2004年12月16号周4上市公司与经济政策消息专贴，欢迎添加,讨论!

尖尖小荷

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来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：尖尖小荷 浏览：2123 回复：11

非流通股份转让须在证交所进行
证券时报  

　　《上市公司非流通股股份转让业务办理规则》发布非流通股份转让须在证交所进行
　　本报讯（记者  李巧宁）上市公司非流通股份转让必须在证券交易所进行，由沪、深证券交易所和中国证券登记结算公司集中统一办理。证券交易所负责对股份转让双方当事人提出的股份转让申请进行合规性确认，严禁进行场外非法股票交易活动。这是由沪、深证券交易所和中国结算公司日前联合发布的《上市公司非流通股股份转让业务办理规则》中作出的规定。该《规则》自明年1月1日起正式实施。
　　《规则》明确，股份转让双方可以通过公开股份转让信息方式达成非流通股股份转让协议，也可以通过非公开方式达成协议，并按照《规则》的规定办理股份转让手续。证券交易所负责对股份转让双方当事人提出的股份转让申请进行合规性确认，审核与股份转让有关的信息披露内容，提供公开股份转让信息等服务。
　　《规则》指出，在股份转让协议达成后，股份转让双方向证券交易所申请确认其股份转让的合规性，并应当提交相关文件。证券交易所对转让申请材料进行形式审核，自受理股份转让确认申请后的三个工作日内做出是否予以确认的决定。
　　《规则》特别强调，股份持有人转让其持有的非流通股，涉及下列情形的，在办理股份转让确认及过户登记时，还应当向证券交易所和结算公司提交相关文件：涉及国有股的，需提供国有资产监督管理机构的批准文件；涉及向外商转让股份的，需提供商务部的批准文件及外商付款凭证；银行类上市公司股东持股变动达到或超过总股本10%的，需提供中国银监会的批准文件；保险类上市公司股东持股变动达到或超过总股本10%的，需提供中国保监会的批文；属于上市公司收购的，需提供中国证监会无异议文件；触发要约收购义务的，还应当提供中国证监会豁免要约收购的文件或者要约收购无异议文件。
　　《规则》明确，拟通过公开股份转让信息方式转让股份的股份持有人，无论是委托证券公司还是自行向证券交易所提出申请，均由证券交易所统一安排公开股份转让信息发布。相关信息在证券交易所指定、经证监会认可的媒体上予以披露。
　　国有股份持有人自行或者委托证券公司向证券交易所申请办理披露公开股份转让信息时，应当向证券交易所提供国有资产监督管理机构出具的备案文件；涉及执行司法裁决办理股份转让手续的，执行机关应当提供司法裁决和协助执行等文件，由证券交易所和结算公司办理相关手续；但如提供的文件不全或者未明确具体执行事项的，证券交易所和结算公司在文件齐备后，方予办理股份转让手续。
　　依照《规则》，股份持有人或受让人申请出让或受让的股份数量不得低于一个上市公司总股本的1%；持股数量不足1%的股份持有人提出出让申请的，应当将其所持的全部股份转让给单一受让人。上市公司总股本在10亿元以上的，经证券交易所同意，前述比例可以适当降低。股份过户完成后一个月内，证券交易所和结算公司不受理同一股份受让人就其所受让的相同股份再次进行转让的申请，但法律法规等另有规定的除外。
　　《规则》规定，涉及向外商转让上市公司非流通股的，还应当按照向外商转让上市公司国有股和法人股的有关规定执行。

尖尖小荷

华尔街日报  

纽约市场周三，原油期货反弹逾5%，位于每桶44美元上方，因美国原油库存出现意外下降。

纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)一月交割的原油期货合约收盘飙升2.37美元，至每桶44.19美元。

伦敦国际石油交易所(International Petroleum Exchange)一月交割的布伦特原油期货合约收盘上涨2.97美元，至每桶42.22美元。

成品油价格亦反弹。其中，一月取暖油期货收盘上涨8.39美分至每加仑1.3884美元；一月汽油期货收盘涨5.18美分至每加仑1.1617美元。

促使周三油价全面反弹的原因是据美国能源部(Department of Energy)下属能源情报署(Energy Information Administration)发布的每周库存数据显示，美国原油库存上周意外下降10万桶，至2.938亿桶，而同期日原油进口量也近乎减少50万桶，至1,040万桶。在此之前，该数据连续11周保持增长态势。

