关于江恩理论的文章集萃

雅铭

关于江恩理论的文章集萃

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：雅铭 浏览：6278 回复：57

关于江恩理论的文章集萃

解析江恩二十一条买卖守则  



　　在《江恩：华尔街四十五年》中提及最多的３项有：一、平均分摊风险。就是尽量避免把所有资金放在一只股票上，尽量投资四五只左右。二、避免赢小利而亏大钱。三、挑选小盘股做多，挑选大盘股做空。
　　下面根据２１条中的止损与止赢发表一下个人意见。
　　止损，很多人都知道，止赢，可能就较少地听到了。为什么要止损，就是防止继续损失。而止赢，当然就防止继续赢利了。有没有搞错，赢利也要停止！不可思议，但你没有听错。下面分开来说一下！当然这也是个人一些看法！
　　止损，我认为是这样，就是当你进入市场时，防止自己出错，及时离开市场，而在某点设置的离场点。

雅铭

　　止赢，我认为就是当你进入市场时，市场根据你的预定运行，并达到预测点时，所设置的获利离场点。设定止损点与止赢点，在很多书和资料上大多只提到止损点，基本没有提到止赢点。而且，我在学习这些资料和书时并不得要领，简单地说，到底要怎么去设置这些点位呢？（可能是本人资质愚昧，因为我看书的时候常常会睡着的！）只好自己去摸索了，在摸索的过程中，我发现了一个问题，和设定止损点与止赢点有很大的关系，就是趋势。在市场上获利就是把握了市场的趋势。但同时我又发现一个这样的问题，曾经有不少人问我这个股票趋势怎么样啊？是升还是跌啊？这时候我才发现，我无法解答这个问题！为什么？因为我不知道他问的是短期、中期、还是长期趋势。因为有可能是长期趋势向好，中期向坏，而短期却向好等等。那我应该回答他什么呢？而且，在朋友们之间的交流中，对短期、中期、长期的时间跨度又有不同的看法。如何总结一套合适自己的止损点与止赢点规则呢？我提出几个建议供大家参考一下！

雅铭

　　首先，就是选好介入点（也就是入场点）。只要良好地介入点，那么止损点与止赢点才能发挥良好的效果。根据自己擅长的技术分析方法。很多时候的介入点都应该是，一个相对的趋势结束，一个相对的新趋势的开始为介入点。
　　其次，一定要根据趋势来定义。根据长期先于中期，中期先于短期的原则。就是如果长期趋势向坏，那么，中期止损点与止赢点要设置严格点。相反如果长期趋势向好，那么，中期止损点与止赢点可以设置宽松点。中期与短期也是同理的。
　　再次，根据自己擅长的技术分析方法设置好对应的具体点位。技术分析方法有多种多样。笔者是个江恩爱好者，使用的是江恩线上的点作止损点与止赢点。但有时候会增加指标来辅助确定。
　　最后，当然是谨慎观察市场的走势。只要紧紧跟随市场，你才会发现市场。

雅铭

江恩股票交易十二条规则



　　４、按三周上涨或者下跌买卖
　　当市场主要趋势向上时，可在上升中为期３周的调整或者下跌后买入；如果当市场主要趋势向下时，可在下跌为期３周的反弹后卖出。其中有些时间周期是要注意的，当市场上升或下跌到达３０天时，下一个留意市场见顶或见底的时间为６至７星期。若市场反弹或调整超过４５天至４９天时，下一个需要留意的时间应为６０至６５天。６０至６５天为一个反弹或调整的最大平均时间的幅度。
　　这些要注意的时间应该是江恩统计市场得出的具体数字。如果我们使用这些周期，可能会有所误差，应该认真统计一下自己所要操作的股票的具体情况。相信这样才符合这条规则的基本意愿。

