兵法指南:顺势而为关键在区分持续形态和反转形态

lcm_z

兵法指南:顺势而为关键在区分持续形态和反转形态

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：lcm_z 浏览：3940 回复：4

兵法指南:顺势而为关键在区分持续形态和反转形态
--------------------------------------------------------------------------------


  期货市场中讲究的是“顺势而为”，投资者最钟情的莫过于单边行情，在单边市场中只要紧跟趋势，就能轻松获利。但市场并不会无休止的上涨或下跌，很多时候并没有明显的趋势可以参照，长时间的处在横盘状态。这种情况下，横盘中的K线常常会构成一些特定的图案，也就是所谓的价格形态，形态本身往往暗示了市场下一步的走向。投资者通过对形态的观察和分析，就可以判断当前是暂时整理还是蓄势反转。

  市场经常会出现超买和超卖的情况，经过一段时间的消化后，仍将按照原趋势发展。在趋势的尾声阶段，短期整理之后，甚至会反向而行。这些情况下趋势已不再明显，期价并不能像前期一样很快的突破目前的阻挡或支撑，需要不断地对阻挡或支撑进行试探，就形成了各种各样的价格形态。一般来讲，两个点可以构成趋势，三个点便可成规律，点数越多，规律越明显。期价每一次对支撑或阻挡的冲击都是市场目前能量的集中体现，次数越多规律也就越明显，价格形态就是根据其综合性从而看出市场规律的。

  根据对后市的影响，价格形态可分为持续形态和反转形态。前者表明市场经过短暂休整之后仍将顺势发展，主要包含三角形、旗形、楔形等。后者意味着现行趋势将要发生反转，主要指头肩形、三（双）重顶（底）、V字顶（底）、以及圆形顶（底）等。投资者需要做的就是在形态尚未结束前尽早判别出其所属的类型。

  持续形态时间较短，一般为一个月至三个月，被认为是中等或次要形态，三角形整理形态是其显著代表。三角形一般是指期价波幅越来越弱，在分别由两个高点和低点连线构成的区间内进行波动，这两条连线分别构成了三角形的上下边。上边下倾，下边上升为对称三角形；下边上倾，上边水平为上升三角形；上边下倾，下边水平为下降三角形。三角形最左侧的垂直距离就是三角形的底边，也是形态的高度，两条边在右侧的交汇点即为顶点。对称三角形是持续形态，只要确定先前的趋势跟随即可。上升三角形看涨，下降三角形看跌。一般情况下，价格应在三角形底边至顶点距离的一半到四分之三之间的位置上，按原趋势突围而出。在三角形内，交易量逐日萎缩，穿越时明显增加，反扑时较弱。突破后短期的涨跌幅一般是在顶点的水平上加减底边的距离。旗形和楔形也是重要的持续形态，前者通常发生在市场剧烈甚至是直线式的运动中，由两条向流行趋势相反方向倾斜、相互平行的趋势线围成，一般维持一到三个星期；后者与三角形形态相似，特征在于具有鲜明的倾角，方向明确，和旗形一样其倾斜方向与流行趋势相反，但一般在一个月以上。

  反转形态的发生需要市场上已具备明确的趋势，花费的时间比持续形态要长，是一种主要形态。最具有代表性的是头肩形反转形态，其它反转形态仅仅是头肩形的变体。拿上涨趋势中的头肩顶形态为例，一旦涨势中最近的两个波峰之间的高度较前期有明显减弱，尽管趋势仍在保持，但投资者就需要注意了。当新的波峰进行回调跌破上一个波峰的支撑后，就需提醒自己要转变思维了。如果期价继续下跌至前一个波谷的水平，同时也就意味着前期的上涨趋势线已被跌破，期价至少将步入整理，趋势反转的信号已经出现。如果下一个波峰未能超越前一个波峰的话，此时反转趋势已经完成了一半。只有期价继续下行跌破先前两个波谷的连线，也就是书本中的“颈线”，整个头肩顶的反转形态已宣告完成。前期最高的波峰被看成头部，左边和右边的波峰分别为左右肩，后市的最小跌幅则为头部到颈线的垂直距离。