更令市场担忧的是，能源情报署还公布美国馏分油（如取暖油等）库存上周持平于1.193亿桶，低于历史平均水平，而与此同时，馏分油连续第二周出现需求上升和产量下降的局面。能源情报署的数据显示，美国取暖油库存上周下降10万桶，至4,990万桶，远低于上年同期的5,720万桶。

上述报告，伴随市场需求的增长以及美国东北部严寒气候的来临，终于触发了油价的强劲反弹。

尖尖小荷

深圳商报  

【本报讯】（深圳商报记者梁惠元）首家成功实现“AtoH”的中兴通讯始终是近期市场关注的一大焦点。昨日，中兴H股收盘25.95港元，折合人民币27.51元，而中兴A股收盘也才27.71元人民币，H股较A股仅差0.2元人民币。此前青啤和海螺水泥先后发生的H股股价高过A股股价现象，似乎又要在中兴身上重演。

中兴通讯H股上市后一路走高，而A股则曾持续4个交易日回调，直到昨日才与H股同时走高，并最终将股价差距缩小到只有0.7％。

中兴通讯H股为何步步高

中证资讯的徐辉认为，其一是H股、A股的主要股东相当接近。A股前两大股东均为QFII，H股的大股东同样是国际投资机构。他们对于中兴通讯内在价值的判断应该说不会有太大的偏差。

其二是消费类股票折价小。香港市场对于消费类股票的估值相对高一些，甚至接近或者超过A股市场。比如，目前H股市场中与A股估价较为接近的4只股票中，华能国际和青岛啤酒均为消费类品种。中兴通讯两地估价接近，与中兴通讯属于消费类股票也有很大关系。

其三，配置的需要也是中兴通讯受到追捧的一个特殊因素。在香港市场，中兴通讯是惟一一家从事通信设备制造的企业。香港的国际机构要配置通信方面的资产，就必须持有一定量的中兴通讯。而通信设备类企业的国际平均定价水平与目前中兴通讯定价水平相当。

此外，两地财务准则不同，导致业绩出现差异。按照香港会计准则，中兴今年中期业绩为0.9港元，但按照国内会计准则，中兴中期业绩0.64元人民币。差异形成的主要原因在于利润的确认和计提的回拨所引发。按照香港会计准则，预计中兴H股全年业绩会在1.8港元左右。

申银万国的一位分析人士也说，H股中鲜有可以与中兴通讯比值的公司。和黄电讯、中国移动和中国电信皆为运营商，但从投资回报率来看，海外投资者更看好作为设备商的中兴通讯。

高度关注QFII所持A股

徐辉认为，中兴通讯的案例表明，外资对优质上市公司的追捧并不因地域而有所歧视。由此得出的启示是：对于目前A股市场QFII重点持有的股票，应当给予较高的关注。从行业把握的角度看，投资者应当更多地从消费类A股中寻找机会。

徐辉认为，在投资理念上，中兴通讯发行H股成功会促进投资者对于合理定价下的优秀公司的投资。从各方面的情况来看，当前A股市场对于长江电力、上港集箱、宝钢股份等优势型企业的估值，与国际水平是相当接近的。

高盛行使超额配售权

中兴通讯董事会今日公告，继12月9日中兴通讯部分行使超额配售权后，中兴通讯招股说明书所述超额配售权所涉及的其余股份（共计11622000股）由全球协调人高盛（亚洲）有限责任公司于12月14日行使，至此，全球协调人已将全部超额配售权行使完毕。本次超额配售股份以每股22港元发行，由中兴通讯发行1152.1524万股，公司国有法人股股东出售10.0476万股。本次超额配售股份相当于公司现已发行股本及占经配发扩大后股本约1.2％，将于12月16日在香港联交所开始交易。公司超额配发股份额外募集资金净额为2.458亿港元。

