学会资金管理吧!

枯=荣

学会资金管理吧!

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：枯=荣 浏览：37384 回复：8

对资金的合理管理是非常非常非常重要的!不亏大钱就只有靠它,要想有好的心态也只有靠它!至于能否赚钱,那也有它的份.股市中有一句名言"截断损失,让利润奔跑"真正做到这一点你才能在股市中赚到钱.学会资金管理吧!它比技术更重要(当然技术也是重要的)能让你亏时少亏,赚时赚大.记住第一次买进时只能动用几分之一的资金,当趋势不断向上时才择机一次次不断加码.记住什么时候赚钱都是第二位的不亏钱是第一位的.记住活得久比什么都重要,因为活得久你才有机会!记住一流高手是常赚钱,超一流高手是很少亏钱!

boto

正确，这是前人用“血”的教训换来的最好方法。

策马飞扬

哈哈，这个东西我敢说99的人都不会也不理解，楼主说的非常好，这才是股市投资的真谛，可惜我也是花了好多钱，近十年的时光才懂得这个道理，不过作起来仍有难度，道理是这个道理但是变化极多

知行合一

Originally posted by 枯=荣 at 2005-1-13 01:26
对资金的合理管理是非常非常非常重要的!不亏大钱就只有靠它,要想有好的心态也只有靠它!至于能否赚钱,那也有它的份.股市中有一句名言"截断损失,让利润奔跑"真正做到这一点你才能在股市中赚到钱.学会资金 ...

能够真正认识,并能够有效进行资金管理的人不多,我们每个人都应该在这上面下功夫.
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煮熟的烤鸭

可能大家都懂！但是不一定都做到！这就是股民散户吧！

红叶飘飘

天下难事必作于易，天下大事必作于细

豌豆公主

股市秘笈:资金管理(怎样在股市下注)

   
    败而不倒，这是做生意的最基本法则。朋友，你将省吃俭用省下的血汗钱投入股市，买了某公司的股票，成为那家公司的股东，你在投资生意。你投资股票和投资住家隔壁的小卖店并没有本质的区别，区别仅在于那家公司的股票公开挂牌上市了，你家隔壁小卖店的投资未曾上市。如果小卖店的老板请你投点资，你会怎么思考？你面临投不投资和投多少两个问题。如果不投资也
就算了，如果决定投资的话，投多少就费思量了。入市前先自问“我亏得起吗？”一个人无论做什么投资，思考的第一个问题必须是：“我亏得起吗？”这句话是沉甸甸的。(全新优良投资工具，透视股市的智能波段王)

    提高获胜概率

    炒股是亏钱容易赚钱难的行业。假设你手上有10000元资本，亏掉50%后剩下5000元。但你要回到10000元，你必须赚100%，5000元要翻一倍才会回到10000元。任何有基本数学概念的人都知道100%的道路较50%来得漫长。股票当然更不例外。讨老婆的赌通常一生只赌一次，对那些赌两三回的人来说，通常是越赌越不如意，这超出本书的范围就不多讲了。对赌股票而言，赌的次数就更多了。对这类赌，久赌常胜的关键之一便是下好注。(独家证券内参，365天资讯情报站……)

    怎样下注是艺术，没有绝对的是非之分。但有门科学叫概率，它对怎样完善下注艺术提供了科学的参考。我以下用生活的例子而不是抽象的数学公式来引导大家思考。我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是50%，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。假设你今天和一位朋友赌钱，抛硬币定胜负，出正面你赢1元，出反面你输1元，你们各拿1000元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚，赌久了，谁都不会输。这是一场公平的游戏。

    突然你朋友建议说：从下一手起，出正面你赢1元，出反面你只要是给他9角5分。你当然高兴，因为你知道朋友把钱送给你是迟早的事。现再假设这位朋友要提高赌注，每注500元，出正面你赢500元，出反面你输475元。概率没有改变，还是1：0.95，但赌注变了，从本金的1/1000提高到1/2。这时你有什么感觉？你还是知道赢的机会大过亏的机会，但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回，你的手开始冒汗。如果这1000元是你下个月的饭钱，你还敢赌吗？

