它值得我们永远去探索，去发现。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2005-2-8 at 21:30 ]

豌豆公主

·真妖刀兵法-------成交量分析

　　成交量分析是技术分析中的真正“手筋”，也是我的技术分析体系的重要组成部分。
　　
　　抄做股票的成败往往决定在成交量上，成交量分析是技术分析的基础，尽管很多人每天都在运用成交量分析，但是能够真正理解它的人却几乎微乎其微，绝大多数人对它的理解都是停留在表面上的，在实战中他们往往是生搬硬套，因此，实战效果就不理想。
　　
　　从图形上看，两只走势相似的股票，可能一个会上涨，而另一个却下跌，为何会有如此截然不同的结果呢？如果单纯的从技术分析的角度来看，我告诉你：50%的原因在成交量上，30%的原因在均线上，其他的技术因素只占20%！
　　
　　我在实战中一向把成交量分析放在首位，真妖刀成交量分析兵法包含很多内容，这是真正的实战技术！但是由于我工作很忙，没有太多的时间进行整理，只能以后找时间陆续整理。目前大盘正处于临战阶段，为了感谢网上长期支持我的朋友，我决定在闽发论坛挑选出10名长期支持我的朋友，用语音简单的和大家共同讨论一下。
　　
　　我可以肯定告诉你：你过去在技术分析上的困惑其实只是一层窗户纸而已，现在我只需要简单的给你讲一下，帮你把这层窗户纸捅破，让你看到里面真正的内涵。我们之间经过简单的讨论以后，你的思路会豁然开朗，而且你会体验到技术分析的真正魅力。
　　
　　我的选择条件：
　　1，我熟悉的网友，并且长期支持我，关心我的朋友。（这是前提，因为我没有兴趣和攻击我的人交流）。论坛里我不熟悉的网友暂时不考虑
　　
　　2，对技术分析感兴趣，并且有一定基础的人。（这点很重要，有一定基础的人，听完会有较好的效果）
　　

豌豆公主

·克服恐惧心理和急躁心理
  
　　股市近期的基本面正在逐渐转好，大盘的底部形态也已经基本形成。
　　
　　目前投资者要克服两种不良的心理，即：恐惧心理和急躁心理。
　　
　　我前期始终和大家强调一点，也就是说1300点一线是市场的价值底线，9月14日大盘见到最低1259点以后的走势明显是一种见底的走势，而9月下旬至今的这轮调整明显属于再度夯实底部的过程，经过这次调整以后，市场的底部将变得更为扎实。股市的“趋势”有其自身的运行规律，在低风险的底部区域，利空因素的影响是较为有限的，此时的利空早已是强弩之末，这就像大盘在顶部时对利好消息的反映一样。
　　就未来几个月的中线而言，市场后市整体的系统性风险较小，大家应当坚定做多的信心，不要过多的受到市场短期走势的影响，同时也不要过于听信一些低位看空的传闻和言论。在抄做上，要保持理性思维，选择价廉物美，基本面良好的优质股中线介入，同时要坚决回避质次价高的老庄股和垃圾问题股。
　　
　　大盘在技术上已经出现明显的底部构造，尽管近几日的量价关系以及热点情况并不是很理想，但是市场的走势正在逐渐的转好。近期指数主要受到半年线（120日均线）的压制，120日均线是一条重要的中长期均线，它是大盘目前在技术上的主要压力。指数需要通过震荡蓄势来化解这条均线的压力，目前，这条均线的下行角度正在逐渐趋缓，同时，指数也明显跌不动了，因此大盘突破半年线只是时间问题。后市大盘在技术上的真正压力位仍然是1500点区域。
　　
　　市场的走势不可能是一帆风顺的，大家要克服恐惧心理和急躁心理，保持信心和耐心。

豌豆公主

·调整好投资心态
  
　　中国股市尽管存在诸多的未解的问题，而且与国际接轨也是未来的总体趋势，股价整体的定位重心在未来几年也会不断的降低，但是中国股市毕竟是一个发展中的新兴市场，国内股市与国际接轨需要一个过程，这个过程将是一个长期而复杂的过程。不会像某些人想像的那样简单。
　　
　　就未来几个月的中线而言，大盘目前所在的点位属于低风险区域，我之所以坚信这一点，是因为目前的股价整体定位水平已经触及到了市场的价值底线。即使后市会有一些反复，也不必过于在意。
　　
　　我们目前应当把精力放在投资品种的筛选上，调整好投资心态，不要过多的受到市场大众观点的影响。
　　
　　选择具备投资和投机双重价值的潜力股，中线进场持有，而对于那些价格被高估的股票以及垃圾股和问题股要坚决回避，即使股价再低也不要贪小便宜。

豌豆公主

★从多空分歧来看待未来的走势

　　近期市场震荡较为剧烈，与以往的阴跌走势不同的是，大盘从9月下旬以来的回调过程中成交量并没有出现高度萎缩，相反，大盘的成交量依旧保持适度活跃，这样的走势表明市场内的多空分歧剧烈。
　　
　　多空分歧的剧烈程度在K线图上的具体体现就是：震荡幅度剧烈，同时成交量活跃。
　　
　　一个趋势在发生改变之前，市场往往会出现严重的多空分歧，这是一个非常准确的信号，因为：严重的多空分歧往往会导致原有趋势的改变。因此从这一点来说，目前所发生的严重多空分歧将会成为扭转“4月份以来的下跌趋势”的信号。
　　
　　以基金为首的市场主流大资金，正在积极进行持仓结构的调整，目前的剧烈震荡和大成交量恰恰是由于主力调整持仓结构所造成的，近期，不断有机构重仓股创新低，同时也不断有“连创新高”的市场新锐，主力逐渐减仓原来的“蓝酬股”，同时增持一大批有成长性的潜力股，我们可以从近期的季报中看出这一点来。
　　
　　就未来几个月的中线而言，我仍旧认为目前的点位是一个低风险区域。我依旧看多后市。

　　一个趋势在发生改变之前，市场往往会出现严重的多空分歧，这是一个非常准确的信号，因为：严重的多空分歧往往会导致原有趋势的改变。因此从这一点来说，目前所发生的严重多空分歧将会成为扭转“4月份以来的下跌趋势”的信号。

豌豆公主

·在风险市场里做一个永远的孤独者。

　　多就是多，空就是空，风险市场容不得“模棱两可”！
　　人的生命只有一次，你没有资格拿生命去频繁的下赌注。
　　你的金钱数量有限，你没有更多的资本来经受过多的失败，
　　很多人都说：“失败了可以再爬起来。”但是真正能从失败中爬起来的人少之又少。尤其在风险市场里更是如此，市场消灭了无数投资精英，绝大多数人失败后很难再爬起来。
　　理性的思维，丰富的市场经验，过人的心理素质，对市场的深刻理解，以及果断的纠错能力。这些是成功者必须要具备的。
　　很多知名的市场人士在发表行情看法的时候，往往是“模棱两可”，你即可以把他的观点理解成“多”也可以理解成“空”，让人看完以后不知所云。不管他的大道理说的如何有说服力，也不论他待人如何真诚，这都不能改变“他是一个庸手”的事实。
　　我们的交易应当建立在客观分析和理解思维的基础上，因为看多而做多，因为看空而做空，摸棱两可的思维说明你没有真正理解市场，而随心所欲的胡乱操作说明你是在赌博。
　　经常会看到很多人说自己不是空头也不是多头，而是“滑头”。还有很多人自以为是，说什么“看空不做空，做多不看多”。但是我告诉你：“看空不做空，看空还有何意义？做多不看多，做多是玩火自焚！”
　　我经常在媒体上发表一些市场观点，我的每一个观点都是经过深思熟虑，都是建立在客观分析和理解思维的基础上，多空分明，从不模棱两可。事后证明：绝大多数的观点都是正确的，即使偶尔出现一些差错，也能够及时纠错。
　　在网上，我很看重别人的市场观点，但是我从不去别人的帖子里发表看法，在别人的帖子里我只做一个默默的看客，我会取其精华，去其糟粕。
　　我从不讨好任何人，也从不自吹自捧。我只做我自己的事。
　　我来网上发表看法的目的之一是：希望在别人的赞同或反对中来更深的理解市场，同时也是自己的思维总结。
　　我的观点经常遭到别人的非议，但是别人的任何非议都不会丝毫动摇我的观点，能够让我改变观点的只有市场。
　　“客观而不主观，清高而不孤傲，果敢而不莽撞，理性而不盲从。”这是我在投资生涯里的毕生追求。
　　在风险市场里做一个永远的孤独者。