高兴得很

安邦资讯

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安邦资讯1

高兴得很

《开利宏观形势》

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《开利证券研究》

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中小板 风险与机会并存

      周三早盘，在大盘一度下挫的情况下，中小板逆市飘红，新和成、华兰生物等个股均出现较大反弹；终盘两市小幅收红，中小板个股则大部分以微涨收盘，新和成、华兰生物、德豪润达、美欣达等个股出现了超过2%的涨幅，而前几个交易日走势较为强劲的鑫富股份、航天电器、思源电气则分别下挫4.55%、3.96%、3.95%，均出现了不同程度的调整。

    中小板个股最近纷纷出现不同程度的反弹，是否会再度出现9·14行情之前提前企稳、其后成为两市发动行情的先锋呢？从其目前的温和表现看，我们认为此次反弹难以持久，而近期的反弹与该板块前一个时期的调整有关。自11月中旬以来，中小板基本处于震荡整理的弱市格局中。经过一番调整后，其成交量已相对萎缩，做空能量逐渐减弱；从技术面看，多数股票已经发出了反弹信号，近几个交易日中小板的反弹正是对前期技术调整的修正。由于基本面不同，个股的反弹力度也出现了分化，表现出时间与强度上的差异。

    近期利好利空交织，行情绵软无力，沪指始终在1300点关口附近徘徊。在题材股、重组股逐渐退潮的情况下，钢铁等超跌蓝筹板块走势渐强，成为稳定大盘的定心丸。预计在今后的行情中，超跌的绩优股和蓝筹股、成长股等会因为价值凸现而成为资金重新关注的对象，而中小板股票由于流通盘小，弹性较佳，容易成为游资攻击的对象。在新股询价机制的影响下，中小板也面临重新估值的问题。随着年报披露时间的到来，中小板个股会出现较大的分化，既有风险，也有机会。

    由于新股扩容与定价等问题目前尚未能明朗，从短期看来，年报机会和风险将对中小板有着更大的影响。从第三季度报告看，38家中小板公司中有31家公司净利润出现净增长，其中7家企业增幅超过40%，1家降幅超过40%。由于1-3季度业绩预增的信息已经披露，一些业绩好、有送转潜力的个股实际上已经提前启动，良好的年报预期已经在股价中得到了反映，如苏宁电器、航天电器等；而在今后一个阶段中能够继续维持强势者，应当是明年一季度业绩继续增长的股票，但这些股票也会在年报披露前后达到一个阶段性高点。从另一方面来讲，年报季节也蕴涵较大的风险。虽然业绩增长将是中小板年报的主旋律，但不排除个别股票会出现业绩滑坡的现象，因为一些中小板企业生产规模小，募集资金项目不能马上见效，在今年原材料普遍涨价的情况下，成本会大大提高，可能会面临收益跟不上募集资金后净资产规模扩张的尴尬。一旦有业绩大滑波的个股出现，该股有可能成为中小板中的“地雷”，带动整个板块下探。

    预计未来几个交易日中，在大盘维持温和局势的前提下，中小板仍将延续反弹行情，一些超跌和成长性好的个股会出现轮番反复走强的情况，也就是说，短线出击仍然可以捕捉到一些中小板个股的获利机会。

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高兴得很

非流通股转让须在证交所进行 相关规则明年起实施


      ○上市公司非流通股转让由上证所、深交所和中央证券登记结算公司集中统一办理。严禁进行场外非法股票交易活动

    ○股份持有人或受让人申请出让或受让的股份数量不得低于一个上市公司总股本的1%；持股数量不足1%的股份持有人提出出让申请的,应当将其所持的全部股份转让给单一受让人

    ○股份过户完成后一个月内,证券交易所和结算公司不受理同一股份受让人就其所受让的相同股份再次进行转让的申请

    从明年1月1日起,上市公司非流通股股份转让必须在证券交易所进行,由上证所、深交所和中国证券登记结算公司集中统一办理。严禁进行场外非法股票交易活动。

    这是上证所、深交所和结算公司日前颁布的《上市公司非流通股股份转让业务办理规则》中的一项重要内容。该规则规定,证券交易所对股份转让双方当事人提出的股份转让申请进行合规性确认,审核与股份转让有关的信息披露内容,提供公开股份转让信息等服务。

