关于股市集团 资 金 流的识别研讨-------请您参与讨论

豌豆公主

关于股市集团 资 金 流的识别研讨-------请您参与讨论

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：豌豆公主 浏览：7317 回复：59

关于股市集团 资 金 流的识别研讨-------请您参与讨论

   股市的波动的本质是什么，引起股市升跌、个股沉浮的动因又是什么？我们应从哪些方面去着手解决这些困扰着我们最根本的问题，就是近年来越来越被市场关注的资金流的研究。

   资金流的研究对象是集团资金（指个股庄家资金），集团资金有其自身许多特点，它综合反映主力的意向；通常情况下，集团资金流的进入意味着市场机会，反之隐含了股票的下跌。集团资金流的大小和强度及堆累的多少，决定大盘或个股升跌幅度的大小以及持续升跌的速度。

    集团奖金的运作多表现为主动性，这是因为它量大且需要隐蔽的特点决定的。它的流入常常表现为脱离大盘的走势，尤其是控盘之后更甚，散户资金常常是升20%急于出，跌15%也会离场，集团资金则明显不同，它有更高的目标和更强的忍耐力。
     
     资金流分析的最大作用是,使使用者能有效地辩别和防止主力在市场和个股的顶与底，以及运行中的一些特殊阶段，即凡主力想方设法地掩盖实质，制造假象，用以麻痹市场或使市场恐慌、或使市场疯狂，从而达到掠夺筹码或套牢散户的目的关键之处,能给你一双慧眼，帮助你认清市场或个股正在发生着什么。正是这样,资金流帮助我们揭示了股市或个股运动的本质，反映了市场真实的合力方向。它的前瞻性，既给我们带来了可靠的、获利稳定并收获甚巨的保障；又有效地帮助我们避开这些假象掩盖下的、最灾难深重的市场风险；但是,这也导致在上述一些阶段的分析结果与主力造成的假象相矛盾。

      资金流的分析也有其弱点,它所提供的进出机会只是一个区域。但是,这个弱点很容易解决,即利用技术分析至之所长。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-10-25 at 11:53 ]

豌豆公主

这里想借助大家的智慧，积少知为多知，积小智为大智，你贡献一点，我也奉献点，各自带来一个苹果，组成了大家都拥有一框的苹果，受惠众人。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-10-25 at 10:31 ]

豌豆公主

虽然谁都无法以曾经的经验来跨进同一条河流，但彼此的影响拓展了大家的视野或思路。

豌豆公主

许多人从去年的二八现象，至今年的一九独舞，重复一次次被市场欺骗。涨跌两茫然，分不清对与错。
只道是君子不立危墙之下，独善其身，错过的却是一次次机会。
记得尘浪说过“当别人相信趋势时，我宁愿相信价值。反之，当别人大谈价值时，我看重趋势。”
正如黄孩子所说：“天地虽宽，股市这条路是最难走，它的美，在于不和谐；而所谓的股市艺术，更在意外开外”。
那么涨涨跌跌的原动力是什么，作为一个混迹于股市的人，最应了解的是什么？我认为是对集团资金涌动的洞悉。
朋友，你能谈谈对集团资金的鉴别吗？那怕是一种估计，一种猜测，甚至可能是错误的观点，请摆上来，我们一起讨论。

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-10-25 at 11:01 ]

豌豆公主

转载雅总的一篇文章：
如何识别盘口大资金流向

如何识别盘口资金流向
资金流向的判断无论对于分析股市大盘走势还是对于个股操作上，都起着至关重要的作用，而资金流向的判断过程却比较复杂，不容易掌握。现在我们就来探讨一下部分研判资金流向的方法。
　　我们通常说的“热点”其实就是资金集中流向的个股，而“板块论动”其实就是资金流向轮动而产生的盘面效果。
　　一、具备行情发动的条件（热资进场），从成交额上观察资金流向的热点：每天成交量（成交额）排行榜前２０至３０名的个股就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中与某些板块，并且占据成交榜的时间是否够长（半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比）。这里需要注意的是当大盘成交量比较低迷时，部分大盘股占据成交榜的前列，而这些个股的量比又无明显放大，则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。
　　二、选股时需要注意的资金流向波动性，从涨跌幅榜观察资金流向的波动性：大资金（通常是我们所说的机构投资者或主力资金）的进场与闲散小资金进场是有所不同的，大资金更善于发掘有上升空间的投资品种（从图表上看就是在相对低位进场），而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否好。因此从盘面上来看，板块个股具有轮动性，并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。如何发现主力已动手了呢？看涨跌幅榜：最初发动行情的个股（涨幅居前，成交量放大）往往最具备示范效应，你如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股（从走势上和板块上去看），因为资金具有轮动性，一定要记住。主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情，这两天成交量是否也比较大。如果是，则说明人气被聚集起来了，跟风的资金比较坚决，有利于行情的持续发展，当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。
　　上面说到的两点都是在行情向上时的判断，读者朋友可以自己试试将此判断方法运用到对下跌行情的判断上。这两点在实战中的运用：首先资金流向对行情拐点的判断十分重要，相对低点大资金是否进场，行情是否会转折？相对高点大资金是否出场，行情又是否会转折？个股的选择上究竟是选热点短炒还是打埋伏等大资金来抬轿，这些都与资金流向的判断分不开。所以我们分析股票市场一定要把资金分析摆在第一位，说到底无论何时何地，股票流通市场永远是资金在博弈、在推动。