  所谓的持续形态和反转形态虽然在大多数时候表现良好，但和其它分析工具一样并不能保证次次灵验，有些时候两种形态之间甚至会发生转化。在使用形态理论的同时，要注意与其它技术工具的结合使用，效果往往会更好。

lcm_z

“趋势论“的三重境界 隔岸观火 趋炎附势 引领潮流
--------------------------------------------------------------------------------

  
  在金融市场中，无论是对于机构投资者、散户或者是研究人士来说，“趋势论”是一个备受争议的焦点话题。笔者认为，要把握好“趋势论”，存在三重境界。具体地说，应该是两个层次下的三重境界：两个层次是指理论研究和实盘交易；三重境界分别是指理论研究下的“只看不做、隔岸观火”和实盘交易中的“随大流，趋炎附势”及“领潮流，卓尔不群”：


  （1）“只看不做、隔岸观火”。对于从事研究工作的人士来说，无论预测和分析的准确性如何，在把握“趋势论”的问题上始终缺乏足够验证过程，因为，所有的预测和分析都是对于整个市场、所有投资者合力的分析和预测，往往集中于价格的分析和预测，而对于“趋势论”的把握，如果离开具体的资金、持仓、风险及盈利目标则缺乏足够的信任度。当然，这里所说的研究工作并不包括类似于“诸葛亮”式的军师型研究人士以及以科恩为代表的明星分析师，因为他们借助与资金的紧密关系和重大影响力可以较容易地实现质的飞跃。

  （2）“随大流，趋炎附势”。在实盘交易中，“随大流”是绝大多数投资者采取的常规投资决策，这主要是源于缺乏足够的信息、分析工具、分析时间及综合经验。更为简要的说，“随大流”有两种具体表现———“跟庄”和“短线技术作战法”，对于资金和“总会重演”的技术分析存有无知的迷恋。总的来说，“随大流”的投资者如果恪守“止盈、止损”原则会赚小钱；否则，亏大钱甚至穿仓都是正常的结局。

  （3）“领潮流，卓尔不群”。这重境界主要体现在以基金为代表的机构投资者。他们善于把握趋势的转折及做好趋势过程中的资金分配，相信而不迷信趋势。从根本上说，这类资金或投资者往往能够充分理解和运用“辩证法”，具备独特的视角和分析体系。然而，真正实现“卓尔不群”的境界需要人力、财力、经验等要素的综合，还需要不断在理论和实践的多次循环验证之后才能登堂入室。

  事实上，在一个投资周期当中，三重境界可能在同一个投资者身上循环出现，三重之间并没有根本上的区分。重要的是，在研究或投资过程中自始至终，必须要恪守“止盈、止损”原则，毕竟，“不做并不代表亏损，做了并不代表盈利”，相对于“趋势论”来说，基本常识已经是众人皆知，如何在分析和交易中结合具体的资金规模、风险偏好、投资周期和预期盈利目标真正做到顺应趋势，才是研究和交易并重的“王者密笈”，即“趋势论”的集大成者。

lcm_z

只要你是老股民 阅读这篇文章你就必定是心有感触
------------------------------------------------------------------------------

  
  今天的话题是我多年所悟，未必对所有人有用，但是只要有10年以上交易经历的人必定是心有戚戚。

  第一：了解自己

  个人的习惯爱好，生活经历将反映到他的交易心态与交易风格中去，了解自己非常重要，所以放在第一位，下面叙述的会回到这一条。和技术分析一样，个人的性格也可以通过他的历史来归纳总结，不同的性格和经历将会有适合他的不同的交易策略，只有适合自己的交易系统才能帮助自己成功。

  第二：选择市场

  许多人是没有这个概念的。但是今天我要告诉你选择市场是比选择时机还要重要的因素。活跃的市场能够帮助你尽快成功，在低迷的市场中运做，英雄也会气短。比如去年以来金属期货市场火暴，此时投入即使不是很懂得基本面或者技术面分析的人也有可能获得暴利，我听说某人去年获利千倍，不是虚言。市场的活跃是获利的基础，为什么股民让人觉得可怜？就因为股民踏进了一个圈钱的市场，很少有长胜将军，更不要说是大师了。而同时期进入房地产市场的只要拿的住谁不赚个几圈？是市场导致了你的成败。

