闲话不确定性

行棋无悔

闲话不确定性

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：行棋无悔 浏览：3464 回复：3

能测一日行情，汝将富可敌国！市场变化莫测，充满不确定性，特别是短期市场波动主要是市场参与者心理因素变化的体现，不确定性尤甚（诱因太多太杂）。从人的本性来说，对不确定的事情一般充满畏惧心理，持回避态度，对行为人的行动能力具有负面影响。证券市场充满不确定，为了解决这种不确定性所造成的负面影响，前人通过对市场的观察总结出一些“规律性”的东西来指导市场参与者。这些规律性的东西大到经典理论（如：道氏理论、波浪理论），小到众多的操作技巧。这些规律性的总结越抽象，适应性越广（如：有涨必有跌），越具体，适用的范围、适用的时间就越狭窄。
证券市场的不确定性可以大概划分为两类，一是目标品种价格变化的不确定性；二是交易个体心理变化的不确定性。价格变化的不确定性体现在短期价格变化的随机性和中期价格变化的转换性，交易心理变化的不确定性表现在短期异外因素的偶发性和中期价值观念的可塑性。充分体认证券市场的不确定性，为我们寻找有效方法化解这种不确定性给我们带来的障碍奠定基础，在此基础上方可探讨各种类型的不确定性，以及寻求因应之道。
短期价格变动的随机性是明显的，即使主力集中优势资金或筹码介入市场，造成短期价格变动的“确定性”，但其发力的时机和收手的时点也是具有很大的随机性。比如近期ST江纸恢复上市后的暴涨与基金湘证上市首日的狂飚有异曲同工之妙，可赏而勿把玩，其结局可能也具有可比性。对于这种随机性，到目前为止还没有行之有效的方法可以把握，其为市场本质之一。相对而言，至上而下的方法比较有效，即先在理念的高度对市场本质进行把握（如：有涨必有跌、大波动之后是小波动等），然后在操作中贯彻这种理念（如：大涨不追高、大跌不杀低等）。短期价格变动对大多数人来说并不重要（对冲操作者除外），而且是一种事倍功半的累活。所以，除了极少数时点（如：清仓点）之外，把它过滤掉也是可选之策。
中期价格变化的转换性主要体现在趋势方面，从总体上来说价格运动呈趋势（升、降、盘）状态，当价格处于某种趋势状态之中时具有相对稳定性（方向性），这也大多数跟踪交易系统能够生存的基础，也是针对不同趋势状态采取对应操作策略的原则。这方面的认识在以前关于趋势的帖子里提过，这里就不赘述，仅补充一些关于心理趋势方面的认识。
我们知道每一个人都不能长期处于同一种心理状态之中，当一种心理状态持续一段时间后，要么转换成另一个状态、要么崩溃，《岳飞传》中的“笑死牛臬、气死突兀”就是一种极端。对于证券市场来说，投资者的心理变化主要是由价格或指数所主导，价格或指数的变化是各种市场影响因素综合作用的反映。从辩证的角度来看，任何一种市场影响因素都具有“正面”与“负面”两个方面，即没有绝对的利好也没有绝对的利空，至于价格如何反映这个（或综合）市场影响因素，主要是由大部分市场参与者的当时心理状态所决定，处于积极状态下则看重“正面”，处于消极状态就更看重“负面”。积极状态不是一日形成，消极状态也不会一夜消失，都有一个持续时间，比如：遇事顺利之时会窃窃欣喜、笑逐颜开、兴奋狂欢等，遇事不顺之时会失望、焦虑、烦恼、愤怒、无助等。买方对于一个高于自己预期的价格，从拒绝接受到可以接受，这一态度的变化是需要一段时间的，持续的时间越长，心理机制的作用就越强，反之卖方亦然。市场时刻都会有不同的事件发生，这类事件具有偶发性特征，同时也对投资者所处的心理状态具有冲击或强化的作用，有时也会让投资者陷入惘然不知所措的状态。价格变化的趋势状态在很大程度上是市场心理趋势状态的反映，充分认识到价格上升和下降运动背后的心理因素是我们有效参与市场的关键。行情在绝望中产生、犹豫中持续、兴奋中结束，就是一种形象地说法（虽然过于单纯但也不失为一种有益的经验总结）。
为了解决心理因素给投资者带来的负面影响，专业人士提出建立交易系统来避免情绪对投资者的影响，避免由于情绪的不稳定性造成投资绩效的不稳定。从效果来看，大多数建立了交易系统的投资者比没有交易系统的投资者有更好的投资绩效。首先，任何一种交易系统都是在平静的心理状态、全面的客观分析下建立起来的，这一点比率性而为的盲目交易强过百倍。其次，每一种交易系统都是一种投资策略的体现，如果这种投资策略适应当时的市场环境，那么取得令人满意的绩效也是合情合理的。所以，解决交易心理的不确定性，建立交易系统是一个必经之路。但是，有一种不好的现象正在蔓延，那就是盲目地认为建立交易系统（当然从统计角度来说是盈利的）就大功告成，可以安心地赚钱了，甚至提出建立机械交易系统或建立交易系统之后交给另一个人完全无条件地执行，还有的人建立了交易系统后就狂妄地认为可以“代客理财”啦。诚然，我不否认这样做可能会赚钱，但这样必然让自己陷入对买卖信号的机械执行、仓位分配的被动选择、系统修补完善的无限循环，这样的交易过程有何乐趣可言？如果在交易过程毫无乐趣可言，实在不知道还能在这个市场呆多久。这样说的目的不是否定交易系统的作用，而是想让更多的人知道交易系统在避免了人性的弱点之时，也避免了人性的优点，限制了人的主观能动性。同时要认识到交易系统和交易知识一样，它只是一扇门，如果把交易世界比作一座圣殿，那么只有走过门才能登堂入室。交易系统最大的作用就是以“理念”去“妄念”，是进入交易世界途中不可逾越的一个阶段，但是一定要认识到它只是一种“以念去念”的层次，真正进入交易世界之后就会达到“去念而不存去念之念”的境界。交易系统对率性交易而言是一种提高，系统交易对交易系统而言是一种进阶。对交易心理而言，交易系统是一种“收心”，系统交易则是一种“放心”，一个是手段、一个是境界，收得回心才能放得开心。关于交易心理，文字的表述是苍白的，不知道怎样才能把意思表述清晰，有一点可以肯定的是：“要想获得良好的交易心理，功夫在交易市场之外！”。时时积功修习、勿存速成之心，自然而为、渐入佳境。
不确定性的话题太大，每一个方面都需展开才能比较清晰地表达，限于自身认识的局限性和文字表达的片面性，暂时作上述闲话，不当之处垦请斧正。

我酷我酷

“要想获得良好的交易心理，功夫在交易市场之外！”。时时积功修习、勿存速成之心，自然而为、渐入佳境。
好贴，谢谢交流！

金钱黑豹

寻找市场行为模式的相同性是我们投资者的当务之急,看懂就是看行为模式的相同的地方,赚钱就是赚我们看得懂的部分.

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犹如借筏过河，河尚应过，何况过河之筏？
哈哈哈。。。。。。今日尽说日头禅，罪过罪过。