型态分析文章集锦

雅铭

型态分析文章集锦

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：雅铭 浏览：4594 回复：32

型态分析文章集锦

旗形形态分析
　　旗形形态通常出现在急速而又大幅波动的市场中，走势的形态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，股价经过一个稍微与原趋势运行呈相反方向倾斜的平行四边形整理运动，这就是旗形整理形态。旗形形态又可分作上升下飘旗形和下降上飘旗形，股价经过一段短暂的飙升后，成交量放大后股价也受阻回落，小幅回调后便开始反弹，反弹没有创出新高又出现回落，股价如此往复下移，将这略微下倾的整理运动的高点和低点分别连接起来，就可以画出二条平行线而又下倾的平行四边形，这就是上升旗形运动；下降旗形则正好相反，短期股价形成一个略微上倾的整理运动，将高点和低点分别连接起来，就可以画出二条平行线而又上倾的平行四边形，这就是下降旗形运动。

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　　形成机理：
　　在急速的直线上升中途，成交量逐渐增加，最后达到一个短期最高记录，早先持有股票者因获利而卖出出现了获利回吐，上升遇到较大的阻力，追高力量暂时减弱，股价开始小幅下跌，不过大部分投资者对后市依然充满信心，所以回落的速度不快幅度有限，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不断地减轻，经过一段时间清理浮筹，在旗形整理末端股价放量上升，一举突破短期的高点下降压力线，股价又象形成旗形前移动速度一样再竖旗杆，这就是上升旗形的突破；在下跌趋势时所形成的旗形，其形状为上升时图形之倒置呈上飘状，在急速的直线下降中，成交量增加达到一个低点，然后遇支撑开始反弹，不过反弹幅度不大成交量减少并不配合，这是空头市场中的多头在幻想顽抗，但得不到市场大多数投资者的认同，股价经过一段时间旗形整理，最终下行放量突破低点连续支撑线，股价续跌。

雅铭

　　特征条件：
　　1）成交量在旗形形成过程中，呈现显著的渐次递减现象，但在上升下飘旗形形态中微观量价配合是比较健康的；
　　2）上升和下降旗形突破时成交量都应该是激增放大的，这是与其他整理形态不同的地方；
　　3）在旗形形态中如果成交量是不规则或是并非依次减少的情况时，则要注意这不是什么旗形整理，往往而是反转的形态，即上升下飘旗形向下突破，上飘下降旗形向上突破；
　　4）从时间上看一般旗形整理在三周以内完成，超过三周则要提防上述反转情况出现；
　　5）旗形是一个趋势中途整理形态，一般不会改变原有的趋势运行，但上升旗形往往说明原有上升趋势已进入到了后半段，要预防最后一升后的转势；下降旗形则意味着熊市刚刚开始，后市可能还会有较大的跌幅。
　　操作策略：
　　旗形整理最佳的买卖点在旗形放量突破上升下降压力线和回抽确认之时。
●罗飚

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岛形缺口反转形态  



　　股价在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但随后股价在高位徘徊，不久股价却以向下跳空缺口的形式下跌，而这个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶部的岛形反转形态；股价在持续下跌过程中也会出现岛形反转形态，股价股价在经过持续下跌一段时间后，某日突然跳空低开留下一个下调缺口，随后几天股价继续下沉，但股价下跌到某低点又突然峰回路转，股价向上跳空开始急速回升，这个向上跳空缺口与前期下跌跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置附近，使低位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是底部的岛形反转形态。
　

雅铭

　形成机理：
　　股价不断的上升，使原来想在低位买入的投资者没法在预定的价位吃进，持续的升势令这批投资者难以忍受踏空的痛苦，终于忍不住不计价位的抢入，于是形成一个上升的缺口，可是股价却没有因为这样继续快速向上，在高水平明显出现放量滞涨横盘，说明此时暗中有着巨大的抛压，经过一段短时间的争持后，主力和先知先觉的机构大量出逃，股价终于没法在高位支持，一旦下跌引发市场信心的崩溃出现缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的筹码，股价也开始了漫长的下跌；股价在不断地持续下跌之后，最后所形成的底部岛型的市场含义和升势时形成的顶部原理一样。岛形形态常常出现在长期或中期性趋势的顶部或底部，表示趋势的逆转。