责任编辑: 雅铭

[ Last edited by 豌豆公主 on 2004-10-25 at 11:18 ]

豌豆公主

分时走势第六计——筹码的再次收集
筹码的收集是一段较长的过程，但往往总是等股价走出收集区域才会恍然大悟，从实际操作角度看，这种发现显然是滞后的，不过，如果能仔细观察分时走势图就可以有效地改善这种滞后性。

在分时走势中，筹码的收集有两种典型的方式：拉升吸货和打压吸货。这两种手法在盘面中表现得很简单，反复上涨和反复下跌，但只从股价的变动形式上是很难判断出主力就在吸货，还要从盘口买卖节奏、买卖数量的变化中不断验证自己的判断。在拉升吸货中，股价的拉升速度是尽可能的慢，这与想要出货的拉升截然想反。当盘整或下跌已没有筹码出局时，为了吸货主力不得不拉升，但同时必然要加大买入成本，为协调这种矛盾，股价在分时走势中必然是尽量缓慢上涨，成交量的变化则没有明显规律，因为是收集筹码，细节的量变具有随机性。打压吸货相对复杂，股价在分时走势中会出现较剧烈的宽幅震荡，主力希望通过股价的下跌震出恐慌盘，通过急跌后的反弹让信心不足者逢高离场，此时成交量的变化呈较规则的下跌放量，反弹缩量。此外，在盘口交易中表现出反向思维和正向思维的交错运用，这主要是主力区别对待不同思维投资者的结果，对于普通投资者，主力运用反向思维可以实现自己的意愿，对于比较成熟的投资者，有时正向思维才可以让他们的操作符合自己的需要，所以在盘口上的挂单具有多变性，没有固定的格式，但仍能通过对分时走势的通盘分析明了主力根本的意图。例如，2001年11月27日的龙涤股份（000832）就属于拉升吸货，该股经历了前期长时间的下跌后，股价最大跌幅达到50%，对于大量高位持有股票的人来说，有较强的自救需要，但自救之前，首先要在底位回补，即摊平成本的筹码再次收集，当天的分时走势中，股价一路震荡向上，小幅上涨，从股价不急不躁的上涨中，可以发现主力的目的并非是推高股价。盘口交易中，主力有意摆放了许多大单，有时在卖盘连续挂单，有时在买盘挂，有时则是买卖盘同时挂单，盘中交易连续，但成交手笔并不规则，在缓慢的拉升中明显有种较坚决的买入力量，而盘口的反复活跃的变动，反映出主力较迫切的操盘心理。

在分时走势的持续变化过程中，主力所有的作为都是为了实现自己的目的，无论涨还是跌，无论反向还是正向，主力的目的是一条不变的主线，投资者把握分时走势中的这条线索就可以把握全局。

豌豆公主

上升通道也是常见的建仓方式
实际上近年来投资者经常会看到这样一种场内主力建仓和洗仓方式：股价在阶段性低位盘稳后，随着有新资金的进场，行情开始逐步上扬，同时上升走势按一种有序的通道方式演化。每当股价触及上升通道顶，总有短线回吐的压力随之而来，同时这种调整大致在上升通道底附近才有支持。如此反复，当投资者惯性以为走势总能如此上扬，场内主力却开始利用手中已有的筹码向下打压，而且迅速跌穿通道底的支持，出现单边大幅回调行情。但是值得注意的是，通常这种刻意打压总是借助大盘短期的下挫或者一些个股的利空消息，而且下跌过程成交量很小，主力洗仓的迹象相当明显。经过短暂大幅振荡后行情通常能够很快回稳，同时只要确认突破前期通道上升时的高位，往往意味着主力可能正式进入拉升阶段，随之而来的涨幅通常能给投资者带来相当可观的收益。因此，我们有必要对这种建仓、洗仓的方式作个总结。以下结合98年沧州化工为例，来说明这种建仓、洗仓方式：