  对于许多人来说让他选择市场是天方夜谭，他们的资本和时间限制了他们投向其他市场领域，所以只能在股海里苦苦挣扎，却不知道虽然不能转向其他市场但可以上岸观火，这就注定了大多数人的失败。

  若你没办法去选择市场，那么请接着往下看。

  第三：选择时机，分辨牛熊

  再好的市场也要选择合适的时机介入，看错的时间就是对金钱的犯罪。一买就套影响心态，直接关系今后的成败。首先是分辨牛市还是熊市。牛市有牛市的特征，熊市有熊市的特征，这些特征是原始和长久的，就和中国人所说的“道”一样，是一种原理，是不变的，变化的只是形式，把握住了精神就可以简单的分辨出来。新起点一直以来告戒大家牛市好没有来，要作好打持久战的准备，就是基于这些原理。

  牛市与熊市乃是两个大纲。牛市操作，熊市休息，不要觉得只是口号，而是必须坚决执行的原则，你违逆它就有可能在某一天将你几年辛苦筑就的大厦夷为平地。而我将他们继续细分为6种状态：牛市中的熊市，牛市中的牛市，熊市中的牛市，熊市中的熊市，平衡市中的牛市，平衡市中的熊市。投入的资金比例分别是30-50%，80-100%，20-30%，0-10%，20-30%，10-20%。

  这么细分的结果是为了资金管理。大多数人是不屑于资金管理的，但是我很重视，这是因为生活环境对于我的影响。我周围的圈子成功者很多，我发现很多成功者成功是因为他踩对了时代的步伐，也就是跟对了趋势，更有人是有意识的去跟从趋势。

  这里我讲述一个故事。故事的主人公不必提到他的名字，名气比较大。他最早是辞职下海，然后结识了一些朋友跟着他们（中经开）做期货，最后从国债期货中获得巨额利润。当然这是他赌博侥幸而致。可是后来他进入股票市场，正是火热的时期，他用资金坐庄6008**再次获得成功，其后还做了其他几个品种，顺风顺水。还控股了某上市公司。这时的他已经不是原来那个他了，中间还做了期货，伤害了他的一帮兄弟，有一些流传的故事就是关于他的。后来感觉形势不对及时从股市撤退进入了房地产开发。成立上海有名的一家开发公司，在黄山，泰安，江苏，上海等地成功的开发了一些项目，赚了多少钱大家也许从新闻上看到过。他的特点是不张扬。我去年和年初通过他的同学两次请教他关于股市的走势，他的回答是不参与，他只做大趋势。钱只有在合适的市场才能增殖。

  所以我的一些思想与其说是自己总结出来的，不如说是这些成功者总结出来的。后来我总结自己的交易发现原来自己的主要利润都是在牛市中期获得的，更多的时间都是浪费在熊市与平衡市中，这里赚一点那里亏一点，总觉得技术不错了钱赚少了，其实就是忽视了时机。所以当明白了这点后我将资金管理运用到枯燥的牛熊分区中。用纪律来约束自己，避免踏入陷阱。后来我遇到很多水平高的朋友没有逃脱这场还只有3年的熊市，印象最深的一个是我的远房亲戚，牛比的不得了，2001年就被消灭了，还有一个是朋友的朋友，属于私募，做的一直很漂亮。他没有倒在急风暴雨的2001，也没有死在斜风细雨的2002，却牺牲在口号连连的2003，不胜感慨。市场很残酷，你的离去总会迎来新人，没有人还会记得你曾经的辉煌。失败者总是与轻蔑与同情联系在一起。所以大家要比的是谁活的长谁活的质量高。

海杉

作者: lcm_z              常过来聊聊，家的感觉就是好。
评分: 积分 6 点
标题: 兵法指南:顺势而为关键在区分持续形态和反转形态

                                           雅铭

lcm_z

Originally posted by 雅铭 at 2004-8-11 19:11:
作者: lcm_z              常过来聊聊，家的感觉就是好。
评分: 积分 6 点
标题: 兵法指南:顺势而为关键在区分持续形态和反转形态

                                           雅铭

谢谢雅版加分。