雅铭

四方图与时间价位的关系



　　江恩四方图充满着东方哲学的神秘色彩，本栏近期拙作曾以河图、洛书、八卦揭开江恩四方图的神秘面纱。为什么四方图米字线上的数字会对市场波动之时间与价位具有循环、支撑、阻力的作用？这是因为，四方图的米字线分别对应着震卦和兑卦，即卯酉线；离卦和坎卦，即子午线。（水平十字线）还对应着乾卦和Ｘ卦；坤卦和Ｘ卦（两条对角线）。江恩四方图实际上是圆中之方。四方图中从零度之震卦始，每右旋４５度（视运动）即到达另一个卦价位。其运行按后天八卦排序——震→巽→离→坤→兑→乾→坎→艮。即０→４５→９０→１３５→２２５→２７０→３１５→３６０度。不断地做圆循环运动，显示天道循环的运行轨迹。江恩曾强调，市场波动只有三种几何形式：圆形，四方形、三角形。这是永恒的运动轨迹有如天道循环。江恩四方图实为圆形中的四方形和三角形。可连结米字线上不同的点而得到三角形或四方形。所以，四方图的有效性实质上是圆形、三角形、四方形的转角转向作用所赋予的。

雅铭

　　四方图来源于圆形，确切地说，来源于“天道循环”，所以蕴涵着“天经地义”！
　　四方图的起点设在市场的重要高低位，并把起点放在四方图的中心，意为太极。即为生命之源；四方图的步长可由“天地之数”设定，比如８，或３、６、９等。亦可把市场的第一个波动幅度设为步长。步长者，生命基因的核数也；四方图的运动方向是逆时左旋的，其旋转轨迹即为螺旋线。而螺旋线是宇宙万物的生命线。四方图乾卦对角线上的数字为９、２５、４９、８１、１２１、１６９这些数分别是３、５、７、９、１１和１３的平方。这符合“自核自相似”的基因功能。

雅铭

　　下文以沪股为实例，讨论四方图与时间的关系（参见江恩四方图，（一），单位为月）。
　　起点为１。对应沪股１９９０年１２月９５点历史底部。步长为１，即每运行１个月逆时针左旋１格。即在四方图上展开螺旋线性运动。图中打上圆圈的数字是沪股历史上重要的市场转向月份。可将这些被圈的数字与沪股月Ｋ图圈着的数字结合着读。
　　我们发现，历史上最为重要的市场转向绝大多数都发生在米字线的数字上。比如：
　　１，１９９０年１２月９５点底部（太极）；
　　２，１３月，上升途中底部；
　　３，１７月，１９９２年５月１４２９点，当时的第一个历史顶部。处在乾巽线上；
　　４，２３月，１９９２年１１月３８６点重要底部。处在子午线上；
　　５，２８月，１９９３年４月１３９２点顶部。月收市指数是历史新高。处在卯酉线上；

雅铭

　　６，３１月，１９９３年７月７７７点底部。处在坤艮线上；
　　７，３４月，１９９３年１０月７７４点底部。处在子午线上。与７７７点构成双底；
　　８，４０月，１９９４年４月下跌中途底部。Ｃ４。处在卯酉线上；
　　９，４３月，１９９４年７月３２５点。处在坤艮线。Ｘ山止跌，老阴之坤为历史上之第二大底。妙哉！
　　１０，５３月，１９９５年５月９２６点“井喷”之顶。处在卯酉线上；
　　１１，５７月，１９９５年１０月７６４点，下跌途中的次顶。５７月处于坤Ｘ线。坤见顶为失时失位，故有报应性下跌。跌去５７％（７６４点至３２５点）。时间５７月与跌幅５７％和谐共振，而使３２５点成为新一轮升浪的起始点；
　　１２，６１月，１９９６年１月３２５点，历史上的第三大底。６１，处于子午线之离卦午一方。午是强火，火性轻飘上扬，本应造市场之顶，但却见底部。这正如５７月之坤卦见顶一样，都是“失时失位”。故而引发新一轮大牛市！
　　５７月之顶与６１月之底，是两个相反性质的“失时失位”，因而构成倒置性对称。对称点恰逢４５度循坏，（５７至６１相差４５度）。由此而引发市场的重大逆转；