首先、该股98年8月中到99年1月底的走势就是一个稳步推高的上升通道。在这个过程中发现，成交量总是在股价触及通道顶的时候放大，而一旦股价回落到通道底附近，成交量则明显萎缩。同时短期走势的周期性也比较明显，在通道上升过程中高点和高点之间，以及低点和低点之间的周期相差无几，显示了场内资金这期间建仓存在一种惯性。但是提醒投资者注意的是，如果想在这个阶段利用这种惯性作短差一般很难获利，甚至要赔上交易费用。因此，在上升通道形成期间通常是逢低吸纳的时机。

其次、一旦上升通道底被短暂跌破则可能是洗仓过程的开始，通常这种洗仓过程是由一次性单边下跌来完成。这里我们必须注意到，之前在讲趋势和通道的时候，都提到这种技术分析方法认为，跌破上升趋势线可能意味着趋势的改变。但是本文所讲的案例却是场内主力利用这种技术设计的“陷阱”，也就是常说的“骗线”情况，利用一些技术派投资者对跌破趋势线的恐慌来达到最终洗仓目的。

那么怎样判别是否属于洗仓呢？最可靠的要从成交量和平均成本的角度去分析。在决定介入的时候，必须注意到下跌过程的成交量要明显少于上升通道推高的过程，这样才能在确保你所介入的价格低于这段时期市场平均成本的同时，场内主力不会因为其他一些意外因素半途出逃。而且这个回调过程的幅度通常是前期升幅的50%或者61.8%，本文的例子这个跌幅就十分接近前期升幅的61.8%。极端的时候例如遇上今年6月份以来的大盘调整等等因素，回调有可能完全跌回到通道的起点处，甚至出现短暂跌穿起点的可能。

豌豆公主

主力资金的本质

市场主力，称为庄家，是携巨额资金的机构。主力动向，就是大资金进出股票的情况。大家知道股市的涨跌，从长期看，它取决于价值规律。但在一段
时间内看，它主要取决于供求关系，取决于资金流向，许多主力就是利用了这个特点来达到自己的超值目的收益。但由于主力的行为容易使得部分股票严重脱离投资价值并使得不具备投资素养的投资者产生一定的损失，为了解决这个问题，可以采取下列手段：第一是不断地给市场提供具有良好质量的低于市场平均价格的新股票，要达到这种目的，必须是在一级市场上发行的股票实现流通股东高度分散化，只要是原始流通股东中存在着集中性筹码就实现不了上升目的，因此笔者建议管理层取消大资金的一级市场的申购权力；第二是建立坐市商机制，有部分大资金在合理的价位外与投资机性大资金逆反运作；第三是建立指数期货交易制度，使得市场可以沽空；第四是完善ST制度与PT制度，对市盈率连续偏高的股票加以HT（高估）处理。

主力资金的操作

主力资金的分类主要有以下几种，他们的风格与目的各有不同。

1、目的性主力由于当前的市场最大的受益群体是上市公司、中介机构、战略投资者（包括内部股与转配股）。他们为了达到筹资或者配股、完成任务或者树立形象、扩大既得利益而进行的坐庄行为，我们称这类资金为目的性主力。他们的运作风格是与达到目的的时间表、大盘运动特征相联系的，达到目的是第一位，套利是第二位，但由于这类资金总体实力较强且考虑效率较少，运作的力度是令人羡慕的。如1995年为了使得“仪征化纤”上市成功，主力发动炒作了“上海石化”；1996年为了活跃深圳市场，主力发动了“深发展”；1999年为了转配股上市卖个好价钱，主力发动了“东方明珠”；2000年为了保证超级大盘股“宝钢股份”的顺利发行，主力发动了“马钢股份”。上述个股当时活跃都是有明显目的。股市中这种目的分析是实战技术掌握的关键要素之一。

2、投资性主力经过几年的锻炼，确实使得部分主力形成了良好的投资习惯，他们往往会在大盘低迷期或者发现某只个股确实有投资价值的时候，对具有投资价值的目标股实施低位介入，并不断地辅导上市公司获得经营性成长，从而获得长线投资价值，该种主力的运作风格较为温和，但持续性好，走势不与大盘相联系。如1997年的投资价值被低估的“深科技”，1998年的套利价值低估的“合金股份”；1999年的波段高成长股“东方电子”。每次上述个股投资活动实施，都伴随着一批超级主力与成功操盘手的诞生。