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　　形态特征：
　　1）岛形的左侧为上升消耗性缺口，右侧为下跌突破性缺口，是以缺口填补缺口，这两个缺口出现在很短的时间内，说明市场情绪化特征明显；
　　2）高位岛形的顶部一般是一个相对平坦的区域，与两侧陡峭的图形形成鲜明对比，有时顶只是一个伴随天量的交易日构成，这是市场极端情绪化的产物，其顶部开始成交量呈递减状，并且左侧量为形态中天量；
　　3）底部岛形反转常伴随着很大的成交量，如果成交量很小，这个底部岛形反转就很难成立；
　　操作策略：
　　岛形形态最佳的买卖点为跌破上升下降趋势线和第二个缺口发生之时，因为在这之前无法确定发展的方向。
●华剑峰

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长方矩形形态分析



　　长方矩形是股价由在二条水平的上下界线区间波动而成的盘局形态。股价在某个范围之内波动，当上升到某水平时，遇到阻力抛压掉头回落，但在下方某处便获得支持而回升，但是回升到前次同一高点时再次受阻，而挫落到上次低点时则又获得支持，将这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条水平通道，通道既非上倾亦非下降，而是平行发展，这就是长方矩形形态，简称箱体。然就其广义扩大化而言，所有股价变动范围都可以看做是由不同的箱体组成，所以实战时也有着其一套体系操作理论，俗称“箱体理论”。

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　　形成机理：
　　矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态，在这段运动期间谁占不了上风。看多的一方认为其回落价位是很理想的买入点，于是股价每回落到该水平即买入，形成了一条水平的支撑线，但另一批看空的投资者对股价上行缺乏信心，认为股价难以升越其箱体上轨，于是股价回升至该价位水平便即沽售，形成一条平行的压力线。所以当股价回升一定高度时，一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落到一定价位时，一批憧憬着未来前景的投资者买进，由于多空双方实力相当，于是股价就来回在这一段区域内波动。当然有时也是主力庄家控制幅度，进行吸货出货的结果。

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　　特征条件：
　　1）长方矩形的上轨和下轨大体呈现水平和平行状态，这是与契形的主要区别；
　　2）矩形一般是中继形态，即经过整理后一般股价运行的轨迹趋势不会改变；
　　3）矩形的成交量一般是呈递减状态，如果成交量较大，则要提防主力出货形成顶部，向上突破时需要放大成交量来配合，向下突破则不必要；
　　4）矩形整理的时间越长，则形态的意义越可靠；
　　5）长方矩形的最小理论升跌幅为箱体的垂直高度；
　　操作策略：
　　长方矩形最佳的买卖点为箱体突破和回抽确认之时，日常亦可在接近箱体上下轨时做做差价，但需注意设立止损点。
●华剑峰

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头肩形是最可靠的反转形态  



　　头肩顶和头肩底是技术分析中非常重要的转势形态。头肩顶由以下几部分构成：1、左肩。期价上升，成交量大，随后价格回落，成交减少。2、头部。价格回落后，再次上升，成交增加。不过成交量的最高点较之左肩部分明显减退。价格升破上次的高点后再次回落，成交量亦同样减少。3、右肩。价格下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，但成交较左肩和头部明显减少，价格没法抵达头部的高点便告回落。4、突破。从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3%以上。简单来说，头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个高峰的高点略高，且成交量从左向右出现梯级型的下降。对此形态的分析：1、这是一个长期性趋势的转向形态，通常会在牛市的尽头出现。2、当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时，就暗示了头肩顶出现的可能性。当第三次价格回升没法超越上次的高点，成交继续下降时，投资者就可把握机会沽出。3、当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的卖出讯号，虽然价格和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，投资者可继续卖出。4、最少跌幅量度方法是从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的那一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是期价将下跌的最小幅度。头肩底和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩式”。二者的区别在于：1、成交量方面。在头肩底形态中当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合。2、一般来说，头肩底较为平坦，需要较长的时间来完成。