雅铭

　　１３，７７月，１９９７年５月１５１０点。７７处于子午线之子一方，子为水，水向低流，而这里却见重要顶部。同样是“失时失位”，故见顶之后有两年调整。６１月与７７月之造大底造大顶，同样为“失时失位”。同样属倒置性对称。６１处９０度，７７处２７０度，相差１８０度。这是一个半圆的角度，在７７月发生市场重大逆转，“天经地义”；
　　１４，８１月，１９９７年９月秋分之１０２５点底部。８１处于乾巽线上之乾卦一方，也是“失时失位”。故见底后亦有８个月时间的上升行情。至１４２２点；
　　１５，１０１月，１９９９年５月１０４７点重要底部。著名的“５·１９”行情在此启动。１０１是“大限之数”后的第一个月，１０１又是一组对称性数列；１——０——１。从７７月下跌至１０１月，运行２２５度（左旋）或１３５度（右旋），这两个角度是圆形中四方形的转角角。是江恩所说的四方形市场转向；
　　１６，１２６月，２００１年６月２２４５点历史顶部。１２６处于卯酉线后偏一格。正时点应为１２７月。为什么会偏后１格？这是因为此前的２００１年２月底部运行１２２月。１２２处于乾巽线前偏１格。左旋后偏１格与右旋之前偏１格互为对称。另方面，１２６月后偏１格是服从“终于九”的１４倍周期（９×１４＝１２６）。当月高位２２４５点恰好又触及沪股上升平衡通道的上轨，这是“时空价三维交融”的特别设定。
　　１７，１３３月，２００２年１月１３３９点底部。处在坤艮之坤卦一方。老阴之坤成为重要底部是“得时得位”。１３３月与１３３０点（去个位数），时间与价位和谐共振！

雅铭

　　以上１７例，１６例发生在米字线上，已几可囊括沪股历史上最重要的市场转向。足见江恩四方图的神奇！偶有偏离四方图米字线１格的，亦有规可循。要么是对称的原因，如４５月之１０５２点顶与９０月之１４２２点顶部。虽然两者都离偏米字线，但它们之间却是一组对称；要么是服从“终于九”、“七日”、“八卦”、“阴阳奇偶的平方或开方数”等〈易〉之数。如４５月１０５２点，９０月之４２２点，１２６月２２４５点７２月即１９６６年１２月顶部和底部，３６月之１９９３年１２月１０４４点顶部。１０８月之１９９９年１２月１３４１点底部等等，全都是９的倍数周期！！！，神哉妙也！
　　本四方图从太极中心开始，左旋一个圆，其数序是１至９！“９”，是旧圆形的终点也是新圆形的始点。由此可见，“９”，是四方图的基本节律。所以，凡偏离米字线而被市场应证９的倍数周期，应是四方图的又一个重要规律。“数生于一，终于九”，是《易》数，也是四方图的生成之数。更是股市生命最为紧要的循环周期数。世界各地股市大量地存在实例。在我过去的拙作中，多次论述过深沪股市“９”的倍数周期。历史上已印证的有９、１８、３６、４５、７２、９０、１０８、１１７、１２６、１３５月等周期。
　　１４４是９的１６倍数。对应今年１２月。此数处于乾巽线后偏１格。正线为１４５。（去大限之数余４５，４５是９的倍数）所以我在年初曾作出今年底或明年一月将会产生重要底部转向之猜想。若是，则为老阴见底（１４４是“坤之策”），“得时得位”。明年会有好行情。作者学艺不精，未敢断言为对。只是边学边用，让市场去检验吧。
　　今年７月即四方图上之１３９，此数处于子午线上。后偏１格是６月，前偏１格是８月，如若为顶，都是“得时得位”的周期数。
　　近日深沪股市在日线和分时图上，走出了“上升旗形”的雏形。若仍然继续震荡上升，则会在下周（１０日）前后见始自１月以来的反弹顶部。若本周五继续收阴（希望如此），则“上升旗形”并不成立。小幅下调之后有望在本月１０日前后见小底，然后展开一月以来的最后一个上升波。关注时间首先是本月１７日。然后是８月１２至１８日。
　　四方图与时间关系显示，近期要关注的是，７月８日至１２日，１５日至１９日或２２日至２７日。８月１２日至１６日、９月２日至６日、２３日至２７日。
　　１０月８日至１２日。这是一个非常敏感的周期！
　　四方图与价位关系显示，在本月之内，上行时１７５６点，特别是１８１２点附近有强阻力。（处于午线后偏１格）下行时１７００点，特别是１６７６点附近有强大支撑（处乾巽线）。
●鲁兆