豌豆公主

·教你在1秒钟之内准确判断庄股出货t逃庄！  
　　
　　给大家举一个例子：000906南方建材
　　该股属于典型的老庄股，在今年7月份以后，该股的股价出现雪崩，从19元一路下跌到5元一带后，开始出现连续的巨大的成交量，股价上串下跳，对于这样的走势很多散户冒死进去参与，但是，我只需要一秒钟的时间，看一眼成交量就可以准确的告诉你：庄家的资金链断裂，正在被强制平仓。筹码正处于快速分散之中。
　　
　　这不是高深的理论，仅仅是一个简单的逻辑思维：
　　该股过去是高控盘的老庄股，筹码高度集中在庄家手里，控盘度至少在85%以上。该股的庄家过去一直在高位自拉自唱，辛苦举杠铃，但是市场无人参与，筹码一直高度集中在庄家手里。今年6月30日，该股的人均持股数为11529股，可见其高度的集中，几乎完全控盘。
　　
　　该股7月份雪崩以后，股价从高位一路暴跌，，尽管跌幅巨大，但是在下跌途中的成交量依旧高度低迷，说明在下跌途中散户接盘稀少，庄家无法在下跌途中出货，此时筹码仍旧高度集中在庄家手里，并没有发生分散。但是当该股跌到5元附近后，伴随庄家的对倒，成交量出现急剧的放大，而且连续不断，此时，大批缺乏市场经验的三户进场抢反弹，大量筹码从庄家的手里分散到散户手里。
　　
　　也许有人会问：为何不是主力换庄呢？
　　我告诉你，该股的基本面较差，属于典型的垃圾老庄股，原来的老庄在高位无法出货，导致坐庄失败，在这样的情况下，根本不可能有新庄进去参与，“谁愿意吃别人嚼过的馒头呢？”况且该股的基本面根本无法支撑目前的股价，与该股基本面差不多的老庄股都已处于4元以下的价位。
　　
　　也许有人会问：为何不是主力在底部吃货呢？
　　呵呵，这个问题就更简单了，在下跌过程中，成交量很小，说明筹码一直高度集中在庄家手里，跌到低位后，在没有大幅的连续放巨量之前，筹码一直都没有发生大规模分散，此时，筹码一直在庄家手里，庄家在这样的情况下，还需要继续吃货吗？这么大的量，到底是谁在买？谁在卖？
　　
　　也许有人会问：为何该股前期的反弹力度很强呢？
　　呵呵，我告诉你：在市场人气回升以后，庄家一方面对倒诱多，一方面大举出货，渔翁在钓鱼的时候，为了引诱鱼儿上钩，必须在鱼钩上放点鱼饵。这是很正常的。
　　
　　在不久的将来，该股将公布第三季度报告，到时候大家可以发现：该股在经过7月份以来的巨量换手以后，人均持股数将极大的分散！
　　该股是一个典型的暴仓的垃圾庄股，目前主力在诱多出货，我可以肯定的告诉你：即使大盘将来涨到2000点，该股也不可能出现好的行情。等本轮大盘见顶以后，该股将成为无人问津的长期熊股，股价将一路创新低。

豌豆公主

·学习真理，相信真理，执行真理！  

　　学习真理，相信真理，执行真理！
　　
　　近期大盘在利空消息的打击下，开始出现加速杀跌的走势。
　　从四月份见顶以来，指数一路下行，目前尽管下跌幅度很大，但是由于基本面不确定的利空因素众多，导致场外资金缺乏进场承接的积极性，因此，前期大盘一直处于明显的下跌抵抗之中，成交量低迷，指数被中短期均线压的抬不起头，多头在节节抵抗中消耗了很大的做多能量。目前场内多头的抵抗力量在利空因素的打击下逐渐瓦解，市场开始出现明显的恐慌气氛。指数在图形上的下跌弧度开始逐渐加大，后市将继续向下探底。从技术分析的角度来看，市场在阴跌抵抗的情况下往往是难以见底的，阴跌的结局往往是以恐慌性杀跌收场，只有恐慌性杀跌出现以后，市场的做空能量才能得到充分的释放。恐慌性杀跌一旦出现，则表明市场已经开始进入最后的非理性下跌过程，尽管这一过程持续的时间不是很长，但是杀跌的力度将是很大的。
　　
　　在两个多月以前的6月初时，大盘在年线处的抵抗失败后，我曾经明确告诉大家：大盘将再度考验1300点区域。从目前的情况来看，1300点区域将在本轮下跌中被击穿。前期，我在和我的朋友们进行交流时，我一直提醒大家，本次大盘的风险远远没有彻底释放完毕。从今年五月份开始，大盘的长期均线---240周（5年均线）开始出现均线拐点以后，方向由上升开始转为下降，这是很值得警惕的，同时，由于1300---1350点区域在过去两年多的时间里形成了一个“三重底”，如果是牛市的话，那么，本论下跌就不应该再跌到这个位置，甚至连年线都不应该跌破，但是大盘在6月初跌破年线的走势出现以后，就表明本次下跌的底部将会低于1300点，从技术上来看，要么跌不到这个位置，如果跌到这个位置的话，那么就会击穿这个位置，从而造成市场的极度恐慌，形成恐慌性杀跌加速探底。
　　
　　前期大盘在1400点一带时，多空之间出现较长时间的争夺，当时，跟着我做股票的很多朋友由于空仓观望已久，看到市场跌不动了，按耐不住寂寞，纷纷要求出战，但是我在经过反复分析之后，把市场的技术面和基本面因素给大家反复多次的做了详细而准确的分析，从而回避了风险。其实做股票非常简单，要想成为赢家只有“把握趋势，顺应趋势”，趋势上涨时，傻瓜都能赚，只不过是赚多赚少的问题，趋势下跌时，高手也亏钱，只不过是亏多亏少的问题。趋势就是一切！“顺应趋势和服从趋势”是市场中唯一的致胜法宝。大家可以想一想：如果你当初高位逃顶，在回避了市场下跌的巨大风险之后，到目前为止，你其实已经充分奠定了下一轮的行情 的“胜局”！我平时经常告诫我的朋友们：“在一波行情里能够真正赚到钱的人，往往不一定都是高手，而是那些在底部到来时，手里握有大量的现金的普通的人！” 在风险市场里，我一贯推崇“简单实用的方法”，对于那些复杂而高深的理论，我从来都是不屑一顾的。在现实中，每个人都懂这些简单的道理，但是所不同的是在于“执行上”！我们不但要学习真理，而且还要敢于相信真理，同时还要坚决执行真理！
　　
　　最后，大家在抄做上应当继续保持观望为好。控制好舱位，多保留现金，不要急于进场，耐心等待空头能量的集中释放。
　　恐慌性下跌的“冬天”来了，见底反弹的“春天”还会远吗？

豌豆公主

·真妖刀历史精品回顾----说说“趋势”[

　　说说“趋势”[真妖刀](2002-11-15 10:55)
　　股票市场的每一个趋势的形成，都有其内在的原因，它是市场的规律，不以人的意志为转移，是客观的东西。
　　投机市场的走势变幻莫测，无法准确预测。今天的科技如此发达，但对于股票市场的预测根本做不到准确。因为，即使真有一种技术能够准确预测股市的话，那末大家就都会来使用，结果也就意味着这种技术将不再可靠。结论：股市的点位是无法预测的，即使你偶尔预测准了，那也是一种巧合，前些天，我在一篇帖子里提到1573点和1600点是压力位，其实我说的都是一个区域，并不是具体的某一个点，可是16大反弹的最高点恰恰是1573点，有很多朋友过后对我说：你预测的太准了。我笑着说：这是一种巧合，瞎碰的。
　　尽管股市不可预测，但股市的趋势是可以把握的。趋势分为主要趋势和次要趋势，它是市场内多空力量对比的结果，它反应了市场的一种内在的规律。我们每一个人都是市场的参与者，我们的行为构成了市场的多空争斗，多空力量对比的“合力方向”就是趋势的方向。趋势在市场中是最客观的，股价可以骗人，成交量也可以骗人，但趋势不会骗人！我们炒股成败的关建就是----把握主要趋势。目前的股市流通市值高达一万多亿，市场中实力再大的机构都不可能控制大盘，无论你的实力有多强，在浩翰的市场面前，你永远都是渺小的。一个主要趋势一但形成，他将有巨大的威力，是不可抗拒的，趋势将消灭一切敢于和它做对的人“把握大趋势忽略小波动”是致胜的法宝。在市场中，趋势就是一切，那些认为“政策决定一切”的人是幼稚的。
　　一个趋势的形成是多方面因素共同作用的结果，它在运行时并不是一帆风顺的，要经历多次曲折。例如：在上升趋势里，有无数次回调，在下降趋势里有无数次反弹抵抗，我们要重视的是主要趋势，而不是短暂的波动。在市场中，经常能看到这样一些人：熊市大盘刚涨一点点，就马上认为反转，牛市大盘刚一回调，就吓得要死。这样的人的心态如墙头草，他们还很愚蠢的认为自己是高手，并美其名曰：自己不是空头也不是多头，而是“滑头”。真是可笑！还有很多人自以为是，说什么“看空不做空，做多不看多”。我告诉你：“看空不做空，看空还有何意义？做多不看多，做多是玩火自焚！”