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分时看跌之圆顶、三角形



　　圆顶在分时线上出现较多的情况是，个股在开盘强力直线上冲到某一高位后呈现缓慢上涨之势，由于量能未能继续放大，股价上升到一定高度又出现缓慢下跌。
　　分时线急速上冲到Ａ点后出现减速现象，并且成交量也有所收敛，到达Ｂ点后终因量能不济开始回落，从Ｂ到Ｃ也是缩量缓慢下跌，到达Ｃ点出现放量迹象，则分时线当日下跌已成定局，并且当日再创Ｂ点以上新高的可能性已非常之小。一般来说，我们在实战操作中依据量能的配合，在Ｂ到Ｃ这个区域内已完全可以主动性卖出，而不需等跌破Ｃ点确认后才行动。
　　比如沪股界龙实业（６００８３６），上周四开盘出现较大幅度上冲，之后两度回探前收盘价上方形成Ｗ底，并于１１时１３分起向上突破该Ｗ底颈线而强势上涨。我们看到，此波上涨该股分时量价配合理想，但当１３时１６时股价上冲到１５．８２元后，量能再难进一步放大，对应的量比曲线上升势头趋缓，股价分时线开始构筑圆顶左半边。１３时２２分，股价再创下１５．８５元高点后终于勾头开始缩量下跌，圆顶右边逐渐形成。之后股价在圆顶得以确认后一度加速下跌，盘口最低探至１５．５０元。

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　　除了我们已介绍的Ｍ头、头肩顶及圆顶之外，下降三角形、下降旗形同样也是日常即时行情中最常出现的分时看跌形态。另外，传统形态理论中的三重顶、Ｖ型顶、钻石形等看跌形态也经常在分时行情中出现。这里我们因文章篇幅所限，不再对各个形态的形成原理进行赘述，仅通过实例对其中个别形态作说明。
　?沪股青海三普（６００８６９）上周四开盘小幅探底后出现较大幅度的快速上涨，股价于１０时１０分左右创下１１．３５元高点时出现滞涨，之后分时线在小幅回档后再无力创新高，截至１３时１４分，分时线构筑了一规模较大的下降三角形形态，并于１３时２０分后向下突破三角形底边，决定了该股在午盘的彻底走弱。
　?深赛格（００００５８）上周四开盘后维持分时箱体震荡，１１时１２分起开始向上突破，并出现较强力度涨升。但由于当日大盘背景整体极度趋弱，股价在快速冲高１０．３９元后形成Ｖ形顶，致使该股当日午盘盘口回调幅度不浅，甚至一度将早盘的快速涨幅损失殆尽。

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　?下降旗形一般出现在个股分时线下跌的持续调整过程中，如图４，沪股珠峰摩托（６００３３８）在日Ｋ线连续超跌，上周二随大盘弱势反弹后，周四开盘则露出下跌之势，并且在９时４３分跌至１０．３５元后构筑分时形态下降旗形，１０时０４分起分时股价跌破该下降旗形形态边界，出现了较深幅度的强力杀跌。此后股价一度探低到１０．１３元，之后又形成了另一较大规模的下降旗形，早盘收盘前该形态再次被跌破。虽然此后该股当日盘中下跌幅度不再很大，但分时股价再次走强的机会却也未曾出现。
　?实际上，在瞬息万变的分时行情中，我们更多追求的是形态的感觉化及美学化。对于一个盘面感觉良好的职业操盘人，股价上涨前的形态就是看涨的，股价下跌前的形态就是看跌的，并不需要研判股价上涨前的分时形态到底是头肩底还是三重底，抑或研判股价下跌前的分时形态到底是Ｍ头还是圆形顶。值得一提的是，股价走势即便形成某一标准看涨或者看跌形态，也不一定就具有可操作性。从美学的角度考虑：形态形成是否流畅、价格跳跃是否唐突，将更大程度上决定你长期操作的成功率。