    上面的例子，你输赢的概率没有变化，但下注的数额变了，整个游戏的性质便发生了变化，你从赢定了变成了没有赢的把握。朋友，你炒了几年股票，觉得自己有经验了，你知道你的经验干什么用的吗？你的经验提高了你每次进场赢钱的概率！

    我曾研究过美国赌场的游戏，每种游戏（老虎机除外）的赌场盈利仅1%-2%之间。即从概率上说，你每次下注100美元，只能拿回98至99美元，和中国买卖股票的手续费差不多。但概率上你每次下注都输一点，久赌必输的老人言就完全应验了。所以赌场不怕你赢钱，就怕你不来。但就我的观察，一般的赌客带2000美元进场，通常不到半小时就剃光头回家。当时我觉得赌场真坑人，现在明白这些赌客其实太笨了。就算你不懂技巧乱下注，以通常最低额5美元的标准下注，2000美元够耗上两天，赌场包你吃住，就算当一次度假也不错。这些赌客赚钱的心太急，恨不得立即就赚个十万八万的，每注下的太大，结果也就可想而知了。

    现在你应该明白在股市不断赚钱的秘诀了：通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从50%提高到60%，甚至70%；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。

    数学的道理是很明白的。每次下注应占本金总额的多少，决定于你的经验及对风险的承受能力，没有死定的百分比。你要记住财不入急门。我这里给个建议：新手的话，把本金分成8－10份，每次下其中一份。有了经验，慢慢地把份数减少。至于你怎么知道有60%的胜算或80%的胜算，完全决定于你自己的经验。下注的数额和下注的时机也有密切的关系，怎样选择下注将另行讲述，希望读者结合起来看。

    抓住正常运动中的股票

    要完美地描述何时股票的运动正常是极其困难的。股票从来不按固定模式运动，就象你要完美地描述人的性格一样，你很难做到百分之百。这是一门艺术，不是科学。人在什么时候会生气？什么时候会高兴？因人而异，但大体上说，受到赞扬时会高兴，被指责时会生气。股票也是一样，被追捧时会升，被抛售时会跌，期间可能受一定程度的大户操作而改变升跌的形态，但总体趋势是不会改变的。经典的道氏理论特别强调了这一点。

    股票从来不是恒定不动的，它有时很活跃，有时很安静，要么上一下，要么下一点，在一固定的区间波动，一旦股票开始一个新的走势，它通常循着一条比较固定的路径运行。华尔街将这条线称为“最少阻力线”。就是说股票在这条线上行走时受到的阻力最少。

    如果股票开始一个上升的走势，比如说准备从20元升到50元。在股票20元的时候，交易量增加，可以是平时的一两倍，股价从20元升到21，22，甚至27元。这几天的交易量较前段时间显著增加是其特征。到27元时升势可能停顿，随之开始下调，股价走势为27->26->24元。这段时间的交易量应较从20升到27元时的平均交易量为少，即股票从20->27元时买盘大过卖盘，从27->24元时的卖盘大过买盘。但这如果是正常的升势，从20->27->24这段时间总的买盘大过卖盘。在24元徘徊几天后，股票应开始上升，交易量又开始增加，这次上冲应很快超过27元，股价走势为24->25->27->35元。当股票冲到35元时，又开始停顿，随之下调，重复第一阶段的运动。这次下调同样应有交易量减少的特点。

    一只正常运动的股票，每次上冲的强度通常较上一次更为猛烈。以我们这个例子，当股票再次冲破35元时，应很容易地直冲到45元或50元，其间不会感觉到有很大障碍。回调是正常的。一位专业炒手决不能在正常回调的时候被吓出场。入场后开始有利润了，每次回调都意味着纸上利润的减少。常人的第一感觉就是赶快卖掉获利。这是新手的显著特点。这也是新手很难在股市赚到大钱的原因。