豌豆公主

★真妖刀精品回顾----如何识别反弹与反转？

　　
　　
　　反弹与反转是股市中经常争论的话题，识别两者之间的差异，对于研判大市致关重要。
　　一，首先要看底部构造的是否充分。
　　大盘经过大幅下跌后，成交量长期低迷。股价已经跌无可跌，市场对利好和利空已经麻木，在多次利空的打击下，几次探底，但下跌动力明鲜不足，无法再创出新低，底部形态明鲜，这是反转的首要条件。而反弹是在下跌趋势里的一种技术性回补，反弹的底部构造不充分。
　　二，从成交量上看，是否“量能充分”。
　　如果是反转的话，大盘在筑底完成后，向上突破时，成交量成倍放大，而且连续放出巨量，此时的量应当接近或超过上一波行情顶部的量，从底部向上突破时的量越大，说明量能越充分，反转的可能性越大，而反弹的成交量较小，既使放出巨量，但巨量不能连续放出，无法维持量能，说明多头后续能量不足。
　　三，从领涨板快上看，大盘是否有“做多的灵魂”。
　　反转行情中，必需有“能够被市场认可”的并且能激发人气的领涨板块，如96年的绩优股和99年的科技股。在反转行情里有一大批强势股屡创新高，高价股的火爆，能够起到示范效应，使市场的整体价格重心抬高，将上升空间完全打开，大盘的热点连续，而且持续的时间较长。反弹行情中，热点杂乱无章，而且不连续，缺乏带人气的领涨板块，行情属于超跌反弹的性质。
　　四，从主力的炒做理念上看，是否推陈出新。
　　在反转行情里，市场会形成一种“全新”的投资理念，同时还会有一些全新的题材和概念。而反弹行情里，缺乏新理念和新思维，反弹时市场只是在重复过去的一些陈旧的题材和概念。
　　五，从技术上看，短，中，长期均线是否形成“多头排列”。
　　反转行情中，大盘的断期均线上升的强劲有力，中期均线紧随其后，长期均线开始拐头向上，短中期均线有效穿越长期均线，形成金叉，大盘的整体均线系统构成“多头排列”。在反弹行情里，短中期均线虽然拐头向上，但长期均线仍然保持一定的速率向下运行，而且短中期均线无法有效穿越长期均线，反弹行情一般在长期均线处遇阻，成交量萎缩，股指无力有效突破长期均线。
　　六，从基本面上看，是否有支撑一轮大牛市的环境。
　　反转行情中，基本面会发生根本性的变化，各种因素都支持股市走牛。而反弹行情里，基本面没有根本性的变化，甚至基本面还在继续恶化。
　　七，从资金来源上看，是否有大量的新资金进场。
　　主要标志为：新股民是否纷纷入市。反转行情里投资者的队伍不断扩大，场外资金大量进场，多头有强大的生力军做后盾，而反弹行情里，入市的新股民不多，行情主要靠场内的存量资金维持。

豌豆公主

·真妖刀精品回顾----十大“歪理邪说”  
  
　　(2001-09-16 12:51)
　　
　　一，股市的涨跌是多空力量对比的结果，有其自身的规律。政策只能影响一时并不能影响一世。当大盘的下跌趋势确立后，利好只能延缓下跌，并不能扭转趋势。
　　二，中国股市与国外股市不同，它是一个封闭的市场，A股中没有外资参与，不存在资金逃出国外的情况，因此即使股市暴跌，也不可能发生类似于东南亚一样的金融危机。
　　三，股市暴跌并不会对中国经济的稳定和发展造成太大的冲击。目前的上市公司只有一千多家，仅仅是中国经济大海中的一滴水而已。股市的涨跌是投资者之间的财富重新分配过程，社会财富并没有随着股市的下跌而消失，只不过是参与者之间的转移。
　　四，股市的下跌并不会对新股发行造成太大的影响，过去大盘在1000点以下时，新股也照发不误，股市下跌无非是降低市赢率，港股的市赢率很低，香港股市照样有融资功能，只不过发行价低一些罢了，水涨船高，水落船低。
　　五，股市的下跌不会过多的影响国企改革，目前的上市公司的产值只占中国GDP中的很小一部分，而股票总市值却占GDP的一半，全国的资本仅仅为这一千多家公司服务，这是一种资源浪费，结果造成畸型的股价。如果股市回归到真实的价值，会吸引更多的资金进场，让更多的企业获得融资机会。目前场外资金不肯进场的原因就是股价高。
　　六，股市并不是涨得越高越好，空中楼阁早晚会倒塌，从三楼跌下去最多骨折，如果从十楼跌下去就不是骨折的问题了。
　　七，入市后，外资不可能在短期内大量进入A股市场，因为A股价太高，老外放着H股不买，会买高出几倍的A股吗？
　　八，政府不是救世主，目前股市的流通市值高达一万多亿，政府不会轻易拿钱救市，财政预算里没有这笔钱，所谓的救市只不过是口头上喊几句空洞的利好罢了。
　　九，WTO以后，开放资本市场已进入倒计时，管理层不会因为股市下跌而放松监管，随着市场的发展，监管会越来越严，这是同国际接轨的一部分。
　　十，国有股减持，做空机制，开放港股，退市机制等都是股市走向成熟的必由之路，是不可抗拒的，总体的发展方向不会因为股市的下跌而改变。

豌豆公主

★未来，我的选股思路！

　　
　　目前股市内绝大多数股票仍存在很大的泡沫，但是也有少数优质股票由于种种原因价值被低估，现在市场内的确有少数股票具备一定的投资价值，他们目前的股价定位已经基本与国际标准接轨了，按目前的股价，即使拿到国外成熟市场中，定位也不算高，这样的股票泡沫很小，已经提前于大盘见底。同时，考虑到中国经济的高成长性，因此这些股票有被低估的倾向。
　　和大家谈谈现在是选股思路：
　　如果你外出旅行需要住宿的话，假设小旅馆每晚需要100元人民币，而五星级酒店住一晚也只是需要100元人民币的话，那么你会选择哪一个？我想任何人都会去选择五星级酒店，因为：在付出同样的价钱的情况下，为何不选择更好的呢？
　　目前市场内的很多问题股和垃圾股，或者业绩一般的股票尽管下跌了很多，但是他们的股价定位并不低，一般多在4--6元之间，这些股票毫无投资价值可言，很多垃圾股尽管股价很底（例如1元股）但是这些股票是不可救药的垃圾，将来唯一的出路就是退市或者破产，这样的股票其实和废纸没有多大区别，甚至还不如废纸，因为废纸还可以回收利用重新造纸浆，但是这些股票除了丑闻和负债以外，就只剩下一个“电子符号”了，你用血汗钱买到手的仅仅是一堆毫无用处的电子符号，从这个意义上来说，电子符号的价值是零，根本比不上废纸的价值。
　　现在的市场股价定位极不合理，优质股的价格和垃圾股的价格几乎没有多大的差别，股市根本没有体现出来“优质优价”的市场规律。
　　大家可以想想，最近几年内，为何垃圾股的风光不在了呢？为何绩差股的投机空间越来越狭窄了呢？问题股的股价为何屡创新低呢？其实道理很简单，这里没有高深的经济学理论，也不需要复杂的分析，市场其实是最好的老师。大家只需记住一点：资金是为了逐利而来，资金永远要流向最有投机空间的股票，无论他是绩优股还是垃圾股，只有符合“最有投机空间”这个原则就可以了，他就会成为市场的热点，成为资金追捧的对象。
　　前几年垃圾股投机火暴，重组题材铺天盖地，是因为他们有价值吗？不！当时的绩优股的价格很高，优质股与劣质股之间存在很大的价差，这样就给重组提供了想象的空间！
　　最近几年垃圾股一蹶不振，是因为市场成熟了吗？不！投机市场永远都是存在泡沫的，永远都不可能成熟。投机的过程其实就是在不断的制造泡沫，然后泡沫破灭后再重新制造新的泡沫，成熟是短暂的而泡沫是永恒的。随着股市的下跌，现在绝大多数的优质股的价格已经今非昔比了，跌到了较低的位置，很多业绩优良的股票的价格已经处于5---7元之间，在这样的情况下，垃圾股就失去了想象的空间，垃圾股的股价也并不比优质股低多少，一般在4---6元之间，在这样的股价定位情况下，垃圾股怎么炒，炒起来了的话会有人跟吗？炒做的空间有多大？编造题材讲故事的做法能有几个傻瓜相信呢？所以垃圾股在目前的股价定位基础下，只有一路震荡阴跌下去，阴跌途中的反弹过后是更大的下跌。
　　
　　好了，和大家说了这么多，我想我已经把我的选股思路和理论依据说明白了。很多朋友曾经问我：“哪些板块好？”我说：“我不关心板块，我关心个股”。因为热点的板块里未必都是好股，不是热点的板块未必都是垃圾。美国也有乞丐，非洲也有富豪。
　　我的选股标准是：
　　1，低市赢率（具备投资价值）
　　2，低市净率（泡沫少）
　　3，行业景气（有可靠的业绩保证）
　　4，股价低 （投机空间大）