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潜伏型黑马的形态特征



　　主力建仓的难度往往比我们所想象的要困难得多，同时也并不是所有的主力最后都能成功地完成建仓，因为完成建仓的关键并不只取决于主力自身，而更多的是取决于市场能否给主力以充足的吸筹机会。如果主力建仓一开始就遇上一波牛市，连绵不断的跟风盘就会与其争夺筹码，这样主力就不得不采取压盘与借回调打压等手段来压低股价，以求最大限度地获取更多的低价筹码，更为不幸的是，有些主力还未获得多少筹码就遇上大盘走熊，结果被迫顺势做空到更低的价位区间吸筹建仓。这种因看错趋势而被迫潜伏下来的主力，会因后市热点的变化而产生不同的命运。如果其所入主的个股在后市被市场长期冷落，那么它将有充足的吸筹时间来完成低位建仓，如果其所入主的个股在后市被市场不时地看好，那么它将长期无法摆脱跟风盘的纠缠而陷入不断地高抛低吸之中。

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　　潜伏下来最终完成建仓的主力是少数，从这类个股的日Ｋ线图上我们可以发现一些与众不同的特征，这些特征可以用以下三点来概括：一、主力建仓前期逆势而行，即在跌势中走势强于大盘或逆势放量飘红或抗跌或先于大盘止跌；而在涨势中走势弱于大盘，或先于大盘见顶回落。二、在主力建仓后期，主力的动作会变得更加隐蔽，此时的日Ｋ线走势虽然与大盘走势同步，但主力为洗出浮筹会故意制造恶劣的Ｋ线形态，比如日Ｋ线呈长阴状以及刻意击穿前期某一重要支撑价位等，这一阶段日Ｋ线走势总体表现疲弱，波动幅度明显小于大盘的波幅。三、整个建仓过程股价走势呈现整体上行局部急跌特征，主力要大量吸筹必然会引起股价重心的逐级上移，主力为压低成本又不得不借大盘回调之机打压股价，以急跌来恐吓中小散户出局。

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　　逆向操作是市场主力操盘的一个基本原则，当大众投资者都着好后市踊跃买进时，主力会大肆抛售，当大众投资者都看空后市急于卖出时，主力会顺势砸盘并在低位大肆买进。上述三个特征正是这种逆势操作方法在个股日Ｋ线图上所留下的蛛丝马迹。下面我们以去年初股价涨了四倍多的中商股份（0882）加以说明：从日Ｋ线图上我们可以发现，该股主力从1999年４月下旬开始建仓，这一点我们从该股1999年４月２２日－５月１８日股价强于大盘，但成交量明显放大的特征可以得到印证。而在1999年５月１９日－６月３０日的大牛市行情中，该股涨势疲弱、成交量稳步放大，但途中跌势凶猛。日Ｋ线不时有长阴出现，这无疑是主力压盘与顺势打压的结果，７月１２日－７月１２日该股在当期大盘连续急跌的情况下逆势放量连收阳线。暴露了主力急于吸筹的焦燥心态。７月１２日－７月１９日该股缩量急跌，从此进入了近半年的潜伏状态，而且股价的总体走势强于大盘。在1999年９月８日－９月２８日间，主力再度逆势上行抢夺筹码，１２月１６日－２７日，主力借大盘连续急跌之机猛烈砸盘一举击破股价半年以来的所有低点，但成交量却明显萎缩。此后该股于２０００年１月初顺势稳步盘升，股价从８元最高升至去年４月下旬的３６元。?