3、套利性主力这种主力是目前市场的机构主体，他们的操作目的是利用其它投资者的操作失误来达到逆反运作的稳定收益。他们的主要运作内容是围绕股本扩张、资产重组、社会题材、资产管理、投资盲点展开的，小盘股、次新股、冷门股、题材股是他们经常出没的群体。其主要风格是成为大盘上升行情的主流力量，同时也是逆市运动的中坚力量，他们的运作力度决定着大盘的牛熊，其运作全过程是放量———缩量———放量，多少投资者的终极梦想就是成为他们中的一员。比较成功的这类动作有2000年的“国电电力”，比较失误的有“中科创业”。

4、游击性主力这类主力是追涨杀跌类型的，其操作本质与中小投资者没有太大的差别，在看好大盘时对看好的股票快速进入，在看坏大盘时快速减仓，这类资金的主体是券商与新入市的三类企业大资金，市场上的60％的涨跌停板都是他们创造的，他们比较喜好操作大盘股，近期一些咨询机构也喜欢用类似的操作配合他们的信息产品销售。近期可关注益民百货（600824）、招商局（0024）。

豌豆公主

　一、具备行情发动的条件（热资进场），从成交额上观察资金流向的热点：每天成交量（成交额）排行榜前２０至３０名的个股就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中与某些板块，并且占据成交榜的时间是否够长（半天、一天、三天等时间长短和对资金吸引的力度的大小成正比）。这里需要注意的是当大盘成交量比较低迷时，部分大盘股占据成交榜的前列，而这些个股的量比又无明显放大，则说明此时大盘人气涣散而不是代表资金流向集中。

　　


　　二、选股时需要注意的资金流向波动性，从涨跌幅榜观察资金流向的波动性：大资金（通常是我们所说的机构投资者或主力资金）的进场与闲散小资金进场是有所不同的，大资金更善于发掘有上升空间的投资品种（从图表上看就是在相对低位进场），而闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否好。因此从盘面上来看，板块个股具有轮动性，并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。如何发现主力已动手了呢？看涨跌幅榜：最初发动行情的个股（涨幅居前，成交量放大）往往最具备示范效应，你如果没有买到龙头股就买像龙头的但还没大涨的个股（从走势上和板块上去看），因为资金具有轮动性，一定要记住。主力只会做抬轿的事而不会干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情，这两天成交量是否也比较大。如果是，则说明人气被聚集起来了，跟风的资金比较坚决，有利于行情的持续发展，当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。

交易

猜想——所谓集团资金指的是多大规模呢？如果是很大规模的集团资金，估计中国市场也不多，也就那么几个，并且，因为权利，资金等问题，他们的关系也肯定盘根错节。那么它们的实力，整体规模实在不是很好想想，他们如果进场，那么所图甚大，布局将十分复杂，很难短时间分析出来，所以如果是有这种情况，只能是从大局，整体的市场运动来把握一些东西。

豌豆公主

对于主力资金打压建仓进行识别的最佳方式是观察量能变化：上市公司出现预亏预警的利空之后，股价仅稍微下跌就停止不动，并且不断有增量资金介入的，表明这类个股后市有较大机会，投资者要及时把握低价买进的大好时机。

豌豆公主

Originally posted by 交易 at 2004-10-25 11:39 AM:
猜想——所谓集团资金指的是多大规模呢？如果是很大规模的集团资金，估计中国市场也不多，也就那么几个，并且，因为权利，资金等问题，他们的关系也肯定盘根错节。那么它们的实力，整体规模实在不是很好想想，他 ...

是的，对集团资金的识别只能从整体上去把握，

这里的集团资金是指炒作个股的主力资金

真炮手

Originally posted by 豌豆公主 at 2004-10-25 11:47 AM:
最佳方式是观察量能变化：上市公司出现预亏预警的利空之后，股价仅稍微下跌就停止不动，并且不断有增量资金介入

"不断"是指在多长的时间期间里呢?

豌豆公主

Originally posted by 真炮手 at 2004-10-25 12:02 PM:

"不断"是指在多长的时间期间里呢?

这里的时间长短要看流入资金是做短线还是波段，主力资金的流入也不会只采取一种进仓方式，为了增加隐蔽性，往往看到的是多种手法的交叉使用。当然也会有不少特列的。

真炮手

Originally posted by 豌豆公主 at 2004-10-25 12:11 PM:

这里的时间长短要看流入资金是做短线还是波段

那么怎么样判定流入资金是做短线还是波段呢?