豌豆公主

如何根据量价关系来判断未来的底部？
　　
　　大盘从4月上旬见顶以来，连续下跌了300多点，市场出现极大的恐慌，对于后市的行情走势，我们应如何来判断呢？对此，我想和大家谈谈成交量在行情走势中的信号意义。
　　成交量反映了市场交投的活跃程度，因此成交量往往是行情发展的先行指标，我们可以通过量价关系分析来判断未来市场见底的信号。
　　
　　目前，从大盘的成交量分布状态来看，（以上海市场为例）4月12日之前的成交量始终处于120亿以上的水平，这个成交量水平是处于一种相对活跃的状态，4月12日大盘破位以后至今的成交量水平（上海）相对与4月12日之前出现了很大的萎缩，上海基本上处于每天60亿--80亿之间，这个成交量水平属于“量平状态”，在下跌的饿过程中，虽然成交量出现了一定程度的萎缩，但是萎缩程度明显不够，历史上的任何一个底部都不是在量平价跌的状态下产生的。“量平价跌”是市场处于下跌中途时的一种量价关系，表明市场的做空能量尚未衰竭，此时，市场正处于一种稳定的下跌通道之中。
　　
　　回顾历史，我们可以发现：当上海市场的单日成交量萎缩到45亿以下时，才表明市场的作空能量逐渐衰竭。而作空能量衰竭仅仅是见底的一个前提条件，它并不是见底的充分条件。市场的底部是靠场外资金大量进场作多而形成的，如果没有场外资金的进场，即使抛压衰竭也无济于事。
　　
　　综上所述，大盘见底必须要经历两个必要的过程：
　　1，市场抛压衰竭。具体表现为上海的单日成交量连续多日低于45亿，股价跌无可跌。
　　2，场外资金进场承接。在经历完第一个过程之后，场外资金开始大量进场，此时在成交量上的具体表现为：持续而有规则的放大。
　　
　　结论：目前的“量平价跌”是市场尚未见底的表现，市场在量平价跌的状态下，即使出现反弹也是属于下跌抵抗的性质。市场见中期底部必须经历上述两个重要的过程，1，市场抛压衰竭。2，场外资金进场承接。这两个过程是缺一不可的。由于成交量的变化是市场走势的先行指标，因此，我们在技术上应当重点关注大盘未来的量价关系的变化。

豌豆公主

均线分析的准确性将再次面临市场的考验！
　　2004.5.24
　　近期大盘明显受到年线支撑，虽然在1550一带走稳，但是市场并未出现预期中的反弹，成交量大幅萎缩，指数处于低迷震荡的走势，市场内开始出现进一步的悲观情绪。对此，我谈谈个人的一点看法：
　　
　　1，我认为目前市场的走势仍然处于正常的走势状态，并未出现进一步恶化的现象。与当初的筑顶一样，筑底酝酿反弹也同样需要一个过程。
　　
　　2，基本面虽未出现预期中的明显好转，但是也并未出现进一步的恶化。利空因素已经得到了很大程度的消化。
　　
　　3，技术上来看，年线肯定不是中期大底，这一点我早就和朋友们说过。但是，从短期来看，市场经过连续的大幅下跌以后，，杀跌动能已经在很大程度上得到消耗。如果在目前的位置不进行反弹的话，那么很难进一步积累新的下跌动能。
　　
　　4，从大盘的均线系统来看，目前指数得到长期均线--年线的支撑，并且与半年线120日均线形成了明显的均线背离。同时，30日和60日等重要的中期均线在高位刚刚拐头向下，但是距离指数尚远有100点以上的乖离，而5日和10日等短期的敏感均线虽然在一定程度上制约大盘，但是这些短期均线的压力是非常有限的，而且这些短期均线是非常敏感的，一旦大盘反弹，他们马上就会拐头向上，从而由压力变为支撑。因此，目前的均线系统对指数并不构成太大的压力，相反，目前的均线状态是“上有吸引下有支撑”，因此我认为目前暂时不必过于悲观。
　　
　　5，市场内的多数大盘指标股经过了深幅下跌，很多已经跌进主力成本，这些股票目前进一步的杀跌动力明显不足，也需要反弹来积累进一步的下跌动能。因此，目前市场内的状况有利于“多方”。
　　
　　总之，大盘的均线系统目前已经处于一种严重超跌的状态，而且很不协调，这样的均线状态是不会持久的，后市必将得到修复，而均线进行修复的过程也就是市场发生反弹的过程，后市大盘的指数将向30日和60日等中期均线回归。从而完成反弹的过程。
　　
　　均线分析的准确性将再次面临市场的考验！请拭目以待！