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　　主力潜伏的时间除与主力自身的实力有关外，还与主力所入主个股的自身波动周期有关，市场主力除遵循逆向思维的原则之外顺势而为也是它们不可违背的原则之一。如果主力逆势而行，在无人跟风的情况下，靠对倒来刻意拉升股价的话将无异于拔苗助长，作茧自缚。最终的结局就是在高位自拉自唱无法兑现出局。对于绝大多数潜伏建仓的主力来说，在它们锁定足够的低位筹码以后，时刻在寻找着拉高的机会，而这样的机会只有在个股周期规律作用下，或者大盘产生中级行情时，大量的跟风盘蜂拥而至时才会发生，主力可以从每日盘面的变化中感受到这一点。而对于中小散户来讲，要发现这样的买点是件很困难的事情。
　　笔者在长期的市场实践中注意到，符合潜伏型建仓特征的个股发生顺势急跌后即反转向上，股价稳步推高且成交量逐渐放大，可看作是潜伏建仓型黑马即将飚升的一个前兆。
　　目前两市中有不少股符合潜伏型建仓的形态特征，有些股价至今尚未发生飚升，确认这类个股的特征并找到一个最佳买点对于投资者来说无疑是件重要的事情。

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岛型反转极具威力


　　
　　一般来说，当股价处于一个下降的趋势当中时，突然在一天出现一个跳空下跌的缺口，股价则在缺口下的一个较低位波动；之后随着市场的转变，股价又因向上跳空产生缺口，而这两个缺口基本同处某一价位，使图形中出现悬在连贯图形之下的孤岛，成交量也在形成岛型期间出现了较大程度的放大。这时股价便形成了技术上说的岛型形状。
　　理论上说，岛型形态的出现主要是由于股价在不断的下跌途中，原来想卖出的没法在预期的价位抛售，而持续的跌势却令他们终于忍不住不计成本地抢先出局，于是就形成一个向下的跳空缺口。可是股价却没有因为这个缺口而继续向下，而是在跌到较低价位时明显受到了强力的支撑，经过一段短时间的争执后，市场发现先前的抛售是一种错误，而反手开始大量买入，这也就形成了一个向上的跳空缺口。从这点可以看出，岛型反转是由于投资者对市场有了重新的认识而形成的。因此，岛型反转是出现在一个中级行情或一个长期行情中，一旦形成岛型，我们可以当机立断作出判断，而且其后续力量相对来说是相当大的。目前青鸟华光（６０００７６）就已经形成了一个典型的岛型反转形态。可以看到，该股从３月４日开始股价一直处在明显的下跌趋势当中，而在４月９日市场更是不计成本地开始抛售，在日Ｋ线上形成了一个明显的向下缺口，并创出了历史新低；但之后却随着整个市场的转变，股价在底部调整了３天，于４月１５日形成了岛型反转，而且其缺口一直未有回补，表明后市仍有一定的补涨机会。

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　　一般研判反转形态需要几个条件：１、形成岛型的两个缺口大多在同阶段价格范围之内。２、岛型前一缺口为空头力量耗尽的缺口，而后一缺口为多方开始反攻的突破缺口，而该缺口在较长的时间内是不会回补的。３、成交量在岛型反转中应有较大的放大。一旦满足了以上条件，投资者则可以放心地开始建仓。

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形态与最佳买入点



　　1、双三形态下降第五波失败引发股价大涨
　　在波浪理论中，把一轮牛市上升的调整划分为之字形和平坦形。艾略特指出：平坦形调整波，整体上说，对上升推进波的调整小于之字形调整波。常在主趋势（即上升趋势）具有更大潜力的时候出现。因此，或者在延长浪之前或者在延长浪之后出现，主趋势积蓄的潜力越大，平坦形调整波则愈可信。
　　双三形态属于调整形态中的一种，因而具备平坦形态的走势特征，双三有七条腿（七个小波组成），双三中包括了两个三波，它们中间用“X”波将它们分开。
　　最典形的双三形态是一个平坦形后接一个三角形态。在所有这些情况中，市场行为似乎都有些犹犹豫豫，仿佛一个3波没有足够时间展开，然而市场又停留在与前一个ABC形相同的位置，也许是等待经济基本面的转折跟上市场的预测。因而，通常双三都是水平走向。双三结构可唤起一个较大的价格运动，随后市场将步入新的强势上升，最后的“c”波浪中的第5浪以失败5浪形式结束，即第5小浪的下跌未能超过第3浪的底部，失败第5波浪是反方向强烈运动的信号，因而该形态常常是强大行情的起点。