北京操盘手研究与操作每日实录（09.24）

雅铭

北京操盘手研究与操作每日实录（09.24）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：雅铭 浏览：15700 回复：3

北京操盘手研究与操作每日实录（09.24）




9月23日：利好频传，基金全面积极做多，后势必将越走越好━━北京操盘手

　　今天基本面消息非常多，而且基本上都是利好消息，主要有：

　　（一）关于加息问题

　　1、香港《文汇报》报道，正在国外访问的国务院总理温家宝表示：中国是否加息，主要视乎整体宏观经济情况及通货膨胀走势而定。温家宝总理称，今年一至八个月，中国物价居高，这有相当大的部分是属于去年的“翘尾巴”因素，而且主要是同食品有关的价格，那么今年中国农业丰收，下半年的消费物价会出现纾缓的趋势，在这种情况下，我们对加息与否是要从全国的实际出发。

　　2、国家发改委经济研究所市场与价格研究室主任王学庆接受记者采访时认为，虽然物价走势说明，宏观调控面临艰难选择，但是，12月物价仍有可能回落，预计明年初CPI指数在1%-2%左右，通货膨胀压力并不很大，此时加息未必对宏观调控有所裨益。

　　＜简评＞这些都表明，中国近期不会加息。

　　（二）关于增量资金问题
　　
　　1、《中证报》：权威人士日前透露，《保险资金投资股票市场管理办法》已经完成征求意见，保险资金直接投资股票市场的技术准备已经基本完成，目前正进行有关法律层面的准备与操作，中国保监会正与有关金融监管机构协同推动此事，出台时间当已不远。所考虑的，只是适当时机而已。

　　2、《21世纪经济报道》：证监会与财政部正在协商设立1000亿元股市调节基金。

　　3、《中证报》：消息灵通人士表示，QFII试点规模有望扩大，甚至可能在较短时间内结束试点，走向推广阶段。

　　4、《上证报》：外资发起合资基金公司的步伐在停顿了数月以后,近期重新启动。昨日在汇丰投资管理与山西信托正式签订合资协议后,宣告了汇丰在内地基金业务拓展的正式上马。

　　5、《上证报》：最近一周,股市新开户数猛然增加。相关统计显示,在9月14日起的6个交易日内,累计新增开户数93656户,较前一周新增开户数约增100%,并接近8月份一个月的新增开户数。

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　　（三）关于管理层救市举措问题

　　我们根据《21世纪经济报道》今天的相关报道整理如下：
　　在股市跌破1300后，证券市场引起震动，证监会“救市”会议不断。
　　1、9月10日，证监会就紧急召集几大券商研究部负责人赴京开会。
　　2、9月12日，倍感压力的证监会又召集数家证券公司和基金公司负责人再次紧急磋商。
　　3、9月13日，国务院总理温家宝主持国务院会议，要求抓紧落实国九条，切实保护投资者利益。
　　4、9月13日下午，证监会要求部分大型券商老总和基金公司老总参加了一个高级别的内部会议。知情人士透露，会议的主要内容是“研究目前股市的对策”。
　　5、9月14日、15日，证监会再次连续两日召开紧急内部会议。会上，有关短期救市措施的建议频频出现，如降低印花税率、增加QFII额度，以及简化投资手续、支持保险资金直接入市等。
　　6、9月21日，中国证监会和证券业协会召集包括摩根大通、荷兰银行、美国保德信、法国兴业在内的10多家全球顶级金融机构高层在京共商“机构投资者、中国资本市场发展大计”。

　　本轮行情，投资者的最大体会一定是：中国股市的政策市太浓了。如果管理层切实落实国九条，切实将上述利好消息一一落实，我们一定相信股市将会迎来一轮相当不错的牛市行情。如果能在国有股减持上让利，则一定将是一轮超级牛市大行情。这一点，笔者深信不疑。


　　关于今日大盘

　　今天两市大盘再次大涨。相对于前几天的涨势及成交量，今天前3小时走势相当疲软，几乎都在昨天收盘点位附近弱势振荡，成交量也大幅萎缩，前3小时沪市成交量仅84亿。但是，到了尾市1小时，在一批基金重仓的高价、抗跌、绩优成长股的大幅上涨启动下，突然放量大涨，最终以光头大阳线收盘，沪综指尽管没有突破昨天的最高点，但是实际已创下本轮行情最高收盘，深成指则完全创下本轮行情新高。

　　笔者昨天在《实录》中分析的：“这几天的回调，就是良好的建仓、补仓机会。”“大盘在短暂调整之后，将再次强势拉高上涨，1467点不会是本轮行情的最高点。”这些观点都得到验正。不过，笔者前天预计大盘只有1天的调整，这次实际调整了2天，出现一点偏差。

