别过分依赖支撑位

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别过分依赖支撑位

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：缩水基金 浏览：2263 回复：8

    当跌势形成后，市场人士和投资者都会积极寻找支撑位。支撑位通常是指在股市下跌时可能起到支撑作用，从而使指数止跌回稳的位置。支撑位主要由以下一些情况形成的：１、技术指标形成的支撑位；２、均线系统形成的支撑位；３、上升趋势线形成的支撑位；４、各种技术形态的颈线位，如：头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位；５、上升通道的下轨线形成的支撑位；６、大型缺口的下边缘线形成的支撑位；７、前期密集成交区形成的支撑位；８、历史上曾经多次发挥支撑作用的历史性支撑位。


    支撑位是跌势中投资者制定投资计划的重要参考依据，但是有些投资者在实际投资中往往会对支撑位产生强烈的迷信和依赖心理，结果反而得不偿失，因此需要加以鉴别克服。有的投资者以为有支撑位，股指就跌不下去；还认为股指下方的支撑位越多重越密集，就越不可能跌下去。其实，支撑位只是表明该点位对股市的下跌将起到一定支撑作用，并不表示股指一定不会下跌。所谓不破不立，有时指数的瞬间快速下跌，击穿重要支撑位后，反而会引发新一轮强势反弹。

    还有许多投资者认为支撑位对股市的支撑作用是属于实质性的，而不是心理上的支撑作用。而事实则恰恰相反，绝大多数情况下，支撑位对股市的支撑作用是属于心理层面的，实际的支撑作用并不大。

    还有的投资者喜欢将股指的支撑位设定为抄底价，当股指跌到支撑位时就盲目地抄底。这是非常危险的。因为在股市的下跌趋势形成时，任何支撑位都不是坚不可摧的。投资者的抄底一定要根据市场整体趋势的演变状况来决策，只有在市场趋势真正趋于转强时，才是抄底的最佳时机。

[ Last edited by 缩水基金 on 2004-10-8 at 19:46 ]

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支撑位与阻力位
定义：支撑位是指在股价下跌时可能遇到支撑，从而止跌回稳的价位；阻力位则是指在股价上升时可能遇到压力，从而反转下跌的价位。

实战应用：有两种，一种是市场实际的密集成交区形成的，另一种是心理价位。对于前一种，如果市场的密集成交区在当前价位之上，那么该区域就会在股价（或指数）上涨时形成阻力，这就是所谓的“套牢盘”。反之，如果市场当前的价位在历史密集区之上，那么该密集区就会在股价（或指数）下跌时形成支撑。至于心理价位，则通常是对指数而言的。比如对上证指数，一些整数关口，如1900点会形成心理上的阻力或支撑位。

特别注释：在股价运行时，阻力与支撑是可以互换的。具体地说，如果重大的阻力位被有效突破，那么该阻力位则反过来变成未来重要的支撑位；反之，如果重要的支撑位被有效击穿，则该价位反而变成今后股价上涨的阻力位了。

对某只个股而言，如果股价轻松越过了前期密集成交区，则往往是庄家控盘程度较高的标志。同时由于股价在突破阻力位后，上方已无套牢盘，上升空间被打开，这种股票是短线介入的极好品种。

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支撑位与阻力位
　　要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。

　　（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。

　　当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。

　　当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。

　　（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。

　　这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。

　　上一波行情股价波动的最低点价位处往往会形成支撑，原因同样如此。当股价在下跌过程中，投资人往往不知何处是底，但是很多投资人因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机，同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因。

　　（3）百分之五十的原则。当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然上涨或下跌，上涨幅度达到50%时，常常会受到很强的卖出压力，造成股价反转或横向波动；或者股价下跌50%处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。

　　这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦开始涨跌时就开始迅速寻找进出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。当股价上涨幅度达到50%时，一方面持有股票的投资人获利丰厚，投资增值已达一半，担心股价反转，到头空欢喜一场，开始卖出股票。同时持币的投资人认为股价上涨过快涨幅较大，而不肯进入，因此股价很容易反转下跌。

　　当股价从一个价格区域下跌跌幅达到50%处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。

　　事实上，不仅是50%处容易受到支撑与阻力，30%、100%处都容易受到支撑与阻力，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同。

　　（4）整数价位，比如10元、20元、50元等等，还有指数点位1000点、2000点、10000点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。

　　一方面是因为投资人认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。

　　（5）当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向上或向下突破，那么这个形态的上档高点就会成为阻力位，而下档的最低价位处就成为一条支撑线。这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越大，支撑与阻力就越具有意义。

