江恩十二条买卖规则

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江恩十二条买卖规则

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江恩十二条买卖规则　(转贴)
　　江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成以下十二条买卖规则:
　　一、 决定趋势
　　江恩认为，决定趋势是最为重要的一点，对于股票而言，其综合指数最为重要，以决定大市的趋势。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。
　　在应用上，他建议使用三天图及九点平均波动图。三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。在图一中，2003年4月16日大盘摸高到1649点后，4月21日跌破前3日的最低点，开始不断下跌，调整时间长达半年以上。
　　
　　"九点平均波动图"的规则是： 若市场在下跌的市道中，市场反弹低於9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。 对於上升的市道中，规则亦一样。
　　二 、在单底、双底或三底水平入市买入
　　当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。
　　不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。图二中，大盘在2003年4月到7月分别做了3个底1473、1477、1477，就在很多人认为是三重底的时候，大盘在7月25日第四次下破前期3个低点，随后股指一路下滑到1307点。
　　
　　在入市买卖时，投资者要紧记设下止损盘，不知如何止损便不应入市。止损盘一般根据双顶或三顶幅度而设於这些顶部之上。
　　三、 根据市场波动的百分比买卖
　　顺应市势有两种入市方法： 1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。 2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意：
　　1) 20--25%
　　2) 45--50%
　　其中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。
　　四 、根据三星期上升或下跌买卖
　　1)当趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。
　　2)当趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。
　　3)当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意大市见顶或见底的时间应为42至29天。
　　4) 若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天。
　　大盘在2003年11月13日1307点开始上升行情，在1月30日到达1590点时，市场已经从1307点上升了48个交易日，而国务院的利好消息在第49个交易日发布，使得股指继续攀升，到达1730点回落，而此时的1730点也是第64个交易日，市场自身的规律再次体现。
　　
　　五 、市场分段波动
　　在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。
　　六、 根据五或七点上落买卖
　　1)若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。
　　2)若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。
　　3)在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。
　　4)若市场由顶部或底部调整或反弹18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。
　　七、成交量
　　第一、大成交量经常伴着市场顶部出现。2002年6.月24日上证指数放出531亿的天量，随后股指一路下滑，2002年的顶部1748直到2年后的近期才看到。
　　
　　图一
　　第二、市场下跌，成交量续渐缩减的时候，市场底部随即出现。
　　第三、成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。
　　第四、当市场到达重要支持或阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。
　　八、时间因素
　　1. 时间超越价位平衡
　　第一、当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。
　　第二、当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。
　　第三、在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现象表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。
　　2. 市场趋势所运行的日数
　　除了留意一年里面，多个可能出现转势的时间外，留意一个市场趋势所运行的日数，是异常重要的。由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日数：
　　（1）7至12天
　　（2）18至21天
　　（3）28至31天
　　（4）42至49天
　　（5）57至65天
　　（6）85至92天
　　（7）112至120天
　　（8）150至157天
　　（9）175至185天
　　2003年从1311点上涨至1649点整整运行了65个交易日，随后不断震荡下跌长达半年之久。
　　
　　3. 周年纪念日
　　第一、市场的重要顶部及底部周年纪念日。纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部後的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周期。
　　第二、重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。此外，消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。
　　九、当出现高于前底或新高时买入
　　1. 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。
　　2. 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。 不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：
　　1) 由从前顶部到底部的时间；
　　2) 由从前底部到底部的时间；
　　3) 由重要顶部到重要底部时间；
　　4) 由重要底部到重要顶部的时间。
　　除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率,例如：1倍、1.5倍、2倍等,亦为计算市场下一个重要转势点的依据。
　　十、决定大市趋势的转向
　　1．市场假期━━市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前後。
　　2. 周年纪念日━━投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之後的日子,市场在这些日子经常会出现转势。
　　很多人正因为没有学习技术，导致在2245点高位套牢，其实市场的历史走势早已告诉我们，1997年5月大盘见顶后调整了2年的时间 才于1999年5月见底开始牛市行情，而1999年5月至2001年6月也花了2年时间结束牛市行情开始转为熊市，时间规律得到充分的体现。
　　
　　3．趋势运行时间━━由市场重要顶部或底部之後的15，22，34，42，48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。
　　
　　十一、最安全的买卖点
　　（1） 当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。
　　（2） 当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。
　　（3） 在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。
　　（4） 在顺势买卖，切忌逆势。
　　（5） 在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。
　　
　　十二、快市时价位上升
　　江恩其中一个重要的观察是："短暂的时间调整价位"。江恩认为，当市场处於一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。 相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。

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