豌豆公主

真妖刀K线兵法之均线理论
　　
　　(妖刀实战投资俱乐部)
　　
　　真妖刀K线兵法之均线理论 [妖刀客] (1-19 14:51)
　　在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力，例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的沿续。
　　均线代表了一定时期内的市场平均成本变化，我非常看重均线，本人在多年的实战中总结出一套完整的市场成本变化规律----均线理论。他用于判断大趋势是很有效果的。
　　内容包扩：
　　1，均线回补。
　　2，均线收敛。
　　3，均线修复。
　　4，均线发散。
　　5，均线平行。
　　6，均线脉冲。
　　7，均线背离。
　　8，均线助推。
　　9，均线扭转。
　　10，均线服从。
　　11，均线穿越。
　　12，均线角度。
　　今日，我首先给大家重点介绍一下均线回补和均线收敛，希望在和大家交流中得到完善和补充。
　　
　　一，均线回补。
　　均线反应了市场在均线时期内的市场成本，例如：30日均线反应了30日内的市场平均成本。股价始终围绕均线波动，当股价偏离均线太远时，由于成本偏离，将导致股价向均线回补（回抽），在牛市里表现为上升中的回调，在熊市里表现为下跌中的反弹。例如：大盘在99年5.19行情时，由于短期内的暴涨，导致股价远远偏离了中长期均线，在大盘冲到1756点时，30周均线处于1212点，60周均线处于1249点，当股价在高位放出天量出现剧烈震荡时，已经明确的表明：大盘见顶，指数将向均线回归。
　　2002年年初，当大盘暴跌到1400点以下时，30周均线在1763点，60周线在1931点，股价偏离均线的距离很大，30周的偏离达到400多点，60周的偏离达到近600点。当大盘在1400点以下出现剧烈震荡时，表明：大盘见底，将向均线回补。2002年年初的1339点见底时，我当时在中财论坛曾经发过两个帖子提醒网友抢反弹。一个是“一寸山河一寸血，千万多头千万军”，在里面提出：1400点以下是空头坟墓。另一个是“我爱低价股”，指出了超跌的低价股是反弹的主流。
　　本次大盘从2002年7月的1748点跌到前期的1311点时，我虽然感觉到大盘下跌动力不足，但我还是看错了，没想到大盘会提前出现强劲反弹，我之所以没有在1300多点进场的原因是因为，当时的30周线和60周线处于1556点和1584点，而且每周匀速下行6个点左右，指数仅仅偏离了均线200多点，并且大盘在下跌时不断的出现抵抗行为，产生大级别反弹的可能性小，60周线是熊市生命线，被突破的可能性很小，因此也就在空间上限制了反弹的高度，我的判断是：200多点的空间太小，不能有效的吸引场外主力大资金进场做大行情，因为200多点对于主力大资金来说，回旋余地太小。如果在1311点时，大盘不反弹，而是采取继续暴跌的话，如果跌到1200点以下或者更低时，则大盘就有了产生大级别反弹的基础！但是，市场永远也无法让人看透，这就是它的媚力所在！反过来说，正是因为这次反弹的均线偏离程度太低，所以在技术上，我认为行情的高度和参与的价值也将注定有限。
　　
　　二，均线收敛。
　　均线的状态是市场的一个重要信号，当多条均线出现收敛迹象时，表明：市场的成本趋于一致，此时是市场的关建时刻，因为将会出现变盘！大盘将重新选择方向。
　　例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多条重要的均线由过去的发散状态趋于收敛状态，在技术上表明：大盘将要出现重大的变盘选择。2002年8月末9月初时，大盘的5周，10周，30周，60周等多条均线也是趋于收敛状态，表明：大盘将变盘选择方向，后来大盘从1683点一路下跌到前期的1311点。
　　当均线出现收敛时大家都能看出来，这并不重要，而重要的是：在变盘前，如何来判断变盘的方向呢？判断均线收敛后将要变盘的方向是非常重要的，他是投资成败的关建，判断的准，就能领先别人一步。
　　判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：均线服从原理和均线扭转扭转原理。
　　均线服从原理是：短期均线要服从长期均线，变盘的方向将会按长期均线的方向进行，长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线，短期要服从长期。
　　短期服从长期：99年5.19前的5周10周30周均线的方向都是向下的，但60周线走平，而120周线却仍然强劲上行，因此，此时变盘的方向要服从长期的120周线的方向，长期均线的上行是牛市存在的基础，当利好政策配合时，大盘在1043点产生了无比的暴发力。2002年8月末9月初时，5，10，30，60周线处于收敛，30周线是向上的，而60周线是下降的，因此，要服从60周线的方向，向下变盘。
　　日线服从周线：2002年5月初，大盘的日线来看，5日，10日，30日，60日，120日线发生收敛，30日向下60日强劲向上，120日走平，此时，从日线得出的变盘结论是向上，大盘应该向上突破。但当时的周线5周，10周，30周线收敛，5周走平，10走向上，30周却向下，此时周线得出的变盘结论恰恰相反，是向下的，因此，当大盘跌破1600点反抽无力后，应出局止损，大盘将向下变盘。
　　利用均线服从原理得出的结论并不是一定正确的，它只是一种最大的可能性，而且他还存在一个重要确陷：也就是迟钝性，不能用来判断最高点和最底点，只能用来判断总体大方向。另外在实战中，市场往往会发生出人意料的逆转，此时均线服从原理就要完全失效了，而此时要利用均线扭转原理。
　　均线扭转原理是指：当市场出现与均线服从原理向反的走式时表明：市场见底反转或见顶反转，此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性，一般情况下都有效，想扭转它并不容易。在低位时多条均线收敛，你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台，因此不能盲目进场，底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的，因为长期均线的方向是向下的。但当市场在低位出现连续的巨大成交量时，并向上逆转，此时就是均线的扭转原理在发生作用！底部向上的扭转必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭转的力度大小！例如：2002年年初的600057夏新电子在6元多的价位见底扭转时的连续巨量。当时在中才论坛时我和网友曾经讨论过它，它是提前于大盘见底的，当大盘见底后，他已经从6元多涨到了9元，而当时的很多低价股的价格很低，3元，4元的遍地都是，因此，虽然在技术上表明60057有大资金进场，后市应该向上，但是从当时超跌抢反弹的角度来看，他的短期利润远远不如3元4元的股票，因此我当时并没有选择他，而是在4元多的价位选了0728化二和5元出头的0650九江化纤。就当时的短期内的涨幅而言，600057远远不如0728和0650。但600057后来的长庄控盘走式很吓人，当然这是后话了。
　　另外，高位见顶后，当股价跌破均线后回抽无力就要止损，虽然均线还在上行，但已经发生了均线扭转，所以此时要执行纪律。
　　
　　值得注意的是：任何一种技术分析方法，都不是唯一的，更不可能是绝对准确的，他们都有自身的缺陷，不能只迷信一种，应该把多种分析方法结合起来综合运用，例如：均线分析要结合型态分析和趋势线分析，如果再考滤到基本面分析，那么准确率就会大大提高，这样才能做到取长补短，优势互补。
　　
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　　均线技术兵法-----均线修复
　　
　　均线技术兵法-----均线修复
　　均线在很大程度上代表市场成本，而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行，当牛市时，随着股价的不断上升，市场的成本也随之上升，均线向上稳步运行，当市场进入熊市时，随着股价的不断下跌，市场成本也随之不断下移，此时的均线向下运行，在实际抄做中，我们会发现，股价与均线之间有着密不可分的联系，股价始终围绕均线波动，而均线的方向就是股价运行的趋势方向，这是为什么呢？解释这种现象的理论根据就是成本因素，当市场上升时，市场的成本也随之上升，当股价在短期内上涨过快时，由于换手率不够充分，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结，形成获利卖压，导致股价向成本（均线）回调。当股价在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，导致股价出现反弹。股价和均线之间存在强大的吸引力，当股价远离均线时，由于成本因素将导致股价向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复”（股价和均线之间修复乖离率），乖离率是一个非常重要的技术指标，在实战中十分重要，它很直观的反映了股价偏离均线的程度。
　　股价在修复均线时，会出现两种情况：1，主动修复。2，被动修复。
　　
　　1，主动修复是指当股价偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部时。
　　A，底部的主动修复，当股价连续暴跌以后，此时出现恐慌性卖盘，股价由阴跌进入直线跳水，股价迅速远离均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压迅速减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入，由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松的就能造成股价的快速反弹，股价出现剧烈震荡，前期抛空的人手里握有大量现金，股价一旦反弹，空头惧怕踏空，也随时空翻多进场接盘，于是股价出现放量上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底
　　B，顶部的主动修复，当股价连续暴涨以后，此时出现消耗性上升，股价由缓涨进入直线暴涨，股价迅速远离中长期均线，而同时整个均线系统出现发散状态，中长期均线由于跟不上股价的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率，当消耗性上升的结束后，市场的买盘迅速减轻，此时看多的人基本都已进场，而巨大的获利盘造成空头的大举抛压，由于买盘减弱，因此高位卖盘很轻松的就能造成股价的快速下跌，股价出现剧烈震荡，前期买入的人手里握有大量股票，股价一旦在高位下跌，多头惧怕套牢，也随时多翻空离场止损，于是股价出现放量下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回挡，这就是均线在顶部的主动修复。此时表明市场见顶，至少也是短线见顶。
　　
　　2，均线的被动修复，均线的被动修复是指当股价偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动的等待均线向股价靠近，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，具体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，股价仍将保持原有的上涨或下跌趋势。
　　A，上升途中的被动修复，此时市场处于上升途中，股价偏离中长期均线，但由于成交量连续活跃，场外资金不断进场接盘，换手充分，导致股价虽然偏离均线，但获利盘被源源不断的场外接盘所消化，导致股价无法深幅回调，一旦下方的均线跟上来以后，由于换手充分市场成本趋向一致，股价在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：股价上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强市整理。
　　B，下降途中的被动修复，此时市场处于下降途中，股价偏离中长期均线，但由于买盘不足，场内筹码不断的离场场抛压，导致股价虽然偏离均线，但买盘和空头回补盘被源源不断的场内卖压所消化，导致股价无法出现有力度的反弹，股价在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于换手充分市场成本重新趋向一致，股价在消化完空头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：股价下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。
　　
　　在实际抄做中经常会遇到均线修复现象，但是，问题的关键不在于去发现它，因为它本身就具体表现在图形上，谁都能够看到，而对于我们来说，关键问题是在于如何判断他属于哪一种修复方式，从而帮助我们判断未来市场的走势方向，这一点，才是我们最需要的。判断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断。
　　A，成交量因素，
　　上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复，如果成交量不连续活跃的话，则可能会回调，从而形成主动修复。
　　下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。
　　B，上涨或下跌速度的因素，
　　主动修复均线一般是出现在快速的暴涨暴跌之后。而被动修复均线一般出现在股价温和上涨或下跌时。
　　C，乖离率因素
　　主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时股价远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。
　　被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时股价虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。
　　D，均线稳定性因素。
　　主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散的程度有限时。
　　
　　值得注意的是，均线分析在一般情况下是很有效果的，但是对于一些筹码高度集中的高控盘老庄股来说，由于筹码的控盘度极高，因此股价已经完全被人为抄纵，因此，对于这样的筹码被绝对控盘的庄股来说，任何技术分析都在很大程度上失效。
　　另外，在均线分析中，均线的状态以及均线周期的长短也非常重要，均线排列状态以及均线的周期和涨跌角度是判断市场未来趋势的重要因素，我们在分析问题时应当全面综合的考虑，不能把一种分析方法绝对化，因为市场的发展是受到多方面因素影响的，况且各种形态之间，在一定的条件下，也存在相互转化的可能性，任何一种分析方法都有他自身的局限性，因此从多个角度去分析问题所得出的结论要比用单一的角度分析出来的结论的把握性要大得多。
　　
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　　均线技术兵法-----均线背离
　　
　　(妖刀实战投资俱乐部 2003-5-22 21:04:28)
　　
　　均线技术兵法-----均线背离
　　均线理论的本质是市场的成本趋势，而股价的涨跌始终围绕市场成本，因此代表成本的均线在实际抄做中十分重要。
　　股价在一般情况下都是沿着均线的方向波动，而均线的周期长短是十分关键的因素，周期短的均线的敏感度高，但是准确性相对较低，而周期长的均线敏感度低，但稳定性和准确度相对较高，例如，3日均线比5日均线敏感，240日均线比120日均线的周期长，但240日线所代表的趋势的方向更准确，周期越长的均线越重要。
　　均线背离现象在实际抄做中经常能够遇到，它对于把握短线机会很有帮助，所谓均线背离是指两种情况：
　　1，当股价下跌见底后，从底部上涨时，此时中长期均线的运行方向一般都是向下的，当股价突破一条均线以后，股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的，这就是均线背离。
　　
　　2，另一种情况是，当股价上涨见顶后，快速下跌的过程中，此时的中长期均线的运行方向仍然向上，当股价快速击穿一条中长期均线后，此时股价的方向向下，而被击穿的均线的方向确是向上的，股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的，这也是均线背离的现象。
　　均线背离现象一般发生在暴涨或者暴跌时，他对于判断底部和顶部很有帮助，股价对均线有拉动的作用力，而同时均线对股价也有吸引的作用力，股价与均线的方向发生交叉背离，这是一种不正常的市场状态，是短期的行为，由于均线的吸引力，将导致这一现象得到修正。同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向，而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果，因此趋势会对出现偏差的股价进行修正，从而出现反弹或者回调，这一方法对于判断短期的底部和顶部很有效。
　　例如，在本轮行情中，大盘从4月9日以后在指标股的带动下，快速上拉，并快速突破了年线。这样的走势一般都是一鼓作气，此时，虽然大盘上涨力度较强，但是被指数突破的年线的方向仍然向下，年线的方向与指数的方向完全相反，此时就发生了均线方向上的交叉背离，此时一旦大盘出现高位震荡，并跌破短期的10日均线的话，则表明大盘短线见顶。指数需要向其所突破的均线回调，这是市场本身的一种客观规律。在前期4月分大盘见顶前后，我当时在一篇帖子里和大家说过，帖子的题目是“关注行情的生命线”里面提到10日均线是行情的生命线。其理论根据就是均线交叉背离。
　　再例如，97年5月--7月间，由于大盘暴涨暴跌，当时曾经多次发生均线交叉背离，并产生反弹，97年5月中旬股价在暴跌中快速击穿30日线，但此时30日线仍然向上，而指数击穿均线向下，此时就是均线交叉背离，并出现反弹。97年6月中旬，大盘击穿60日线后，60日线仍然向上，指数与均线再次出现交叉背离并出现反弹。97年7月初，当大盘击穿120天线时，也是指数与均线出现交叉背离，后来也出现反弹。
　　股价与均线的交叉背离现象是很常见的，这种方法只是技术上的一种参考指标，并不是绝对的，但是它作为一种参考指标，还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意几个问题：
　　
　　1，股价的K线与均线必须发生交叉，并且在方向上相反，如果股价与均线没有发生交叉时，即使此时两者方向相反，也不属于均线背离。
　　
　　2，在均线背离发生后，判断短期的底和顶时，应当注意：股价必须出现剧烈震荡的情况下才可靠。如果在均线发生背离后，股价并没有出现剧烈的震荡，而是出现强势盘整或者下跌抵抗的情况下，表明市场并不理会均线背离，原有的上涨或下跌状态仍将持续。例如000002，万科在今年3月初时突破120日均线后，股价与120日均线发生交叉背离，但此时他的股价在高位进入控盘状态，小阴小阳的方式震荡上行，股价在均线背离的情况下，并未发生剧烈的震荡，因此，此时均线背离已不适用，因为股价进入控盘后的“超强状态”，此时所发生的现象属于另一种均线状态-----“均线扭转”。关于“均线扭转”的问题以后再和大家讨论。再例如，沪深大盘在2001年7，8月份时的大顶破位后，当时也出现了短时间的“均线背离”现象，但是大盘后来所出现的是在均线下方进行下跌抵抗来修复均线背离，此时表明市场进入“极弱状态”，这时的情况下，也不能运用均线背离技术，此时的均线状态也属于“均线扭转”的一种情况。
　　
　　3，均线背离技术只适用于一般状态下的市场，当市场进入“极强”或“极弱”状态时，应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况：
　　A，极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离，突破后股价在高位强势整理拒绝回调，判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量，成交量的“连续”是十分重要的。
　　B，极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗，股价无力回弹，即使股价暂时起稳，也不能进场抢反弹，因为股价是在半山腰被动等待均线下压，属于均线的被动修复，一旦上方的均线压下来，股价仍将破位下跌。
　　
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　　再谈均线------均线如水，股价如船
　　
　　大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
　　
　　逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。
　　
　　在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。
　　
　　当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。
　　
　　均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
　　在技术分析中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。
　　很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
　　在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。
　　
　　均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。我在过去曾经给网友介绍过的股票中有很多是属于这一类的，例如：我曾经抄做过000866扬子石化，600267海正药业，600289亿阳信通，000630铜都铜业，等等，这些股票在当时我曾经在QQ上给很多人介绍过。
　　
　　前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。
　　
　　在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。
　　
　　此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
　　所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”
　　
　　“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。
　　
　　yaodao021023@163.com
　　QQ:158461295
　　
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　　本人的均线分析技巧在网上发布一年多以来，曾经被多家网站转载，得到众多网友的关注，在此，谢谢朋友们的鼓励，上面的这些关于均线分析方面的东西，仅仅是我的均线分析技巧中的一部分，尚不够全面，今后，本人将继续推出这方面的东西，利用大盘调整期间的空仓休息时间将剩余的部分陆续总结出来，以完善整个均线分析体系。
　　请朋友们批评指正，也欢迎大家参与讨论。