　　今天大盘走势相当好，热点转换相当成功，基金主力启动相当及时，这些都表明大盘后势将更加向好。

　　今天尾市大盘突然放量大涨的主要动力来自：一批基金重仓的高价、抗跌、绩优成长股的大幅上涨，其龙头就是000039中集集团、600583海油工程、000063中兴通讯等。这批高价、抗跌、绩优成长股的强势大幅上涨启动，对市场人气影响相当大，正是在它们的强势启动带领下，一批超跌的、中价的、绩优成长股也大幅上涨，石化、海运、航空等基本面非常好的板块也基本上都是整体大幅上涨。

　　另一方面，昨天和前天充当权重股砸盘主力的银行板块和石化板块，今天整体大涨，有的今天一根大阳线就已开始创下本轮行情新高。

　　无论是高价、抗跌、绩优成长股，还是超跌的、中价的、绩优成长股，还是石化、海运、航空等基本面非常好的几个板块，基本都是基金重仓股，它们的全线启动，完全证明基金开始全面积极做多。

　　今天基金的积极做多表现，完全验正了笔者昨天在《实录》中分析的基金前天和昨天利用权重股砸盘的目的的两种可能：

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　　第一种可能：“基金踏空之后，通过主砸指标股来打压大盘，以使获得低位建仓、补仓的机会。”砸了两天之后，今天基金迅速空翻多，积极建仓抢筹，这一点已完全验正。

　　第三种可能：基金主动调整持仓结构。基金重仓股可分为两类：一类是大盘蓝筹权重股，另一类是绩优成长股。今天大盘蓝筹权重股中已开始出现分化，以600900长江电力为代表的抗跌抗涨股，今天表现一般，而绩优成长股今天大涨，这极有可能表明：为了有效提高基金运作效率，基金从那些近乎“死股”的部分权重股中退出，以便撤出资金投入到新的绩优成长股中去，从而进行适当的持仓结构调整。

　　近3000亿、占两市流通市值1／4的基金总规模，其作为当前中国股市第一大主力的地位无人能敌，基金能不能积极运作，直接决定有没有大行情。特别是在经过本轮行情第一阶段低价超跌股反弹、庄股自救行情之后，当前大盘能不能继续走好，也直接取决于基金能不能积极做多。

　　本轮行情之初，基金之所以踏空，之所以没有积极运作的原因就是对后期政策没有把握，比较犹豫不决。而现在，从各方面传来的消息分析，未来一段时间，《国九条》必将逐项落实，一系列利好政策可望逐项出台。

　　在一系列政策利好的强烈预期下，基金及时改变观点，积极看多做多，自在情理之中，也是必然的。

　　基金有多少可以做多的资金呢？

　　今年从年初到现在共成立了34只股票型开放式基金，新基金规模为1217亿，根据二季度末这批新基金的仓位及近几个月的运作来分析，这批新基金现在的平均仓位大约在40％左右，再考虑20％的法定国债投资比例后，这批新基金将还有40％的仓位空间可以建仓运作，而40％，则相当于还有486亿基金可以建仓。

　　既然今年新成立的基金还有486亿资金可以建仓运作，这还不用考虑老基金的建仓空间，这么多的基金，足够掀起一轮大牛市行情。当然，这批巨额资金近期能不能积极入市，关键看政策能不能配合，只要能出台市场需要的利好政策配合，就根本不用担心这批巨额资金不入市，也根本不用担心股市没有钱。

　　中国股市从来不缺钱，缺少的只是信心。而对于当前的中国股市之现状，缺少的只是政策。只要有政策，任何级别的大牛市都有可能产生。

　　基金今天启动的时机相当好。

　　今天前3小时，大盘走势相对前几天显得非常疲软，前3小时沪市成交仅84亿，如果保持前3小时的成交速度，今天全天成交也就只有110亿元，将只有昨天的一半左右，将只有本周一265亿巨量的40％左右。

　　成交量高度活跃放大之后的突然巨幅萎缩，只有两种可能：要么是短线强势调整到位，要么是行情快速结束。

　　如果今天尾市1小时不放量，如果明天成交量继续萎缩下去，那么本轮行情就极有可能快速夭折。而正当这个关键时刻，今天下午基金及时启动，尾市1小时放出64亿的大量，并将大盘指数迅速拉高至本轮行情收盘新高，成功扭转了大盘成交量不断萎缩的不利局面。

　　笔者昨天在《实录》中分析：“目前市场人气刚刚激活，如果不能有效利用这种刚刚激活的市场人气强势做多，一旦市场人气冷却下来，再次激活的难度就相当大了，根本就谈不上拉高出货了。”从今天尾市基金的及时启动来分析，尽管基金前几天踏空，但基金从根本上还是想充分借助和利用当前刚刚被激活的市场人气，从根本上绝不想行情让快速夭折。

　　总之，基金在本轮行情初期踏空之后，今天下午及时启动，全面积极入市，行情热点也成功转换，特别是在一系列利好政策及时出台的强烈预期下，本轮行情必将越走越好。


本文摘自“北京操盘手研究与操作每日实录”