不好意思,俺地问题可能多了点~~:*3*:

豌豆公主

Originally posted by 真炮手 at 2004-10-25 12:58 PM:

那么怎么样判定流入资金是做短线还是波段呢?

不好意思,俺地问题可能多了点~~:*3*:

没关系的，大家交流嘛。
判定流入资金是做短线还是波段，这个问题很复杂，也难回答全面，甚至很难回答正确，至少对于我是这样。
我试着从几方面来回答：
一、经长期大幅下跌后，由于被套筹码在高位，底部的第一次发动多半是长不了的，这是因为，底部没多少筹码，长跌后市场对持股不动的信心不足，即筹码的稳定性不高。
二、通常底部有了第一次发动，积累了足够的筹码，即高位割出较多后，才会有大仓位的主力入驻。
三、建仓时间短，底部成交量不多而匆促发动的通常不能抱中结态度，当然也有拉高建仓的。
四、个股的超跌不能说明问题，板块的超跌常能走出中线波段黑马。

无弦琴音客

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作者: 豌豆公主
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标题: 关于股市集团 资 金 流的识别研讨-------请您参与讨论

资金流是个很复杂的现象。
感兴趣的股友，或有研究的股友。
不妨参与讨论一下。
学习。

交易

其实，观察主力有很多问题需要的功力非常高深。
就如同盘面的一些挂单，买卖单，散户觉得是给自己看的，其实，也许是2个主力在相互试探，相互争夺，这种情况散户怎么分变呢？恐怕绝大部分的人都看不出来。因为没有多少人有这样的经验。
不是说，公主讨论这个有问题，我只是说，关于主力的讨论需要细节性的问题，只要到了一些特别的位置，特别的状况才能说明主力的一个方面，而很多的方面才能拼凑出近似的主力全貌。
   就说一个很简单的情况，2个资金共同坐庄（不是连庄，是开始就一起策划做庄），而他们的利益纠葛，以及以往的相互某些东西，决定他们合作关系的牢靠程度，如果不是那么牢靠，如果市场有变，有人偷偷的逃跑也是正常的，这些情况在盘面都会有一定的现象，普通散户怎么看呢？
   这是特殊的情况，但是如果不能配合完善的资金管理，加上某些方面的不足就能让有的人一蹶不振。
   青木先生的书很不错的，很多分析过程也不能一步到位，他的书有种分析的原则，一种逻辑的推理。真如《专业投机原理》里面所讲，不在于你知道什么，在于你根据这些知识能推理出一些什么。学习一种情况并不重要，关键是其中的过程，思考路线。
   我可不是教育公主呀，很抱歉。只是有感而法。

[ Last edited by 交易 on 2004-10-25 at 13:37 ]

豌豆公主

Originally posted by 交易 at 2004-10-25 01:36 PM:
其实，观察主力有很多问题需要的功力非常高深。
就如同盘面的一些挂单，买卖单，散户觉得是给自己看的，其实，也许是2个主力在相互试探，相互争夺，这种情况散户怎么分变呢？恐怕绝大部分的人都看不出来。因为没 ...

交易版主说得很对、很有道理。
我们知道，在股市只有相对，没有绝对，比如我们作短线，只用小资金进出，有七八分把握就去拼搏一下，便是高手也无全胜的把握，股市本身就充满着风险，在股市始终犹如在刀刃行走。
盘口的观察固然重要，但对大资金量的连续进入在分时图、日线、周线的分析中，还是能找出庄股的迹象，虽不能识破所有庄，或大部或半数，在近二千个股能破译几只也是足够了的。
当然这种方法的使用者应具有相当的股市经历和较高分析判断能力。并且在性格上有一定的定力和判断错了时的随机应变、雷厉风行决断力。
作为散户的我们，只有发现主力跟随主力，从安全或比较安全的价位跟进，才有获利的保障，换句话说，散户获胜的根本是跟随大资金。后大资金进入，先大资金而出，当然这是理想化了，能在峰位开始下跌时出来就很不错了。

真炮手

Originally posted by 豌豆公主 at 2004-10-25 01:18 PM:

没关系的，大家交流嘛。
判定流入资金是做短线还是波段，这个问题很复杂，也难回答全面，甚至很难回答正确，至少对于我是这样。
我试着从几方面来回答：
一、经长期大幅下跌后，由于被套筹码在高位，底部的 ...

谢谢~~

要看筹码呀,俺不太懂.