豌豆公主

两条重要的均线与进场做多的信号。。
　　
　　大盘前期在上涨时做多能量耗尽，在技术上形成高位顶背弛，从4月7日以来的下跌，来势很猛，而且市场内的利空不断，尤其近几日，德隆系庄股的暴跌，加剧了市场内的恐慌气氛，由于德隆系的暴跌将会牵连到场内的多家机构和上市公司同时也包括券商和银行在内的国内许多金融机构，因此，市场在短期内难以扭转颓势。
　　今日大盘已跌破重要的中期均线---60日均线，而且短期均线已经在上方拐头，因此大盘的技术形态很不乐观，目前，指数下方的最重要的两条中长期均线120日和240日均线分别处于1562点和1523点，距离指数尚远，市场的乖离率较大，因此从技术上来看1550点---1580点区域将是本轮调整的目标位，1550点上下一带也是本轮行情涨幅半分位，同时在这一区域汇集了120日和240日两条重要的中长期均线，由于120和240日这两条重要的中长期均线在本轮行情中已经开始向上，并且上升的较为平稳，尤其240日均线，该均线的技术意义重大，目前该均线正在平稳走高，这是该均线从2001年以来首次出现拐头向上的走势。因此120和240这两条均线将具有非常大的技术支撑。
　　后市抄做策略：由于120和240日两条均线距离指数尚远，同时场内以德隆为主的老庄股的崩盘也刚刚开始，因此，近期应当以回避风险为主，耐心等待市场内的做空能量彻底释放，大家关注120日和240日两条均线的上升速率和他们与大盘指数之间的距离，只有当这两条均线开始发挥支撑作用以后，才是进场做多的信号。