　　这是因为，当股价连续两次没有向上突破时，短线投资者就会认为这一价位不易突破，因而以此作为参考卖出股票，在低档价位处买进股票，进行高抛低吸，以求利润的最大化。随着更多的人发现这种现象，就会有越来越多的人加入这一行列，支撑与阻力的意义就会越强，这就是股票箱的产生原因。

　　通常情况下，一个阻力位一旦被有效突破，这个价格区域就从阻力变成了支撑；同理，一个支撑位一旦被跌破，就会转变成压力。

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相对底部是如何形成的
　
　　投资者都知道：在相对的底部介入，相对的高点卖出是波段操作的基本法则。那么，是什么决定市场的相对底部呢？基本面、消息面还是技术面。客观地说，消息面的利多与利空，只能一时冲击股价，而基本面的好与坏也只能决定市场大的循环周期，但这并不能决定循环中的波段低点与高点。
　　例如当大盘下跌到１３１１点时，谁又能说我们的基本面变坏了呢？那么，底部又是如何去判断的呢？这就要借助技术分析。下面我们就以广州控股（６０００９８）为例，来说明股价在相对底部的市场特点。该股在２００２年１０月２８日，股价下跌至１０．４５元，之后股价依托１０．４５元低位向上推动时，不断遇到前期解套盘的压力，成交量开始放大。庄家曾经三次将股价推高至１１．８０元附近，其在相对高位的换手率分别为３．６％、３．２％、５．５％。

　　持有该股的投资人，在庄家的反复上行试探下，持筹信心日渐动摇，手中的筹码纷纷成了庄家的囊中之物。经过四个月的运行，庄家逐渐增加了自己的仓位，筹码日渐集中，而也正是庄家的建仓行为决定了该股的底部。

　　实际上，增量资金介入的过程就是庄家建仓的过程，此时成交量的放大说明浮动筹码还很多。股价的回调，成交量的萎缩，一方面是因为庄家在向下小幅回调中，不会将吃进的筹码再吐出来；另一方面也是因为此时庄家建仓并不充分，而这不利于股价的迅速向上拉抬。

　　增量资金进场后，在K线图上通常表现为：股价在箱体内上行下跳，成交量间歇性放大或缩小，在相对高位的单日换手率为３％－５％，这一现象在建仓期间会出现３－５次，箱体的震荡区间为１０％－１５％，时间为３－５个月。

　　从广州控股的单一形态来判断：该股的底部正在形成。而目前市场中此类股票很多，这说明大的资金主力正在纷纷选择目标股建仓。而由于主导市场未来发展方向的恰恰就是这些主流资金，那么这说明目前市场正处于一个相对的底部区域。

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Originally posted by gffjw at 2004-10-8 20:01:
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[ Last edited by 缩水基金 on 2004-10-8 at 20:11 ]

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如何确认底部
以下是确认底部的几个必要条件及操作原则
一、不要指望抄最低点
　　大部分股民认为反弹即是底部，担心错过买入时机，次日无法追高，但由于抢反弹是高风险的行为，建议股民千万不要希望能买到一个最低点。因此等待底部型态成熟后再大量买进，以免在跌势中被最低点的低点套牢。
二、不要迷信底部量
　　价跌量缩，大家都知道，但量缩了还可以缩。所以应等待大盘指数走稳后，六日均量连续三日迅增才能确认。
三、不要认为底部是一日
　　俗话说“天价三天低价百日”就是这个道理，一般说底有几种形态，W底及园弧底是较为常见的底部，绝不要去抢V型，因为V型底经常就是一个右肩，一买入就有会被套住的可能性。
四、底部确认的标准
　　底部的确认有阶段性之不同考虑,一般而言底部出现必须符合三大条件并从三个方面考虑。

技术方面的三大条件
　　A、各种技术指标必须向上突破下降趋势线，由于各阶段其下降趋势线均有所不同。一般以25日平均线为准。
　　B、从形态上看，以前的最低底部都会是参考点。如果在一年内有几次都是在某一最低位置反弹上升的，那么该位置即可认为是一处中期的底部。
　　C、在KDJ、RSI的周线已成多头排列时，六日均量连续三日迅增。
① 技术面
　　技术线指标已严重超跌，走势上也出现有利于多方的形态。
② 基本面
　　中国股市有一通例，即当政治及经济消息未明朗前常易跌难涨，年底收紧银根之类银行利率下调，新股上市之前等消息都可能使股市再跌一个台阶，反之涨易跌难。
③ 其他因素
　　由于资金短缺，加之年关已近，大量机构准备收金回府，只逢高出货，不进场拉高，使得整个市场心理上看淡。使得“底部”是个长期的建立过程。

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