雅铭

四方图与时间价位的关系（二）  
　　本文是上周拙作的续篇，据传江恩当年入市炒股，手掌中绘有〈四方图〉，以对各种股票作测市计算之工具。被抹上神秘的色彩。江恩身后未见有人对此作深入的探索。
　　“探秘”的好奇心使我写下这些拙作。
　　制作以１为起点，１为步长的〈四方图〉。共计９个圆。第一圈为太极。计数时可用太极，也可弃用太极。即计算角度时，弃去第一圈，只有八个圆。米字线上的一些读数，可减１读之。如４６读为１００、１１１读为１１０等等。〈四方图〉九个圆的数字关系如下：

雅铭

　　第一圆：１至９。放在〈四方图〉中心，是为太极。弃太极不用，第一圆可读作零度。
　　第二圆：１０至２５。其用数为１６。是第一圆用数８的两倍；
　　第三圆：２６至４９。其用数为２４。是第一圆用数８的３倍；
　　第四圆：５０至８１。其用数为３２。是第一圆用数８的４倍。
　　第五圆：８２至１２１。其用数为４０。是第一圆用数８的５倍。
　　第六圆：１２２至１６９。其用数为４８。是第一圆用数８的６倍。
　　第七圆：１７０至２２５。其用数为５６。是第一圆用数８的７倍。
　　第八圆：２２６至２８９。其用数为６４。是第一圆用数８的８倍。
　　第九圆：２９０至３６１。其用数为７２。是第一圆用数８的９倍。
　　〈四方图〉从圆心（太极）左旋运行，展开螺旋性线运动。〈四方图〉第一圆圆中有方。是一个３×３正方形。与我国古代的〈洛书〉如出一辙。第一圆数序从无一开始，至九而终。周而复始。天道循环。

雅铭

　　〈四方图〉方中有圆，弃太极不用，八个圆相互差数为８。即：８→１６→２４→３２→４０→４８→５６→６４。每左旋一个圆圈，表示运行一个圆形３６０度。亦即运行了后天八卦的——震，离、坤、兑、乾、坎、艮。８个圆圈运行完毕，就运行了八八六十四卦。可见，〈四方图〉的数字排列与六十四卦的排列相吻合。〈四方图〉的米字线，是３６０度的八分线。每分为４５度。每运行４５度对应一卦。所以米字线也就具有卦的哲理和数理意义。〈四方图〉的数学式为倍数进制，如８、１６、３２、６４；也是平方进制，如三三得九，四四得十六，五五二十五，六六三十六，七七四十九，八八六十四，九九八十一。以及１１的平方１２１、１３平方１６９、１５平方２２５、１７平方２８９、１９平方３６１。〈四方图〉的乾卦线从太极中心到右（下），整齐地排列了一组平方数：１→９→２５→４９→８１→１２１→１６９→２２５→２８９→３６１。这表明，〈四方图〉具有“自核自组织自相似”的生命基因功能。（指核数的平方分裂）
　　由此可见，〈四方图〉的数字模式实质上涵括了〈周易〉的宇宙生成定律和〈道德经〉的螺旋线展开规律。又具有现代生物学的基因功能。

雅铭

　　〈道德经〉和〈周易〉，是“可究天人之际”的“天书”。２０世纪最伟大的科学家爱因斯坦亦认为中国的圣哲们运用其独特的东方哲学思维而无须通过实验方式（实证科学）和形式逻辑的推理，却能将很多不可思议的事情“做出来”了。〈四方图〉吻合〈易理〉，所以也能做出不可思议的测市效用，这可以从爱因斯坦的话语中获得注脚。江恩将〈四方图〉视作万用的测市工具，也可获得解释。以下以深圳Ｂ股的市场实例检验之。
　　从１９９３年２月１８５点顶部至２００１年５月２８日４４５点历史顶部，运行了３３３周。包头包尾是３４３周。而３３４正处于卯酋线的震卦一方。这是〈四方图〉卦位与时间的关系；震在上方，成顶而落；震在下方，见底而升。这是〈四方图〉卦义与空间的关系；３→３→３，对称数列。对称点即失衡点。震卦处在圆形的０至３６０度，是一个圆循环的终点和始点。市场在这个角度逆转，就是江恩所指的圆循环。
　　４４５点成为深圳Ｂ股历史顶部，是“天道地数”的刻意安排！
　　循环起点的最高指数是１２２点。与乾卦线上之１２１点仅有１点之差。循环终点是指数４４６点（约数）。度＝价，则４４６点等于运行３６０度之后再运行８６度。而８６正好处于坤卦线上。另一种算法是４４６去掉４个“大限之数”，余数为４６。而４６恰好处在子午线之坎卦一方。这就是〈四方图〉价位的关系。〈四方图〉的普适性可随意举例；