豌豆公主

再谈均线------均线如水，股价如船
　　
　　大家知道，船在水中航行有两种状态：逆水行舟和顺水行舟。
　　
　　逆水行舟时需要克服水流的冲击，此时船走的很吃力，同时需要发动机提供足够的动能来克服水流的阻力，在这样的情况下，船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足的话，船就会被水冲到下游。而与此相反，当顺水行舟时，船在水流的冲击下，行驶的就会很轻松。
　　
　　在实战中，股票的股价相当于船，而均线相当于水，当中长期均线的方向与股价的方向相同的时候，市场会出现两种情况，即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列还是下跌时的空头排列，都属于顺水行舟，因为此时股价的运动方向与均线的方向一致，通常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟，因此多头排列时股价上涨的很火爆，空头排列时，股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。
　　
　　当均线的方向与股价的方向相反时，则属于逆水行舟。例如：股价在上涨时出现的正常回挡，以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着股价向上走，此时如果出现股价回调的话，则向下的股价方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道理，当股价处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦股价反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。
　　
　　均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
　　在技术分析中我最喜欢的就是均线，而且我把均线作为主要的分析手段。
　　很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
　　在现实中，很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法，他们甚至觉得这些东西才是真正的武林秘籍。但是我要告诉你，武侠小说中的故事都是童话传说，其实是虚构的。如果让传说中的东方不败和拳王泰森比武的话，那么我可以肯定的告诉你，泰森一拳就会把东方不败打趴下。因为东方不败是虚构的，而泰森却是现实的。
　　
　　均线的这个“水流原理”，在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的方向问题，并且把中长期均线的方向看的很重要，原因就是如此。我们在抄做中应当选择中长期均线与股价方向一致，并且都是向上的“多头排列”的股票，因为此时的股价上涨是顺水行舟，我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是000410沈阳机床，去年当000410沈阳机床在7元多时，我曾经在网上给大家分析过，当时在158海融论坛里我曾经多次和网友谈到过此股，我当时明确告诉网友，该股应该中线持有到2004年3月的年报前后，在中途不必在意短线的涨跌。现在，大家再回过头来看看000410的股价与中长期均线的关系就知道其中的道理了，因为这样的股票是顺水行舟，股价与中长期均线属于多头排列。结论：我们在实战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票，尽量不选逆水行舟的股票。我在过去曾经给网友介绍过的股票中有很多是属于这一类的，例如：我曾经抄做过000866扬子石化，600267海正药业，600289亿阳信通，000630铜都铜业，等等，这些股票在当时我曾经在QQ上给很多人介绍过。
　　
　　前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票，600181云大科技。我当时告诉他，这个股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好，这样的股票即使短线冲高的话，也空间有限。大家看看600181的中长期均线的方向和状态就很清楚了，中长期均线方向向下，在这样的情况下，股价要想上涨的话，就相当于逆水行舟，当然是很吃力的。
　　
　　在实战中，逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如：2002年初的000029深深房，2003年初的600608上海科技，以及本轮行情中的600073上海梅林。这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的暴涨，但是这并不说明均线分析错误，这属于均线的另外一种现象----“均线扭转”。这样的情况是属于小概率的事件，不具有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到，在1000多家股票中每年出现几只是很正常的，这并不是普遍的现象。大家现在再回过头来看看这些在“逆水行舟”的情况下，出现逼空暴涨的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性-----“连续的爆量”。如果我们把均线比做水，把股价比做船的话，那么成交量则是船的发动机输出功率。船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话，那么就必须满足一个重要的前提，即：船的发动机输出功率要足够大，只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻力逆流而上，股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量”，只有这样才能产生逼空式的暴涨行情。这样的股票冲到高位后，一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话，那么就表明船的发动机已经力不从心了，此时就将见顶。
　　
　　此时，我们可以再换一个角度来看问题：如果不是“逆水”，而是在“顺水行舟”的条件下，如果船的发动机的输出功率足够强劲的话，这难道不是更好么？
　　所以，我经常和大家谈到：“均线与股价方向一致，“多头排列”的情况下，成交量“连续活跃”的股票是很值得关注的好股票。”
　　
　　“逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的，如果你能够深刻理解它，把握它，并熟练运用它，那么你的财富就会随之滚滚而来。

豌豆公主

·把鱼尾留给别人是明智的
2004-04-06  
　　现在还在里面拼搏的人都是没有赚到钱的人，一波行情快结束了，但是两手空空，因为他们不甘心，所以还想继续折腾，这是典型赌徒心理，但是越是这样就越亏，这波还得被套，被套以后，等底部到来时，他们还是没有钱抄底，最终还是赚不到钱，永远都是失败者。 始终处于 ：被套---割肉---再被套的循环。始终都是被动的。
　　
　　在行情进入尾声阶段，我要确保资金的安全，资金的安全比啥都重要，有钱就有机会，在每一波行情中能够赚到钱的人，都是那些在底部时手里有资金的人，如果你在高位被套住了话，那么你只能看着别人赚钱，永远也成不了赢家。在股票市场里亏损的人都是不懂得回避风险的人，来日方长，知足长乐。
　　
　　把鱼尾留给别人是明智的

豌豆公主

坚定的信念，钢铁般的意志，来自对股市的深刻理解！
　　
　　大牛市的基础并不存在！
　　主流热点退潮，
　　小盘股的补涨是正常的，
　　目前大盘在筑顶阶段。
　　96--2001年大牛市的环境与当前环境的对比：
　　
　　1，银行利率。
　　96--2001年间，银行利率不断下调，从10%以上下调到2%以下。
　　银行利率对股市的影响是深远的，它是支撑市赢率的重要基础之一。
　　目前的利率已经跌到谷底，处于最低水平，已无下调空间，相反，负利率现象的出现，将很可能导致升息，一旦升息，股市的高市赢率将难以维持。
　　
　　2，市场规模。
　　96--2001年的牛市是投资者人数爆炸，资金爆炸的年代，95年的投资者人数只有1000多万，97年增长到3000万，2001年牛市的顶点时，增长到6500万。这是一个“爆炸的过程”
　　目前，尽管新开户数量在增长，但是即使在目前行情活跃的情况下，每月也只有几十万户，如果行情低迷的话则要大大降低，目前的总开户数为7000万，增长潜力有限。不可能再发生过去的那种爆炸现象。
　　
　　3，市场环境
　　96-2001的牛市是中国股市大发展的年代。
　　而目前是股市逐渐走向成熟的年代。
　　与国际接轨是大势所趋。国内股价远远高于国外，这是不争的事实。QFII以及未来的QDII将是接轨的催化剂。
　　
　　4，股市问题
　　全流通迫在眉睫，无论采取何种方案都是对股市的重大冲击，大家可以算算市场的承接力。更为重要的是股市的价值定位基础将随之彻底改变。过去的高价定位割据必将崩塌。
　　
　　5，金融创新
　　全流通之后还有做空机制，这将彻底改变股市过去的传统赢利模式，市场的投资理念和抄做模式也将发生变化，将直接影响到股市的价值定位基础。
　　
　　6，扩容压力
　　创业版，以及超级航母的上市将构成巨大的扩容压力。
　　
　　7，投资理念
　　庄股时代造成的泡沫破灭了，高控盘的强庄一个接一个的倒下了。在没有投资价值的市场里，靠资金推动的庄股行为注定失败，过去的庄股泡沫刚刚破灭，市场不会在短期内再犯同样的错误。
　　
　　8，资金压力。
　　发动行情的主导机构是基金，但是基金的总体舱位高度重舱，炮弹打光了。投资股票的过程是：钱---股票---钱---股票，钱和股票之间是周而复始的变化过程，满仓之后下一步就是减仓。
　　即使少数新发行的基金规模在百亿，但是与一万多亿的流通市值相比，十分弱小，况且，在行情高涨的时候都是如此，大家想想，当年2001年时，场外的伸购资金曾经高达7000亿以上，但是随着股市走低，树倒猢狲散。
　　
　　9，技术压力
　　目前大盘的量价关系不健康，大家都看到了，我不必多说。
　　均线系统存在两个收敛极端：
　　A，5，10，30，60等短期均线在高位发生收敛。
　　B，120和240等长期均线在低位收敛
　　两个均线收敛出现两个极端，这是不正常的均线状态，120和240两条均线上升很慢，一时半会跟不上来，目前指数已经远离这两条均线，在指数远离中厂期均线的情况下，出现目前的欲振乏力的走势绝对不是好现象，市场必将进行自身的修复，向中长期均线靠拢。
　　
　　10，市场热点
　　尽期的市场热点明显力度偏弱，涨幅榜的各股，涨幅有限，同时以小盘股和ST类的各股为主，这是典型的局部热点的补涨，大盘指标股已经处于筑顶阶段，因此补涨各股的活跃对指数的拉动有限，而补涨的过程就是做多能量的最后消耗的过程。
　　
　　结论：大盘的顶部区域正在逐渐构成，下跌破位只是时间问题。
　　无论你是否接受这些理由，都不重要，因为市场有自身的规律，验证真理需要时间。
　　
　　在目前不具备真正投资价值的投机市场里，送各位一句话：“长空短多，波段抄做，适可而止，知足长乐”
　　后市的操作策略：只出不进，逢高逐渐退出，远离风险，来日方长。
　　
　　坚定的信念，钢铁般的意志，来自对股市的深刻理解！
　　至少在几个月内，我市不会翻多的，我坚信自己的判断，宁可放弃也决不被套。
　　在股市里，有钱在手就不怕没有机会，可是被套住了的话就啥机会都没有了。