    炒手的任务不仅仅在于确认何时股票运动正常，同样重要的是要能认识股票何时运动不正常。股票这种前进两步、退后一步的过程可能延续一段时间，有时可能是很长的一段时间。这段时间炒手或许在精神上会松懈下来，这是要不得的。因为往往在你松懈下来的时候，股票的运动发生变化。股票缓缓地周期性上升，突然有一天，股票狂涨，从50元一下子升到55元，第二天升到62元，这两天交易量突然大增，但在第二天收市的前半小时股票从62元跌回58元收盘。第三天开市一样强劲，股票一下子升到64元，但第四天，股票似乎失去了冲劲，它跌回了61元（如下图）。

    注意危险信号

    前述例子中，第四天股价跌回到61元，这是极其明确的危险信号，它告诉你：小心了，危险！在股票缓慢的上升过程中，它自然地升，自然地跌，突然某天大起大落，这是在正常上升过程中没有发生过的。一旦有不正常现象出现，炒手们必须特别留意。这时的正确做法，就是将这只股票脱手。

    我是这样理解这一现象的：股票运动后面的主要力量是大户，这些大户通常是手握巨资的基金或保险公司等。当这些基金的管理人看好这只股票，开始吸纳，你将看到交易量上升，股价上升。通常这些基金管理人在吸纳股票时，并不希望引起大众的注意，所以这一过程通常是缓慢的，它不会上报纸或电视的头条。一旦这些大户吸股完毕，你通常会听到他们开始公开地推荐这些股票，引起大众的注意。这些大户们的信息通常较普通人灵通，他们也会很快看到公司有好消息公布，如开发成功新产品，盈利较预期为好等。等到这些大户觉得好消息已全部反映在股价之中，他们开始准备脱手。由于他们手中握有的股票数量通常很大，如果一下子砸进市场，市场根本承受不了，他们手中的股票很大部分只能在低价出手。为了解决这一问题，他们要找傻瓜用高价来承接这些股票。找傻瓜的最佳途径就是令股价暴升，暴升时通常伴随点好消息，如盈利较预期为好，公司任命新董事长了，某证券商强力推荐该股票了等等。报纸电视整天重复这些消息，引发小股民峰拥入市。想想看，小股民因股价暴升而引发贪念入市时买的股票都是谁卖的？一旦大户找足傻瓜，全身而退，还去哪里找大买主把股价继续推高？你现在明白了股票的正常运动及危险信号后面的理由了吗？我一直强调，炒股是艺术，不是科学。当不正常的信号灯亮起，是否表示这只股票就一定要下跌？答案是：“否！”没有人能够在任何时候能肯定股票明天会怎么样，也许暴升的理由是公司真的发明了长生不老药！让我重复一次：炒股的最基本信条是在任何时候，你手上持有股票的上升潜力必须大过下跌的可能，否则你就不应留在手里。看到危险信号，表示你的获胜概率此时已不超出50%。每位严肃的炒手都必须注意危险信号，但问题是在内心深处总有些奇怪的力量使他们在该卖出的时候提不起勇气这么做。或许是侥幸心理在作怪。在迟疑的这段时间，他们常看到股票又跌了好多点，这时他们会拍着脑袋，大骂自己傻瓜，同时发誓一旦股票一有反弹就走人，“股票跌了这么多，该会有个小反弹吧？”但反弹来到的时候，他们又忘记了自己的誓言，因为在他们眼睛里，这时股票的运动又开始“正常”起来。通常，这样的反弹仅是股票在下跌路上的喘气，它很快就要继续要走的路。人性有很多缺陷。人希望股票会怎么运动，认定股票会怎么运动，当股票的运动和预想不符合时，就会认为股市错了，自己没有错。但炒友们必须牢牢记住：股市从来都不错，它总是走自己要走的路，会错的只有人自己。你所能做的只有追随股市。见到危险信号，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脱手。几天以后，也许一切又恢复正常，你一样可以重新入场。如果能这样做，你将发现你为自己省下了很多焦虑及学费。