雅铭

　　深综指６６５点顶部，去６个大限之数，余数为６５，而６５处于乾Ｘ线上；
　　深成指６１０３点顶部。６１００／１００＝６１，而６１处于子午线上；
　　上海Ｂ股２４１点顶部。２４１就处在坤艮线上；
　　上证指数２２４５点顶部，就处于乾巽线之２２５上；
　　中国股市四个最具代表性的指数，其历史顶部全部落在一个以统一数据设定的〈四方图〉米字线上，使我们又一次领略了〈四方图〉的神奇。善用〈四方图〉，将有更多神奇更多实效！
　　上文反映的只是〈四方图〉与时间价位关系多种形式中的一种。以市场波动幅度代入角度，计算４５、９０、１８０、３６０度及其倍数的转向角度，可以大致断定行情的级别并测算市场的循环周期和短中期的升跌目标。金学伟先生近期大作对此有相当精辟的论述。
　　上述３３３周的周期中，３而等分之，每一周期为１１１周。数据显示，第一个１１１周是１９９６年１２月２日１８０点顶部。第二个１１１周是１９９９年３月１日４５点底部。第三个１１１周是２００１年５月２８日４４５点顶部。三个周期共４个点，每个点都精确地对应着深Ｂ历史上最为重要的市场转向点！１１１何以这般神奇？我的理解是：第一，１１１是一组对称数列。对称点即变化点；第二，１１１处于艮卦上，艮山为止，止即终，终即始；第三，１１１处在３１５度。是江恩所指的四方形转向角度。

雅铭

　　其实，１１１周期（含１１０）早在１９９７年就被笔者发现了。去年５、６月间，深沪ＡＢ股见顶前后，笔者在本刊有多篇拙作论及。认为Ａ股６月见顶之后会有至少１０２周的调整周期。对Ｂ股则作过见顶之后将有大约１１０周调整周期的预测。以构成一阳一阴的升跌对称和时间对称。对应时间为２００３年的３１个交易周。约是７月间。
　　深沪Ｂ股有史以来从未见大级别的５浪。走势图呈现为ＡＢＣ或ＡＢＣ－Ｘ－ＡＢＣ。这是因为Ｂ股市场的先天不足后天缺补所决定了的。因此认定深沪Ｂ股去年见顶后将是一次约１１１周的中长级别调整。从已走出的波浪形态及周期分配上看，后市极有可能以ＡＢＣ－Ｘ－ＡＢＣ双重三出现。
　　以周为时间单位，〈四方图〉米字线上的１１、１３、１７、２１、２８、３４、３８（周）准确地对应着深Ｂ４４５点见顶后的市场次中级波动。下周（５７）是敏感周期。上周高见２６２点后本周回落，而２６２与震卦位之２６５仅有２点之差，下周在时间到位而指数亦差不多到位的情况下，２６２点极有可能已经是反弹顶部。即使不是，下周若再有机会高走，也是强弩之末了。震卦２６５至艮卦２７３。近期内将不可逾越。总之，无论是Ｘ或（ｂ?浪见顶，随后都有一次今年以来反弹浪的同级调整。
●鲁兆