豌豆公主

2004-03-13 　　大盘的温和型顶部正在构造之中
　　
　　从去年10月份开始至今的这波跨年度行情目前已经进入尾声阶段，大盘的温和型顶部正在构造之中。目前市场内的很多投资者认为2004年的这波行情是反转型大牛市的开始，因为股市已经经过了长达几年的调整，而且目前在政策上也支持股价上升，同时国内经济也进入了新一轮的高成长期。从目前的市场状况来看，我认为上述的种种“牛市理由”虽然是客观存在的，但是并不足以引发反转的大牛市行情。原因如下：
　　1，从股市的基本面来看，影响股市中长期发展的根本性问题----国有股问题尚未解决，这个问题是目前股市内的首要的根本性问题，具体理由大家都很清楚，我没必要再重复。从去年以来的消息面上来看，解决全流通问题已经迫在眉睫，管理层正在紧锣密鼓的进行筹划，目前国内的很多经济学家和一些政府高官频频对解决国有股问题发表谈话，国有股问题对股市的影响非常大，解决起来的难度较大，但是又不能不解决，这一问题是必须要解决的，为了提高市场的承受力和增强市场的信心，管理层采取的的“逐渐渗透”的战略，而目前国内的经济学家和一些政府高官频频对解决国有股问题的言论，其实是管理层在解决这一棘手问题之前所进行的“舆论准备”，对政策敏感的投资者已经感到“山雨欲来风满楼”，国资委所做的谈话，是让所有的股东都让一步，希望得到“多赢”，但是这是一相情愿的，这个问题的矛盾是非常尖锐的，不可能做到多赢，流通股东要的是公平，而非流通股大股东不愿意把吃下的肥肉再吐出来。如果大家都让步的话，其实是对流通股东利益的严重侵害，股市丧失了起码的公平。况且，所谓的“让步”到底是让多少？如何让？至今仍是一个非常大悬念，在这么大的悬念背景下，股市难以有效的吸引场外资金，因此，目前的股市尚不具备发动大牛市的基础。
　　2，从市场内的资金面来看，尽管这几年基金的规模得到了快速发展，但是，股市未来所面临的扩容压力十分巨大，即使不考虑全流通问题的扩容压力，单纯从国企改革的角度来看，以四大国有商业银行改制为代表的超级航母的上市只是时间问题，与四大银行的规模相比，中石化和宝钢等只能是“小巫见大巫”，大家可以算算，未来市场到底需要多少资金来承接扩容呢？
　　3，从主力自身的状况来看，尽管基金等机构联手营造牛市气氛，但是那些蓝酬股的主力把股价炒高以后难以成功出局，股票在高位被高度控盘，筹码的流通性大幅降低，市场缺乏后续资金的接盘，基金等主力靠资金优势做起来的蓝酬股正在象绞索一样把主力捆住。机构通过资金优势营造出来的“人工牛市”是难以持久的，过去的那些强庄股的悲惨结局已经说明了问题。这些高控盘的“新庄股”的运做手法其实并不新鲜，仍然是过去的那些庄股运做手法的翻版。这一手法在过去的庄股身上已经被证明了是失败的，现在仍然如此。另外，据相关人士透露，在《证券法》修正草案中，“证券交易以现货进行交易”的规定很可能被删去,这意味着推出做空机制已经即将不存在法律障碍。目前的基金虽然是联手运做，但是到了高位以后，在巨大的利益和巨大的风险面前，随着控盘时间的推移，主力集团内部必将产生分歧，很容易出叛徒，过去的攻守联盟也将随之变的脆弱。目前的基金以开放式为主，而开放式基金最大的特点就是存在赎回压力，目前基金的舱位已经进入高度重仓的状态，后市市场一旦转弱，那么，巨大的赎回压力就会对基金构成釜底抽薪，基金必将为其错误的抄做付出代价。从赎回压力这个意义上来看，基金的资金链也并不是很稳固的。
　　4，从股市的投资价值来看，随着QFII的开始，国内股市与国际资本市场的接轨步伐正在加快，国外成熟资本市场中，投资者更注重上市公司的市净率，并以股息率作为长期投资的选股标准。净资产收益率、股息率和市净率等才是上市公司体现盈利能力的真正指标。与国外成熟市场相比，国内股市中根本不具备真正意义上的蓝筹股，目前所谓的蓝酬概念股的市赢率已经较高，而且市净率更是高的惊人，很多股票的股价相当于每股净资产的数倍，从国际标准来看，这些股票根本就不具备任何真正意义上的投资价值。同时这些蓝酬股尽管在近一两年的业绩暴增，但是这里面到底有多少水分谁也说不清，我们看到的是“业绩跟着股价走”，也就是说这些股票在低位时基本面都很一般，但是说随着股价被抄高以后业绩都变得很漂亮，这种现象是中国股市特有的风景，这其实是过去的那些内幕交易和黑幕抄纵现象的翻版。因此，新蓝酬概念是主力编造的谎言，大家看看那些在高位被重仓控盘无量整理的“新蓝酬”就全都明白了，在高位市场接盘稀少，主力重仓，无法顺利出局，时间一久，随着市场的逐渐理性，那么狂妄的主力们必将自食恶果。
　　5，从技术上来看，目前指数正处于5年均线（240周均线）的附近，尽管240周均线尚未向下，但是今年5.6月份以后240周均线将面临一个重要时间周期的拐点。同时，目前市场的整体均线状态已经处于乖离率较高的状态，市场的获利卖压和解套压力不容忽视。目前市场在高位的成交量已经出现逐渐萎缩的现象，值得大家警惕。
　　6，从宏观面上来看，尽管国内经济发展较快，但是由于国内股市的特殊性，国内股市是一个投机型的市场，因此，股市与经济的关联度是有限的，93--94年间是国内经济发展很快的阶段，但是同期股市走熊，96年以后，国内经济出现了紧缩，增长速度减慢，大量社会游资涌进股市投机，结果股市走了5年的大牛市。另外。钢铁，石化，有色金属，汽车，能源等行业都是很成熟的产业，目前社会上的游资和热钱数量巨大，一旦哪个行业有钱可赚，那么立刻就会有巨量的游资涌进这个行业，随着投资规模的快速膨胀，那么这个行业将很快 趋于饱和，过去的家电行业，IT行业，等都是如此。近两年的大炼钢铁和大造汽车等现象在国内风起云涌。巨大的社会游资涌进这些热门行业，目前国内的钢产量已经突破2亿吨大关，这一数字已经超过了美国和日本钢产量的总和，尽管如此，目前的投资规模仍在扩大，巨大的游资形成了巨大的产能，可以想象，五大行业的饱和将很快到来。
　　
　　总之，我认为，目前市场不具备发动大牛市的反转行情的条件，大盘从去年10月至今的已经运行了4个多月，累计涨幅最高已经打到了400点以上。目前市场无论从技术面还是基本面上来看，都已经存在较大的风险。大盘的温和型顶部正在构造之中，尽管这一顶部的构造是较为温和的，但是随着顶部构造的逐渐完成，这一顶部的杀伤力仍然是巨大的。目前从大盘的走势来看，尽管很温和，而且市场内仍然不断的出现热点，但是从另一个角度来看，补涨的股票也正在不断的消耗着市场内的做多动能。总之，3.4月份将是大盘的一个筑顶期。4月中旬之后，市场将再度形成下跌通道，目前大家在抄做上应当保持谨慎，并对风险要做到有效控制。