    华尔街流行的说法是这样的：你在铁路上漫步，见到火车向你冲来，你应该怎么办？你自然应该闪开一边，待火车离去后，你随时还可以重上铁道继续漫步。迟疑不决会危及生命的。在炒股上就是你的炒股生命。上述讲的是一个正常的股票升势所具有的特点。时间的跨度通常比较大，从几个月到几年都说不定。对一般的投资者，能抓住整个“势”的60%-70%就是相当不错的成绩。把时间的跨度缩短，我们就回到了技术分析基本知识的部分，判断何时股票的运动正常已经包括了那部分的内容，这里就不重复了。正确地感悟股票运动何时正常是最难学的，这也是炒股成功最关键的技巧之一。随着经验的增加，你的悟性越来越好，对股票运动的判断力越来越强，你就能将每次入场的获胜概率从50%提高到60%，甚至70%，慢慢地你就成了炒股专家。就我对这行的了解及体验，没有三年的全职经验连门都入不了。你要准备“熬”

豌豆公主

其实在投机市场进行买卖，是属于零和游戏，因为多数人是输家，反过来 说，一个成功的投资者获利的机会。就是得以相应提高，欲在投机市场成 功必须具备几项条件。
   第一，一套完善的买卖方法。
   第二， 要严守纪律，按照既定的策略进行。
   第三，小心管理资金。
   第四，承认自己会犯错误，在出错时及早投降止损，尽量减少损失。
   第五，放胆去赢，入市方向正确获利时不避急于离场平仓，可以依照计 划，以跟随价格变动而调整止损盘，保障既得利益，尽量提升利润。
   以上几点，以资金管理所在的分量最要，道理浅显，如果没有资金，及时 遇上百分之百肯定获利的机会，若没有资金入市，所谓英雄无用武之地， 只好眼巴巴的看这机会擦身而过，徒呼奈何!
   资金管理有些什么问题需要留意? 我们认为有四大要素
   一:要用输的起的资金投资即时万一亏本都不影响日常生活和工作的闲 资，这样心理上患得患失的紧张情绪大为缓解，可以气定神闲冷静思考分 析。
   二:保本最重要。要投资/投机能够获利重要的条件是保住资本，比如决定 以十万元投资，假定第一次入市买卖，损失一万元，即损失百分之十，下 次买卖只要有百分之十一的盈利，就可以回本，但如果一下子损失五万 元，即损失百分之五十，下次买卖，要赚取百分之百的利润才能回本，严 重一点说，假如损失掉百分之九十的资金，剩下的一万元要赢得百分之九 百的利润才能归本，机会甚微，还怎样说要在投机市场扬威呢!
   三:控制风险，要做到输就输的少赢就赢的多，我们制定风险控制的策 略，比方每日或每次买卖，都不能损失百分之五以上，即使一回出错，最 多只损失百分之五，而每星期的累计达到百分之十就自动停赛，让自己冷 静下来，检讨出错的原因所在，从新部署，看准时机入市。
   现在举具体的例子说明，怎样制定资金管理策略，例如有两万美元资本， 用作投机买卖。 每次买卖止容许亏损百分之五的资金即一千美元，若做黄金买卖止损盘方 至于成交价相距五美元的价位就可以卖两张合约，继二百盎司黄金。 真实的例子是我们在11月11日星期一起连续几日三番四次建议投资者揸黄 金，当时的价位在354美元附近目标372美元止损盘放于348美元，我们在 12月9日晚间在美国市场黄金最高见371.75/372.25美元我们在12月10日即 刻指出反弹目标以达到，金价反弹以接近尾声，请大家平仓获利回吐，还 说明明晚黄金再不能升破374美元，可以部属入市沽空黄金即算是在371美 元平仓，每盎司黄金也有十六美元利润，是摆止损盘在371美元平仓也有 六美元的利润，是止损盘的三倍，这样赢此一仗，就可以顶得上三次止 损，这样长期来说可以获利。