雅铭

江恩角度线  




引用江恩的一句话“当你一旦完全掌握角度线，你就能够解决任何问题，并决定任何股票的趋势。”这句话，已经表明江恩角度线的重要地位。但是江恩角度线，是研究江恩分析方法的一个重要的难关。为什么？因为江恩没有公开过制作的方法！这造成，我们后辈学习起来十分难以把握。
江恩创造性地使用角度线，在于他创造性地将时间与价格同时引进技术分析中。江恩认为，市场的时间与价格存在着严谨的数学上的关系，它们相互作用，又相互制约。
我们先认识一下江恩是如何制作角度线的。首先是确定波动率，然后就坐标纸上绘制价格图表（江恩形Ｋ线图），绘制角度线。而据说江恩当时使用的是一种几何的作图纸，每英寸有八个小方格，而第四条先是加重线。由于江恩当时没有计算机辅助，所以图都是绘制在纸上，那么我们将这方法移植到计算机作图上是存在着一定的问题。
什么是角度线？就是价格和时间的函数，因此价格刻度与时间刻度的比例是十分重要的，这也是波动率的定义。角度线按照特定的波动率运动，这样就可以预期将在什么时间会达到什么数值。这就是说明了要寻找适合的波动率是十分重要的，如果选择错误了，那么预测就会接着发生偏差。
角度线分有１×１，１×２，１×３，１×４，１×８，２×１，３×１，４×１，８×１，而一起把这么多线组合起来就成了江恩角度线（当然也可以叫江恩）。这些线又分为上下两个方向。如图１为上升江恩线，图２为下降江恩线。那么我们来个约定以后１×１分为上升１×１线或者下降１×１线。其他的线也按照运动方向来命名。说到这可能大家对这个１×１线啊，１×２线啊是什么意思还暂时不清楚吧！下面对这些线做些解析！

雅铭

１×１：１个单位时间对应一个单位价格。
１×２：１个单位时间对应２个单位价格。
１×３：１个单位时间对应３个单位价格。
如图１上升江恩线
图２下降江恩线。
１×４：１个单位时间对应４个单位价格。
１×８：１个单位时间对应８个单位价格。
２×１：２个单位时间对应１个单位价格。
３×１：３个单位时间对应１个单位价格。
４×１：４个单位时间对应１个单位价格。
８×１：８个单位时间对应１个单位价格。
上面详细列出了他们之间的关系，也就是等于可以说一个时间内价格上升（或者下降）了多少个价格单位。其中的１×１线在江恩看来是定义市场的生死线，这也是波动率的比例，可见１×１的重要性。

雅铭

江恩角度线（二）



　　在这里大家记得区分江恩角度线和几何角度线的区别，它们是没有直接的联系。在一般情况下，江恩定义的１×１线就是以往大家所知道的４５度角。下面列表一般情况江恩角度线与几何角度线的关系。
　　但在计算机绘制的时候就不能这样使用了，如果强行把１×１就当做４５度来使用，那么会造成很大的误差，甚至是得出错误的结果。因为各种计算机股票分析软件都有不同的绘制比例，所以定义１×１的比率（波动率）就可能有所不同。所以有鉴于此，文章使用的江恩角度线的波动率设置以及使用的方法技巧都是基于本人开发的股票追击手软件上使用的。如果试用于其他分析软件，一般理论上说是可以的，但我没有详细比较过有什么差别，由于国内很少专业的江恩分析软件，以至于我在研究的时候不得不自己开发一套分析软件来研究江恩理论，软件可能存在的一些问题。下面我们继续研究下去。

雅铭

　　那么说了这么多，到底波动率是怎么设置的呢？在这里要详细再说明一下波动率的概念是什么。市场上有对波动率有两种的观点。
　　第一种：在市场中单位时间内价格上升或下降的幅度。
　　第二种：市场每一段时间运行多少个周期，既频率。
　　在江恩角度线上的运用应该选择第一种的描述。这里有个不可以忽略的概念就是单位时间，它与图表的时间轴的刻度有关。而且这里还涉及各种不同时间划分的图表，就是日线图、周线图、月线图和分时图。现在有些分析软件扩充到季线图、年线图和自定义线图。有很多的这些图表，由于时间的不同，而波动率又有所不同了，也就是说波动率不是固定的，投资者可以根据自身的需要特别关心某一类型的时间段图表以把握其中最佳交易时机。但建议投资者多结合不同的时间段图表分析。下面开始说说波动率我个人的一个计算方法，这只是个人研究波动率得出的一个方法，当然不一定是对的，不过大家可以试着继续研究下去。