    《规则》称,股份转让双方既可以通过公开股份转让信息方式达成转让协议,也可以通过非公开方式达成协议。其中,拟通过公开股份转让信息方式转让股份的股份持有人,无论是委托证券公司还是自行向证券交易所提出申请,均由证券交易所统一安排公开股份转让信息发布。相关信息在证券交易所指定、经中国证监会认可的媒体上予以披露。而信息内容包括拟出让股份所涉及的上市公司名称、拟出让的非流通股的股份性质、拟出让的股份数量及占相关上市公司总股本的比例、拟出让股份的临时保管期限、受让申请的截止日期等情况。委托证券公司提出申请的,应提供证券公司的联络方式；自行提出申请的,通过证券交易所进行联系。《规则》规定,向社会公开的股份转让信息内容不得包括出让股份的价格条件。

    《规则》规定,股份持有人或受让人申请出让或受让的股份数量不得低于一个上市公司总股本的1%；持股数量不足1%的股份持有人提出出让申请的,应当将其所持的全部股份转让给单一受让人。上市公司总股本在10亿元以上的,经证券交易所同意,前述比例可适当降低。

    《规则》还规定,股份过户完成后一个月内,证券交易所和结算公司不受理同一股份受让人就其所受让的相同股份再次进行转让的申请。

    《规则》明确,接受委托的证券公司向证券交易所和结算公司申请办理股份转让、信息公开相关事宜,可以比照证券行业投资咨询、发行承销业务的现行收费作法,向委托人收取合理费用,而股份转让双方当事人应当按照证券交易所和结算公司关于股票交易的相关收费规定,缴纳股份转让和过户登记手续费,并应当按照国家有关规定缴纳印花税。

尖尖小荷

Originally posted by 高兴得很 at 2004-12-16 08:57
中小板 风险与机会并存

      周三早盘，在大盘一度下挫的情况下，中小板逆市飘红，新和成、华兰生物等个股均出现较大反弹；终盘两市小幅收红，中小板个股则大部分以微涨收盘，新和成、华兰生物、德豪润达、 ...

资料不错。

尖尖小荷

上海证券报 卢晓平

    昨日,国务院国资委主任李荣融在接受本报记者采访时表示,国有大企业目前上市的首选地是海外市场。

    海外上市促进企业规范

    李荣融表示,大国企上市之所以首选海外市场,目的是要通过成熟资本市场的约束,让上市国有企业抓紧规范,然后再回到内地市场。国有企业在海外市场表现得越好,内地的投资者对公司就越有信心。

    针对股市的现状,李荣融重申,要积极支持股市,大家都应该为股市健康发展献力。

    非流通股权转让要进场

    李荣融表示,无论是上市公司还是非上市公司,其股权转让都要出台相应的管理办法。目前有关上市公司的国有股权转让暂行办法正在由国务院国资委会同证监会抓紧研究制定。

    李荣融说,目前上市公司非流通股权的转让大部分是协议转让,没有经过市场。只有进场交易,才能够发挥市场的效能。

    建立中介评估机构黑名单

    中介评估机构在企业改制过程中所起的作用是很关键的。近年来,一些企业进行财务审计和资产评估时,出现了对土地确定权定价不规范,对知识产权、技术专利、商誉等无形资产不评估或评估后不入账等情况。对此,李荣融表示,加强监管是国资委明年的重任之一。他透露,出问题的中介评估机构都要上黑名单,全国国资委系统都要联网,目前该事项正在进行中。

    谈到中航油事件引发的国有企业监管问题时,李荣融明确表示,要建立三道防线:首先公司要规范运作,进一步完善公司治理结构；其次要建立公司的董事会和监事会,监事会人员由出资人派出；第三要聘请著名会计师事务所对国有企业全部进行审计。

    李荣融称,《中央企业重要子企业重大事项管理暂行办法》等法规将抓紧出台,境外企业国有资产监管等法规正在抓紧修订和完善。